行业概述 - 色氨酸是非极性α-氨基酸之一，8种必需氨基酸之一，无法由人体自身合成，必须通过食物摄入 [2] - 根据化学结构和来源不同，色氨酸可分为L型和D型两大类，L-色氨酸是人体必需且具有重要生理功能的形式，D-色氨酸的生理意义主要体现在科研和工业领域 [2] 市场政策 - 我国高度重视氨基酸产业发展，发布《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》《推动原料药产业高质量发展实施方案的通知》《"十四五"生物经济发展规划》等一系列政策支持、鼓励和规范行业发展 [4] - 政策为色氨酸行业发展提供了良好的政策环境 [4] 产业链 - 行业上游主要包括玉米、糖蜜等原材料供应商以及发酵罐、分离纯化设备等机械设备供应商，玉米、糖蜜是色氨酸发酵工艺的主要碳源 [7] - 行业中游为色氨酸生产 [7] - 行业下游为应用市场，涵盖饲料、医药、保健品、食品等诸多领域 [7] 发展现状 - 饲料为色氨酸最大需求市场，占比超70% [9] - 2025年上半年我国工业饲料总产量达15850万吨，同比增长7.7%，其中配合饲料、添加剂预混合饲料产量分别为14807万吨、342万吨，同比增长8.1%、6.9% [9] - 2024年我国色氨酸需求量达2.38万吨，市场规模达13.09亿元 [1][9] - 在食品领域，色氨酸作为营养补充剂可用于改善睡眠、促进情绪平衡等，在功能性食品和营养补充剂中的应用逐渐增多 [1] - 在医药领域，色氨酸可用于合成药物或作为医药原料，需求稳步增长 [1] 竞争格局 - 市场集中度明显提升，国际知名企业日本味之素、韩国希杰凭借先进技术与广泛品牌影响力在我国市场占据重要地位 [10] - 国内企业宁夏伊品生物科技、阜丰集团、安徽华恒生物科技、浙江新和成、梅花生物科技集团、无锡晶海氨基酸依托国内原材料资源与成本优势，通过技术创新，市场占有率逐步提升 [10] - 2024年阜丰集团营业总收入完成277.6亿元，毛利润50.57亿元，毛利率为18.22% [12] - 2024年华恒生物营业总收入达21.78亿元，其中氨基酸产品收入15.09亿元，占营业总收入的69.28% [12] 发展趋势 - 未来基因工程技术将进一步深入应用，使菌株性能不断优化，提高生产效率，提升产品产量和纯度 [13] - 在环保法规日益严格的背景下，绿色生产工艺将成为发展重点，企业会更加注重开发能耗低、污染小的生产技术 [13]

募集资金基本情况 - 2021年首次公开发行股票实际募集资金净额为55,925.88万元，发行费用扣除6,606.12万元，资金于2021年4月到账 [1] - 截至2025年6月30日，2021年首次公开发行股票募集资金已使用45,692.77万元 [7] - 2022年向特定对象发行A股股票实际募集资金净额为68,380.91万元，发行费用扣除1,619.09万元，资金于2024年10月到账 [4] 募集资金使用情况 - 2021年募投项目"发酵法丙氨酸5000吨/年技改扩产项目"和"交替年产2.5万吨丙氨酸、缬氨酸项目"已于2022年12月结项，节余资金永久补充流动资金 [3] - 2022年向特定对象发行募集资金截至2025年6月30日已使用68,404.964万元 [7] - 2024年11月使用募集资金68,380.91万元置换预先投入募投项目的自筹资金，另使用156.14万元置换发行费用 [8] 募集资金管理 - 公司制定《募集资金管理办法》对资金存储、审批、使用与监督进行规范管理 [5] - 2021年首次公开发行募集资金与招商银行、合肥科技农商行等机构签署三方及四方监管协议 [5] - 2022年向特定对象发行募集资金与招商银行、徽商银行、建设银行等多家金融机构签署三方及四方监管协议 [6] 募集资金投向调整 - 2025年3月董事会决议对年产5万吨生物基丁二酸项目增加L-缬氨酸、肌醇等产品，年产5万吨生物基苹果酸项目增加色氨酸等产品 [11] - 截至2025年6月30日，两类募集资金投资项目均未发生变更 [12] - 报告期内未发生使用闲置募集资金进行现金管理、补充流动资金或归还银行贷款的情况 [9][10] 信息披露与合规 - 公司募集资金存放与使用情况符合科创板监管要求，不存在违规情形 [13][22] - 监事会确认2025年半年度报告及募集资金专项报告内容真实、准确、完整 [20][22] - 募集资金使用情况已通过专项报告及半年度报告进行披露 [21][23]

