业绩总结 - 2024年营业收入3349429.58万元，较2023年增长3.79%[35] - 2024年营业成本2904607.08万元，较2023年下降3.45%[35] - 2024年利润总额 - 45305.13万元，较2023年增长76.55%[35] - 2024年净利润 - 69140.05万元，较2023年增长67.23%[37] - 2024年归属母公司股东的净利润 - 66857.92万元，较2023年增长68.13%[37] - 2024年末总资产8123516.56万元，较2023年末下降0.90%[36] - 2024年末总负债5206206.01万元，较2023年末下降1.74%[36] - 2024年经营活动现金流净额575185.69万元，较2023年增长45.33%[37] - 2024年筹资活动现金流净额 - 348192.58万元，较2023年下降609.23%[37] - 2024年EBITDA全部债务比为17.67%，较2023年增长72.39%[37] - 2024年利息保障倍数为0.56倍，较2023年增长175.68%[37] - 2024年末流动比率为0.88倍，2023年末为1.05倍[52] - 2024年末速动比率为0.72倍，2023年末为0.88倍[52] - 2024年末资产负债率为64.09%，2023年末为64.63%[52] - 2024年EBITDA利息保障倍数为6.21倍，2023年为3.48倍[52] 用户数据 - 2024年公司在车规TFT - LCD和车载仪表显示等多个显示应用市场出货量全球第一，柔性AMOLED手机主屏幕出货量全球第三[29] 债券信息 - 22天马05截至报告期末债券余额6.00亿元，利率3.98%[10] - 22天马02截至报告期末债券余额10.00亿元，利率3.35%[13] - 22天马01截至报告期末债券余额15.00亿元，利率3.10%[17] - 21天马02截至报告期末债券余额10.00亿元，利率3.70%[16] - 2024年公司支付21天马02利息3700万元、22天马01利息4650万元、22天马02利息3350万元、22天马04利息4690万元、22天马05利息2388万元[43][44][46][47][48] - 21天马02、22天马01、22天马02、22天马04、22天马05债券均无增信机制[53] 其他 - 报告期为2024年1月1日至2024年12月31日[5] - 2024年显示屏及显示模组收入3319171.90万元，占比99.10%；其他业务收入30257.68万元，占比0.90%[31] - 2024年国内收入2053613.16万元，占比61.31%；国外收入1295816.42万元，占比38.69%[33] - 2024年6月28日受托管理人公告《天马微电子股份有限公司公司债券受托管理事务报告(2023年度)》[20] - 2024年11月22日受托管理人就聘任审计机构事项公告临时受托管理事务报告[20] - 报告期内发行人聘任审计机构，受托管理人督促其履行信息披露义务[19] - 报告期内发行人资信状况良好，偿债意愿正常[23] - 受托管理人按月定期全面排查发行人重大事项发生情况[19] - 公司按时披露2023年年度报告、2024年第一季度报告、半年度报告和第三季度报告[40] - 报告期内公司偿债保障措施未发生重大变化[54] - 经评定，公司主体信用等级为AAA，相关债券信用等级为AAA[57] - 报告期内公司信息披露事务负责人未发生变动[58] - 公司承诺募集资金不用于弥补亏损、非生产性支出、非经营性资金往来或拆借、金融投资等高风险投资[60] - 公司承诺募集资金不直接或间接用于住宅地产开发项目[60] - 公司承诺募集资金不用于委托贷款业务、转借他人以及法律法规限制的用途[60] - 报告期内未发现公司承诺执行情况存在异常[61]

证券代码：000050 证券简称：深天马A 公告编号：2025-039 关于回购股份事项前十名股东和前十名无限售条件股东持股情 况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 天马微电子股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 15 日召开第十 届董事会第二十八次会议，审议通过《关于回购公司股份方案的议案》，该议案 尚需提交公司 2025 年第二次临时股东大会审议。具体内容请见公司 2025 年 4 月 16 日在《证券时报》和巨潮资讯网上披露的《第十届董事会第二十八次会议决议 公告》（公告编号：2025-021）、《关于回购公司股份方案的公告》（公告编号： 2025-022）。本次回购公司股份方案将提交公司定于 2025 年 7 月 2 日召开的 2025 年第二次临时股东大会审议。 根据《深圳证券交易所上公司自律监管指引第 9 号——回购股份》等有关规 定，现将公司 2025 年第二次临时股东大会的股权登记日（即 2025 年 6 月 25 日） 登记在册的前十名股东和前十名无限售条件股东的名称及持股数量、比例情况公 告如下： | ...

