股东大会出席情况 - 出席股东大会股东及代表股份1539965598股，占比62.6576％[6] - 出席现场会议股东及代表股份786967139股，占比32.0199％[6] - 通过网络投票股东及代表股份752998459股，占比30.6377％[6] - 中小股东出席代表股份309505702股，占比12.5931％[6] 回购股份表决情况 - 回购股份目的总表决同意股数1538668498，占比99.9158%[10] - 回购股份符合相关条件总表决同意股数1538674098，占比99.9161%[10] - 拟回购股份方式、价格区间总表决同意股数1538611298，占比99.9121%[10] - 拟回购股份种类等总表决同意股数1538593798，占比99.9109%[10] - 回购股份资金来源总表决同意股数1538614798，占比99.9123%[11] - 回购股份实施期限总表决同意股数1538548498，占比99.9080%[11]

股东大会信息 - 公司2025年6月13日公告召开2025年第二次临时股东大会，7月2日14:50召开[3][4] - 出席股东大会股东及代表357人，代表股份1539965598股，占比62.6576%[5] - 中小股东出席353人，代表股份309505702股，占比12.5931%[5] - 现场和网络投票时间为2025年7月2日9:15 - 15:00[4] 议案表决情况 - 议案1.01 - 1.05总表决同意占比超99.91%，中小股东同意占比超99.56%[9][10][11][12][13] - 议案1.06 - 1.08总表决同意占比超99.89%，中小股东同意占比超99.45%[14][15][16] 其他 - 本次股东大会审议《关于回购公司股份方案的议案》及其子议案[7] - 列入本次股东大会的议案获得通过[17] - 股东大会审议的议案及表决程序合法有效[17] - 股东大会召集和召开等事宜符合规定，决议合法有效[18] - 法律意见书正本叁份，无副本[18]

公司债券概况 - 公司获准面向合格投资者公开发行面值不超过30亿元的公司债券，分三期发行，截至报告出具日已全部发行完成 [2] - 21天马01发行总额为人民币10亿元，票面年利率为3.95%，采用单利按年计息，不计复利 [3] - 公司主体信用等级为AAA，评级展望稳定，21天马01信用等级为AAA [4] 发行人经营情况 - 公司是全球中小尺寸显示领域的领先企业，2024年在车规TFT-LCD、车载仪表显示、LTPS智能手机显示等市场出货量全球第一 [6] - 2024年公司营业收入为334.94亿元，同比增长3.79%，其中显示屏及显示模组业务占比99.10% [6] - 公司坚持"2+1+N"发展战略，以手机显示、车载显示为核心业务，IT显示为关键增长业务 [5] 发行人财务状况 - 2024年末公司资产总计812.35亿元，较2023年末下降0.90% [7] - 2024年公司净利润为-6.91亿元，较2023年改善67.23%，主要因消费类显示业务盈利能力修复及车载显示业务收入加速增长 [7] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为57.52亿元，较2023年增长45.33% [7] 募集资金使用情况 - 21天马01募集资金用途变更为偿还超短期融资券和银行贷款，涉及金额总计11.9亿元 [9] - 公司已按照变更后的募集资金使用计划完成资金使用，专项账户运作正常 [10] 偿债能力分析 - 2024年末公司流动比率和速动比率分别为0.88和0.72，较2023年末有所下降 [11] - 2024年EBITDA利息保障倍数为6.21，较2023年增加78.45%，长期偿债能力较强 [11] - 2024年21天马01利息已按期全额支付，公司偿债意愿正常 [12] 行业地位与竞争优势 - 公司在柔性AMOLED智能手机主屏幕出货量全球第三，在医疗、航海等多个专业显示细分市场保持全球领先 [6] - 公司依托汽车电子、新能源等业务快速发展，实现了车载显示业务营业收入的加速增长 [7]

