公司公告事件 - 东北证券控股子公司渤海期货的全资子公司渤海融盛资本管理有限公司和全资孙公司渤海融幸（上海）商贸有限公司收到上海市公安局出具的《移送起诉告知书》[1] - 相关主体因涉嫌"4.7操纵期货市场案"被上海市公安局决定移送上海市人民检察院第一分院审查起诉[1] - 事件通知接收日期为2025年10月30日[1]

法律案件 - 2025年10月30日公司收到渤海期货通知，其全资子公司和孙公司因操纵期货市场案被移送审查起诉[1] - 案件未判决，暂无法预计对公司利润影响，子公司将配合工作，公司关注进展并披露信息[1] 经营影响 - 目前子公司经营正常，案件不会对其经营、财务及偿债能力造成重大不利影响[1]

格隆汇10月31日丨东北证券(000686.SZ)公布，收到控股子公司渤海期货股份有限公司（简称"渤海期 货"）通知，渤海期货全资子公司渤海融盛资本管理有限公司和全资孙公司渤海融幸（上海）商贸有限 公司收到上海市公安局出具的《移送起诉告知书》（沪公（经）告字[2025]00092、00093号），因"4.7 操纵期货市场案"一案，上海市公安局决定将上述主体移送上海市人民检察院第一分院审查起诉。目前 子公司经营情况正常，上述案件不会对子公司的经营活动、财务状况及偿债能力造成重大不利影响。上 述案件尚未做出判决，暂时无法预计案件后续对公司本期利润或期后利润的影响。在案件移送审查起诉 期间，子公司将积极配合司法机关的相关工作。 ...

事件概述 - 东北证券控股子公司渤海期货旗下两家公司因涉嫌操纵期货市场案被移送检察机关审查起诉 [1] 涉事主体与关系 - 涉事主体为渤海融盛资本管理有限公司和渤海融幸（上海）商贸有限公司 [1] - 两家公司分别为渤海期货的全资子公司和全资孙公司 [1] - 渤海期货为东北证券的控股子公司 [1] 案件进展 - 案件被上海市公安局移送至上海市人民检察院第一分院审查起诉 [1] - 案件目前尚未判决 [1] - 移送审查起诉的日期为2025年10月30日 [1] 当前影响与公司应对 - 目前子公司经营状况正常 [1] - 案件暂无法预计对东北证券利润的具体影响 [1] - 子公司将积极配合司法工作 [1] - 公司将持续披露案件后续进展 [1]

格隆汇10月31日丨东北证券(000686.SZ)公布，收到控股子公司渤海期货股份有限公司（简称"渤海期 货"）通知，渤海期货全资子公司渤海融盛资本管理有限公司和全资孙公司渤海融幸（上海）商贸有限 公司收到上海市公安局出具的《移送起诉告知书》（沪公（经）告字[2025]00092、00093号），因"4.7 操纵期货市场案"一案，上海市公安局决定将上述主体移送上海市人民检察院第一分院审查起诉。目前 子公司经营情况正常，上述案件不会对子公司的经营活动、财务状况及偿债能力造成重大不利影响。上 述案件尚未做出判决，暂时无法预计案件后续对公司本期利润或期后利润的影响。在案件移送审查起诉 期间，子公司将积极配合司法机关的相关工作。 ...

公司近期动态 - 公司将于2025年10月31日接受东北证券等机构投资者调研 由副总裁兼董事会秘书李正红参与接待 [1] - 截至发稿时公司市值为79亿元 [1] 公司营收结构 - 2025年1至6月份公司营业收入中零售业务占比73.14% [1] - 同期批发业务收入占比23.68% [1] - 同期其他业务收入占比3.17% [1]