天马微电子车载显示业务进展 - 公司为星纪元ET露营版供应10 25英寸全液晶仪表盘 为2026款零跑C16供应14 6英寸2 5K悬浮中控屏与10 25英寸全液晶仪表组合 [1][2] - 2024年以来已为多款车型提供车载显示屏 包括小鹏G7的15 6英寸悬浮中控屏 广汽昊铂概念车的OLED动态冷弯屏幕 二代哈弗枭龙MAX的12 3英寸仪表+14 6英寸中控屏等 [4] - 2025款小鹏X9搭载的10 25英寸液晶仪表分辨率达1920x720 最大亮度700nits 二代哈弗枭龙MAX的14 6英寸中控屏采用LTPS技术和TED内嵌式触控技术 [4] 车载显示业务表现 - 车载显示是公司核心业务之一 2024年营收同比增长超40% 国际头部整车厂汽车电子业务进入大批量交付阶段 [5] - 新能源市场份额持续增长 Tier-1客户份额稳步提升 2024年车载业务项目定点价值创近年新高 涵盖AMOLED LTPS Local Dimming等技术 [5][6] 公司整体经营业绩 - 2024年营业收入3349 43亿元 同比增3 79% 净亏损6 69亿元 同比减亏1429亿元 [6] - 2025年第一季度营收83 12亿元 同比增7 25% 净利润9640 89万元 实现扭亏为盈 [6]

公司业务发展现状 手机显示业务 - 2024 年柔性 AMOLED 智能手机业务快速增长，主屏幕出货量全球第三，客户旗舰项目覆盖增加，营收同比快速增长，盈利能力明显修复 [2] - 2025 年一季度柔性 AMOLED 业务延续良好势头，武汉 TM17 产线净利润同比、环比改善，合资投建的 TM18 产线一季度末单月产出突破新高 [2][3] 车载显示业务 - 是战略核心业务之一，拥有专业团队和强竞争实力的车载专业体系能力，产品覆盖国际主流品牌，多年获客户奖项认可 [4] - 自 2020 年起连续 5 年保持全球车规 TFT - LCD、车载仪表显示出货量全球第一，2024 年车载抬头显示（HUD）首次登顶全球第一，支持多款旗舰和明星车型首发，2024 年营收同比增长超 40%，2025 年一季度持续良好增长 [4] 汽车电子业务 - 主要面向国际头部车企交付车载显示总成产品，2023 年开始向国际头部客户批量交付，2024 年加速规模起量，助力车载显示业务规模提升 [8] IT 显示业务 - 依托 LTPS - LCD 产线，已形成 LTPS 产品线全覆盖，2022 年合资投建的 TM19 产线和新型显示模组产线（TM20）将为 IT 业务补齐产能和技术支撑 [10] Micro - LED 业务 - 重点布局车载显示和拼接显示应用，同步探索多类应用，已与行业头部车企等展开创新项目合作，在 PID 领域联合发布首款产品，合资投建的产线 2024 年陆续实现产品点亮、产线全制程贯通，2025 年逐步具备小批量能力 [12] 公司业务后续规划 手机显示业务 - 推进 TM17 产线产能挖潜，争取更多销售机会，随着 TM18 产能释放，提升 AMOLED 产品出货量，推进 AMOLED 业务全面降本，改善利润端表现 [3] 车载显示业务 - 利用现有产线资源，引入新投建的第 8.6 代线（TM19）和新型显示模组产线（TM20）等先进产能，强化车载显示整体解决方案等能力，围绕三大车载业务板块做大做强 [5] - 把握行业机遇，推动 AMOLED 车载产品量产交付，打造全面竞争力，强化行业领先地位 [7] 汽车电子业务 - 伴随客户项目开发节奏进入快速成长阶段，与新能源汽车业务成为车载显示业务新增长引擎 [8] IT 显示业务 - 依托多元技术产能形成差异化组合，增强客户端竞争力和客户粘性 [10] 整体业务 - 2025 年聚焦核心主业，强化核心能力建设，提升经营质效，实现各项业务高质量发展 [15] - 手机显示发挥多技术、多产线协同优势，提升市占率和高端旗舰产品占比 [15][16] - 车载显示强化领先优势，推动 AMOLED 首款车载项目量产，开拓新能源汽车市场和国际大客户 [16] - IT 显示与重点客户深度合作，提升产品竞争力和附加值，推进 IT 业务布局 [16] - “N”业务深耕利基市场，开拓新赛道新客户 [16] - 推进 TM20 及其他重点产线建设和产能释放 [16] 行业趋势与公司应对 车载领域趋势 - 2025 年车载显示产品需求预计屏幕数量增长和规格升级，国内新能源市场增长、LTPS 技术渗透提升、显示屏中大尺寸化带来下游需求 [6] 车载业务毛利率趋势 - 今年一季度车载业务毛利率同比稳中有升，公司看好市场，但面临竞争和价格压力，将提升产品技术方案和规格，加大 LTPS 技术渗透和产品尺寸升级，提升产品模组复杂度和集成度，加大高附加值产品占比，力争毛利率稳健 [9] 公司其他情况 折旧展望 - 预计 2025 年折旧较 2024 年差异不大，处在高峰水位，若无新线投资，后续折旧金额预计逐步下降 [13] 市值管理 - 已将市值管理指标纳入考核管理体系，2025 年发布相关公告，管理层将从多方面提升公司价值 [14]