财务表现 - 2025年上半年营业收入14.89亿元 同比增长46.54% [1] - 归属于上市公司股东的净利润1.15亿元 同比下降23.26% [1] - 基本每股收益0.46元 [1]

核心财务表现 - 营业收入达到14.89亿元，同比增长46.54% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为1.15亿元，同比下降23.26% [2] - 基本每股收益为0.46元/股，同比下降30.30% [3] - 研发投入为6867.33万元，同比增长8.40%，占营业收入比例为4.61% [16] 主营业务与行业发展 - 公司属于生物制造行业，主要产品包括氨基酸系列、维生素系列、生物基新材料单体等 [3] - 生物制造行业预计2030年将占化学品和工业产品的35%，生物经济贡献率达39% [3] - 精准营养和豆粕减量替代政策推动氨基酸需求增长 [5] - 合成生物学技术推动维生素行业向高效、绿色方向升级 [6] - 生物基新材料单体（如1,3-丙二醇、丁二酸）具有低碳环保优势，全生命周期温室气体足迹比石化基材料平均降低45% [7] 产品与技术进展 - 公司突破厌氧发酵技术瓶颈，首次实现微生物厌氧发酵规模化生产L-丙氨酸和L-缬氨酸 [11] - 新增1,3-丙二醇等生物基新材料单体产业化投入，与东华大学共建联合实验室并成立产业联盟 [8] - 通过技术改造实现苹果酸/色氨酸、丁二酸/L-缬氨酸/肌醇的柔性生产 [8] - 报告期内获得发明专利6项，实用新型专利3项，累计发明专利84项 [16] 国际化与品牌建设 - 深化与国际客户（如巴斯夫、诺力昂、味之素）和国内客户（如华海药业、牧原股份）的战略合作 [12] - 在Vitafoods Europe推广绿色创新原料，提升国际品牌影响力 [9] - 境外资产占比5.23%，主要销售以美元和欧元结算 [24] 研发与创新战略 - 成立AI数字化实验室，推进"生物+AI"技术融合，整合菌株平台和工艺放大体系 [10] - 研发人员数量286人，占公司总人数13.42%，其中硕士及以上学历占比39.16% [16] - 与中科院天工所、浙江工业大学等科研机构保持产学研合作 [13] 产能与投资布局 - 在建项目包括赤峰基地丁二酸联产缬氨酸/肌醇项目、年产5万吨生物基1,3-丙二醇建设项目等 [20] - 巴彦淖尔基地交替年产6万吨三支链氨基酸、色氨酸和1万吨精制氨基酸项目，累计投入2.62亿元 [25] - 投资3.9亿元建设人工智能驱动生物制造研发及中试示范基地 [25] 子公司经营表现 - 秦皇岛华恒营业收入3.83亿元，净利润6895.25万元 [26] - 巴彦淖尔华恒营业收入4.77亿元，净利润7252.45万元 [26] - 赤峰华恒营业收入6.66亿元，净利润5193.90万元 [26]

公司基本情况 - 公司股票代码688639在上海证券交易所科创板上市交易[2] - 董事会秘书邓先河联系电话0551-65689046办公地址安徽省合肥市高新区长安路197号[2] - 截至报告期末股东总数为8,247户[3] 财务表现 - 总资产53.02亿元较上年度末增长6.26%[2] - 营业收入14.89亿元较上年同期增长46.54%[2] - 利润总额1.19亿元较上年同期下降27.92%[2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净利润1.15亿元较上年同期下降22.20%[2] 股权结构 - 控股股东郭恒华持股比例18.08%持有45,227,285股[3] - 宁波睿合远创业投资合伙企业持股7.77%为第二大股东[3] - 前十大股东中包含多家投资机构及自然人股东[3] - 郭恒华通过宁波睿合远创业投资合伙企业和安徽恒润华业投资有限公司实施控制[3][4] - 郭恒平持股2.02%与郭恒华为一致行动人[3][4]

