信用评级 - 公司主体长期信用等级为AAA，2025年第一期短期公司债券信用等级为A - 1，评级展望稳定[4] - 指示评级和个体信用等级为aaa，最终评级结果为AAA[14] - 经营风险评价结果为B，财务风险评价结果为F1[14] 财务数据 - 2024年上半年公司营业收入26.07亿元，同比下降26.82%，净利润1.67亿元，同比下降70.73%[42][99] - 2024年6月，公司资产总额为840.53亿元，自有资产为638.71亿元，自有负债为450.44亿元[15] - 2024年6月，公司自有资产负债率为70.52%，营业利润率为4.30%，自有资产收益率为0.26%，净资产收益率为0.88%[15] - 截至2024年6月末，公司净资本139.37亿元，流动性覆盖率为286.05%[13] - 2024年6月，公司短期债务为279.68亿元，长期债务为142.25亿元，全部债务为421.93亿元，短期债务占比为66.29%[15] 业务布局 - 截至2024年6月末，公司在28个省、69个大中城市设139家分支机构，吉林省内分公司7家、证券营业部27家[13] - 公司主营证券业务，包括证券自营、经纪、信用交易等业务[23] 股东情况 - 截至2024年9月末，公司注册资本及实收资本均为23.40亿元，第一大股东亚泰集团持股30.81%，已质押15.18%股份，占其持有股份数的49.25%[21] - 截至2024年9月末，公司前十大股东持股比例合计为54.39%[23] 业务业绩 - 2023年公司经纪、基金分仓佣金、投行、资管、自营业务收入分别排名行业第31、26、31、24、26位[32] - 2023年公司新增客户数量同比增长10.08%[45] - 2023年公司新增代销金融产品1200余只，代销金额合计68.24亿元，同比增长14.68%，代销金融产品收入0.58亿元，同比减少10.82%[46] - 2024年上半年公司代理买卖证券业务手续费及佣金收入3.74亿元，同比下降13.40%，交易单元席位租赁收入1.12亿元，同比下降27.67%[48] - 2024年上半年公司新增代销上线产品690余只，代销金融产品总金额28.77亿元，同比下降16.43%，代销金融产品收入0.24亿元，同比减少13.00%[48] 投资业务 - 2023年证券投资业务收入同比大幅增长257.72%，收入占比同比上升11.63个百分点[41] - 截至2024年6月末公司证券投资资产规模较上年末增长2.44%，债券投资规模较上年末增长14.65%，股票/股权类投资规模较上年末下降49.92%[60] 资管业务 - 2022年公司资产管理业务实现收入4.94亿元，同比大幅增长82.67%；2023年实现收入4.90亿元，同比变化不大[62] - 截至2024年6月末，公司资产管理业务规模较上年末下降8.12%，集合资管业务下降2.69%[63] - 2024年上半年东证融汇实现资产管理业务收入1.99亿元，同比增长55.24%[64] 期货业务 - 2023年渤海期货代理交易额同比增长35.36%，2024年1 - 6月同比下降2.16%[68] - 2024年1 - 6月渤海期货期末客户权益同比下降12.29%，营业收入11.09亿元，同比下降25.99%[68] 基金业务 - 截至2024年6月末，东方基金存续管理公募基金65只，管理资产净值1291.54亿元，较上年末增加41.72%[69] - 截至2024年6月末，银华基金存续管理公募基金214只，管理资产净值5402.80亿元，较2023年末增长7.05%[69] 债务情况 - 2021 - 2024年6月末，公司债务规模波动增长，2024年6月末债务结构以短期为主[13] - 截至2024年6月末，1年内偿还债务规模占比76.81%，金额314.29亿元[83] - 本期债项面值余额不超过20.00亿元，发行期限185天，发行后短期债务将增长7.15%[9][106] 其他 - 2024年3月，第一大股东亚泰集团拟转让持有的公司29.81%的股份，存在重大不确定性[40] - 截至2024年6月末，亚泰集团存在未履行法院生效判决合计0.88亿元[25] - 截至2024年7月，公司涉“长盈4号”诉讼，涉案金额为处置吉恩镍业800万股股票金额，暂未计提预计负债[100]

