A股银行板块表现 - 今日A股普跌，银行板块表现相对较优，银行相关ETF半日涨幅均超过1% [1] - 银行ETF（512800）交投活跃，半日成交金额达2.28亿元 [1] 银行业相关ETF涨幅及成交情况 - 银行ETF基金（515020）涨幅1.58%，现价1.672，半日成交金额928万元 [2][3] - 银行ETF（159887）涨幅1.5%，现价1.286，规模3.38亿份，半日成交金额4925.18万元 [2][7] - 银行ETF易方达（516310）涨幅1.49%，现价1.296 [2] - 银行ETF南方（512700）涨幅1.46%，现价1.595 [2] - 银行ETF龙头（512820）涨幅1.46%，现价1.388 [2] - 中证银行ETF（512730）涨幅1.38%，现价1.615 [2] - 银行ETF天弘（515290）涨幅1.29%，现价1.411 [2] 银行ETF追踪指数及成分股 - 银行ETF基金（515020）追踪中证银行指数，该指数反映中证全指样本中银行行业公司证券的整体表现 [3] - 中证银行指数成分股集中度高，招商银行权重15.65%，兴业银行权重10.14%，工商银行权重8.07% [4][6] - 银行ETF（159887）追踪中证800银行指数，该指数反映中证800指数中银行行业的市场表现 [7] - 中证800银行指数成分股中，招商银行权重15.62%，兴业银行权重10.91%，工商银行权重8.69% [8] 银行板块投资逻辑 - 地产、股市、外贸等重点领域风险防控机制优化，缓解市场对银行资产质量下行的担忧 [3] - 公募基金考核完善有望带动银行资产配置价值提升 [3]

行业整体表现 - 42家A股上市银行2024年合计实现营业收入56511.98亿元，较2023年几乎持平 [2] - 合计实现归母净利润21440.7亿元，同比增长2.35%，平均日赚58.74亿元 [2] - 资产规模合计302.13万亿，较上年增长7.5%；存款总额201.02万亿，增长5.49%；贷款总额174.13万亿，增长7.94% [3] 营收表现 - 42家银行中有32家营收正增长，10家负增长 [2] - 4家银行实现双位数增长：瑞丰银行(15.29%)、西安银行(13.68%)、南京银行(11.32%)、常熟银行(10.53%) [5] - 10家营收下降银行中，平安银行(-10.93%)降幅最大 [5] - 13家银行营收超千亿元，工商银行(8218.03亿元)居首 [5][6] 净利润表现 - 38家银行净利润正增长，4家负增长 [2] - 11家银行实现双位数增长，浦发银行(+23.31%)增速最高 [9] - 24家银行净利润超100亿元，工商银行(3658.63亿元)居首 [10] - 4家净利润负增长银行中，民生银行(-9.85%)降幅最大 [9] 盈利能力指标 - 2家银行ROE超15%：成都银行(17.81%)、杭州银行(16%) [11] - 21家银行ROE在10%以上 [11] - 2家银行净息差超2%：常熟银行(2.71%)、长沙银行(2.11%) [7] - 厦门银行净息差最低(1.13%)，42家银行净息差均较2023年下降 [8] 非利息收入 - 18家银行非息收入占比超30%，南京银行(47.04%)最高 [13] - 投资收益成为银行创收新引擎 [13] 资产质量 - 42家银行不良贷款率均在2%以下，16家在1%以下 [14] - 成都银行不良率最低(0.66%) [14] - 18家银行拨备覆盖率超300%，7家超400% [15] - 杭州银行拨备覆盖率最高(541.45%) [15]

个贷增长情况 - 上市股份行一季度个贷同比增速普遍低于各项贷款增速，显示个贷增长乏力[1][4] - 招行零售贷款一季度仅增0.38%（余额36585.78亿元），远低于全行贷款3.44%的增速[4] - 中信银行个贷（不含信用卡）增长0.52%（余额18831.53亿元），全行贷款增速2.55%[5] - 平安银行个贷下降2.2%（余额17290.46亿元），企业贷款增长4.7%[5] - 兴业银行个贷下降1.31%（余额19651亿元），对公贷款增长4.48%[6] - 民生银行个贷微降0.21%（余额17667.6亿元），对公贷款增长2.75%[6] 消费贷表现 - 招行消费信贷余额从1.343万亿降至1.337万亿[8] - 平安银行消费性贷款下降3.2%（余额4593.15亿元）[8] - 全国居民短期消费贷款一季度减少1959亿元（从101962.68亿降至100003.9亿），同比减少895亿元[8][9] 信用卡业务 - 招行信用卡贷款余额从9477.09亿降至9166.09亿[9] - 中信信用卡贷款下降5.21%（减少254.72亿至4632.44亿）[9] - 平安信用卡应收账款下降7.9%（余额4006.38亿）[9] - 行业信用卡总量连续三年下降，2024年末7.27亿张（同比降5.14%）[9] - 光大银行信用卡交易额同比下降29.25%（从2.37万亿缩至1.68万亿）[10] - 中信银行信用卡交易总额降10.13%（至2.44万亿），业务收入降5.91%[10]