2025年1-10月A股IPO市场概况 - 2025年1-10月A股合计新上市公司87家，其中沪市主板19家、科创板11家、深市主板10家、创业板29家、北交所18家 [1] - 新上市公司数量较去年同期的80家增长8.75% [1] - 新上市公司募资净额为833.81亿元，较去年同期的471.02亿元增长77.02% [1] 保荐机构业绩排名 - 共有29家保荐机构承担了87家新上市公司的IPO业务，由于华电新能聘请2家保荐机构，业务单数总数为88单 [2] - 排名前五的保荐机构为：国泰海通（11单）、中信证券（10单）、华泰联合（8单）、中信建投（7单）、招商证券（5单） [2][3] - 其他主要保荐机构包括：申万宏源（6单）、东兴证券（4单）、国金证券（4单）、国联民生（4单）、东方证券（3单）等 [4] 律师事务所业绩排名 - 共有28家律师事务所为87家新上市公司提供了IPO法律服务 [6] - 排名前五的律师事务所为：上海锦天城（13单）、北京德恒（7单）、北京中伦（7单）、北京国枫（6单）、上海通力（5单） [6] - 其他主要律师事务所包括：北京金杜（4单）、北京康达（4单）、广东信达（4单）、北京海润天睿（3单）、北京竞天公诚（3单）等 [7][8] 会计师事务所业绩排名 - 共有16家会计师事务所为87家新上市公司提供了IPO审计服务 [9] - 排名前五的会计师事务所为：容诚（20单）、天健（16单）、立信（11单）、中汇（11单）、安永华明（4单）、毕马威华振（4单）、中审众环（4单） [9] - 其他主要会计师事务所包括：华兴（3单）、上会（3单）、大信（2单）、信永中和（2单）、致同（2单）、中兴华（2单）等 [10][11]

券商中期分红概况 - 多家券商积极响应"一年多次分红"政策号召，在三季报披露期公布中期利润分配方案[1] - 截至10月30日，已有16家上市券商的中期分红（半年报分红）落地，实际派发金额合计79.08亿元[2] - 另有包括首创证券、东北证券、西部证券在内的16家券商中期分红方案正在推进，拟分红金额合计117.92亿元[2] 具体券商分红方案 - 首创证券拟每股派现0.1元，合计派现2.73亿元，占2025年前三季度归母净利润的34.01%[1] - 东北证券拟每股派现0.1元，合计派现2.34亿元，占2025年前三季度归母净利润的21.94%[1] - 西部证券拟进行第三季度分红，每股派现0.02元，合计派现8926.87万元，此前半年度分红已实施完毕，每股派现0.01元，合计派现4463.43万元[1] 行业分红金额排名 - 已落地分红金额前三的券商为国泰海通（26.27亿元）、招商证券（10.35亿元）、东方证券（10.12亿元）[2] - 拟分红金额前三的券商为中信证券（42.98亿元）、中国银河（13.67亿元）、华泰证券（13.54亿元）[2] 行业业绩支撑 - 在市场向好、交投活跃背景下，券商业绩实现显著增长[2] - 已披露三季报的13家上市券商，前三季度合计营业收入和归母净利润分别同比增长23.32%和53.64%[2] 分红制度长期规划 - 多家券商发布"提质增效重回报"行动方案及未来三年（2025-2027年）股东分红回报规划[3] - 财达证券、东吴证券等券商明确了未来三年现金分红占可分配利润的最低比例[3] - 行业建议通过建立稳定现金分红机制和股份回购等市值管理方式提升投资者回报[3]

债券发行 - 公司获证监许可公开发行不超80亿元次级公司债券[2] - 本期债券发行规模不超10亿元，每张100元[2] - 发行时间为2025年10月29日至10月30日[3] 发行结果 - 网下实际发行10亿元，占计划100%[3] - 票面利率2.35%，认购倍数1.93倍[3] 认购情况 - 公司关联方未认购，招商证券认购4000万元[3] - 认购投资者符合要求[4][5]

公司业绩表现 - 公司第三季度光伏材料业务未经审核利润约为9.6亿元人民币，实现扭亏为盈 [1] - 第三季度利润中包含出售一家联营公司税后出售收益约为6.4亿元 [1] - 公司第三季度光伏材料业务未经审核经调整EBITDA约为14.1亿元，同样实现扭亏为盈 [1] 分析师评级与目标 - 东北证券首次覆盖协鑫科技，给予“买入”评级 [1] - 东北证券给予公司目标价为1.5港元 [1] - 公司第三季度业绩基本符合市场此前预期 [1] 行业与公司前景 - 在反内卷背景下，公司有望加速迎来业绩拐点 [1]