财务数据关键指标变化：利润与每股收益 - 预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为负，区间在-16,500万元至-8,500万元之间，上年同期为盈利32,972.63万元[5] - 预计2025年度扣除非经常性损益后的净利润为负，区间在-38,500万元至-28,500万元之间，上年同期为盈利828.53万元[5] - 预计2025年度基本每股收益区间为-0.1443元/股至-0.0744元/股，上年同期为0.2898元/股[5] 各条业务线表现：国际业务 - 2025年度公司国际业务新签合同额达66.2亿元，同比大幅增加185%[7] - 公司设立国际业务平台公司，将加大在海外工程设计咨询、施工及相关产品销售领域的市场开发力度[7] 各条业务线表现：高科技产业服务业务 - 高科技产业服务业务受国内市场需求下降及竞争加剧影响，营业收入和毛利率相比去年同期均有所下降[7] - 公司开展高科技工程板块专业化整合，聚焦电子水处理、数字厂务、洁净室系统产品、智能运维等业务领域[7] 各条业务线表现：数字与信息服务业务 - 数字与信息服务业务控股子公司中电云计算技术有限公司聚焦国防军工、科研院所及央企集团等关键行业及重点客户[8] - 数字与信息服务业务全年新签合同额特别是自研产品新签合同额均呈现增长，经营亏损较上年同期相应缩减[8] 经营管理成效 - 公司在应收款项压控、供应链管理、期间费用压降等经营管理方面取得一定成效[7]

专业工程板块市场表现 - 2024年1月14日，专业工程板块整体上涨0.16%，表现强于上证指数（下跌0.31%），但弱于深证成指（上涨0.56%）[1] - 板块内个股表现分化，圣晖集成（涨10.01%）和亚翔集成（涨10.00%）领涨，而肥肥史（跌7.70%）和爱曼股份（跌5.76%）领跌[1][2] 领涨个股详情 - 圣晖集成收盘价79.48元，涨幅10.01%，成交量6.01万手，成交额4.69亿元，主力资金净流入1.38亿元，主力净占比达29.47%[1][3] - 亚翔集成收盘价138.78元，涨幅10.00%，成交量4.50万手，成交额6.12亿元，主力资金净流入8781.11万元，主力净占比14.35%[1][3] - 其他涨幅居前个股包括：时空科技（涨6.21%）、深桑达A（涨5.30%）、三联虹普（涨4.21%）、森特股份（涨3.63%）[1] 领跌个股详情 - 肥肥史收盘价62.95元，跌幅7.70%，成交量16.93万手，成交额10.67亿元[2] - 爱曼股份收盘价67.85元，跌幅5.76%，成交量4.37万手，成交额3.04亿元[2] - 其他跌幅居前个股包括：鸡路钢构（跌4.04%）、东南网架（跌3.91%）、中国化学（跌2.86%）[2] 板块资金流向 - 当日专业工程板块整体呈现主力资金净流出7.37亿元，但游资资金净流入4.08亿元，散户资金净流入3.29亿元[2] - 资金流向显示市场内部分歧，主力资金离场的同时，游资和散户资金在承接[2] 个股资金流向详情 - 圣晖集成在主力资金大幅净流入1.38亿元的同时，游资和散户分别净流出5279.04万元和8532.17万元[3] - 亚翔集成主力资金净流入8781.11万元，但游资和散户分别净流出4470.04万元和4311.07万元[3] - 深桑达A获得主力资金净流入8498.05万元，游资和散户则呈现净流出[3] - 中材国际主力资金净流入4994.30万元，且获得游资净流入1689.75万元，但散户净流出6684.06万元[3] - 部分个股如北方国际（主力净流入1985.34万元）和永福股份（主力净流入1181.09万元）同时获得了主力与游资的净流入[3]

A股定增市场动态 - 1月10日A股市场共有5家公司发布定向增发相关公告 其中2家公司披露定增预案 1家公司定增预案获股东大会通过 1家公司定增预案获交易所通过 [1] - 从当日披露的预案来看 通富微电拟定增募资不超过44.0亿元 美联新材拟定增募资不超过10.0亿元 为当日披露预案中金额最高的两家公司 [1] - 今年以来 已有5家公司公告完成定增方案 其中3家公司定增金额超过10亿元 [1] - 在已完成定增的公司中 上能电气募资总额为16.49亿元 深桑达A募资总额为12.0亿元 泰胜风能募资总额为11.76亿元 为募资金额最高的三家公司 [1]