文章核心观点 - 2024年收官和2025年开局不完美 但9・24行情以来的估值底、政策底信念将为2025年提供支撑 短期应中性仓位、适度防御并关注止跌企稳信号 [1] 市场走势情况 - 上周市场处于元旦前后结账调仓窗口期 演绎三连阴中阴线下挫 [1] - 市场下跌体现为存量博弈下不进则退导致的多杀多行为 [1] - 2024年收官和2025年开局走势类似2016年元旦前后或去年初 [1] 投资建议 - 短期处于存量博弈逻辑 倾向中性仓位不冒进、适度防御、关注止跌企稳信号 [1]

股票代码：000686 股票简称：东北证券 公告编号：2024-039 东北证券股份有限公司 第十一届董事会 2024 年第七次临时会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 1.公司于 2024 年 12 月 25 日通过邮件方式向全体董事发出《关于召开东北 证券股份有限公司第十一届董事会 2024 年第七次临时会议的通知》。 2.公司第十一届董事会 2024 年第七次临时会议于 2024 年 12 月 30 日以通 讯表决的方式召开。 3.会议应出席董事 13 人，实际出席并参加表决的董事 13 人。 2.审议通过了《关于修订<东北证券股份有限公司洗钱风险管理制度>的议 案》 表决结果：13 票同意，0 票反对，0 票弃权，审议通过本议案。 1 4.会议召集人和主持人：公司董事长李福春先生。 5.会议列席人员：公司 9 名监事、9 名高管人员列席本次会议。 6.本次会议符合法律法规和《公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 本次会议以记名投票表决的方式审议并通过了以下议案： 1.审议通过了《关于调减公司对东证融 ...

股票代码：000686 股票简称：东北证券 公告编号：2024-040 东北证券股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 关于调整对全资子公司净资本担保承诺额度的公告 （一）基本情况 2016 年 9 月 9 日，经东北证券股份有限公司（以下简称"公司"）第八届董 事会 2016 年第十次临时会议审议通过，同意公司向全资子公司东证融汇证券资 产管理有限公司（以下简称"东证融汇"）提供不超过 8 亿元人民币（含 8 亿元 人民币）的净资本担保承诺。2018 年 12 月 25 日，经公司第九届董事会 2018 年 第六次临时会议审议通过，同意公司对东证融汇净资本担保承诺金额由不超过 8 亿元人民币（含 8 亿元人民币）调整为不超过 3 亿元人民币（含 3 亿元人民币）。 现根据东证融汇净资本及各项风险控制指标达标情况，结合公司战略规划和 资产配置安排，公司决定将对东证融汇净资本担保承诺额度由 3 亿元人民币（含 3 亿元人民币）调减至 1 亿元人民币（含 1 亿元人民币）。 （二）董事会审议情况 2024 年 12 月 30 ...

产品研发与迭代 - 公司针对宏观经济影响和客户需求变化，提前研发并推出了易点云A101一体机 [1] - 公司持续迭代产品梯队，满足中小客户需求 [7] - 基于微软AzureOpenAIGPT产品，通过技术拓展升级，打造了更适合中小企业的易智汇产品 [3] 战略合作与AI领域发展 - 公司与微软在中国的授权经销商北京信诺时代科技发展有限公司达成战略合作，在AI领域迈出坚实步伐 [5] - 公司持续深耕AI领域，携手微软开发新硬件产品 [2] - 未来公司有望依托企业办公IT订阅这一主营业务深度连接的约5万家及未来更多潜在的中小企业客户，帮助中小企业建立自身AI能力 [6] 客户订阅与业绩增长 - 在新产品推出和更有效的销售策略的共同作用下，老客户的客均订阅台数从28台/客增加至29台/客，新客户的客均订阅台数从15台/客增加至17台/客 [4] - 在此次经济周期中，越来越多的中小企业会通过向办公设备供应商租赁设备的模式提高公司的抗风险能力，公司业绩有望持续增长 [6]

股票代码：000686 股票简称：东北证券 公告编号：2024-038 东北证券股份有限公司 关于向专业投资者公开发行次级公司债券和 短期公司债券分别获得中国证监会注册批复的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 近日，东北证券股份有限公司（以下简称"公司"）收到中国证券监督管理 委员会（以下简称"中国证监会"）《关于同意东北证券股份有限公司向专业投资 者公开发行次级公司债券注册的批复》（证监许可[2024]1731 号）和《关于同意 东北证券股份有限公司向专业投资者公开发行短期公司债券注册的批复》（证监 许可[2024]1732 号）。 根据上述批复，中国证监会同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超过 80 亿元次级公司债券、面值余额不超过 50 亿元短期公司债券的注册申请。上述 批复自同意注册之日起 24 个月内有效，公司在注册有效期内可以分期发行。 公司将严格按照有关法律法规、上述批复文件的要求和公司股东大会的授权， 办理向专业投资者公开发行次级公司债券和短期公司债券的相关事宜，并及时履 行信息披露义务。 特此公告。 东北证券股份有限公司 ...

