科创板大宗交易概况 - 7月11日共有13只科创板股发生大宗交易，合计成交26笔，累计成交量1393.65万股，成交额合计2.56亿元 [1] - 成交金额最多的是威腾电气，大宗交易成交量为233.52万股，成交金额6351.84万元，其次是汇成股份、昀冢科技，成交金额分别为5727.15万元、2382.63万元 [1] - 科创50指数当日上涨1.48%，402只科创板股上涨，占比68.25%，发生大宗交易的科创板股平均上涨3.58% [1] 个股表现与折溢价情况 - 大宗交易折价率居前的个股包括威迈斯（折价25.02%）、达梦数据（折价21.16%）、复洁环保（折价19.12%），汇成股份是唯一溢价成交的个股（溢价0.93%） [1] - 涨幅居前的个股有益方生物（+18.04%）、奥浦迈（+13.45%）、威迈斯（+6.71%），跌幅居前的有昀冢科技（-1.89%）、汇成股份（-0.92%）、海目星（-0.16%） [1] 机构参与与资金流向 - 机构参与的成交共12笔，涉及4只个股，机构买入金额居前的是复洁环保（1407.54万元）、奥浦迈（1048.80万元）、益方生物（1001.30万元） [2] - 6只个股获主力资金净流入，净流入资金居前的有益方生物（1669.25万元）、华曙高科（552.70万元）、锴威特（546.74万元），净流出资金居前的有昀冢科技（899.35万元）、海目星（734.59万元）、富创精密（312.64万元） [2] 大宗交易明细数据 - 威腾电气大宗交易成交233.52万股，均价27.20元，折价11.05%，金额6351.84万元 [2] - 汇成股份成交585.00万股，均价9.79元，溢价0.93%，金额5727.15万元 [2] - 昀冢科技成交151.76万股，均价15.70元，折价18.44%，金额2382.63万元 [2] - 富创精密成交40.00万股，均价52.38元，折价0.49%，金额2095.20万元 [2] - 威迈斯成交70.90万股，均价20.86元，折价25.02%，金额1478.97万元 [2]

机械设备行业表现 - 上周机械设备指数涨跌幅为+0.28%，关注人形机器人、固态电池、叉车、出口链、3C设备板块 [1] 机器人领域 - 多场景机器人加速出海，技术突破与盈利改善驱动价值重估 [1] - 卧安机器人聚焦AI具身机器人，全球市占率达11.9%，日本市场占比超57% [1] - 云迹科技专注酒店服务场景，在线机器人数量全球领先 [1] - 极智嘉在仓储AMR领域连续六年保持全球第一，海外收入占比超70% [1] - 具备核心技术、全球化布局与盈利改善趋势的机器人企业有望迎来价值重估 [1] - 建议关注具备底层技术研发、专利储备及海外市场拓展能力的公司 [1] 锂电领域 - 固态电池产业化进程持续提速，宁德时代、亿纬锂能、比亚迪等头部企业布局中试线并推进样品验证 [2] - 部分企业已实现半固态量产，预计2025~2027年将进入全固态小批量投产阶段 [2] - 固态电池在材料体系与工艺路径上存在显著差异，对设备提出全新要求 [2] - 设备环节有望作为产业化前置环节率先受益，头部设备厂商加快产品验证与客户导入节奏 [2] - 先导智能推出覆盖干法混料、转印等核心工序的整线解决方案 [2] - 赢合科技、海目星、杭可科技等在涂布、辊压、复合等关键环节完成样机交付和技术迭代 [2] 其他重点板块 - 叉车行业受益具身智能快速发展，无人叉车、具身搬运机器人趋势逐渐明晰 [3] - 出口链条受益越南关税政策落地，区域制造成本差拉大，出海产能优势加速兑现 [3] - 3C设备短期受益苹果硬件产品创新带来的新工艺需求，中期受益东南亚新建产能拉动 [3]