公司向特定对象发行股票完成 - 公司已完成向特定对象发行股票，相关承销总结及文件已在深圳证券交易所备案通过[1] - 公司将依据规定尽快办理本次发行新增股份的登记托管事宜[1] - 本次发行的详细情况已在《向特定对象发行股票发行情况报告书》中披露[1] 信息披露情况 - 《深圳市桑达实业股份有限公司向特定对象发行股票发行情况报告书》及相关文件已于2026年1月10日在巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)上披露[1] - 公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整[1] - 公司通过公告提示广大投资者查阅相关发行文件[1]

发行流程 - 2025年3月21日，深交所上市审核中心认为向特定对象发行A股股票符合条件[15] - 2025年5月7日，中国证监会批复同意向特定对象发行股票注册申请[15] - 截至2025年12月30日，中信建投证券收到投资者认购款1199999996.58元[17] - 截至2025年12月31日，向特定对象发行77220077股，发行价15.54元/股[17] 发行情况 - 募集资金总额1199999996.58元，净额1198089411.61元[17] - 发行对象9家，均现金认购，限售期6个月[26] - 发行数量未超发行前公司总股本的30%[20] - 最终询价名单181名投资者[30] 发行对象 - 中汇人寿保险股份有限公司获配股数5148005股，获配金额79999997.70元[37] - 徐岱群获配股数6435006股，获配金额99999993.24元[37] - 财通基金管理有限公司获配股数24388674股，获配金额378999993.96元[37] 股权结构 - 2025年9月30日发行前，中国中电国际信息服务有限公司持股202650154股，占比17.81%[60] - 发行后财通基金管理有限公司持股24388674股，占比2.01%[61] - 发行后中国中电国际信息服务有限公司持股比例降至16.68%[61] 其他 - 公司注册资本为113795.9234万元人民币[11] - 保荐人是中信建投证券，发行人律师是北京德恒律师事务所[58] - 审计和验资机构是中兴华会计师事务所[59]

发行流程 - 2023年8月22日董事会审议通过向特定对象发行A股股票议案[10] - 2023年9月13日股东大会审议通过发行议案并授权董事会[10] - 2024年8月26日、9月12日延长发行股东大会决议及授权有效期[11] - 2025年10月10日、10月28日再次延长有效期[11] - 2025年3月21日发行获深交所审核通过[12] - 2025年5月7日获中国证监会注册申请批复[14] - 2025年12月15日报送发行方案和投资者名单[15] - 2025年12月19日向符合要求投资者发《认购邀请书》[17] - 2025年12月24日启动并截止追加发行[18] - 2025年12月25日向发行对象发缴款通知[27] - 2026年1月7日出具认购资金到账验资报告[27] 发行数据 - 最终询价名单181名投资者[15] - 首轮收到6名认购对象报价，有效区间15.54 - 18.39元/股[20] - 追加认购11名投资者申请，10名有效[21] - 发行价格15.54元/股[21] - 拟募集资金不超12亿元，拟发行股票77,220,077股[23] - 最终获配发行对象9名，募集资金1,199,999,996.58元[23] 其他要点 - 发行对象不包括关联方，无关联方认购情形[38] - 发行对象承诺资金来源合法合规[39] - 尚需办理股份登记等手续并履行信披义务[42]

发行基本信息 - 发行A股，每股面值1元[5] - 发行价格15.54元/股，与发行底价比率100.00%[7] - 实际发行数量77,220,077股，募集资金总额1,199,999,996.58元[8] - 扣除发行费用后，募集资金净额1,198,089,411.61元[10] 发行流程 - 2023年8月22日董事会审议通过发行议案[16] - 2023年9月13日股东大会审议通过并授权董事会办理[16] - 2025年3月21日收到深交所审核中心意见告知函[18] - 2025年5月7日收到中国证监会同意发行注册的批复[19] 认购情况 - 发行对象9家，均现金认购并签协议[12] - 首轮6名认购对象报价有效，区间15.54 - 18.39元/股[22] - 追加认购10名投资者报价有效，均为15.54元/股[24][25] 资金到账 - 2025年12月25日向发行对象发缴款通知[36] - 2025年12月31日中信建投证券划转扣除费用后的款项[36] 合规情况 - 发行过程合法有效，符合要求[40] - 认购对象选择公平公正，符合利益[40] - 认购资金来源合规，无关联关系等违规情形[40]