由平安银行上海分行主办的"千企万户大走访"之"进平安论发展，小微企业下午茶"首期活动日前在沪举办。本次活动特邀7家外贸及科创企业代表等20余位嘉宾代表，解读最新政策，倾听中小微 平安银行上海分行行长助理顾春晓表示，2025年一季度，该行已走访小微企业、个体工商户超千户，通过"科创贷"等特色金融产品，实现审批效率大幅提升，最快T+1日即可完成贷款发放。尤 记者了解到，尽管近年来科创企业融资环境有所改善，但融资难、融资贵问题依然存在，尤其是中小企业受行业"内卷"、下游需求不足等因素影响，经营压力显著增加。此外，2025年在美国关 针对企业诉求，平安银行上海分行未来将紧密围绕企业需求，在监管指导下进一步完善金融服务体系，创新金融产品，切实提升小微企业的融资可得性与便利性，一是编制《外贸小企业金融服务 未来，平安银行上海分行将始终秉持"金融为民"初心，以更高站位、更实举措、更优服务，助力民营经济高质量发展，为区域经济腾飞注入澎湃动力。（经济日报记者 唐一路） ...

上市银行2024年业绩概览 - 42家上市银行2024年营业收入合计5.65万亿元，同比增长0.08%，30家营收增速提升，9家由负转正 [1][2] - 归母净利润合计2.14万亿元，同比增长2.35%，11家增速超10%，38家实现正增长 [1][3] - 工商银行以8218.03亿元营收和3658.63亿元净利润保持双第一，建设银行、农业银行紧随其后 [3] 营收与利润结构 - 净息差普遍下行，仅常熟银行(2.71%)和长沙银行(2.11%)维持在2%以上，招商银行(1.98%)、南京银行(1.94%)接近2% [5] - 利息净收入合计4.16万亿元，同比下降2.1%，17家正增长，宁波银行以17.32%增幅领先 [6] - 非利息收入占比提升，38家银行增加非息收入占比，南京银行非息收入占比达47.04% [7] - 手续费及佣金净收入合计6866.25亿元，同比下降9.38%，工商银行(1093.97亿元)、建设银行(1049.28亿元)超千亿 [7] - 投资收益合计5128.02亿元，同比增长20.32%，25家增速超20%，中国银行以414.53亿元居首 [8][9] 资产规模与结构 - 总资产达302万亿元，工商银行(48.82万亿元)、农业银行(43.24万亿元)、建设银行(40.57万亿元)进入"40万亿"行列 [10] - 招商银行(12.15万亿元)领跑股份行，兴业银行(10.51万亿元)突破10万亿，北京银行(4.22万亿元)成为首家4万亿城商行 [10][11] - 贷款总额174万亿元，40家加大信贷投放，企业贷款29家增速超10%，个人贷款11家收窄 [11][12] - 存款总额工商银行(34.84万亿元)第一，农业银行(30.31万亿元)突破30万亿，招商银行存款增速11.54%最高 [12] - 个人存款全面增长，29家增速超10%，农业银行(18.7万亿元)规模最大，杭州银行(31.34%)增速最快 [13] 区域银行表现 - 瑞丰银行(15.29%)、西安银行(13.68%)、南京银行(11.32%)、常熟银行(10.53%)营收增速超10% [3] - 浦发银行(23.31%)、青岛银行(20.16%)净利润增速超20%，江苏银行(318.43亿元)利润规模超部分股份行 [3][4] - 城商行中江苏银行营收(808.15亿元)和净利润(318.43亿元)双第一，北京银行(699.17亿元)营收第二 [4]

