市场观点 - 机构看好金融股估值改善带来的指数修复机会，重点关注券商、保险、银行 [1][22] - 国元证券认为政策发力预期较强，大消费继续高看一线 [21] - 国诚投顾认为大盘将延续震荡反弹 [22] - 国泰君安认为不确定性冲击后，要看到中国市场更多的确定性，看好金融股估值改善带来的指数修复机会，重点关注券商、保险、银行 [22] 财经日历 - 第137届广交会、第三届新能源汽车创新技术及行业发展论坛举办，IEA公布月度原油市场报告 [2] 外盘行情 - 周一美股全线收涨，道指涨0.78%，纳指涨0.64%，标普500指数涨0.79%；中长期美债收益率回落，美国欲对半导体征收额外关税受关注 [3][4] - 个股方面，高盛涨1.9%，苹果涨2.2%，谷歌涨1.2%，特斯拉涨0.02%，微软和英伟达跌0.2%，亚马逊跌1.5%，Meta Platforms跌2.2% [4] - 纳斯达克中国金龙指数涨逾3%，阿里巴巴涨5.8%，京东涨4.8%，拼多多涨4.7%，百度涨3.0% [4] - 国际油价小幅走高，WTI原油近月合约涨0.05%，报61.53美元/桶，布伦特原油近月合约涨0.19%，报64.88美元/桶 [4] - 国际金价走弱，现货黄金一度跌破3200美元/盎司，COMEX黄金期货跌0.54%，报3204.80美元/盎司 [4] 政策动态 - 外交部发言人敦促美方放弃极限施压，通过对话解决问题 [5] - 市场监管总局印发举措清单，提出37条重点举措，破除壁垒推动公平竞争，强化监管整治乱象 [5] - 广州市印发工作要点，加力扩围消费品以旧换新 [6] 企业动态 业绩情况 - 高盛2025年第一季度净营收150.6亿美元，净利润47.4亿美元，董事会批准至多400亿美元股票回购计划 [7] - 有研新材预计2025年第一季度净利润6000 - 7500万元，同比增长13076% - 16370% [8] - 宁德时代2025年第一季度营业收入847.05亿元，净利润139.63亿元，同比增长6.18%和32.85% [9] - 科陆电子2025年第一季度营业收入12.14亿元，净利润6745.09万元，同比增长16.20%和857.45% [10][11] - 四川双马预计2025年一季度净利润1 - 1.4亿元，同比增长1047% - 1506% [12] - 深圳华强预计2025年第一季度净利润9644 - 11481万元，同比增长68% - 100% [13] - 金瑞矿业预计2025年第一季度净利润1528.28万元，同比增加617.40% [14] 退市与停牌 - *ST东方触及交易类强制退市情形，4月15日开市起停牌 [15] - 中交地产股票被实施退市风险警示，4月15日停牌一天，4月16日复牌，简称变更为*ST中地 [16] 回购与重组 - 工业富联拟以5 - 10亿元回购股份用于注销 [17] - 中航产融将申请股票终止上市交易，控股股东提供现金选择权 [18] - 昇辉科技筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项，4月15日起停牌 [19] 合作协议 - 丰元股份全资子公司与比亚迪电池签订磷酸铁锂合作框架协议 [20] 行业投入 - 美团外卖未来三年将向餐饮行业投入1000亿元 [6]

