业绩数据 - 2023年公司营业收入232,103.69万元，同比增长25.76%[4] - 2023年归属于母公司股东的净利润31,764.65万元，同比增长21.13%[4] - 2023年公司毛利率26.46%，较2022年下降1.03个百分点[7] 同行对比 - 2023年海天精工主营业务收入326,460.34万元，同比增长4.50%[9] - 2023年国盛智科主营业务收入109,597.81万元，同比下降5.14%[9] - 2023年纽威数控主营业务收入230,888.93万元，同比增长25.83%[9] 境内外收入 - 2023年公司境内收入160,419.62万元，同比增长6.66%，毛利率24.14%，同比减少3.14个百分点[42] - 2023年公司境外收入70,469.31万元，同比增长112.99%，毛利率31.35%，同比增加3.58个百分点[42] 客户与供应商 - 2023年公司前十大客户收入小计73830.86万元，同比增长70.92%[18] - 2023年公司前十大供应商采购小计51315.36万元，同比增长8.67%[31] 人员与产值 - 2023年纽威数控生产人数693人，总人数1,199人[13] - 2023年纽威数控生产人数口径人均产值334.93万元，总人数口径人均产值193.58万元[13] 财务指标 - 2021 - 2023年短期借款期末余额分别为8453.50万元、23390.80万元、36326.39万元，2023年同比增长55.30%[81] - 2023年货币资金期末余额30080.97万元，交易性金融资产期末余额95450.65万元，均同比增长[81] 存货情况 - 2021 - 2023年公司期末存货余额分别为7.86亿元、9.23亿元、9.59亿元[97] - 2021 - 2023年存货跌价准备计提比例分别为4.10%、4.05%、3.84%[97] 市场与策略 - 公司自2009年开始开拓海外市场，2023年利用境外销售网络获大量海外订单[53] - 公司建立更广泛销售渠道，加大不同层次市场拓展力度[121]

营收与利润 - 2023年公司营业收入232,103.69万元，同比增长25.76%[1][3][6] - 2023年归属于上市公司股东的净利润31,764.65万元，同比增长21.13%[1][3][6][7] 主营业务收入 - 2023年海天精工主营业务收入326,460.34万元，同比增长4.50%[5] - 2023年国盛智科主营业务收入109,597.81万元，同比下降5.14%[5] - 2023年纽威数控主营业务收入230,888.93万元，同比增长25.83%[5] 收入区域分布 - 2023年纽威数控境内收入增幅6.66%，境外收入增幅112.99%[5][7] - 2023年海天精工境内收入降幅4.17%，境外收入增幅76.06%[5][7] - 2023年国盛智科境内收入降幅1.27%，境外收入降幅50.51%[5][7] 人均产值 - 2023年纽威数控生产人数口径人均产值334.93万元，总人数口径人均产值193.58万元[11] - 2023年海天精工人均产值151.07，同比降2.97%；国盛智科125.75，同比降1.18%；纽威数控193.58，同比增14.64%[13] 客户收入 - 2023年公司前十大客户收入小计73830.86万元，同比增70.92%[15] - 客户1在2023年收入31555.76万元，同比增173.34%[15] 销售毛利率 - 2023年公司综合毛利率26.46%，较2022年下降1.03个百分点[3][6][7] - 2023年公司向客户3销售大型加工中心毛利率为25.93%，境内为23.45%[17] - 2023年公司向客户8销售大型加工中心毛利率27.09%，境内23.45%，周边地区26.34%[19] 供应商采购 - 2023年公司前十大供应商采购小计51315.36万元，同比增8.67%[27] - 北京发那科机电有限公司上海分公司2023年采购额20361.46万元，同比增1.15%[27] - 浙江吉宝智能装备股份有限公司2023年采购额3543.42万元，同比增43.47%[27] 境外收入与市场 - 2023年境外收入70,469.31万元，同比增长112.99%，毛利率31.35%，同比增加3.58个百分点[39] - 2023年欧洲境外销售收入54,025.21万元，占比76.66%[41] - 2023年公司前十五大海外客户相关收入合计60,546.48，同比增长147.92%[45] 应收账款与回款 - 截至2023.12.31境外主要客户应收账款余额8040.75万元，截至2024.4.30收回4638.60万元[59] - 截至2024年4月30日，境外应收账款均在账期内，未逾期[60] 资金与融资 - 2023年公司货币资金期末余额30,080.97万元，交易性金融资产期末余额95,450.65万元，均同比增长[67] - 2023年公司短期借款期末余额36,326.39万元，同比增长55.30%[67] - 2023年公司融资合计36,326.38万元，融资成本1,092.38万元，平均融资利率2.39%[73] 存货情况 - 2021 - 2023年公司期末存货余额分别为7.86亿元、9.23亿元、9.59亿元，存货周转率分别为1.85、1.63、1.89[80] - 2023年末原材料金额38705.99万元，占比40.39%[83] - 2023年库龄0 - 1年存货合计84937.54万元，占比88.61%，计提比例0.00%[85] 产品售价 - 2023年大型加工中心平均售价161.49万元，立式数控机床37.23万元，卧式数控机床44.09万元[91] 订单覆盖 - 2023年12月31日，存货期末余额95,851.15万元，期末在手订单金额133,158.02万元，订单覆盖比例138.92%[102]