公司治理体系改革 - 多家金融机构集中宣布撤销监事会，由董事会中设置的审计委员会承接监事会相关职责 [1] - 工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行五大国有银行同日发布公告撤销监事会 [1][2] - 招商银行、华夏银行两家股份制银行董事会决议审议通过取消监事会相关议案 [1][4] - 中国人保和日本财险（中国）也宣布撤销监事会或监事职位 [1] 国有银行撤销监事会进展 - 工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行均于4月29日发布撤销监事会公告 [2][3] - 工商银行、农业银行、建设银行、交通银行的撤销议案需提交股东大会审议通过 [2][3] - 中国银行还调整了董事会专业委员会主席及成员 [2] - 五家国有银行已于2022—2025年陆续不再任命监事长，目前仅邮储银行仍设有监事长 [3][4] 股份制银行撤销监事会进展 - 招商银行和华夏银行同日发布撤销监事会公告 [4] - 招商银行提出设立职工董事，由董事会审计委员会承接监事会职权 [4][5] - 华夏银行删除公司章程中监事相关表述，董事会审计委员会行使监事会职权 [4] - 12家股份制银行中超半数未设监事长，包括中信银行、招商银行、兴业银行等 [4] 职工董事制度 - 招商银行首次提出设立职工董事 [5] - 新修订《公司法》规定职工人数三百人以上的有限责任公司应设职工董事 [5] - 职工董事由公司职工通过民主选举产生，高级管理人员和监事不得兼任 [8] 监事会制度历史与改革背景 - 监事会制度自1993年《公司法》确立，形成股东会、董事会、监事会“三权分立”结构 [6] - 监事会制度在实际运行中存在职责重叠、治理成本高、权威性不足等问题 [6] - 2023年12月新修订《公司法》允许国有独资公司不设监事会，由董事会审计委员会行使职权 [7] - 金融监管总局2024年12月印发《通知》，明确金融机构可优化监督机构设置 [8] 改革后续安排 - 金融机构取消监事会后，原外部监事符合条件可转任独立董事，累计任职年限不超过六年 [9] - 行业大多机构趋向撤销监事会，部分中小银行已明确将启动撤销工作 [9]

行业整体表现 - 一季度42家A股银行总资产规模达314万亿元，全部实现正增长 [1] - 行业总营业收入1.45万亿元，同比下降1.72%，归母净利润5639.79亿元，同比下降1.20% [1] - 国有六大行资产规模合计超208万亿元，工商银行以51.55万亿元居首 [7] - 区域性银行成长性突出，15家城农商行总资产同比增速超10%，江苏银行以21.52%领跑 [7] 盈利表现 - 26家银行营收同比增长，常熟银行以10.04%成为唯一双位数增长银行 [2] - 归母净利润增速前四均为区域性银行：杭州银行(17.3%)、齐鲁银行(16.47%)、青岛银行(16.42%)、常熟银行(13.81%) [1][4] - 国有大行归母净利润"两升四降"，农业银行以2.2%增速居首 [2] - 工建农中四大行营收超千亿，呈现"两升两降"态势，工商银行2127.74亿元(-3.22%)仍居首 [3] 业务结构 - 23家银行利息净收入增长，19家下滑，西安银行利息净收入增幅达45.73% [5] - 非息收入表现分化，34家银行投资净收益正增长 [5] - 息差压力主要来自LPR下调、存款定期化、存量房贷利率调整等因素 [5] - 资本市场回暖带动中收改善，但债市波动导致其他非息收入负增长 [6] 资产质量与投放 - 信贷资产保持4.4%的较强投放力度，重点支持实体经济关键领域 [7] - 邮储银行涉农贷款2.40万亿元，普惠小微贷款1.67万亿元，科技金融余额突破6000亿元 [8] - 农业银行县域贷款余额105810.49亿元，较上年末增长7.37% [8] - 行业不良贷款率整体稳定，仅6家银行较上年末微增 [9] 区域银行亮点 - 城商行中江苏银行(223.04亿元)和宁波银行(184.95亿元)营收表现突出，增速分别为6.21%和5.63% [3] - 重庆银行(19.33%)、西安银行(17.84%)、宁波银行(17.85%)等区域性银行资产增速显著 [7] - 股份制银行中招商银行以837.51亿元营收和372.86亿元净利润领跑 [3][4]