华强北商圈现状 - 华强北作为全球规模最大的电子元器件集散地之一，商户在美国"对等关税"冲击下表现淡定，通过分散出口国家和品牌性价比应对风险 [4] - 商圈内商户业务多元化，包括折叠屏手机、VR头显设备、电子家居产品等，并通过社交平台直播展示产品 [4] - 外国客商频繁采购，如比利时客户连续6年到华强北采购电子产品，包括机器狗玩具、充电宝、可折叠颈部按摩仪等 [7] 供应链优势 - 华强北供应链生态高效，可实现"乘电梯完成产品迭代"，涵盖芯片、屏幕、外壳、组装测试等环节 [5] - 深圳供应链以速度定义性价比，从订货到交货仅需两周，远快于美国本土供应商的几个月 [5][6] - 成本优势显著，如二极管、三极管在欧美市场的成本仅为本土产品的三分之一，通过规模化生产和缩短供应链实现 [5] 产品与市场 - 智能戒指、智能手表等健康监测产品远销全球，厂家直销模式消除中间商差价 [5] - 多功能语言翻译机在跨境商旅市场持续走俏，支持多国语言实时翻译 [8] - 陶瓷直发梳等"美发黑科技"产品在日韩市场表现突出，价格优惠且效果媲美国际大牌 [8] 全球销售策略 - 产品销售渠道包括老客户合作、跨境电商平台供货（如亚马逊）、国外买家直接订货 [8] - 中东、东南亚等新市场开拓顺利，产品持续升级并增加增值功能以提升溢价空间 [8] - 欧美及东南亚客户需求稳定，更关注交货速度而非价格波动 [8] 芯片市场动态 - 英伟达5090、5080 GPU及英特尔、AMD的CPU因潜在涨价导致商家暂无法报价 [6] - 芯片国产化加速，海外客商愿意订购性价比高的中国芯片 [6]

关税政策调整 - 美国对中国进口产品的关税提高至125% [1] - 美国海关公布20个免征进口税的产品类别包括电脑、笔记本电脑、磁盘、半导体设备、存储芯片和平板显示器 [1] - 未来两个月内关键科技产品与半导体将面临单独的新关税 [1] - 智能手机、电脑和其他电子产品将实施"特别重点关税" [1] - 半导体和药品将征收行业关税 [1] 行业影响 - 深圳华强北电子市场部分商户暂停CPU、显卡等热门芯片报价 [1] - 部分商户因关税增加暂停销售IC芯片等待涨价 [1] - 国产器件商户可正常发货且价格未受影响 [1] 半导体行业动态 - 特朗普表示将宣布进口半导体关税税率 [2] - 部分半导体公司可能享有灵活性 [2] - 特朗普希望重启半导体行业贸易并简化关税程序 [2] - 目标推动芯片、半导体等产品在美国生产 [2]

业绩表现 - 2025年第一季度归属于上市公司股东的净利润预计为9644万元至1.15亿元 同比增长68%至100% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润预计为8548万元至1.02亿元 同比增长55%至85% [1] - 基本每股收益预计为0.0922元/股至0.1098元/股 [1] 业务发展 - 公司持续深化与重点产品线和客户的合作 积极开拓市场 实现业务规模稳步增长 [1] - 华强科创广场项目自2024年启动招商以来 总体出租率稳居深圳福田区前列 项目业绩稳健提升 [1] 行业状况 - 电子元器件行业景气度继续回升 行业供需逐步趋于平衡 [1]

收入和利润（同比环比） - 归属于上市公司股东的净利润预计为9,644万元-11,481万元，比上年同期增长68.00%-100.00%[3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润预计为8,548万元-10,203万元，比上年同期增长55.00%-85.00%[3] - 基本每股收益预计为0.0922元/股-0.1098元/股，上年同期为0.0549元/股[3] 业务线表现 - 中国本土产品线的销售收入增长成为公司收入增长的主要来源[5] 行业趋势 - 电子元器件行业景气度继续回升，行业供需逐步趋于平衡[5] 成本和费用（同比环比） - 公司业务的整体毛利率水平较上年同期保持平稳[6] 地区表现 - 华强科创广场项目总体出租率稳居深圳福田区前列[6] 管理层讨论和指引 - 国际经贸摩擦加剧，中美关税政策调整对公司经营的直接影响非常有限[7]

市场表现 - 深圳华强今日涨停 成交额23.93亿元 换手率9.35% [1] 资金动向 - 深股通专用席位买入7001.58万元并卖出6933.32万元 [1] - 一机构专用席位净买入3304.16万元 [1]