债券发行 - 公司获准发行不超30亿元公司债券，分三期已全部完成[9] - “21天马01”发行总额10亿元，期限5年，票面年利率3.95%[10][11][12] 信用评级 - 公司主体和“21天马01”信用等级均为AAA，评级展望稳定[17][61][63] 市场地位 - 2024年在多个显示应用市场出货量全球第一，柔性AMOLED手机主屏幕出货量全球第三[27] 营收情况 - 2024年显示屏及显示模组营收3319171.90万元，占比99.10%；其他营收30257.68万元，占比0.90%[29] - 2024年度营业收入3349429.58万元，较2023年同比增长3.79%[35] 财务指标 - 2024年末资产总计8123516.56，较2023年末同比下降0.90%[32] - 2024年末负债合计5206206.01，较2023年末同比下降1.74%[33] - 2024年末归属于母公司所有者权益合计2725132.72，较2023年末同比下降2.53%[33] - 2024年末所有者权益合计2917310.55，较2023年末同比增长0.62%[33] - 2024年度营业成本2904607.08万元，较2023年度同比下降3.45%[35] - 2024年度利润总额 -45305.13万元，较2023年度同比增长76.55%[35] - 2024年度净利润 -69140.05万元，较2023年度同比增长67.23%[35] - 2024年度归属于母公司所有者的净利润 -66857.92万元，较2023年度同比增长68.13%[35] - 2024年度经营活动现金流量净额575185.69万元，较2023年度同比增长45.33%[37] - 2024年度投资活动现金流量净额 -438053.74万元，较2023年度同比增长19.30%[37] - 2024年度筹资活动现金流量净额 -348192.58万元，较2023年度同比下降609.23%[37] - 2024年末流动比率0.88倍，较2023年末同比下降16.19%[38] - 2024年末速动比率0.72倍，较2023年末同比下降18.18%[38] - 2024年末资产负债率64.09%，较2023年末同比下降0.84%[38] - 2024年末EBITDA全部债务比17.67%，较2023年末同比增长72.39%[38][39] - 2024年末利息保障倍数0.56倍，较2023年末同比增长175.68%[38][39] - 2024年末EBITDA利息保障倍数6.21倍，较2023年末同比增长78.45%[38][39] 资金使用 - 公司变更2021年超短期融资券募集资金计划用途，已按约定及变更后计划使用[40] 偿债情况 - “21天马01”于2024年7月8日按时支付利息，偿债计划及保障措施执行良好[47][48] 其他情况 - 2024年末对外担保余额合计31.50亿元，占当期期末净资产比重为10.80%[66] - 截至2024年末不涉及重大未决诉讼，无重要或有事项披露[67][68] - 2024年度未发生需召开债券持有人会议事项，未召开会议[51] - 2024年度未发生《受托管理协议》及相关规定情形[69]

业绩总结 - 2024年营业收入3349429.58万元，较2023年增长3.79%[35] - 2024年营业成本2904607.08万元，较2023年下降3.45%[35] - 2024年利润总额 - 45305.13万元，较2023年增长76.55%[35] - 2024年净利润 - 69140.05万元，较2023年增长67.23%[37] - 2024年归属母公司股东的净利润 - 66857.92万元，较2023年增长68.13%[37] - 2024年末总资产8123516.56万元，较2023年末下降0.90%[36] - 2024年末总负债5206206.01万元，较2023年末下降1.74%[36] - 2024年经营活动现金流净额575185.69万元，较2023年增长45.33%[37] - 2024年筹资活动现金流净额 - 348192.58万元，较2023年下降609.23%[37] - 2024年EBITDA全部债务比为17.67%，较2023年增长72.39%[37] - 2024年利息保障倍数为0.56倍，较2023年增长175.68%[37] - 2024年末流动比率为0.88倍，2023年末为1.05倍[52] - 2024年末速动比率为0.72倍，2023年末为0.88倍[52] - 2024年末资产负债率为64.09%，2023年末为64.63%[52] - 2024年EBITDA利息保障倍数为6.21倍，2023年为3.48倍[52] 用户数据 - 2024年公司在车规TFT - LCD和车载仪表显示等多个显示应用市场出货量全球第一，柔性AMOLED手机主屏幕出货量全球第三[29] 债券信息 - 22天马05截至报告期末债券余额6.00亿元，利率3.98%[10] - 22天马02截至报告期末债券余额10.00亿元，利率3.35%[13] - 22天马01截至报告期末债券余额15.00亿元，利率3.10%[17] - 21天马02截至报告期末债券余额10.00亿元，利率3.70%[16] - 2024年公司支付21天马02利息3700万元、22天马01利息4650万元、22天马02利息3350万元、22天马04利息4690万元、22天马05利息2388万元[43][44][46][47][48] - 21天马02、22天马01、22天马02、22天马04、22天马05债券均无增信机制[53] 其他 - 报告期为2024年1月1日至2024年12月31日[5] - 2024年显示屏及显示模组收入3319171.90万元，占比99.10%；其他业务收入30257.68万元，占比0.90%[31] - 2024年国内收入2053613.16万元，占比61.31%；国外收入1295816.42万元，占比38.69%[33] - 2024年6月28日受托管理人公告《天马微电子股份有限公司公司债券受托管理事务报告(2023年度)》[20] - 2024年11月22日受托管理人就聘任审计机构事项公告临时受托管理事务报告[20] - 报告期内发行人聘任审计机构，受托管理人督促其履行信息披露义务[19] - 报告期内发行人资信状况良好，偿债意愿正常[23] - 受托管理人按月定期全面排查发行人重大事项发生情况[19] - 公司按时披露2023年年度报告、2024年第一季度报告、半年度报告和第三季度报告[40] - 报告期内公司偿债保障措施未发生重大变化[54] - 经评定，公司主体信用等级为AAA，相关债券信用等级为AAA[57] - 报告期内公司信息披露事务负责人未发生变动[58] - 公司承诺募集资金不用于弥补亏损、非生产性支出、非经营性资金往来或拆借、金融投资等高风险投资[60] - 公司承诺募集资金不直接或间接用于住宅地产开发项目[60] - 公司承诺募集资金不用于委托贷款业务、转借他人以及法律法规限制的用途[60] - 报告期内未发现公司承诺执行情况存在异常[61]

