湖南航天环宇通信科技股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会会议资料 证券代码：688523 证券简称：航天环宇 湖南航天环宇通信科技股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会 会议资料 二〇二五年九月 | 2025 年第二次临时股东大会会议须知 1 | | --- | | 2025 年第二次临时股东大会会议议程 3 | | 议案一：关于取消监事会、修订《公司章程》的议案 5 | | 议案二：关于修订《公司股东会议事规则》的议案 6 | | 议案三：关于修订《公司董事会议事规则》的议案 7 | | 议案四：关于修订《公司关联交易管理办法》的议案 8 | | 议案五：关于修订《公司对外投资管理办法》的议案 9 | | 议案六：关于修订《公司对外担保管理制度》的议案 10 | | 议案七：关于修订《公司募集资金管理制度》的议案 11 | | 议案八：关于增补公司第四届董事会非独立董事的议案 12 | 湖南航天环宇通信科技股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会会议资料 湖南航天环宇通信科技股份有限公司 湖南航天环宇通信科技股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会会议资料 目 录 2025 年第二次临 ...

公司股价表现 - 8月19日股价报24.61元，较前一交易日下跌0.68元，跌幅2.69% [1] - 当日开盘价为25.34元，最高触及25.48元，最低下探至24.50元 [1] - 成交量为68563手，成交金额1.70亿元 [1] - 主力资金净流出2575.79万元，近五日累计净流出6135.27万元 [2] 公司业务概况 - 主营业务为航天航空领域相关产品的研发、生产和销售 [1] - 产品广泛应用于卫星制造、运载火箭等航天装备领域 [1] 行业政策动态 - 广东省发布《广东省推动商业航天高质量发展若干政策措施》 [1] - 政策提出对商业航天基建端给予补贴和税收优惠 [1] - 支持企业推进卫星接收站网等地面设施建设，鼓励核心技术攻关 [1] - 支持卫星应用终端产品制造，研究通过政府投资基金支持商业航天发展 [1]

行业投资评级 - 通信行业评级为"看好/维持" [2] 核心观点 - 商业航天发射场工位数快速增长，重点关注测试发射指挥监控系统及加注供气系统服务商 [1][5] - 国内卫星互联网进入建设期，但发射频次与美国星链存在显著差距（中国月均3次 vs 美国月均10次） [5][32] - 发射场成为商业航天发展关键瓶颈，当前国内在运营发射工位18个，在建7个，合计25个 [6][34] 行业现状分析 中美卫星互联网对比 - 美国星链：运营卫星6957颗，累计发射9132颗，全球订户600万覆盖120国 [19] - 中国星网：累计发射6组47颗卫星，千帆星座累计发射5组72颗卫星 [5][24][26] - 产业链差异：SpaceX实现星箭场垂直一体化，中国由星网/垣信主导卫星运营，民营企业参与火箭研制 [29] 发射场建设进展 - 国内6大发射场：海南商业航天发射场、文昌、东方航天港、酒泉、太原、西昌 [34] - 功能分区：技术区、发射区、试验指挥区、试验协作区 [36][38][39] - 系统构成：测试发射指挥监控系统、加注供气系统、通用勤务系统等 [40][41] 关键技术领域 测试发射指挥监控系统 - SpaceX采用陆/海/空/天基立体测控网，自建60余地面站+10余艘测量船 [52] - 猎鹰9号火箭采用双通道遥测发射机+多组高度计冗余设计 [59] - 国内相关标的：航天环宇（测控天线）、中科星图（天路应用平台）、雷科防务（雷达系统） [56][57][58] 加注及供气系统 - 系统特点：管道超万米、覆盖库区多，承担液氧/液氢/甲烷等推进剂加注 [69] - 技术创新：四川空分集团首创400立方液氧贮槽，单台重180吨 [71] - 相关标的：九丰能源（液氢加注）、杭氧股份（液氧推进剂）、航天晨光（液氢储运） [77][79][80] 投资策略 - 重点推荐地面测控站、箭上测控设备、加注供气系统三大领域 [87] - 具体标的包括天箭科技（固态发射机）、国睿科技（雷达高度计）、盟升电子（GPS接收机）等 [61][64][67]

公司股价表现 - 最新股价为25.19元，较前一交易日上涨0.80% [1] - 开盘价为25.30元，最高触及25.68元，最低下探25.01元 [1] - 成交量为70417手，成交金额达1.78亿元 [1] - 当日主力资金净流出1539.43万元，近五日累计净流出3609.83万元 [1] 公司业务 - 主营业务涵盖航天航空领域 [1] - 已完成"千帆"星座4.5米测控天伺馈等产品的研制交付 [1] - 涉及车载站、集装箱机动数传站、固定站等高难度站型研制 [1] 行业动态 - 我国低轨宽带卫星互联网星座建设取得进展 [1] - 长征五号乙运载火箭成功发射卫星互联网低轨8组卫星 [1] - 业内预计将带动小卫星及商业发射需求增长 [1] - 推动商业航天产业发展 [1]