纪要涉及的公司 海目星 纪要提到的核心观点和论据 - **订单情况** - 截至5月底订单总额近40亿，预计上半年达50亿与去年全年持平，锂电业务占70%，主要因海外市场增长，占比约60% [2][3] - 锂电设备前五月订单近30亿，全年目标50多亿，去年35亿占集团总订单七成 [19][20] - 3C领域订单预计增长50% - 翻倍，去年七八亿，源于市场份额扩大和新技术储备 [32] - 钣金业务从去年不到2亿增至超2亿，得益于高速切割设备 [2][7] - **业务布局与技术进展** - 固态电池采用双技术路线，锂金属加氧化物已量产，硫化物加硅碳负极中试并与大厂合作 [2][4] - 收购瑞士塑料焊接公司扩展激光焊接应用，获二类医疗器械注册许可证并与医院合作 [6] - 光伏领域是唯一在Topcon背面拿到订单公司，技术储备成熟，含Topcon和BC技术运行一年半 [2][29] - **市场与客户情况** - 海外订单主要来自亚太，欧洲有新增产能及维保需求，国内取决于下游厂商进度 [2][21] - 国内接单毛利率低于25%、海外低于35%不接单，今年毛利率较去年提高 [2][22] - 欧洲客户验收周期约两年，亚太较快，国内约一年半 [23][24] - 今年回款优于去年，现金流环比改善，需7、8月评估上半年整体情况 [25] - **固态电池相关情况** - 相比液态电池续航提升，能量密度可达480瓦时每公斤，半固态约300 - 350瓦时每公斤 [10] - 锂金属负极能量密度高但活泼，已突破实验室阶段实现量产，应用需解决温控等问题 [11] - 新建生产线含2% - 3%液体成分，设备需调整升级，处理锂金属负极复杂 [12] - 硫化物加硅碳路线用干法工艺，处小试到中试阶段，负责前中段部分环节 [13] - 激光技术用于固态电池制造多环节，锂金属只能激光切割 [14] - 固态电池市场处中试阶段，全固态车规级应用预计2030年左右全面装车 [18] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 海目星3C领域订单增长得益于钢壳电池焊接技术突破，非a客户及汽车电子客户因AI升级有新设备工艺需求 [4][38] - 新建四家海外子公司，引入华为团队使海外订单突破，欧美客户重口碑，客户关系粘性高利润可观 [27] - 今年锂电设备订单形式分散，强项在中段环节，海外客户倾向分段采购降低风险 [26] - 固态电池研发设备端专利通常归公司，具体看谁提出专利要求 [36] - 今年固态电池相关产品未达量产规模，研发测试线设备毛利率高于通用量产线但数值待确认 [37] - 今年业绩有压力，因下游回款不确定、人员结构调整成本压力及部分海外订单明年验收，对明年业绩乐观但暂无具体指引 [39][40]

股权激励计划执行情况 - 公司完成2024年限制性股票激励计划第一个归属期股份登记工作，上市流通数量为1,154,444股，占归属前总股本0.47%，上市日为2025年6月23日 [1][5][7] - 激励对象共488人，其中董事及高管获授89.63万股（归属比例22%），其他人员获授386.72万股（归属比例25%），合计归属115.4444万股（占总授予量24%）[5] - 两名离职人员及958名放弃缴款员工的限制性股票作废失效 [5] 审批程序与时间节点 - 2024年2月7日董事会审议通过激励计划草案及考核办法，2月8日-18日完成激励对象公示，2月26日股东大会批准授权董事会实施 [1][3][4] - 2024年2月28日董事会确定授予日，2025年5月23日董事会确认第一个归属期条件成就 [4][5] 股份变动与财务影响 - 归属后总股本从246,604,600股增至247,759,044股，实际控制人持股从2,600,450股增至2,636,441股，控制权未变更 [7] - 激励对象缴纳认购款21,932,727.91元，其中1,154,444元计入股本，20,778,283.91元计入资本公积 [8] - 归属后摊薄每股收益：2025年Q1基本每股收益从-0.77元/股进一步下降（净利润-188,801,982.52元不变） [8] 股份来源与流通限制 - 股份来源为定向增发A股普通股 [5] - 董事及高管归属股份需遵守《公司法》《证券法》关于减持比例（≤25%）及离职后半年禁售的规定 [5][6]

