核心观点 - 平安口袋银行App 8.0版本上线，围绕“省心、省时，更省钱”打造便捷、贴心、实惠的金融服务场景，推动金融服务向智能化、生态化演进，为银行业数字化转型提供新范本 [1] 便捷之省：AI重构服务链路 - 通过AI技术优化服务链路，精简操作流程，首页功能区icon从19个精简至8个，减少信息干扰，使用户能快速定位核心需求 [3] - 基于业务逻辑重组“我的服务”页面结构，去除非必要营销干扰，缩短账户查询、资产管理、业务办理等核心操作的路径 [3] - 将业务流程组件化，用户可在对话中直接完成转账、查询、业务办理等操作，实现一站式服务闭环，支持纯语音模式完成全流程，适配老年用户及碎片化场景 [5][6] - 财富管理环节升级，智能精准匹配可根据用户风险等级推荐适配理财产品，并提供到期提醒与一键预约转换功能，实现资金灵活处理与收益“不中断” [6] 贴心之省：从功能服务到情感陪伴 - 从个性化、场景化、人性化三个维度提升服务温度，打造资产全景视图，整合存款、理财、信用卡、贷款等资产信息，并提供消费账单分析功能，自动梳理用户消费结构 [7] - 场景化服务中，AI助手可实时推送产品解析与引导，成为用户理财决策的“智慧伙伴”，跨端服务功能将坐席电话内容生成专属卡片，让信息获取从“听”到“看”更直观 [7] - 人性化关怀体现在产品与服务细节，推出“橙e贷”产品，额度高达100万元，申请流程简便、周转灵活，整合全平台活动并按日、周、月精准分类，优化客服体系以高效解决问题 [8] 实惠之省：福利与价值并存 - 打造丰富权益体系，每日签到可获得积分、惊喜盲盒等福利，连续签到解锁翻倍奖励，商城板块依托官方授权与正品保障，推出“9.9元抢尖货”、“大牌3期免息”等活动，会员享受专属补贴 [9] - 财富管理提供专业增值服务，智能投顾功能通过大数据与算法为用户定制个性化理财方案，并提供专业理财分析与风险提示，助力普通用户实现资产稳健增值 [9] 行业意义与战略方向 - 此次升级不仅是功能迭代，更是价值主张的清晰回响，公司将“省心、省时，又省钱”的用户诉求淬炼为可触达的服务标准，背后依托“专业创造价值”的核心理念 [10] - 当行业竞逐趋于同质化，真正的领先始于对用户深层需求的洞察与满足，以及对金融服务“万千可能”的持续探索，公司以“三省”为支点，撬动效率、温度与信任的综合体验 [10] - 金融服务正从冰冷工具演进为有感知、懂进退的智慧伙伴，其价值在于通过专业的综合金融能力，为用户生活与财富的稳健增长注入持久动力 [11] - 此次升级为行业示范了一条路径：唯有将专业能力深植于对用户福祉的关切之中，持续探索金融服务的可能性，科技的温度方能真正照亮价值的未来 [11]

产品发布与核心定位 - 平安银行信用卡与瑞幸咖啡联合推出联名信用卡，于12月29日正式亮相，传递“一杯瑞幸，十分平安”的品牌祝愿 [2] - 该产品是平安银行信用卡五大基础保障升级后的首张跨界联名力作 [4] 产品设计与美学 - 卡面设计以瑞幸蓝色为主调，采用清新灵动插画风格，艺术化呈现瑞幸小鹿与平安金融中心的画面 [2] - 卡片工艺注重细节，小鹿采用UV浮雕工艺立体凸显，咖啡花叶元素采用细腻磨砂浮雕，兼具质感与金融美学 [2] 核心权益与促销活动 - 信用卡首年免年费，消费满6笔免次年年费 [3] - 新户核卡并于次月底前完成3笔单笔满18元消费，可领取12张瑞幸咖啡券，按自然周发放，每周2张，持续6周 [3] - 新户每周完成5笔且单笔满18元的线上消费，次周可领取2张瑞幸咖啡券 [3] - 持卡客户通过推荐活动，每成功邀请一位新户办卡并完成首刷，可获得12张瑞幸咖啡券，至多可推荐30位 [3] - 促销活动有效期从2025年12月29日至2026年3月31日 [3] 增值服务与附加权益 - 产品提供全面增值服务，包括72小时盗刷免赔保障、100万元交通意外保障、12次免费AI问诊、多种还款模式及1V1企微客服 [4] - 依托美国运通资源，持卡人可享专属礼遇，包括星级酒店自助餐买一赠一、下午茶5折优惠，以及指定地区境外消费2%返现 [4] 公司战略与客群经营 - 平安银行信用卡持续深耕年轻客群，围绕其生活方式推出视频、萌宠、游戏、国潮等多种主题产品 [4] - 此次联名合作是公司年轻客群经营战略的又一次创新实践，旨在切入高频消费场景，与年轻人建立深度情感连接 [4] - 公司未来将持续深化与瑞幸咖啡合作，借助美国运通高端权益与跨境场景资源，构建覆盖年轻人多元生活场景的服务生态 [4] - 公司计划发挥平安综合金融优势，为持卡人提供省心、省时、省钱的消费体验 [4]

文章核心观点 - 平安银行积极响应国家金融政策，将科技金融置于重要战略位置，通过创新金融模式和服务，致力于解决科技企业融资难题，支持实体经济发展 [1] - 平安银行成功落地了高速公路行业首单“数据资产质押+数字人民币贷款”，实现了数据从“资源”到“资本”的价值跃迁，是其在科技金融领域的标志性实践 [1][2] - 公司针对科技企业“轻资产”、高研发投入的特点，推出了定制化的授信模式、高效的资金解决方案以及全生命周期的陪伴式服务，构建了完整的科技金融服务生态 [3][4][6][7] 创新金融模式 - 平安银行突破传统信贷依赖有形资产抵押的模式，率先探索以数据资产等无形资产作为质押物的新路径 [2] - 公司与广东联合电子服务股份有限公司合作，落地了首单“数据资产质押+数字人民币贷款”，历时10个月完成，将数据资产成功纳入银行信贷资产池 [2] - 该模式创新性地使用数字人民币作为放款载体，实现“支付即结算”和“秒级”到账，提升了资金使用效率 [3] 高效授信与资金支持 - 针对深圳鸿芯微纳技术有限公司这类高研发投入的科技企业，平安银行推出了“20+8”产业科技企业特色授信模式，简化审批流程 [4] - 平安银行深圳分行在不到一个月内，为鸿芯微纳批复了5000万元人民币的信用授信额度，并提供基于人行科创再贷款预期的优惠定价方案 [4] - 鸿芯微纳的研发费用占营收比重一直高于200%，资金链承压，该笔授信有效缓解了其研发资金压力 [4] 定制化综合服务方案 - 平安银行提出“全生命周期陪伴式”服务理念，根据科技企业不同发展阶段提供全方位、定制化的金融方案 [6] - 为金融科技头部企业快钱支付清算信息有限公司量身定制了5000万元人民币的综合授信方案，包含流动资金贷款和履约保函服务，以支持其日常运营和业务拓展 [6] - 该方案充分考量了科技企业轻资产、重研发的特点，通过“组合拳”提供双重保障 [6] 服务科技企业的核心能力 - 公司建立了科技金融专项评审机制，将研发投入占比、专利数量等科技创新指标纳入信用评估维度 [7] - 组建了懂技术的客户经理团队，确保金融服务能与科技创新需求实现精准对接 [7] - 通过支持联合电服、鸿芯微纳、快钱支付等案例，平安银行已逐步构建起一个完整的科技金融服务生态 [7]

2025年惠州金融监管处罚概况 - 国家金融监督管理总局广东监管局惠州监管分局在2025年共披露8张罚单，涉及6家银行、3家保险公司及16名相关从业人员，累计罚款总额为434.5万元 [1] - 在所有被罚机构中，珠海华润银行股份有限公司总计罚款最高，达120万元 [1] 银行机构处罚详情 - **珠海华润银行**：因其惠州分行、惠州惠阳支行、惠州东平社区支行、惠州大亚湾支行均存在“贷款业务严重违反审慎经营规则”，四家分支机构各被罚款30万元，合计120万元 [2][3] - **广东龙门农村商业银行**：因“违规收费”被罚款65万元，其西林支行因“贷款业务严重违反审慎经营规则”被罚款30万元，合计罚款95万元 [3][4] - **平安银行**：因其惠州分行存在“贷款业务严重违反审慎经营规则”被罚款35万元，惠州中海水岸城支行因同样问题被罚款60万元，合计罚款95万元 [4][5] - **中国工商银行**：其惠州金田苑支行因“管理不善导致金融许可证遗失”被处以警告并罚款0.5万元 [5][6] - **广发银行**：其惠州分行因“贷款业务严重违反审慎经营规则”被罚款20万元 [7] - **上海浦东发展银行**：其惠州分行因“信贷业务严重违反审慎经营规则”被罚款35万元 [8][9] 保险公司处罚详情 - **阳光财产保险**：其惠州中心支公司因“拒不依法履行保险合同约定的赔偿义务”被罚款12万元，相关责任人被警告并罚款4万元，合计16万元 [9] - **富德生命人寿保险**：其惠州中心支公司因“虚列费用”被罚款12万元，相关责任人被警告并罚款2万元 [10][11] - **中国人民财产保险**：其惠州市分公司因“财务业务数据不真实”被罚款34万元，相关责任人被警告并罚款5万元 [11][12]

产品发布与合作 - 平安银行信用卡与瑞幸咖啡于12月29日联合推出平安银行瑞幸联名信用卡 [1] - 该联名卡是平安银行信用卡五大基础保障升级后的首张跨界联名力作 [6] - 公司未来将持续深化与瑞幸咖啡的合作，并借助美国运通的资源共同构建服务生态 [7] 产品设计与定位 - 卡面设计以瑞幸蓝色为主调，采用插画风格，艺术化呈现瑞幸小鹿与平安金融中心 [3] - 卡片工艺采用UV浮雕和磨砂浮雕，强调质感与美学，定位为融合品牌精神的时尚单品 [3] - 产品以咖啡为情感纽带，旨在陪伴年轻人，传递“一杯瑞幸，十分平安”的新年祝愿 [1] - 公司持续深耕年轻客群，本次合作是其年轻客群经营战略的又一次创新实践 [7] 核心权益与促销活动 - 信用卡首年免年费，消费满6笔免次年年费 [5] - 在2025年12月29日至2026年3月31日期间办卡可获得多重礼遇 [5] - 新户核卡并于次月底前完成3笔单笔满18元消费，可领取12张瑞幸咖啡券，按自然周发放，每周2张，持续6周 [5] - 新户每周完成5笔且单笔满18元的线上消费，次周可领取2张瑞幸咖啡券 [5] - 现有持卡客户每成功邀请一位新户办卡并完成首刷，可获得12张瑞幸咖啡券，至多可推荐30位好友 [5] 增值服务与附加权益 - 产品提供全面增值服务，包括72小时盗刷免赔保障、100万元交通意外保障、12次免费AI问诊、多种还款模式及1V1企微客服 [6] - 依托美国运通资源，持卡人可享专属礼遇，如星级酒店自助餐买一赠一、下午茶5折优惠 [6] - 公司旨在通过全面保障和“咖啡自由”为年轻人提供切实关怀与价值，并建立深度情感连接 [7]

报告行业投资评级 * 报告未明确给出对银行行业的整体投资评级，但重点覆盖的上市公司（如工商银行、建设银行、招商银行等）均被给予“买入”评级 [6] 报告核心观点 * 报告为金融投资专题研究，核心在于解析新会计准则下银行金融投资的分类、配置现状及相应的收益记账方式 [5] * 当前上市银行金融投资呈现“配置主导、交易补充”的格局，截至2025年第三季度末，配置盘（AC与FVOCI）合计占比达**87%**，交易盘（FVTPL）仅占**13.0%** [5][23] * 债券是银行金融投资最主要的底层资产，截至2025年上半年末占比高达**87.6%**，其中政府债占**59.5%** [5][32] * 不同板块银行的配置策略与风险偏好存在显著差异：国有大行最为审慎，偏好利率债；股份行和城商行风险偏好较高，通过配置基金、理财及非标资产增厚收益；农商行则显著高配金融债 [5][32] 金融投资分类 * **会计准则三分类**：2017年新准则将金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（FVTPL）、以摊余成本计量的金融资产（AC）、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（FVOCI）三类 [5][12] * **财报对应科目**：银行财报涉及四个主要科目，分别是交易性金融资产（对应FVTPL）、债权投资（对应AC）、其他债权投资（对应FVOCI中的债务工具）、其他权益工具投资（对应FVOCI中的权益工具） [5][16] * **交易盘与配置盘**：根据持有目的，金融资产可分为交易盘和配置盘。