公司决策 - 2025年4月15日第十届董事会第二十八次会议通过回购股份方案，提交7月2日2025年第二次临时股东大会审议[2] - 2025年第二次临时股东大会股权登记日为6月25日[2] 股权结构 - 厦门金财产业发展有限公司持股389,610,040股，占比15.85%[2] - 中航科创有限公司持股388,139,418股，占比15.79%[2] - 深天科技控股（深圳）有限公司持股291,567,326股，占比11.86%[2] - 湖北省科技投资集团有限公司持股161,143,112股，占比6.56%[2] - 武汉光谷新技术产业投资有限公司持股99,352,467股，占比4.04%[5] - 湖北长江天马定增投资基金合伙企业（有限合伙）持股81,924,922股，占比3.33%[5] - 香港中央结算有限公司持股57,397,965股，占比2.34%[5] 公司更名 - 中航国际控股有限公司更名为深天科技控股（深圳）有限公司[6]

天马微电子车载显示业务进展 - 公司为星纪元ET露营版供应10 25英寸全液晶仪表盘 为2026款零跑C16供应14 6英寸2 5K悬浮中控屏与10 25英寸全液晶仪表组合 [1][2] - 2024年以来已为多款车型提供车载显示屏 包括小鹏G7的15 6英寸悬浮中控屏 广汽昊铂概念车的OLED动态冷弯屏幕 二代哈弗枭龙MAX的12 3英寸仪表+14 6英寸中控屏等 [4] - 2025款小鹏X9搭载的10 25英寸液晶仪表分辨率达1920x720 最大亮度700nits 二代哈弗枭龙MAX的14 6英寸中控屏采用LTPS技术和TED内嵌式触控技术 [4] 车载显示业务表现 - 车载显示是公司核心业务之一 2024年营收同比增长超40% 国际头部整车厂汽车电子业务进入大批量交付阶段 [5] - 新能源市场份额持续增长 Tier-1客户份额稳步提升 2024年车载业务项目定点价值创近年新高 涵盖AMOLED LTPS Local Dimming等技术 [5][6] 公司整体经营业绩 - 2024年营业收入3349 43亿元 同比增3 79% 净亏损6 69亿元 同比减亏1429亿元 [6] - 2025年第一季度营收83 12亿元 同比增7 25% 净利润9640 89万元 实现扭亏为盈 [6]