指数表现 - 中证香港300价值指数 (HK300V，H11172)报2722 69点 [1] - 近一个月下跌3 40%，近三个月上涨3 92%，年至今上涨2 89% [1] - 指数以2004年12月31日为基日，以1000 0点为基点 [1] 指数构成 - 中证香港300风格指数系列包括中证香港300成长指数、中证香港300价值指数、中证香港300相对成长指数以及中证香港300相对价值指数4条指数 [1] - 指数反映基于中证香港300指数样本的不同风格证券的整体表现 [1] 权重构成 - 十大权重股分别为：汇丰控股（11 28%）、建设银行（9 82%）、中国移动（7 91%）、工商银行（7 3%）、中国银行（5 74%）、中国平安（5 49%）、中国海洋石油（4 72%）、招商银行（3 08%）、农业银行（2 3%）、中银香港（2 15%） [1] - 香港证券交易所占比100 00% [1] 行业分布 - 金融占比58 82%、通信服务占比11 80%、能源占比10 52%、房地产占比8 18%、工业占比3 72%、公用事业占比2 52%、原材料占比1 58%、主要消费占比1 33%、医药卫生占比0 66%、可选消费占比0 44%、信息技术占比0 44% [2] 样本调整机制 - 指数样本每半年调整一次，调整时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [2] - 中证香港300价值指数和中证香港300成长指数每次调整的样本比例一般不超过20% [2] - 定期调整设置缓冲区，Z值在对应指数的样本空间中，排名在80名之前的新样本优先进入；排名120名之前的老样本优先保留 [2] - 权重因子随样本定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同 [2] - 在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变 [2] - 遇临时调整时，当中证香港300指数调整样本时，指数样本随之进行相应调整 [2] - 当样本退市时，将其从指数样本中剔除 [2] - 样本公司发生收购、合并、分拆等情形的处理，参照计算与维护细则处理 [2]

股份制商业银行2024年业绩表现 - 12家全国性股份制商业银行2024年度业绩报告已全部披露完毕 [1] - 招商银行以1,483.91亿元归母净利润位列第一，兴业银行(772.05亿元)和中信银行(685.76亿元)分列第二、三名 [1][2] - 浦发银行(452.57亿元)、平安银行(445.08亿元)、光大银行(416.96亿元)净利润规模处于中游 [2] - 民生银行(322.96亿元)、华夏银行(276.76亿元)、浙商银行(151.86亿元)净利润规模相对较小 [2] - 广发银行(132.59亿元)、恒丰银行(54.54亿元)、渤海银行(52.56亿元)净利润规模垫底 [2] 净利润增速分析 - 浦发银行以23.31%的归母净利润增速位列股份行第一 [2][3] - 恒丰银行(5.99%)和华夏银行(4.98%)净利润增速分列第二、三名 [2][3] - 渤海银行(3.44%)、中信银行(2.33%)、光大银行(2.22%)保持正增长 [4] - 招商银行(1.22%)、浙商银行(0.92%)、兴业银行(0.12%)增速较低 [4] - 平安银行(-4.19%)、广发银行(-5.25%)、民生银行(-9.85%)出现负增长 [4] 浦发银行经营情况 - 浦发银行2024年营业收入1,707.48亿元，已连续四年下降 [3] - 2020-2024年营业收入分别为1,963.84亿元、1,909.82亿元、1,886.22亿元、1,734.34亿元、1,707.48亿元 [3] - 2020-2024年营业收入同比变动分别为2.99%、-2.75%、-1.24%、-8.05%、-1.55% [3] - 2024年2月张为忠获核准担任董事长 [3] - 2024年9月谢伟获核准担任行长 [3]

A股分红总体情况 - 2024年A股共有3720家公司进行现金分红，年度分红总额达2.34万亿元，连续3年突破2万亿元关口[1] - 2024年分红金额占A股上市公司归母净利润总额的46.32%，同比提升近4个百分点[2][10] - 2018-2024年A股累计现金分红总额分别为1.23/1.32/1.53/1.92/2.13/2.24/2.34万亿元，呈现持续增长趋势[2] 政策推动与制度完善 - 2024年新"国九条"强化现金分红监管，限制低分红公司大股东减持，激励优质分红公司[1][2] - 证监会2024年11月发布市值管理指引，鼓励制定中长期分红规划，增加分红频次[2] - 交易所修改ST规则加强分红要求，推动一年多次分红、预分红等创新方式[5] 行业分红特征 - 银行业分红总额6315.43亿元居首，占行业净利润30.95%[6] - 石油石化/食品饮料/非银金融/通信行业分红金额均超1000亿元，煤炭行业分红金额下降至907.50亿元[6] - 工商银行(1097.73亿)/中国移动(1012.11亿)/建设银行(1007.54亿)位列分红金额前三甲[7] 公司分红表现 - 33家公司年度分红金额不低于100亿元，3家超1000亿元[10] - 郑州银行/岭南控股/赛力斯等实现多年首次分红，工商银行/中国移动等增加中期分红频次[4] - 中国石油(860.2亿)/农业银行(846.61亿)/中国银行(713.6亿)分红金额居前[7] 分红机制与市场影响 - 常态化分红机制逐渐形成，推动市场从短期炒作转向长期价值投资[10][11] - 稳定分红增强投资者获得感，吸引养老金/保险资金等长期资金入市[9][11] - 高股息率资产在低利率环境下优势凸显，有望获得持续资金配置[11]