监事会会议召开情况 - 第四届监事会第十七次会议于2025年8月27日以现场结合通讯方式召开 [1] - 会议应到监事3人 实到监事3人 召集人为监事会主席刘洋 [1] - 会议通知于2025年8月15日通过专人递送方式送达全体监事 [1] 半年度报告审议结果 - 监事会审议通过2025年半年度报告及摘要 表决结果为3票同意 0票反对 0票弃权 [1][2] - 监事会确认半年度报告内容真实准确完整 无虚假记载或重大遗漏 [1] - 报告编制审核程序符合法律法规及公司章程规定 [1] 募集资金使用情况 - 监事会审议通过2025年半年度募集资金存放与实际使用情况专项报告 表决结果为3票同意 0票反对 0票弃权 [2] - 监事会认定募集资金存放与使用符合科创板股票上市规则要求 [2] - 公司对募集资金实行专户存储和专项使用 未发现违规使用情形 [2] 信息披露情况 - 半年度报告及募集资金使用专项报告均披露于上海证券交易所网站 [1][2] - 公司及时履行了相关信息披露义务 募集资金使用情况与披露信息一致 [2] - 未发现半年度报告编制和审议人员存在违反保密规定的行为 [1]

募集资金基本情况 - 2021年首次公开发行股票实际募集资金净额为55,925.88万元，发行费用扣除6,606.12万元[1] - 2022年向特定对象发行A股股票实际募集资金净额为68,380.91万元，发行费用扣除1,619.09万元[3] - 截至2025年6月30日，2021年IPO募集资金专户累计现金管理收益与利息收入1,805.14万元，2022年定增募集资金专户累计现金管理收益与利息收入24.065万元[3][5] 募集资金使用及节余情况 - 2021年IPO募集资金累计投资额45,692.77万元，其中以募集资金置换预先投入自筹资金7,068.31万元[3] - 2022年定增募集资金累计投资额68,404.96万元，其中以募集资金置换预先投入自筹资金68,380.91万元[5] - 2021年IPO募投项目节余募集资金转出金额10,390.16万元，用于永久补充流动资金[3] 募投项目进展 - 交替年产2.5万吨丙氨酸、缬氨酸项目已建设完成，累计投入35,009.32万元，达到承诺投入金额的87.49%[11] - 年产5万吨生物基丁二酸及生物基产品原料生产基地建设项目尚在建设中，累计投入40,014.19万元，超出承诺投入金额14.2万元[12] - 年产5万吨生物基苹果酸生产建设项目尚在建设中，累计投入28,390.77万元，超出承诺投入金额9.86万元[12] 募集资金管理 - 公司制定《募集资金管理办法》，对资金存储、审批、使用与监督进行规范管理[5] - 公司与多家银行及券商签署三方/四方监管协议，协议内容符合上交所规范要求[7] - 报告期内未使用闲置募集资金进行现金管理或补充流动资金[9] 募投项目调整 - 公司增加年产5万吨生物基丁二酸项目产品种类，新增L-缬氨酸、肌醇等产品[9] - 公司增加年产5万吨生物基苹果酸项目产品种类，新增色氨酸等产品[9] - 截至2025年6月30日，所有募投项目未发生变更[10]

核心观点 - 公司2025年上半年营业总收入148,916.05万元，同比增长46.54%，归属于上市公司股东的净利润11,489.21万元，实现季度环比增长[1] - 公司持续聚焦生物制造领域，通过人工智能驱动研发及中试示范基地优化生产过程，加速科技成果产业化落地[1] - 公司深化国际化战略，在生物基新材料、动物营养等多个下游市场深耕，与世界500强企业及行业龙头合作开拓国际市场[2] 业务发展 - 公司构建涵盖氨基酸、维生素、生物基新材料单体等的多维产品体系，加大对1,3-丙二醇等生物基新材料单体的产业化投入[2] - 通过技术改造实现苹果酸/色氨酸、丁二酸/L-缬氨酸/肌醇等产品的交替柔性生产，释放设备设施潜能[2] - 在Vitafoods Europe 2025展会上展示Flexnergy运动营养系列等绿色创新产品，获得国际企业关注[3] 研发创新 - 研发费用6,867.33万元，较上年同期增长8.40%，优化研发流程提高效率[3] - 截至2025年6月30日，专利申请总量512项，授权专利275项，上半年完成16项专利申请并获得9项授权[3] - 研发人员总数286人，占员工总数13.42%，通过产学研合作突破技术瓶颈[3][4] 公司治理 - 建立股东大会、董事会、监事会和管理层组成的治理结构，形成权责明确、运作规范的机制[4] - 严格按照监管规则履行信息披露义务，通过多种渠道加强与投资者沟通交流[4][5] - 近三年累计现金分红30,154.71万元，2024年度派发现金红利6,240.48万元，占净利润比例32.93%[5] 可持续发展 - 发布2024年度ESG报告，展现环境、社会和公司治理领域的实践成果[6] - 坚持"绿色制造，低碳先行"理念，优化能源结构降低环境影响[6] - 通过技术创新减少对传统能源的依赖，提升运营效率和成本控制能力[6]

