债券发行信息 - 公司已获注册公开发行不超80亿元次级公司债券，本期为第四期，规模不超8亿元[3] - 本期债券期限3年，按面值100元平价发行，无担保[6][14] - 本期债券询价区间为1.70% - 2.70%，2025年7月15日确定最终票面利率[6] - 发行对象为符合规定的专业机构投资者，普通和专业个人投资者不得参与[31] 信用评级 - 公司主体信用等级为AAA，本期债券信用等级为AA+，评级展望稳定[4] 财务数据 - 2025年3月31日合并报表净资产为196.82亿元，合并口径资产负债率为68.78%，母公司口径为70.07%[4] - 2022 - 2025年1 - 3月公司合并报表归属于母公司股东净利润分别为2.31亿、6.68亿、8.74亿和2.02亿元，近三年平均可分配利润为5.91亿元[4] 时间安排 - T - 3日（2025年7月11日）刊登募集说明书等文件[20] - T - 1日（2025年7月15日）网下询价确定票面利率并公告[20] - T日（2025年7月16日）为网下认购起始日[20] - T + 1日（2025年7月17日）为网下认购截止日和发行结果公告日[20] 申购要求 - 每个询价利率上申购金额不少于1000万元，超过部分须为1000万元整数倍[7] - 专业机构投资者应在2025年7月15日15:00 - 17:00提交相关文件[27][28] - 拟参与网下认购的专业机构投资者须在2025年7月15日前开立证券账户并参与网下询价[35] 其他 - 发行人和主承销商分别是东北证券和长城证券[42] - 发行不收取佣金等费用[41] - 违约申购人逾时未划款部分按每日万分之五比例支付违约金[50]

财务数据 - 2025年3月31日合并报表净资产196.82亿元，合并口径资产负债率68.78%，母公司口径70.07%[13] - 2022 - 2025年1 - 3月，归属于母公司股东净利润分别为2.31亿、6.68亿、8.74亿和2.02亿元，近三年平均可分配利润5.91亿元[13] - 2022 - 2025年1 - 3月，营业收入分别为50.77亿、64.75亿、65.05亿及14.85亿元[36] - 2022 - 2025年1 - 3月，经营活动现金流净额分别为27.14亿、 - 18.82亿、109.36亿和 - 24.24亿元[22] - 2022 - 2025年1 - 3月，筹资活动现金流净额分别为 - 184574.92万、 - 55300.98万、 - 424404.77万和24866.52万元[77] - 2022 - 2025年1 - 3月，投行业务收入分别为1.67亿、2.86亿、1.47亿及0.17亿元[84] - 报告期内，合并口径交易性金融资产余额分别为312.83亿、387.36亿、336.18亿和298.20亿元，占资产总额比例分别为39.65%、46.48%、37.76%和33.73%[26] 债券信息 - 获准面向专业投资者公开发行不超80亿元次级公司债券，本期为第四期，规模不超8亿元[12] - 本期债券主体评级AAA，债项评级AA +，评级展望稳定[14] - 本期债券为无担保债券，清偿顺序在一般债权人之后，股权资本之前[20][21] - 发行时间为2025年7月16 - 17日，期限3年，票面金额100元，按面值平价发行[104][105][106][120] - 付息日期为2026 - 2028年每年7月17日，兑付日为2028年7月17日[113][114] - 拟上市交易场所为深交所，若无法上市投资者可回售债券[42][117] 诉讼仲裁 - 截至2025年3月31日，涉及5000万以上金额诉讼仲裁较多，已确认减值准备等合计42,177.59万元[25] - 2023年11月17日一审判决赔偿敦化农商行2.94亿元及利息，2024年4月16日二审撤销一审判决并驳回起诉[48][50] - 2025年6月20日最高院裁定驳回敦化农商行再审申请[50] 公司结构 - 第一大股东是吉林亚泰（集团）股份有限公司，第二大股东是吉林省信托有限责任公司[56] - 截至2025年3月31日，无控股股东、实际控制人，5%以上股份股东有亚泰集团、吉林信托[153] - 董事会有13名成员，监事会有9名成员，现有高级管理人员9名[178][179][193] 子公司情况 - 截至2025年3月31日，持有东证融通投资管理有限公司100%股权，注册资本60000万元[165] - 截至2025年3月31日，持有东证融达投资有限公司100%股权，注册资本300000万元[165] - 截至2025年3月31日，持有东方基金管理股份有限公司57.60%股权，注册资本33333万元[165] 募集资金用途 - 拟用本期募集资金8亿元偿还“22东北C1”债券[125] - 可对闲置募集资金进行现金管理，投资于国债等产品[127]

