报告评级 - 报告维持"增持"评级 [3] 报告核心观点 - 机床工具行业景气度承压,但后续有望受益经济刺激政策复苏 [4] - 公司3季度毛利率环比提升,在当前低景气度背景下停止了下降趋势,伴随行业景气度的恢复公司的盈利能力可以出现迅速修复 [4] - 公司三期产能预计年内达产,四期预计25年投产,交付能力持续增强 [5] 财务数据总结 - 预计公司24至26年分别实现归母净利润3.35/3.96/4.76亿元,对应当前PE16X/14X/12X [6] - 公司2024年1-3季度实现营业收入18.34亿元,同比增长5.45%;实现归母净利润2.28亿元,同比减少3.53% [3] - 公司2024年3季度实现营业收入6.72亿元,同比增长6.37%,环比增长9.42%;实现归母净利润0.83亿元,同比减少1.12%,环比增长10.18% [3]

报告公司投资评级 - 维持公司“增持”评级 [1][4] 报告的核心观点 - 2024年前三季度公司营收稳健增长但价格竞争致净利润小幅下滑，毛利率略有下降，销售/管理费用率降低且研发投入持续加码，合同负债提高但应付偿还拖累现金流，研发投入巩固竞争力且募投产能释放打开成长空间，维持盈利预测和“增持”评级 [2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 盈利预测与估值：2024 - 2026年营业总收入预计为25.19/28.93/33.61亿元，同比8.52%/14.85%/16.18%；归母净利润预计为3.34/3.90/4.57亿元，同比5.22%/16.65%/17.28%；EPS分别为1.02/1.19/1.40元/股；P/E分别为16.53/14.17/12.08 [1] - 2024年前三季度营收18.34亿元，同比+5.45%；归母净利润2.28亿元，同比 - 3.53%；扣非归母净利润2.02亿元，同比 - 3.74%；2024Q3单季度营收6.72亿元，同比+6.37%；归母净利润0.83亿元，同比 - 1.12%；扣非归母净利润0.76亿元，同比+1.67% [2] - 2024年前三季度毛利率25.47%，同比 - 1.01pct，2024Q3单季度毛利率25.73%，同比 - 1.47pct，环比+0.98pct；前三季度销售净利率12.41%，同比 - 1.16pct，2024Q3单季度销售净利率12.33%，同比 - 0.94pct，环比+0.08pct [3] - 2024年前三季度销售/管理/财务/研发费用率分别为6.63%/1.53%/0.39%/4.79%，同比 - 0.24pct/-0.04pct/+0.23pct/+0.09pct；研发费用同比+7.38%提升至0.88亿元 [3] - 截至2024Q3末合同负债3.49亿元，相比2023年末+21.12%；2024年前三季度经营活动现金流净额0.68亿元，同比 - 62.26% [4] 公司竞争力与成长空间 - 截至2024H1末累计获发明专利22件，实用新型专利180件，外观设计专利23件，软件著作权39件 [4] - 截至2024H1末IPO募投建设的三期中高端数控机床产业化项目累计投入进度达83.86%，预计2024年内全部达产，达产后新增各类数控机床2000台，新增产值近12亿元 [4]

募集资金情况 - 公司首次公开发行8166.67万股，每股发行价7.55元，募资61658.36万元，净额57230.37万元[1] 项目投资情况 - 三期中高端数控机床产业化项目拟投33230.37万元，已投28868.93万元[3] - 研发建设项目拟投10000万元，已投10366.08万元[4] - 补充流动资金项目拟投16000万元，已投14007.64万元[4] 节余资金情况 - 三项目合计拟投57230.37万元，已投53242.65万元，预计节余5549.58万元[4][6] 资金使用决策 - 公司拟将节余募集资金永久补充流动资金用于日常生产经营[8] 决策审批情况 - 董事会、监事会审议通过募投项目结项及资金补充议案[10] - 监事会同意项目结项及资金补充[11] - 保荐机构对项目结项及资金补充无异议[13]

业绩说明会信息 - 2024年11月14日14:00 - 15:00举行半年度暨三季度业绩说明会[3][5] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[3][5] - 方式为上证路演中心网络互动[3][5] 提问相关 - 2024年11月7日至11月13日16:00前可预征集提问[3][5] - 提问方式为登录上证路演中心网站或发公司邮箱[3][5] 其他 - 参加人员有董事长等三人[5] - 已发布2024年半年度和三季度报告[3] - 联系人证券部，电话0512 - 62390090[6] - 邮箱为skdshbgs@neway.com.cn[7]