管理层变动 - 彭旭辉因工作调整辞去董事长等职务，原定任期至2025年7月7日[5] - 成为因工作调整辞去总经理职务，后当选董事长，任期至第十届董事会届满[6][7] - 公司法定代表人变更为成为[7] 影响说明 - 公司生产经营正常，变更预计无不利影响[9] 联系方式 - 发行人联系地址在深圳，电话0755 - 36351068[11] - 债券受托管理人联系地址在北京，电话010 - 80927130[11]

公司信息 - 证券简称深天马A，债券简称21天马02、22天马05，代码分别为000050、149741、149885[1] 人事变动 - 董事长彭旭辉因工作调整辞职，原定任期到2025年7月7日，辞职后不在公司任职[8] - 总经理成为因工作调整辞总经理职，原定任期到2025年7月7日，辞职后仍任董事等职[9] - 2025年6月12日公司选成为为董事长，法定代表人变更为成为[11] 影响说明 - 上述变更预计不对公司日常管理、生产经营和偿债能力产生不利影响[12]

手机面板市场结构性分化 - 进入二季度末，手机面板市场呈现结构性分化态势，a-Si面板受益于中低端市场稳定需求，产线维持高稼动率；LTPS面板受车载显示等应用带动主力产线持续满载运行；柔性AMOLED面板在经历前期高速增长后，受终端品牌采购节奏调整影响，需求出现小幅回落 [2][3] a-Si面板市场表现 - 受"6.18"年中大促备货需求拉动，a-Si面板市场需求持续强劲，驱动主力产线持续满负荷运转 [4] - 华南市场在经历一轮因供需偏紧引发的小幅涨价后，目前已回归稳定状态，面向品牌客户的模组价格仍保持稳定 [4] - 6.5英寸Notch HD+ LCD a-Si面板价格维持在6.7美元，与上月持平 [2] LTPS面板市场表现 - 得益于车载显示市场的快速增长，京东方、天马等主力厂商的LTPS产线持续处于满产状态，其中天马LTPS产线预计满产将延续至2025年底 [4] - 在智能手机领域，由于中高端机型向AMOLED迁移趋势明显，LTPS面板需求依然偏弱，价格维持低位平稳 [4] - 6.5英寸Notch FHD+ LCD LTPS面板价格维持在9.4美元，与上月持平 [2] AMOLED面板市场表现 - 伴随国内手机厂商加速转向柔性AMOLED，刚性AMOLED需求持续收缩，三星显示采取主动降价策略但市场反馈平淡 [4] - 6.4英寸Notch FHD+ 刚性AMOLED面板价格维持在16.0美元，与上月持平；6.7英寸Hole FHD+ 柔性AMOLED面板价格从23.5美元降至23.0美元，下降0.5美元 [2] - 国内部分柔性AMOLED产线近期从满产状态略有回落，预计6月将适度下调价格以维持稼动水平，但会坚守最低价格底线 [4] - 随着第三季度传统旺季来临，柔性AMOLED产线稼动率有望回升至高位，价格也将趋于稳定，部分紧缺规格存在小幅提价的可能性 [4] 价格预测 - 2025年6月和7月a-Si面板价格以持平为主；LTPS面板价格短期内保持稳定；刚性AMOLED面板价格短期内也将保持稳定；柔性AMOLED面板价格在6月小幅回落后第三季度将趋于稳定 [5]