交易盘以短期交易、捕捉价差为目的，计入FVTPL，公允价值变动直接影响当期损益；配置盘以中长期持有、获取稳定收益为目的，分别计入AC或FVOCI [19][22] * **整体配置格局**：截至2025Q3末，42家上市银行金融投资总规模约**101.5万亿元**，配置盘（AC占**57.5%**，FVOCI占**29.4%**）占据绝对主导地位 [5][23] * **板块结构特征**： * **国有大行**：配置盘占比最高，达**92.7%**，其中AC占**64.0%**，风险偏好最低 [23][24] * **股份行**：交易盘占比**23.5%**，为各板块中最高，但个股分化明显，如平安银行FVTPL占比达**43.0%**，而招商银行配置盘占比**83.8%** [23][25] * **城商行**：金融投资占总资产比例最高，达**40.0%**，交易盘占比**23.5%**，与股份行相当 [23][26] * **农商行**：配置盘占比**84.8%**，且FVOCI占比（**45.8%**）首次超过AC（**39.0%**） [23][27] 金融投资底层资产结构 * **整体资产结构**：截至2025H1末，上市银行金融投资中，债券占比**87.6%**，基金及理财占比**5.4%**，信托资管计划等非标资产占比**2.0%** [32][35] * **债券细分结构**：政府债占**59.5%**，金融债占**11.3%**，政金债占**5.9%**，企业债占**5.8%** [32][35] * **板块资产偏好**： * **国有行**：债券占比高达**94.2%**，其中政府债与政金债合计占**75.3%**，非标资产占比极低 [32][35] * **股份行与城商行**：非标资产占比分别为**6.1%**和**4.4%**，基金及理财占比分别为**13.0%**和**11.9%**，均显著高于行业平均 [32][35] * **农商行**：金融债配置占比达**20.3%**，远高于其他板块 [32][35] * **分账户资产结构**： * **FVTPL账户**：更倾向配置资管产品，基金及理财占比高达**40.2%**，债券占比**37.4%** [33][37] * **AC账户**：债券占比**95.4%**，且高度集中于政府债（**76.3%**）和政金债（**4.2%**），合计占**80.6%** [33] * **FVOCI账户**：债券占比**95.7%**，资产分布相对均衡，政府债占**48.8%**，金融债占**17.0%** [33] 金市收益记账方式 * **FVTPL（交易盘）**：以公允价值计量，持有期间的市场价格波动通过“公允价值变动损益”科目直接计入当期损益，利息和股息收入计入投资收益；处置时，买卖价差计入投资收益，同时将累计公允价值变动损益转出 [5] * **AC（配置盘）**：以摊余成本计量，不反映公允价值变动；持有期间收益主要来自利息的逐期摊销，计入利息收入；处置时差额直接计入投资收益 [5] * **FVOCI（配置盘）**：以公允价值计量，持有期间的市场波动计入“其他综合收益”，不影响当期损益。其中，债权类资产的利息计入利息收入，处置时累计公允价值变动从其他综合收益转入投资收益；权益类资产的股息计入投资收益，处置时累计公允价值变动从其他综合收益转入留存收益 [5]