证券代码：688697 证券简称：纽威数控 公告编号：2024-023 纽威数控装备（苏州）股份有限公司 第二届监事会第十三次会议决议的公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 表决结果：3 票同意；0 票弃权；0 票反对。 具体内容详见公司在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披 露的《纽威数控装备（苏州）股份有限公司 2024 年第三季度报告》。 (二) 审议通过《纽威数控关于首次公开发行股票募集资金投资 项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》 监事会认为：公司募集资金投资项目"三期中高端数控机床产业 化项目"、" 研发建设项目"已达到预定可使用状态，可予结项， 项目结项后将节余募集资金永久补充流动资金，有利于提升募集资金 使用效率，促进公司发展，符合公司和全体股东的利益，不存在变相 改变募集资金投向和损害股东，特别是中小股东利益的情形。该事项 的内容和决策程序符合《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募 集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所科创板股 ...

营业收入情况 - 本报告期营业收入671,579,248.76元，同比增长6.37%；年初至报告期末营业收入1,833,874,508.68元，同比增长5.45%[2] - 2024年前三季度营业总收入为1,833,874,508.68元，2023年前三季度为1,739,052,813.04元[17] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润82,838,368.12元，同比减少1.12%；年初至报告期末为227,577,427.45元，同比减少3.53%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润76,218,026.67元，同比增长1.67%；年初至报告期末为202,005,233.34元，同比减少3.74%[2] - 2024年前三季度净利润为227,577,427.45元，2023年前三季度为235,916,061.19元[18] 每股收益情况 - 本报告期基本每股收益0.2536元/股，同比减少1.13%；年初至报告期末为0.6967元/股，同比减少3.53%[2] - 2024年前三季度基本每股收益为0.6967元/股，2023年前三季度为0.7222元/股[19] 净资产收益率情况 - 本报告期加权平均净资产收益率5.18%，较上年同期减少0.46个百分点；年初至报告期末为13.74%，较上年同期减少2.04个百分点[3] 研发投入情况 - 本报告期研发投入30,504,450.36元，同比减少2.24%；年初至报告期末为87,861,411.51元，同比增长7.38%[3] 资产与所有者权益情况 - 本报告期末总资产3,992,917,373.35元，较上年度末增长9.31%；归属于上市公司股东的所有者权益1,640,093,851.19元，较上年度末增长2.03%[3] - 2024年9月30日资产总计为3,992,917,373.35元，较2023年12月31日的3,652,773,240.07元有所增加[13] 股东持股情况 - 席超、王保庆、陆斌、程章文均持有49,575,000股，持股比例均为15.18%[8] - 姚毓明、杨溟均持有16,000,000股，持股比例均为4.90%[8] - 王保庆、陆斌、程章文各持有49,575,000股人民币普通股，姚毓明、杨溟各持有16,000,000股人民币普通股[10] 特定资产项目变化情况 - 2024年9月30日货币资金为267,332,763.19元，较2023年12月31日的300,809,735.64元有所减少[12] - 2024年9月30日交易性金融资产为903,519,655.56元，较2023年12月31日的954,506,541.65元有所减少[12] - 2024年9月30日应收票据为483,368,459.45元，较2023年12月31日的427,230,541.94元有所增加[12] - 2024年9月30日应收账款为283,464,800.43元，较2023年12月31日的249,231,941.76元有所增加[12] - 2024年9月30日固定资产为453,406,090.65元，较2023年12月31日的395,574,233.84元有所增加[13] - 2024年9月30日在建工程为105,609,167.90元，较2023年12月31日的62,629,850.68元有所增加[13] 负债情况 - 2024年9月30日短期借款为519,292,142.37元，较2023年12月31日的363,263,790.67元有所增加[13] - 2024年9月30日负债合计为2,352,823,522.16元，较2023年12月31日的2,045,301,684.50元有所增加[14] 营业成本情况 - 2024年前三季度营业总成本为1,621,122,851.94元，2023年前三季度为1,519,492,825.47元[17] 综合收益情况 - 2024年前三季度综合收益总额为227,725,577.14元，2023年前三季度为236,454,516.90元[19] 经营活动现金流入情况 - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为1,829,779,006.80元，2023年前三季度为1,576,418,269.77元[20] - 2024年前三季度收到的税费返还为34,760,105.95元，2023年前三季度为62,242,125.34元[20] - 2024年前三季度收到其他与经营活动有关的现金为43,362,399.09元，2023年前三季度为23,774,945.12元[20] - 2024年前三季度经营活动现金流入小计为1,907,901,511.84元，2023年前三季度为1,662,435,340.23元[20] 公允价值变动收益情况 - 2024年前三季度公允价值变动收益为18,036,295.71元，2023年前三季度为8,628,510.24元[18] 2024年Q3经营活动现金支出情况 - 购买商品、接受劳务支付现金2024年Q3为14.02亿元，上年同期为10.92亿元[21] - 支付给职工及为职工支付现金2024年Q3为2.22亿元，上年同期为1.96亿元[21] 2024年Q3现金流量净额情况 - 经营活动产生的现金流量净额2024年Q3为6782.54万元，上年同期为1.80亿元[21] - 投资活动产生的现金流量净额2024年Q3为 - 5067.47万元，上年同期为 - 3978.92万元[21] - 筹资活动产生的现金流量净额2024年Q3为 - 4966.72万元，上年同期为6376.48万元[22] 2024年Q3其他现金相关情况 - 汇率变动对现金及现金等价物的影响2024年Q3为 - 96.04万元，上年同期为10.61万元[22] - 现金及现金等价物净增加额2024年Q3为 - 3347.70万元，上年同期为2.04亿元[22] - 期末现金及现金等价物余额2024年Q3为2.43亿元，上年同期为3.89亿元[22] 经营活动现金流量净额总体情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额67,825,387.04元，同比减少62.26%，主要因报告期内经营性应付票据到期兑付较上年同期增加，导致采购商品及劳务的现金流出增加[2][6]

