股本变动 - 公司发行新增40,000,000股，总股本由203,962,000股增至243,962,000股[1] - 激励计划后总股本由243,962,000股增至246,604,600股[4] 限售股情况 - 40,000,000股限售股占总股本16.22%，2025年3月3日上市流通[2] - 13名股东承诺认购股份6个月不转让并履行承诺[5] 股东持股 - 萍乡国源二期等多家股东持有限售股及占比[6][7] 审核意见 - 保荐人对限售股上市流通事项无异议[10]

文章核心观点 近期低空经济扶持政策密集出台，潜力凸显，海目星、欣界能源和亿航智能三方强强联合，在固态电池研发及应用上率先突破并完成产业链布局，开启固态电池产业化发展新格局，海目星有望成为低空经济和固态电池领域黑马 [1][2][3] 行业情况 - 低空经济已进入产业化阶段，中国民航局预测2025年我国低空经济市场规模达1.5万亿元，2035年有望达3.5万亿元，粤港澳大湾区数字经济研究院预期2025年低空经济对中国国民经济综合贡献值达3万亿 - 5万亿元 [2] 公司动态 - 海目星占股45.43%的峰智基金拟出资1700万元认缴欣界能源0.7634%股权，交易目的是看好固态电池发展前景 [1] - 亿航智能投资1000万元入股欣界，增资后持股比例为0.6% [2] - 欣界能源是国内首家商业化锂金属固态电池公司，拥有多项核心专利，已建成投产和在建固态电池产能超5GWh，今年11月发布全球首款高能量锂金属固态电池“猎鹰”，能量密度480Wh/kg，应用于亿航智能eVTOL飞行器，单次续航达48分10秒，较此前提升60% - 90% [1] - 去年7月欣界与海目星达成战略合作，海目星成为“猎鹰”固态电池整线设备总包商，未来双方将在设备研发、产业链及销售等领域深度合作 [2] 市场表现 - 节后至2月14日，亿航智能涨幅超50%，电机供应商英博尔涨幅突破35% [1][3]

投资信息 - 公司作为峰智基金有限合伙人认缴出资1000万元，占比45.43%[1] - 峰智基金拟出资1700万元认缴欣界能源注册资本6.1716万元，占股0.7634%[3] - 本轮投资方以2700万元认购欣界能源新增9.8020万元注册资本[22] - 亿航智能投资1000万元，3.6304万元计入注册资本，占增资后0.4490% [23] - 峰和峰智投资1700万元，6.1716万元计入注册资本，占增资后0.7634% [23] 股权结构 - 增资前盛海新创持有欣界能源3.4458%股份[4] - 赵盛宇等多人持有盛海新创不同比例合伙份额[4] - 欣界能源增资前注册资本798.68万元，增资后为808.48万元[17][18] 估值与定价 - 本轮投资方对欣界能源投前估值为22亿元[24] - 本次交易定价参考增资估值等因素协商确定，价格公允[21] 审议情况 - 2025年2月14日独立董事专门会议、董事会审议通过对外投资议案[31][32] - 2025年2月14日监事会审议通过参股基金对外投资暨关联交易议案[33] 影响与风险 - 本次参股投资符合公司战略，预计对财务和经营无重大影响[28][29] - 本次交易存在不确定性，标的公司面临多种风险[30]

募资情况 - 公司向特定对象发行4000万股，每股25.49元，募资10.196亿元，净额10.1052302338亿元[1] 项目投入 - 截至2025年1月31日，三项目合计累计投入80919.66万元，比例80.08%[5] 项目进度 - 拟将西部激光智能装备制造基地项目（一期）达预定可使用状态时间延至2026年5月[9] 审议情况 - 2025年2月14日，董事会、监事会审议通过部分募投项目结项及延期议案[13][14] 保荐意见 - 保荐人对部分募投项目结项及延期事项无异议[16]