公司人事变动 - 航天环宇副总经理詹枞生因工作调整辞去职务，但仍保留财务总监职位，辞职自董事会收到报告时生效 [1] - 2024年公司营业收入结构中，航空航天和其他通信设备制造业占比99.94%，其他业务仅占0.06% [1] - 当前公司市值为102亿元 [1] 行业相关动态 - 九州一轨财务总监李秀清辞职 [2] - 宏微科技新任财务总监为王巧巧 [2] - 天成自控财务总监徐华月辞职 [2]

财务表现 - 公司2025年中报营业总收入2.07亿元，同比增加3931.64万元，连续3年上涨，同比增长23.44% [1] - 归母净利润3470.41万元，同比增加1187.20万元，连续3年上涨，同比增长52.00% [1] - 经营活动现金净流入-2013.84万元，同比增加5406.69万元，连续2年改善 [1] - 摊薄每股收益0.09元，同比增加0.03元，连续3年上涨，同比增长52.58% [4] 盈利能力 - 毛利率40.86%，同比增加2.97个百分点 [3] - ROE 2.08%，同比增加0.62个百分点 [3] 运营效率 - 总资产周转率0.09次，同比增加0.01次，连续2年上涨，同比增长14.23% [4] - 存货周转率0.73次，同比增加0.02次，连续3年上涨，同比增长2.62% [4] 资本结构 - 资产负债率29.82% [3] 股东结构 - 股东户数9454户 [4] - 前十大股东持股3.45亿股，占总股本84.90% [4] - 第一大股东李完小持股42.1%，第二大股东崔燕霞持股23.4% [4]

公司业务构成 - 2024年1至12月份公司营业收入中航空航天和其他通信设备制造业占比99.94% [1] - 其他业务收入占比仅为0.06% [1] 公司人事变动 - 公司副总经理、财务总监詹枞生因工作调整辞去副总经理职务 [3] - 詹枞生辞职后仍担任财务总监职务 [3] - 辞职自董事会收到辞职报告时生效 [3] 公司基本信息 - 公司证券简称航天环宇 证券代码SH 688523 [3] - 8月14日收盘价为24.99元 [3]

人事变动 - 公司拟将董事会成员人数由7名增至9名[1] - 公司同意增补詹枞生为非独立董事候选人[1] - 公司同意聘任李嘉祥、曾品松、张莉丽为副总经理[2] 人员信息 - 詹枞生曾为副总经理、现任财务总监[7] - 李嘉祥为董事、实际控制人之一[8] - 曾品松任湖南飞宇航空装备有限公司总经理[11] - 张莉丽任公司人力资源总监[13] 持股情况 - 詹枞生通过长沙宇瀚等间接持股[8] - 李嘉祥通过四家合伙企业间接持股[10] - 曾品松通过长沙浩宇等间接持股[12] - 张莉丽通过长沙融瀚间接持股[13]

业绩说明会信息 - 2025年8月22日16:00 - 17:00举行半年度业绩说明会[2][5][6][7] - 以网络互动形式在上证路演中心召开[3][5][6] - 董事长、总经理等参加[6] 投资者参与方式 - 2025年8月22日16:00 - 17:00在线参与[7] - 2025年8月15日至8月21日16:00前预征集提问[2][7] - 登录上证路演中心或发邮件预征集[2][7] 其他信息 - 公司联系人证券部，电话0731 - 88907600，邮箱hy88@hthykj.com[8] - 2025年8月15日发布半年度报告[2] - 公告发布时间为2025年8月15日[11]

募资情况 - 公司首次公开发行4088万股A股，发行价每股21.86元，募集资金总额8.94亿元，净额8.23亿元[2] 资金使用 - 截至2025年6月30日，使用闲置募集资金买理财产品净额2.35亿元[4] - 截至2025年6月30日，存款利息和现金管理收益净额2584.61万元[4] - 截至2025年6月30日，直接投入募投项目金额2.84亿元[4] - 截至2025年6月30日，超募资金永久补充流动资金9500万元[4] - 截至2025年6月30日，股票回购5943.14万元[4] - 截至2025年6月30日，募集资金专户余额1.75亿元[4] 现金管理 - 2025年4月28日，同意用不超4.2亿元闲置募集资金现金管理，期限不超12个月[10] - 截至2025年6月30日，现金管理金额2.35亿元，含交行1.35亿、浦发银行1亿[15] 项目进度 - 军民两用通信等项目承诺投资总额5亿，投入进度56.86%[22] - 超募资金承诺投资总额3.23亿，投入进度47.80%[22] - 项目合计承诺投资总额8.23亿，投入进度53.30%[22] 项目延期 - 军民两用通信等项目原预定2024年3月31日可使用，现延至2025年9月30日[22][24] 影响因素 - 募投项目场地建设因权证办理等进度延迟[23] - 高端研发等设备采购因海外进口周期长[23] 公司举措 - 董事会和管理层积极推进募投项目，审慎规划资金使用[23]