募资情况 - 公司首次公开发行81,666,700股A股，发行价7.55元/股，募资616,583,585元，净额572,303,625.39元[3] 项目投资 - 截至2024年9月30日，三期中高端数控机床产业化项目拟投33,230.37万元，已投28,868.93万元[4] - 截至2024年9月30日，研发建设项目拟投10,000万元，已投10,366.08万元[4] - 截至2024年9月30日，补充流动资金项目拟投14,000万元，已投14,007.64万元[4] 节余资金 - 两个结项项目预计节余募集资金5,549.58万元，收益1,554.22万元[7] 决策事项 - 2024年10月29日公司通过募投项目结项及节余资金补流议案[1] - 监事会、保荐机构对相关事项无异议[10][12]

会议相关 - 公司第二届董事会第十五次会议于2024年10月29日召开，7位董事全出席[2] - 《纽威数控关于2024年第三季度报告的议案》7票同意通过[5] 项目进展 - “三期中高端数控机床产业化项目”“研发建设项目”结项，节余资金补流[5]

审计安排 - 公司2024年续聘天衡会计师事务所为财务和内控审计机构[1] - 因内部调整，天衡指派史文明、程迎春完成审计工作[2][3] 人员信息 - 程迎春2011年获注会资质，2023年11月为公司提供审计服务[4] - 程迎春近三年签署1家上市公司报告，无违规情况[4] 影响说明 - 变更签字注册会计师不影响工作安排和2024年审计[6]

公司业绩情况 - 2024年上半年公司实现营业收入116,229.53万元，同比增长4.93% [3] - 2024年上半年公司实现归属于上市公司股东的净利润14,473.91万元，同比下降4.86% [3] - 2024年上半年公司实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为12,578.72万元，同比下降6.75% [3] 下游行业需求 - 新能源车、航空航天、半导体、石油阀门、船舶等行业需求稳定 [3] 产能及产能利用率 - 公司一二三期设计产能为25亿，三期从2022年7月开始陆续投产，目前已基本完成投产 [4] - 公司四期项目设计产能7亿，目前正在建设中，预计今年年底主体工程建成，2025年上半年投产 [4] - 公司基本满产，如有少量富余产能则做标准机型预投以缩短交货期 [4] 经营活动现金流净额下降原因 - 报告期内经营性应付票据下降，期初应付票据到期兑付导致采购商品及劳务的现金流出增加 [4] - 去年同期有应收票据贴现业务，销售商品提供劳务收到的现金增加 [5] 海外市场布局 - 公司产品已销售至全球50多个国家或地区 [5] - 未来公司将扩充海外营销人员规模，优化和开发海外代理商以提高海外营收水平 [5] - 公司管理层会综合考虑市场前景、投资环境、产业配套等因素决定是否海外建厂 [5]