投资情况 - 公司作为峰智基金有限合伙人认缴出资1000万元，占基金份额45.43%[2] - 峰智基金拟出资1700万元认缴欣界能源注册资本6.1716万元，占股权比例0.7634%[3] - 亿航智能设备（广州）有限公司投资1000万元，3.6304万元计入欣界能源注册资本，996.3696万元计入资本公积[12][16] - 峰和峰智投资1700万元，6.1716万元计入欣界能源注册资本，1693.8284万元计入资本公积，新增注册资本占比0.7634%[16] - 本轮投资方以2700万元认购欣界能源新增9.8020万元注册资本[15] 股权结构 - 增资前盛海新创持有欣界能源3.4458%股份[4][7] - 赵盛宇等多人持有盛海新创不同比例合伙份额[5][8] - 欣界能源注册资本增资前为798.6812万元，增资后为808.4832万元[11][12] - 上海延懋能源科技合伙企业增资前持股比例50.0826%，增资后为49.4754%[11] - 亿航智能设备（广州）有限公司增资前持股0.1539%，增资后为0.6011%[12] 交易相关 - 过去12个月内公司不存在相关关联交易达3000万元以上且占公司最近一期经审计总资产或市值1%以上的情况[6] - 本轮投资方对欣界能源投前估值为22亿元人民币[17] - 本次交易定价参考欣界能源最近一次增资估值，结合多因素协商确定[14] 决策审议 - 2025年2月14日公司召开第三届董事会独立董事第五次专门会议，审议通过对外投资暨关联交易议案[24] - 2025年2月14日公司第三届董事会第十四次会议审议通过参股基金对外投资暨关联交易议案，关联董事回避表决[25] - 2025年2月14日公司第三届监事会第十四次会议审议通过参股基金对外投资暨关联交易议案[26] - 保荐人核查认为参股基金对外投资暨关联交易已履行必要审议程序[27] 影响与风险 - 本次参股投资符合公司发展战略，预计对财务和经营成果无重大影响[21][22] - 本次交易达成存在不确定性，标的公司面临多种风险[23] - 董事会认为本次关联交易对公司财务等无重大影响，不损害公司及股东利益[25] - 监事会认为本次关联交易审议和表决程序合规，不损害公司及中小股东利益[26] - 保荐人认为本次关联交易不损害上市公司和中小股东利益，符合法规和章程规定[27] - 保荐人对本次公司参股基金对外投资暨关联交易事项无异议[28]

募资情况 - 公司向特定对象发行4000万股股票，每股25.49元，募资10.196亿元，净额10.10523亿元[2] 项目投入 - 截至2025年1月31日，三项目累计投入80919.66万元，投入比例80.08%[5] 项目进展 - 海目星激光智造中心项目结项，西部激光智能装备制造基地项目（一期）延期至2026年5月[1][10] 审议情况 - 2025年2月14日，董事会和监事会审议通过部分募投项目结项及延期议案[14][15] 保荐意见 - 保荐人对公司部分募投项目结项及延期事项无异议[18]

会议信息 - 公司第三届监事会第十四次会议通知2025年2月11日送达，2月14日召开[2] - 会议应到、实到监事均为3人[2] 审议结果 - 审议通过《关于部分募投项目结项及部分募投项目延期的议案》，3票同意[3] - 审议通过《关于公司参股基金对外投资暨关联交易的议案》，3票同意[5]

会议信息 - 公司第三届董事会第十四次会议2月14日召开，应到实到董事均为9名[2] 募投项目 - 同意“海目星激光智造中心项目”结项[3] - “西部激光智能装备制造基地项目（一期）”延期至2026年5月[3] 关联交易 - 董事会认为参股基金对外投资暨关联交易无重大财务影响[4] - 该议案7票同意、0票反对、0票弃权，2票回避[5]

人事变动 - 副总经理梁辰因个人原因辞职，不再担任公司及子公司职务[2] - 梁辰直接持股85,000股，占总股本0.0345%[2] - 辞职报告送达董事会生效，工作已完成交接[2] - 梁辰任期内及届满后6个月遵守减持规定[2]

2024年度业绩预计 - 2024年度预计营业收入44 - 47亿元[3] - 2024年度预计归属母公司所有者净利润 - 1.7至 - 1.2亿元[3] - 2024年度预计归属母公司所有者扣非净利润 - 2.2至 - 1.7亿元[3] 上年度业绩情况 - 上年利润总额2.92亿元，归属母公司所有者净利润3.22亿元，扣非净利润2.49亿元[5] - 上年基本每股收益1.6元/股[5] 2024年业绩影响因素 - 2024年国内新能源行业供需失衡，锂电业务收入下降、毛利率下滑[6] - 2024年公司对存货计提跌价准备致净利润同比大幅下降[6] 2025年业务展望 - 2025年欧洲、亚太等海外市场预计实现头部客户突破并规模销售[6] - 2025年3C装备领域预计与头部客户合作增加，订单明显增长[6] - 2025年医疗激光等新业务产品预计陆续销售形成新增长点[6]