基金产品基本信息 - 基金名称为上银科技创新股票型发起式证券投资基金，分为A类份额（代码026303）和C类份额（代码026304）[15][16] - 基金类型为股票型证券投资基金，运作方式为契约型、开放式，存续期限为不定期[2][16] - 基金发售面值为每份人民币1.00元，认购价格即为发售面值[16][22][23] - 基金的投资目标是在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值[17] 发售安排与条件 - 基金发售时间为2026年1月7日至2026年1月19日，募集期自基金份额发售之日起不超过3个月[1][19] - 发售对象为符合法律法规规定的个人投资者、机构投资者、合格境外投资者、发起资金提供方等[3][16] - 本基金为发起式基金，发起资金提供方认购金额不少于1,000万元人民币，且持有期限自基金合同生效日起不少于3年[3] - 基金合同生效之日起三年后的对应日，若基金规模低于2亿元人民币，基金合同将自动终止[14] 认购规则与费用 - 投资者首次认购和追加认购的单笔最低金额均为人民币1元（含认购费）[4] - A类基金份额认购费率最高不高于0.80%，且随认购金额增加而递减；C类基金份额不收取认购费[24] - 认购以金额申请，投资者在募集期内可以多次认购基金份额，但已受理的申请不允许撤销[4][30] - 认购申请受理结果可在T+2日查询，认购份额确认以登记机构结果为准[6] 投资范围与策略 - 基金为股票型基金，主要投资于股票资产，理论上其长期平均风险和预期收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金[8] - 基金可根据投资策略需要，选择将部分资产投资于港股通标的股票，但并非必然投资[9][10] - 基金可投资于科创板股票，面临科创板特有风险，如股价波动较大、流动性风险、退市风险等[11] - 基金投资范围还包括股指期货、国债期货、股票期权、资产支持证券、信用衍生品及存托凭证，这些投资工具均伴随相应的市场、流动性、信用等风险[11][12] 销售与运营机构 - 基金管理人为上银基金管理有限公司，成立于2013年8月30日，注册资本为3亿元人民币，由上海银行股份有限公司100%持股[50] - 基金托管人为平安银行股份有限公司，注册资本为19,405,918,198元[50] - 销售机构包括基金管理人的直销中心、电子直销平台（网上直销平台和微信服务号）以及代销机构[18][19] - 登记机构为上银基金管理有限公司[52] 账户开立与认购程序 - 投资者认购需开立基金管理人基金账户，开户和认购申请可同时办理[3][4] - 个人投资者可通过直销中心或电子直销平台办理，需提供有效身份证明和指定银行账户等信息[32][34] - 机构投资者需在直销中心办理，需提交包括营业执照、法定代表人身份证件、授权委托书等一系列加盖公章的材料[42] - 投资者办理认购时，需将足额认购资金划入指定的直销资金专户，并在汇款用途中注明购买的基金名称和代码[35][36]

公司动态 - 平安银行全资子公司平安理财有限责任公司于2020年8月19日获得中国银保监会开业批复 [1] - 平安理财注册资本为50亿元人民币，注册地为深圳市 [1] - 平安理财主要从事发行公募理财产品、发行私募理财产品、理财顾问和咨询等资产管理相关业务 [1] 行业地位 - 平安理财是第五家拿到开业资格的国内股份制银行理财子公司 [1] 公司战略与业务发展 - 公司以打造“中国最卓越、全球领先的智能化零售银行”为战略目标，坚持“科技引领、零售突破、对公做精”策略 [1] - 公司强化“综合金融”、“科技赋能”两大核心优势，打造数字化银行、生态银行、平台银行三张名片 [1] - 公司稳步推进资产管理和理财业务转型，综合服务能力不断提升，规模、质量、效益实现协调发展 [1] - 设立平安理财是公司严格落实监管要求、促进理财业务健康发展、推动理财业务回归本源的重要举措 [1] - 平安理财将秉持“受人之托，代客理财”的服务宗旨，深耕理财市场，为客户提供更优质的资管产品和财富管理服务，助力实体经济高质量发展 [1]