股票上市与归属 - 本次股票上市股数为1,154,444股，上市流通日期为2025年6月23日[2] - 本次归属股票上市流通数量为115.4444万股[11] - 本次归属的限制性股票数量为1154444股[17] - 本次归属的限制性股票占归属前公司总股本的比例约为0.47%[17] 激励计划 - 2024年2月7 - 26日公司完成激励计划相关议案审批，获股东大会批准[2][3][4][5] - 董事长赵盛宇已获授限制性股票13.33万股，可归属3.5991万股，占比27%[8] - 董事Guofu Zhou已获授限制性股票8万股，可归属2.16万股，占比27%[8] - 本次归属的激励对象人数为488人[10] 股本与股东权益 - 公司股本总数由246,604,600股增加至247,759,044股[14] - 公司实际控制人直接持有的股份由2,600,450股增加至2,636,441股[14] - 本次认购增加股本1154444元，增加资本公积20778283.91元[16] - 本次变更后，公司累计注册资本和实收股本均为247759044元[16] 业绩情况 - 2025年1 - 3月公司归属于上市公司股东的净利润为 - 188801982.52元[17] - 2025年1 - 3月公司基本每股收益为 - 0.77元/股[17] - 本次归属后以247759044股为基数计算，2025年1 - 3月基本每股收益相应摊薄[17] 资金与规定 - 截至2025年5月28日，公司收到488名激励对象限制性股票认购款21932727.91元[16] - 董事和高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持总数25%，离职半年内不得转让[11] - 本次归属不会导致公司实际控制人发生变更[14]

固态电池技术突破 - 海目星已实现固态电池量产线技术突破，在固态电池赛道上处于领先地位 [1] - 公司向"某全球领先的新能源科技企业"交付硫化物固态电池中试线设备，覆盖正负极涂布、硫化物电解质涂布、正负极辊压等核心环节 [1] - 业内分析认为该"神秘客户"大概率为中创新航，后者计划在2024年完成硫化物固态电池中试验证阶段 [2] 技术路线与合作伙伴 - 海目星同时布局氧化物和硫化物两条主流技术路线，氧化物路线合作伙伴欣界能源已推出能量密度达480Wh/kg的锂金属固态电池"猎鹰" [4] - "猎鹰"电池已应用于亿航智能的eVTOL产品，续航时间达48分10秒，刷新行业纪录 [4] - 中创新航选择硫化物路线作为其全固态电池的主流技术方向，海目星为其提供关键制造设备 [2][3] 行业影响与竞争格局 - 硫化物固态电池量产预计在2028年前后，但海目星的进展显示产业化进程可能快于市场预期 [2] - 固态电池在低空经济领域将率先应用，因其高安全性和高能量密度特性 [2] - 海目星凭借欣界能源和中创新航两大项目，确立在固态电池高端装备领域的技术领先地位 [5][6] 技术门槛与先发优势 - 硫化物固态电池制造工艺难度极高，海目星成功交付中试线设备证明其技术整合能力已达全球顶尖水平 [3] - 公司通过实际产线运行积累工艺数据，形成2-3年的先发优势，构建技术护城河 [4] - 核心装备自主可控是固态电池竞争的关键，海目星展现了中国企业在高端制造环节的领跑能力 [5][6]

固态电池技术突破 - 海目星已实现固态电池量产线落地，向"某全球领先的新能源科技企业"交付硫化物固态电池中试线设备，设备覆盖正负极涂布、硫化物电解质涂布、正负极辊压等核心环节 [1] - 业内消息人士分析该"神秘客户"大概率为中创新航，国内动力电池装车量稳居前三，且中创新航已明确将硫化物路线作为主流技术方向，目标2024年完成中试验证 [2] - 硫化物固态电池量产预计2028年前后，但海目星与中创新航的合作表明产业化进程快于市场预期，尤其在低空经济领域将率先应用 [2] 技术路线与竞争优势 - 海目星同时布局氧化物和硫化物两条主流技术路线，氧化物路线合作伙伴欣界能源的产品能量密度达480Wh/kg，已应用于亿航智能eVTOL，续航达48分10秒 [4] - 硫化物电解质制造工艺难度极高，海目星成功交付中试线设备，显示其在激光精密加工和高端自动化装备领域的技术整合能力已达全球顶尖水平 [3] - 公司在两条技术路线均实现量产突破，积累实际产线运行经验，构建2-3年的先发优势，形成短期难以逾越的技术护城河 [4] 行业地位与战略意义 - 海目星通过"欣界能源+中创新航"两大标杆项目，展示其在固态电池高端装备领域的技术实力和商业拓展能力 [5] - 中国企业在电池核心制造装备环节正从追赶者转变为并跑者乃至领跑者，海目星的突破对决定未来电池产业格局具有战略意义 [6]