业绩总结 - 公司2023年海外业绩增长112.99%，高端数控装备持续投产中[1] - 公司2024年营业收入预计达到27.47亿元，2025年将达到32.22亿元[1] - 公司2024年归母净利润预计达到3.70亿元，2025年将达到4.47亿元[1] - 公司2026年预计营业收入将达到3737百万元，较2022年增长约102.5%[7] - 公司2026年归属母公司净利润预计达到533百万元，较2022年增长约103.4%[7] - 公司的ROE预计将从2022年的18.5%增长至2026年的21.1%[7] - 公司资产负债率预计将从2022年的56.3%增长至2025年的83.3%[7] - 公司每股收益预计将从2022年的0.80元增长至2026年的1.63元[7] 长城证券相关 - 长城证券可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易[11] - 买入评级表示预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上[11] - 长城证券版权所有并保留一切权利[11]

业绩总结 - 公司2024年一季度营业收入为5.49亿元，同比增长3.96%；归母净利润为0.7亿元，同比减少3.03%[1] - 纽威数控2026年预计营业收入增长20.1%、净利润增长20.3%[4] 项目进展 - 公司三期募投项目进展顺利，资金投入进度已达86%，四期项目预计2024年内建设完成[2] 财务展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为3.87/4.64/5.58亿元，给予公司2024年归母净利润25倍PE估值，对应每股合理价值29.62元，维持“买入”评级[3] - 纽威数控2026年预计P/E比率为11.25，EV/EBITDA比率为7.94[4] 评级信息 - 广发证券对股票的评级分为买入、持有和卖出三种[6] - 广发证券对公司的评级分为买入、增持、持有和卖出四种[7] 公司信息 - 广发证券在中国大陆和香港分别由不同子公司/经营机构完成分销[8] - 广发证券（香港）经纪有限公司具备香港证监会批复的就证券提供意见的牌照[9] 风险提示 - 投资者应当考虑广发证券股份有限公司及其关联机构可能存在的利益冲突对报告独立性的影响[11] - 广发证券提醒投资者，证券价格可能波动，过去业绩不保证未来表现，投资涉及风险[15]

业绩说明会信息 - 2024年5月15日9:00 - 10:00举行2023年度暨2024年Q1业绩说明会[2][4] - 地点为上海证券交易所上证路演中心，方式为网络互动[2][3][4] - 2024年5月8日至14日16:00前可预征集提问[2][4] 报告发布情况 - 2024年3月26日发布2023年度报告[2] - 2024年4月26日发布2024年第一季度报告[2] 其他信息 - 联系人证券部，电话0512 - 62390090[5] - 邮箱skdshbgs@neway.com.cn[6]