信用评级与债券发行 - 公司主体长期信用等级为AAA，2025年第三期次级债券信用等级为AA+，评级展望稳定[4] - 本期债项发行总规模不超过8.00亿元，期限3年[11] 业绩数据 - 2025年第一季度公司营业总收入及净利润同比上升[11] - 2022 - 2025年3月公司营业总收入分别为50.77亿、64.75亿、65.05亿、14.85亿元[17] - 2022 - 2025年3月公司利润总额分别为2.00亿、7.23亿、11.64亿、2.75亿元[17] - 2022 - 2024年公司净利润年均复合增长84.54%，2024年同比增长33.39%[97] - 2025年第一季度营业总收入同比增长25.94%，营业总支出同比增长6.72%，净利润2.15亿元，同比大幅增长381.29%[102] 资产与负债 - 截至2025年3月末，公司净资本140.18亿元[15] - 2022 - 2025年3月公司自有资产负债率分别为68.20%、70.55%、69.03%、68.78%[17] - 截至2025年3月末，公司所有者权益196.82亿元[34] - 2022 - 2024年末公司负债总额年均复合增长7.31%，2024年末较上年末增长7.77%[82] - 截至2025年3月末，公司负债总额687.13亿元，较上年末下降1.05%[85] 股权结构 - 截至2025年3月末，公司注册资本及实收资本均为23.40亿元，亚泰集团为第一大股东，持股30.81%[24] - 亚泰集团已将公司15.18%的股份进行质押，占其持有股份数的49.25%[24] - 亚泰集团拟将持有的公司20.81%股份出售给长发集团，9.00%股份出售给长春市金控或其指定的下属子公司[43] 业务情况 - 2024年，公司经纪、基金分仓佣金、投行、资管、自营业务收入分别排名行业第28、27、35、20、31位[34] - 2025年1 - 3月公司代理买卖证券业务交易额为1.41万亿元，经纪业务手续费净收入2.90亿元，同比增长32.64%[49] - 2024年公司代销金融产品总金额合计843.91亿元，同比增长34.84%，实现代销金融产品收入0.94亿元，同比增长6.80%[50] - 2022 - 2024年公司融资融券余额年均复合增长8.99%，截至2024年末较上年末增长16.36%，市场占有率为0.76%[53] - 2022 - 2024年，股权承销业务累计北交所首发项目4个、再融资项目6个，承销金额36.62亿元；债券承销业务累计主承销项目35个，承销金额121.64亿元[58] - 2024年公司资产管理业务收入5.71亿元，同比增长16.44%[67] 子公司情况 - 截至2024年末，东证融通、东证融达、东证融汇持股比例均为100%，渤海期货为96%，东方基金为57.6%，银华基金为18.9%[26] - 2024年，东证融通实现资金回流2.72亿元，年末存续管理基金7只[72] - 2024年东证融达净亏损0.16亿元[73] - 2024年渤海期货代理交易额同比下降14.99%，客户总量同比增长4.83%，客户权益同比增长2.68%，净亏损0.25亿元[73] - 2024年东方基金新增发行公募基金5只，年末存续管理公募基金产品66只，管理资产净值1128.29亿元，较上年末增长23.81%[74] - 2024年银华基金成功发行全市场首单水利REIT产品，年末存续管理公募基金产品217只，管理资产净值5337.79亿元，较上年末增长10.59%[75] 风险与监管 - 公司可能因重大亏损、重大风险等因素导致评级下调[12] - 