政策背景与公司响应 - 中国人民银行发布《关于实施一次性信用修复政策有关安排的通知》，为受疫情影响的个人提供信用修复支持 [1] - 平安银行将政策视为国家支持个人信用重建、促进经济回升向好的重要举措，并快速响应成立专项工作小组 [2] - 公司强调此举体现了金融服务的温度与担当，并致力于助力客户便捷高效重塑个人信用 [1][2] 内部部署与执行保障 - 公司迅速成立由零售信贷风险管理部牵头，总行相关部门协同的“一次性信用修复政策工作小组” [2] - 召开了全行动员部署大会，进行政策宣导，要求全行统一思想、明确分工、压实责任 [2] - 目标是确保政策红利精准顺畅地惠及每一位符合条件的客户，并及时响应客户咨询 [2] 系统与服务能力建设 - 强化线上线下查询服务能力，面向行内人员的征信报告本机构数据查询功能已陆续上线 [3] - 面向客户，除了已有的自助查询功能，口袋银行APP上自主查询本机构逾期信息功能也已投产验证 [3] - 科技团队已完成系统服务能力升级与压力测试，确保查询服务稳定流畅 [3] 客户服务与宣传机制 - 健全咨询应答与客诉防控机制，建立跨部门每周沟通机制以同步政策执行进展与风险预判 [3] - 客服部门已更新知识库、制定人员调度预案并优化系统功能，以高效准确解答客户疑问 [3] - 通过官网、官方及子品牌微信公众号发布政策指引，并将宣传折页下发至各分行网点进行宣传 [3] 风险防范与持续承诺 - 公司承诺严格遵循监管要求，持续做好征信信息准确及时的报送工作 [4] - 坚决抵制“征信洗白”等非法中介骗局，加强对客户的防诈骗宣传，保护消费者信息安全与财产安全 [4] - 表示将继续密切关注政策执行情况，持续优化服务流程，确保政策不折不扣落实 [4]

政策背景与公司响应 - 中国人民银行发布《关于实施一次性信用修复政策有关安排的通知》，为受疫情影响的个人提供信用修复支持 [1] - 平安银行将政策视为国家支持个人信用重建、促进经济回升向好的重要举措，并快速响应成立专项工作小组 [1] - 专项工作小组由零售信贷风险管理部牵头，总行相关部门协同配合，以统筹推进政策落地 [1] 内部部署与执行保障 - 公司召开全行动员部署大会，进行政策宣导，强调其重要意义，并要求全行统一思想、明确分工、压实责任 [1] - 目标是确保政策红利精准、顺畅地惠及每一位符合条件的客户，并及时响应客户咨询与投诉 [1] - 公司建立了跨部门每周沟通机制，以同步政策执行进展、风险预判与客诉数据 [1] 系统与服务能力建设 - 公司强化线上线下信用查询服务能力，面向内部人员的征信报告本机构数据查询功能已陆续上线 [1] - 面向客户的自主查询渠道，在已有的个人信用报告自助查询功能外，口袋银行APP上自主查询本机构逾期信息功能也已投产验证 [1] - 科技团队已完成系统服务能力升级与压力测试，以确保查询服务稳定、流畅 [1] 客户服务与风险防控 - 客服部门已提前更新知识库、制定人员调度预案并优化系统功能，以确保高效、准确地解答客户疑问并处理诉求 [1] - 公司坚决抵制“征信洗白”等非法中介骗局，并加强对客户的防诈骗宣传，以保护消费者的信息安全与财产安全 [2] - 公司强调将持续做好征信信息准确、及时的报送工作，严格遵循监管要求 [2] 政策宣传与未来计划 - 公司通过官网、官方及信用卡、汽车金融等子品牌微信公众号发布政策指引，并将宣传折页下发至各分行网点 [2] - 下一步，公司将继续密切关注政策执行情况，持续优化服务流程，确保政策得到不折不扣的落实 [2] - 公司旨在助力客户走出短期困境，重拾信用，共同营造“守信受益、信用有价”的良好社会氛围 [2]