业绩总结 - 公司1Q24实现营业收入5.49亿元，同比增长3.96%[1] - 公司1Q24实现归母净利润0.7亿元，同比下降3.03%[1] - 公司23年海外收入同比增长112.99%，收入占比提升至30.36%[3] - 预计公司24至26年分别实现归母净利润3.75/4.45/5.36亿元，维持“增持”评级[4] - 2026年主营业务收入预计达到3748亿元，增长率为17.8%[5] 市场展望 - 国内市场需求依旧较弱，24年1至2月金属加工机床订单同比下降9.6%[2] - 国内市场景气度有望回暖，设备更新政策支持下有望强化更新需求释放[3] - 公司积极开拓海外市场，产品销售至50多个国家或地区[3] 股票评级 - 2023年市价为16.28元，历史推荐为增持，目标价为22.00元[7] - 买入：预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上；增持：预期未来6-12个月内上涨幅度在5%-15%；中性：预期未来6-12个月内变动幅度在-5%-5%；减持：预期未来6-12个月内下跌幅度在5%以上[7] 其他 - 公司已具备证券投资咨询业务资格[8] - 报告内容仅供国金证券股份有限公司客户中风险评级高于C3级的投资者使用[10] - 报告中提及的证券或金融工具可能含有重大风险，不适合所有投资者[9] - 报告中的信息和意见不构成最终的投资建议，过往业绩不能代表未来表现[9]

业绩总结 - 纽威数控2024年一季度营收同比增长3.96%[1] - 公司持续加大研发投入，研发费用率提升，有望提升产品竞争力[1] - 销售毛利率基本稳定，销售净利率略有下滑，期间费用率有所增加[1] - 公司研发支出持续增加，研发比重占营业收入逐年提升[1] - 募投项目逐步达产将缓解公司产能不足压力，新增机床产值预计将近12亿元[1] 未来展望 - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为3.73/4.45/5.26亿元，维持“增持”评级[1] - 公司2024年至2026年归母净利润增长率分别为17.27%/19.53%/18.10%[2] - 公司2024年至2026年P/E分别为20.19/17.21/14.40，P/B分别为3.99/3.24/2.64[2] 风险提示 - 下游行业需求不及预期、核心部件依赖外购、市场竞争加剧是风险提示[1] 投资评级 - 公司投资评级包括买入、增持、中性、减持和卖出五个等级，根据未来6个月个股涨跌幅相对基准的预期进行评定[5] 行业投资评级 - 行业投资评级包括增持、中性和减持三个等级，根据未来6个月内行业指数相对基准的预期进行评定[6]

会议信息 - 股东大会于2024年4月25日在苏州高新区公司会议室召开[2] - 出席会议股东和代理人12人，所持表决权213,293,709，占比65.2939%[2] - 公司在任董事7人出席5人，监事3人出席3人，财务总监和董秘出席[4] 议案表决 - 《关于2023年度董事会工作报告的议案》同意票213,212,709，比例99.9620%[5] - 《关于2024年度董事薪酬方案的议案》反对票81,000，比例0.0380%[5] - 《关于2023年度利润分配预案的议案》同意票213,213,709，比例99.9624%[6] - 《关于2024年度日常关联交易预计的议案》同意票14,912,709，比例99.4597%[7] - 《关于修订<股东大会议事规则>的议案》同意票213,119,776，比例99.9184%[7] - 《关于修订<董事会议事规则>的议案》反对票93,933，比例0.0440%[8] - 《关于修订<独立董事工作制度>的议案》弃权票80,000，比例0.0376%[8] - 《关于修订<对外投资管理制度>的议案》普通股同意票213,117,758，比例99.9175%[9] - 《关于修订<关联交易管理制度>等多项议案》普通股同意票213,119,776，比例99.9184%[9][10] - 《关于制定<会计师事务所选聘制度>的议案》普通股同意票213,212,709，比例99.9620%[10] - 《关于2024年度董事薪酬方案的议案》同意票14,912,709，比例99.4597%[11] - 《关于2023度利润分配预案的议案》同意票14,913,709，比例99.4664%[11] - 《关于2024年度日常关联交易预计的议案》同意票14,912,709，比例99.4597%[11] - 《关于续聘会计师事务所的议案》同意票14,912,709，比例99.4597%[11] 其他情况 - 本次审议议案3、7、8、9对中小投资者单独计票[12] - 本次审议议案8关联股东王保庆等4人回避表决[12] - 本次股东大会议案10 - 13为特别决议议案，获2/3以上表决通过[12]