公司业务发展现状 手机显示业务 - 2024 年柔性 AMOLED 智能手机业务快速增长，主屏幕出货量全球第三，客户旗舰项目覆盖增加，营收同比快速增长，盈利能力明显修复 [2] - 2025 年一季度柔性 AMOLED 业务延续良好势头，武汉 TM17 产线净利润同比、环比改善，合资投建的 TM18 产线一季度末单月产出突破新高 [2][3] 车载显示业务 - 是战略核心业务之一，拥有专业团队和强竞争实力的车载专业体系能力，产品覆盖国际主流品牌，多年获客户奖项认可 [4] - 自 2020 年起连续 5 年保持全球车规 TFT - LCD、车载仪表显示出货量全球第一，2024 年车载抬头显示（HUD）首次登顶全球第一，支持多款旗舰和明星车型首发，2024 年营收同比增长超 40%，2025 年一季度持续良好增长 [4] 汽车电子业务 - 主要面向国际头部车企交付车载显示总成产品，2023 年开始向国际头部客户批量交付，2024 年加速规模起量，助力车载显示业务规模提升 [8] IT 显示业务 - 依托 LTPS - LCD 产线，已形成 LTPS 产品线全覆盖，2022 年合资投建的 TM19 产线和新型显示模组产线（TM20）将为 IT 业务补齐产能和技术支撑 [10] Micro - LED 业务 - 重点布局车载显示和拼接显示应用，同步探索多类应用，已与行业头部车企等展开创新项目合作，在 PID 领域联合发布首款产品，合资投建的产线 2024 年陆续实现产品点亮、产线全制程贯通，2025 年逐步具备小批量能力 [12] 公司业务后续规划 手机显示业务 - 推进 TM17 产线产能挖潜，争取更多销售机会，随着 TM18 产能释放，提升 AMOLED 产品出货量，推进 AMOLED 业务全面降本，改善利润端表现 [3] 车载显示业务 - 利用现有产线资源，引入新投建的第 8.6 代线（TM19）和新型显示模组产线（TM20）等先进产能，强化车载显示整体解决方案等能力，围绕三大车载业务板块做大做强 [5] - 把握行业机遇，推动 AMOLED 车载产品量产交付，打造全面竞争力，强化行业领先地位 [7] 汽车电子业务 - 伴随客户项目开发节奏进入快速成长阶段，与新能源汽车业务成为车载显示业务新增长引擎 [8] IT 显示业务 - 依托多元技术产能形成差异化组合，增强客户端竞争力和客户粘性 [10] 整体业务 - 2025 年聚焦核心主业，强化核心能力建设，提升经营质效，实现各项业务高质量发展 [15] - 手机显示发挥多技术、多产线协同优势，提升市占率和高端旗舰产品占比 [15][16] - 车载显示强化领先优势，推动 AMOLED 首款车载项目量产，开拓新能源汽车市场和国际大客户 [16] - IT 显示与重点客户深度合作，提升产品竞争力和附加值，推进 IT 业务布局 [16] - “N”业务深耕利基市场，开拓新赛道新客户 [16] - 推进 TM20 及其他重点产线建设和产能释放 [16] 行业趋势与公司应对 车载领域趋势 - 2025 年车载显示产品需求预计屏幕数量增长和规格升级，国内新能源市场增长、LTPS 技术渗透提升、显示屏中大尺寸化带来下游需求 [6] 车载业务毛利率趋势 - 今年一季度车载业务毛利率同比稳中有升，公司看好市场，但面临竞争和价格压力，将提升产品技术方案和规格，加大 LTPS 技术渗透和产品尺寸升级，提升产品模组复杂度和集成度，加大高附加值产品占比，力争毛利率稳健 [9] 公司其他情况 折旧展望 - 预计 2025 年折旧较 2024 年差异不大，处在高峰水位，若无新线投资，后续折旧金额预计逐步下降 [13] 市值管理 - 已将市值管理指标纳入考核管理体系，2025 年发布相关公告，管理层将从多方面提升公司价值 [14]

公司高层变动 - 公司董事长彭旭辉因工作调整辞去董事、董事长及董事会相关委员会职务，辞职后不再担任公司及子公司任何职务，原定任期至2025年7月7日 [2] - 公司总经理成为因工作调整辞去总经理职务，但仍担任董事及董事会相关委员会职务，原定任期至2025年7月7日 [3] - 公司董事会选举成为为新任董事长，任期至第十届董事会届满，同时成为将接任公司法定代表人 [3] 公司运营情况 - 公司目前生产经营情况正常，高层变动预计不会对公司日常管理、生产经营和偿债能力产生不利影响 [3] 债券受托管理 - 中国银河证券作为债券受托管理人持续关注对债券持有人权益有重大影响的事项 [2] - 中国银河证券积极履行受托管理人职责，出具本临时受托管理事务报告 [4]

管理层变动 - 彭旭辉因工作调整辞去董事长等职务，原定任期至2025年7月7日[5] - 成为因工作调整辞去总经理职务，后当选董事长，任期至第十届董事会届满[6][7] - 公司法定代表人变更为成为[7] 影响说明 - 公司生产经营正常，变更预计无不利影响[9] 联系方式 - 发行人联系地址在深圳，电话0755 - 36351068[11] - 债券受托管理人联系地址在北京，电话010 - 80927130[11]