股东大会信息 - 公司于2025年4月30日发布召开2024年年度股东大会通知[3] - 现场会议于2025年5月27日14点召开，网络投票时间为当日9:15 - 15:00[4] 股东表决情况 - 出席股东大会表决的股东及代理人代表股份72,992,731股，占比29.9429％[5] 议案表决结果 - 《关于公司<2024年年度报告>及其摘要的议案》同意72,869,361股，占比99.830%[9] - 《关于公司<2024年度董事会工作报告>的议案》同意72,869,361股，占比99.830%[10] - 《关于公司<2024年度监事会工作报告>的议案》同意72,869,361股，占比99.88%[12] - 《关于公司<2024年度财务决算报告>的议案》同意72,869,361股，占比99.8314%[12] - 《关于公司<2025年度财务预算报告>的议案》同意72,002,549股，占比98.6494%[12] - 《关于公司<2025年度董事薪酬方案>的议案》同意71,946,088股，占比98.56606%[14] - 《关于公司<2024年度监事薪酬方案>的议案》同意71,951,088股，占比98.52%[15] - 《关于公司2025年度申请综合授信额度及预计担保额度的议案》同意72,002,049股，占比98.6427%[16] - 《关于公司2025年度申请综合授信额度及预计担保额度的议案》中小股东同意18,615,247股，占比94.4470%[16] - 《关于公司<2024年度利润分配预案>的议案》同意72,834,489股，占比99.782%[17] - 《关于公司<2024年度利润分配预案>的议案》中小股东同意49,447,689股，占比99.1928%[17] - 《关于公司2025年度申请综合授信额度及预计担保额度的议案》反对956,431股，占比1.3103%[16] - 《关于公司2025年度申请综合授信额度及预计担保额度的议案》中小股东反对96,431股，占比4.8782%[16] - 《关于公司<2024年度利润分配预案>的议案》反对24,651股，占比0.1707%[17] - 《关于公司<2024年度利润分配预案>的议案》中小股东反对14,651股，占比0.65%[17] - 《关于公司2025年度申请综合授信额度及预计担保额度的议案》弃权4,261股，占比0.0470%[16] - 《关于公司<2024年度利润分配预案>的议案》弃权3,581股，占比0.0775%[17]

会议信息 - 2025年5月27日在深圳公司会议室召开2024年年度股东大会[2] - 出席会议股东和代理人106人，所持表决权数量72,992,731，占公司表决权29.9429%[2] 股权信息 - 截至股权登记日总股本246,604,600股，回购专用账户2,831,520股无表决权[2] 议案表决 - 《2024年年度报告》等多议案获高比例同意票通过[5][7][8][9] 决议情况 - 律师认为股东大会决议合法有效[13]

监事会会议召开情况 - 会议通知于2025年5月19日以邮件方式送达全体监事 [1] - 会议于2025年5月23日在公司会议室以现场结合通讯方式召开 [1] - 会议由监事会主席何长涛先生召集并主持 [1] - 应到监事3人，实到监事3人 [1] - 会议召集和召开程序符合《公司法》和《公司章程》规定 [1] 监事会会议审议情况 限制性股票激励计划第一个归属期归属条件成就 - 监事会认为第一个归属期归属条件已成就 [1] - 同意为492名激励对象办理归属相关事宜 [1] - 表决结果：2票同意、0票反对、0票弃权，1票回避 [1] 作废部分已授予尚未归属的限制性股票 - 监事会同意作废592,494股不得归属的限制性股票 [2] - 作废处理符合相关法律法规及《激励计划》规定 [2] - 表决结果：2票同意、0票反对、0票弃权，1票回避 [2]