会议安排 - 公司2024年3月25日召开第二届董事会第十一次会议，决定4月25日召开2023年年度股东大会[6] - 2024年3月26日公司在上海证券交易所网站等媒体刊登《股东大会通知》[6] 参会情况 - 现场出席股东大会股东及代理人5人，代表213,000,000股，占比65.2041%[8] - 参与网络投票股东7名，代表293,709股，占比0.0899%[8] - 中小投资者8人，代表14,993,709股，占比4.5899%[9] - 出席股东大会股东共12人，代表213,293,709股，占比65.2939%[9] 议案表决 - 《关于2023度董事会工作报告的议案》同意213,212,709股，占比99.9620%[13] - 《关于2023度监事会工作报告的议案》同意213,212,709股，占比99.9620%[14] - 《关于2024年度董事薪酬方案的议案》同意213,212,709股，占比99.9620%[15] - 《关于2023度利润分配预案的议案》同意213,213,709股，占比99.9624%[19] - 《关于2024年度日常关联交易预计的议案》同意14,912,709股，占比99.4597%[20] - 《关于续聘会计师事务所的议案》同意213,212,709股，占比99.9620%[22] - 《关于修订<公司章程>的议案》同意213,212,709股，占比99.9620%，获三分之二以上同意通过[23] - 《关于修订<股东大会议事规则>的议案》同意213,119,776股，占比99.9184%，获三分之二以上同意通过[24] - 《关于修订<董事会议事规则>的议案》同意213,119,776股，占比99.9184%，获三分之二以上同意通过[25] - 《关于修订<监事会议事规则>的议案》同意213,119,776股，占比99.9184%，获三分之二以上同意通过[26] - 《关于修订<对外投资管理制度>的议案》同意213,117,758股，占比99.9175%[31] - 《关于修订<关联交易管理制度>的议案》同意213,119,776股，占比99.9184%[32] - 《关于修订<募集资金管理制度>的议案》同意213,119,776股，占比99.9184%[33] - 《关于修订<董监高薪酬管理制度>的议案》同意213,119,776股，占比99.9184%[34] - 《关于制定<会计师事务所选聘制度>的议案》同意213,212,709股，占比99.9620%[36] 会议合规 - 本次股东大会召集人为公司董事会，召集人资格符合规定[10] - 公司本次股东大会召集和召开程序符合相关规定[38] - 出席本次股东大会的人员和召集人资格合法有效[38] - 本次股东大会表决程序和结果合法有效[38]

营业收入及利润 - 纽威数控装备(苏州)股份有限公司2024年第一季度营业收入为548,524,235.93元，同比增长3.96%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为69,551,421.70元，同比下降3.03%[4] - 纽威数控装备(苏州)股份有限公司2024年第一季度营业利润为7,652,929,061元，较上年同期略有下降[15] - 净利润为6,955,142,170.70元，较上年同期略有下滑[15] 资产状况 - 总资产为3,868,019,573.26元，较上年末增长5.89%[5] - 公司2024年第一季度流动资产总额为3,246,612,819.96元，较上一季度增长178,297,066.3元[11] - 公司2024年第一季度固定资产达到443,346,242.17元，较上一季度增长47,772,008.33元[12] - 公司2024年第一季度资产总额为3,868,019,573.26元，较上一季度增长215,246,333.19元[12] 负债情况 - 公司2024年第一季度流动负债合计为2,158,069,011.72元，较上一季度增长140,808,516.65元[13] - 公司2024年第一季度非流动负债合计为32,436,316.93元，较上一季度增长4,395,127.5元[13] 股东情况 - 前10名股东中，境内自然人席超持股数量最多，为49,575,000.00股，持股比例为15.18%[8] 现金流量 - 公司在报告期内购买商品和接受劳务支付的现金流量净额较上年同期下降了1,013.27%[7] - 经营活动产生的现金流量净额为-4,039,654,067元，较上年同期下降[18] - 投资活动产生的现金流量净额为-671,870,836.30元，较上年同期有所增加[18] - 筹资活动产生的现金流量净额为198,490,680.56元，较上年同期有所增加[19] 非经常性损益项目 - 非经常性损益项目中，计入当期损益的政府补助为524,872.50元[5]