业绩数据 - 2025年上半年营业总收入148,916.05万元，同比增46.54%[1] - 2025年上半年净利润11,489.21万元，季度环比增长[1] - 2025年上半年研发费用6,867.33万元，同比增8.40%[5] - 近三年累计分红30,154.71万元[9] 专利与人员 - 截至2025年6月30日，专利申请总量512项，授权275项[5] - 2025年上半年完成16项专利申请，获9项授权[5] - 研发人员286人，占员工总数13.42%[5] 其他 - 2025年6月14日发布2024年度ESG报告[11] - 连续三年现金分红超可分配利润30%[9]

募资情况 - 2021年首次公开发行股票2700.00万股，每股23.16元，应募集62532.00万元，扣除费用后实际募集55925.88万元[1] - 2024年10月向特定对象发行A股21122510股，每股33.14元，应募集699999981.40元，扣除费用后实际募集68380.91万元[5] 资金使用 - 截至2025年6月30日，2021年首次公开发行股票募集资金专户余额为0，累计投资45692.77万元[3] - 截至2025年6月30日，2022年度向特定对象发行A股股票募集资金专户余额为0，累计投资68404.964万元[8] - 2024年11月公司用2022年度募资68380.91万元置换募投项目自筹资金，156.14万元置换发行费用自筹资金[15] - 2021年公司用7068.312252万元置换募投项目自筹资金，776.603771万元置换发行费用自筹资金[27] 项目进展 - 2022年12月，“发酵法丙氨酸5000吨/年技改扩产项目”和“交替年产2.5万吨丙氨酸、缬氨酸项目”结项[4] - 交替年产2.5万吨丙氨酸、缬氨酸项目承诺投资40014.64万元，截至期末累计投入35009.32万元，投入进度87.49%[27] - 发酵法丙氨酸5000吨/年技改扩产项目调整后投资12911.24万元，截至期末累计投入7683.45万元，投入进度59.51%[27] - 补充流动资金承诺投资3000万元，截至期末累计投入3000万元，投入进度100%[27] - 年产5万吨生物基丁二酸及生物基产品原料生产基地建设项目承诺投资40000.00万元，截至期末累计投入40014.19万元，投入进度为100.04%[30] - 年产5万吨生物基苹果酸生产建设项目承诺投资28380.91万元，截至期末累计投入28390.77万元，投入进度为100.03%[30] 项目调整 - 2021年公司对部分募投项目拟投入募集资金金额进行调整[28] - 2024年11月，公司审议通过调整部分募集资金投资项目拟投入募集资金金额的议案[31] - 2025年3月，公司同意对年产5万吨生物基丁二酸及生物基产品原料生产基地建设项目增加L - 缬氨酸、肌醇等产品，对年产5万吨生物基苹果酸生产建设项目增加色氨酸等产品[21][31] 资金补充 - 2022 - 2023年公司将2021年首次公开发行股票募投项目节余资金10390.16万元永久补充流动资金[28] - 2025年4月公司同意将首次公开发行股票募集资金专项账户余额永久补充流动资金[28] 资金管理 - 公司制定《安徽华恒生物科技股份有限公司募集资金管理办法》，保障募集资金规范使用[9] - 2021年首次公开发行股票，与多家银行和兴业证券签署监管协议，截至2025年6月30日相关专户均已注销[10][11] - 2022年度向特定对象发行A股股票，与多家银行和兴业证券签署监管协议，截至2025年6月30日相关专户均已注销[12][13]