股票发行 - 公司向特定对象发行股票承销总结及相关文件在深交所备案通过[1] - 公司将尽快办理本次发行新增股份登记托管事宜[1] - 《发行情况报告书》及相关文件于2026年1月10日在巨潮资讯网披露[1][3]

报告行业投资评级 - 领先大市-A（维持）[1] 报告核心观点 - 八部门联合发布的《“人工智能+制造”专项行动实施意见》是此前“人工智能+”行动在工业制造领域的细化落地，将加速大模型在工业领域的全流程渗透，推动国内工业AI产业加速发展[3][5][7] - 在技术和政策双轮驱动下，工业大模型正从单点验证迈向全流程赋能，预计政策将加速这一进程，2026年AI应用渗透率有望进一步快速提升[6] - 中国工业企业应用大模型及智能体的比例已从2024年的9.6%大幅提升至2025年的47.5%[6] 政策内容与目标 - 政策总体目标：到2027年，实现人工智能关键核心技术安全可靠供给，产业规模和赋能水平稳居世界前列[3] - 具体量化目标：推动3-5个通用大模型在制造业深度应用、打造100个工业领域高质量数据集、推广500个典型应用场景、培育2-3家具有全球影响力的生态主导型企业和一批专精特新中小企业[3] - 政策是2025年《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》在工业制造领域的细化落地[5] 政策聚焦的关键环节 - **算力环节**：支持高端训练芯片、端侧推理芯片、智算云操作系统等核心技术突破，推动智能芯片软硬协同发展[5] - **模型环节**：强调开发高水平的行业模型，包括制造业重点领域行业大模型及面向工业细分场景的小模型[5] - **数据环节**：提出开展“模数共振”行动，包括建立企业首席数据官制度、发布制造业高质量数据集建设指南[5] - **应用环节**：以制造业全流程转型升级为主线，涵盖研发设计、中试验证、生产制造、运营管理等环节，推动大模型技术深度嵌入[5] 工业AI应用渗透与场景深化 - **研发设计环节**：AI从文生3D模型和仿真逐步拓展至设计变更、设计审查等更深入场景[6] - **生产制造环节**：大模型已在设备运维辅助、安全监控、工艺质量分析优化等场景初步规模化落地，并开始向厂级生产绩效分析、工业控制编程、机器人智能控制等新方向探索[6] - **经营管理环节**：人力、财务、客服领域的AI应用趋于成熟，并在合规审查、采销文件生产审核、供应商跟进等场景持续深化[6] 投资建议关注方向 - **工业AI应用**：中控技术、金蝶国际、鼎捷数智、汉得信息、索辰科技、赛意信息、中望软件、容知日新、朗新科技等[7] - **数据标注**：海天瑞声、深桑达A等[7] - **AI算力**：海光信息、寒武纪、摩尔线程、沐曦、浪潮信息、深信服、协创数据、华勤技术等[8]

公司业务定位与市场地位 - 公司是高科技产业服务领域的龙头企业[2] - 公司为电子信息、大健康、新能源、新材料等战略新兴产业的生产企业提供洁净室整体解决方案[2] 公司财务与经营业绩 - 2025年上半年，公司高科技产业工程服务相关营业收入约217亿元[2] - 2025年上半年，公司海外业务新签合同额约33亿元，同比增长约300%[2] 公司市场拓展与战略 - 近年来公司积极开拓“一带一路”沿线国家市场，尤其是泰国、越南、马来西亚等东南亚国家的制造业产能提升市场机会[2] - 公司为国内制造业客户出海及当地制造业客户提供洁净室咨询及建设服务[2] - 公司2025年上半年中标的海外重点项目包括玻利维亚IBQ基础化工项目、吉尔吉斯斯坦分布式光伏项目等[2]