行业动态 - 其他电子板块整体表现强势 深圳华强涨停 盈方微封板 力源信息 好上好 中电港 雅创电子 香农芯创等个股跟涨 [1] - 华强北市场多款热门芯片出现"封库存"现象 部分分销商反馈客户转向国产芯片 [1] 公司表现 - 深圳华强(000062)股价涨停 领涨其他电子板块 [1] - 盈方微(000670)早盘封板 带动板块情绪 [1] - 力源信息(300184) 好上好(001298) 中电港(001287) 雅创电子(301099) 香农芯创(300475)等个股均呈现跟涨态势 [1]

关税政策影响评估 - 美国政府宣布对包含中国在内的国家和地区加征"对等关税"，引发全球广泛关注 [1] - 公司作为中国本土电子元器件授权分销龙头企业，持续密切关注全球经贸政策和环境变化 [1] 采购端影响 - 公司代理分销的美国产品线数量占比小，主要在美国进行研发设计，生产加工多由美国以外的国家或地区完成 [1] - 经初步排查，公司2024年分销的近2万个SKU中，原产于美国的SKU数量极少（不到100个） [1] - 原产于美国的SKU对应的采购金额仅占公司采购总额的0.2% [1] - 中国对原产于美国的商品加征关税对公司经营的直接影响非常小 [1] 销售端影响 - 公司目前合作的客户基本都是国内客户，海外市场拓展仍处于前期探索阶段 [1] - 2024年公司出口业务金额占收入总额的比例约为2%，且基本没有出口至美国的业务 [1] - 美国对中国加征关税对公司经营的直接影响很小 [1]

业绩数据 - 2024年分销SKU近2万个，美产SKU不到100个，采购额占比约0.2%[2] - 2024年出口业务金额占收入总额比例约2%，基本无出口美国业务[3] - 2024年本土产品线销售金额占授权分销业务收入超60%[4] 未来策略 - 把握国产替代机遇，提升本土产品线销售规模[4] - 加大美国以外海外市场调研，推进业务国际化[5] - 加强与上下游沟通，探索向产业链上下游延伸[5] 业务举措 - 注重产品线和客户结构多元化，打造分销平台[1] - 顺应国产替代，加大国产半导体品牌推广[1] - 助力上下游加强非美供应链建设和业务布局[1] 政策影响 - 关税政策变化对采购和销售端经营直接影响有限[1]

股东大会安排 - 公司董事会于2025年3月12日决议召开股东大会，3月14日公告通知[6] - 股东大会于2025年4月8日下午14：30现场召开，网络投票时间为4月8日9：15 - 15：00[8][9][10] 出席情况 - 出席股东大会的股东及授权代表共1,173人，代表股份736,255,862股，占比70.3939%[11] - 现场出席股东及授权代表11人，代表股份729,488,998股，占比69.7469%[11] - 网络投票股东1,162人，代表股份6,766,864股，占比0.6470%[11] - 出席的中小股东及授权代表1,166人，代表股份7,067,174股，占比0.6757%[12] 议案表决 - 《2024年度董事会工作报告》同意735,859,962股，占比99.9462%[18] - 《2024年度财务决算报告》同意735,872,162股，占比99.9479%[20] - 《2024年度利润分配预案》同意735,875,262股，占比99.9483%[21] - 《关于公司及控股子公司为控股子公司提供担保额度预计的议案》同意735,544,294股，占比99.9034%[22] - 《关于修订<公司章程>的议案》同意735,809,762股，占比99.9394%，反对237,200股，占比0.0322%，弃权208,900股，占比0.0284％[25] 其他情况 - 本次股东大会审议通过全部议案[25] - 公司独立董事在本次股东大会上进行述职[25] - 律师认为本次股东大会召集、召开等程序及表决结果合法有效[25][26] - 法律意见书一式两份，签字盖章后生效，出具时间为2025年4月8日[27][29]