股票代码：000686 股票简称：东北证券 1、本次债券网下预设的发行数量占本次债券发行规模的比例为 100%，即不 超过 12 亿元（含 12 亿元）；最终网下实际发行数量为 12 亿元，最终票面利率为 2.30%，认购倍数为 2.69 倍。 债券代码：524007 债券简称：24 东北 05 东北证券股份有限公司 2024 年面向专业投资者 公开发行公司债券（第五期）发行结果公告 本公司及其董事、监事、高级管理人员保证公告内容真实、准确和完整， 并对公告中的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。 东北证券股份有限公司（以下简称"发行人"）面向专业投资者公开发行面 值总额不超过 70 亿元的公司债券已获得中国证券监督管理委员会证监许可 ﹝2023﹞844 号文注册。根据《东北证券股份有限公司 2024 年面向专业投资者 公开发行公司债券（第五期）发行公告》，东北证券股份有限公司 2024 年面向专 业投资者公开发行公司债券（第五期）（以下简称"本期债券"）发行规模为不超 过 12 亿元（含 12 亿元），发行价格为每张 100 元，采取网下面向专业机构投资 者询价配售的方式。 本期债券发行时间自 202 ...

股票简称：东北证券 股票代码：000686.SZ 债券简称：22 东北 01 债券代码：149857.SZ 债券简称：22 东北 C1 债券代码：149959.SZ 债券简称：22 东北 C2 债券代码：148094.SZ 债券简称：23 东北 C1 债券代码：148246.SZ 债券简称：23 东北 01 债券代码：148512.SZ 债券简称：24 东北 C1 债券代码：148572.SZ 债券简称：24 东北 C2 债券代码：148658.SZ 债券简称：24 东北 01 债券代码：148704.SZ 债券简称：24 东北 02 债券代码：148808.SZ 债券简称：24 东北 03 债券代码：148846.SZ 债券简称：24 东北 04 债券代码：148966.SZ 东北证券股份有限公司 公开发行公司债券 受托管理事务临时报告 发行人 东北证券股份有限公司 （住所：吉林省长春市生态大街6666号） 债券受托管理人 （住所：苏州工业园区星阳街5号） 2024 年 11 月 声明 东吴证券股份有限公司（以下简称"东吴证券"、"受托管理人"）作为东 北证券股份有限公司（以下简称"东北证券"、"公司"、" ...

根据相关法律法规及《公司章程》的有关规定，梁化军先生的辞职申请自送 达公司董事会之日起生效，其辞任不会影响公司正常运作。 公司董事会对梁化军先生在任职期间对公司做出的贡献表示衷心感谢！ 股票代码：000686 股票简称：东北证券 公告编号：2024-037 东北证券股份有限公司 关于高级管理人员变动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 东北证券股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于 2024 年 11 月 13 日 收到副总裁梁化军先生的书面辞职报告，因个人身体原因，梁化军先生申请辞去 公司副总裁职务，辞职后不再担任公司及控股子公司任何职务。梁化军先生确认 与公司董事会无任何意见分歧，无有关辞职的任何其他事项须提请公司股东及债 权人注意。截至本公告披露日，梁化军先生不持有公司股份。 特此公告。 东北证券股份有限公司董事会 二〇二四年十一月十四日 ...

股票简称：东北证券 股票代码：000686 （住所：长春市生态大街 6666 号） 东北证券股份有限公司 2024 年面向专业投资者公开发行公司债券 （第五期） 募集说明书摘要 | 发行人 | 东北证券股份有限公司 | | --- | --- | | 本期债券发行金额 | 不超过 12 亿元 | | 担保情况 | 无担保 | | 主承销商/受托管理人 | 东吴证券股份有限公司 | | 信用评级机构 | 联合资信评估股份有限公司 | | 主体信用评级 | AAA | 主承销商、债券受托管理人 （住所：苏州工业园区星阳街 5 号） 签署日期： 年 月 日 0 本期债券信用评级 AAA 声 明 发行人将及时、公平地履行信息披露义务。 发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集 说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导 性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。 发行人承诺在本期债券发行环节，不直接或者间接认购自己发行的债券。债 券发行的利率或者价格应当以询价、协议定价等 ...