控股股东变更 - 公司控股股东完成名称变更工商登记，变更后为深天科技控股（深圳）有限公司[1] - 变更不涉及持股、控股股东及实际控制人变动，不影响公司经营[1]

天马微电子与小鹏汽车合作 - 小鹏G7配备15.6英寸中控屏，采用天马微电子显示总成解决方案，分辨率2.5K，集成LTPS显示技术与TED内嵌式触控技术 [2] - 2025款小鹏G6搭载天马15.6英寸中控屏，采用悬浮式设计，具备2.5K分辨率、窄边框及防眩目功能 [4] - 2025款小鹏X9采用天马供应的10.25英寸仪表屏（1920x720分辨率，700nit亮度）和17.3英寸中控屏（3K分辨率） [5] - 自2017年起，天马已为小鹏G3、P5、G6、P7+等多款车型提供智慧座舱显示解决方案 [5] 厦门天马OLED设备采购 - 厦门天马与AP Systems签订OLED设备供应合同，交付期为2025年6月至2026年5月，合同金额未披露 [6][7] - 付款方式为90%通过信用证支付（设备入境后），10%通过电汇支付（最终检验合格后） [6][8] - 厦门天马负责第6代AMOLED产线TM18项目，总投资480亿元，占地面积1500亩，主要生产曲面与折叠显示屏，应用于智能手机及智能穿戴设备 [6][9] AP Systems与厦门天马历史合作 - AP Systems专注于半导体及显示设备，产品包括OLED激光退火设备（ELA）、激光剥离设备（LLO）及封装设备 [11] - 2020年AP Systems曾中标厦门天马TM18产线ELA和LLO设备订单，金额达608亿韩元（约3.21亿元人民币），为当时韩国设备商最高单笔订单 [11]

高管变动 - 彭旭辉因工作调整辞去深天马董事长及所有董事会职务[1] - 成为当选新任董事长 持有公司7700股股份 44岁 拥有18年天马体系工作经历[2][4] - 近半月内第二位高管离职 总法律顾问郑春阳5月30日因退休辞职[4] 财务表现 - 2024年营收335亿元(+3.79%) 净亏损收窄至6.7亿元(同比改善14.2亿元)[4] - 2025Q1营收83.12亿元(+7.25%) 实现净利润9640万元(同比扭亏 上年同期亏3.01亿元)[7] 业务进展 - 车载显示LTPS产品出货量同比+50% IT显示产品出货量同比+150%[6] - AMOLED智能手机/LTPS IT领域实现大幅增长 Micro-LED技术全球首发403PPI产品[5] - 车载Mini-LED批量出货 显示对比度超100万:1 与头部车企开展创新合作[6] 产能建设 - TM18产线提前5个月达百万片月出货 实现折叠屏等先进技术量产[6] - TM19完成核心设备搬入 TM20已于2023年12月点亮首款产品[6] - Micro LED产线启动设备搬入 重点项目建设按计划推进[6]