2022年以来，公司共收到行政处罚4次、监管警示函3次、责令改正措施2次、口头警示1次、监管函1次[42] 市场环境 - 2025年一季度股票市场交投活跃，债券市场指数较年初大幅回落[31] - 2025年一季度各监管机构对证券公司共作出处罚55次，同比减少60次[32] 其他 - 公司构建覆盖主要经济发达地区的营销网络体系，吉林省内营业网点覆盖率高[15] - 截至报告出具日，公司董事会由13名董事构成，其中独立董事5名；监事会由9名监事构成，其中职工代表监事3人；经营管理层由9名人员组成[38] - 2022 - 2024年，公司三年均分配现金股利2.34亿元，2024年度合计派发现金股利2.81亿元，占2024年归属于母公司所有者净利润的32.15%[91] - 2024年公司绿色债券投资总额达8.82亿元，同比增长50.26%[105] - 2024年公司纳税总额8.44亿元，解决就业3866人，人均培训时长48.84小时，客户满意度达98.29%[106]

券商首席信息官(CIO)变动趋势 - 2025年以来至少10余家券商CIO发生更替，包括中信证券聘任于新利、兴业证券提拔蒋剑飞等[1] - 并购重组推动CIO调整，如国联民生一次性聘任5位民生证券高管，吴哲锐出任CIO[2] - 行业预计"国信+万和""西部+国融"等并购案将带来更多CIO职位调整[4] CIO人才特征 - 现有82位券商CIO中52位年龄明确，平均52岁，50-55岁占比36.53%，最年轻40岁(南京证券张之浩、西部证券黄裕洋)[8] - 硕博占比近70%(硕士38人、博士18人)，15家券商由副总裁级高管兼任CIO[8] - 典型履历显示CIO需兼具技术与管理能力，如中信证券于新利横跨经纪、研究等多领域[1] 券商信息技术投入 - 头部券商投入领先：华泰证券24.48亿元、国泰海通22亿元、中金公司15.85亿元[8] - 中小券商增速显著：光大证券IT投入从2022年4.7亿元增至2024年6.59亿元，东北证券IT投入占营收19.45%[9] - 中泰证券IT投入占净利润比例达91.59%，反映行业数字化转型决心[9] 金融科技应用进展 - 国泰海通建成企业级数据库并发布千亿参数证券大模型"君弘灵犀"，申万宏源推出"申财有道"App[10] - 东北证券、国金证券等应用DeepSeek于合规咨询、投顾服务，长城证券部署DeepSeekR1与阿里Qwen2.5[10] - AI大模型正突破传统服务边界，但需解决数据安全、算法偏见等挑战[11] 行业转型驱动因素 - 政策引导数字金融发展，技术迭代推动AI大模型与业务场景适配，2024年9月起市场交投活跃度回升倒逼系统升级[9] - 行业从IT建设扩张转向"精耕细作"，竞争焦点转向AI成本与业务价值的最优匹配[10][11]

公司党建战略 - 公司以"四强三好"党支部创建为核心战略，目标为"政治引领力强、推动发展力强、改革创新力强、凝聚保障力强"和"党建好、业务好、效益好" [1] - "四强"具体内涵包括：政治引领力强要求全面贯彻党的方针政策，推动发展力强强调党建与经营深度融合，改革创新力强注重行业前沿学习，凝聚保障力强侧重党员队伍建设 [2] - "三好"标准包含：党建好要求制度健全并打造特色品牌，业务好强调党建与业务同步推进，效益好追求经济与社会效益双丰收 [3] 党建实施举措 - 公司48个党支部结合业务特点制定差异化创建方案，经纪业务、固定收益等部门党支部成为重要利润来源 [4] - 党委推出标准化建设工具包整合学习文件与工作任务，实现支部工作提质增效，并作为检查评估依据 [5] - 打造"战斗力工程"强化人才保障，通过"党员示范岗"等活动发挥先锋模范作用，形成增效体系建设方案 [6] 业务融合成果 - 创新"党建+业务"模式：区域分公司组建联合党支部，职能部门与业务部门结对共建，开展跨机构党建活动 [7] - 实施"倍增计划"聚焦财富管理转型，锚定三大战略客群，提升托管资产、产品销售等核心指标 [8] - 通过券结业务合作搭建产品筛选体系，优化"融e通App"服务平台，提升两融业务竞争力与私募路演平台 [9] 评估与长效机制 - 2024年启动评估体系，设置7大核心领域和36项考察要点，47个党支部参与评估并产生5个标杆党支部 [10] - 创造"5+"工作法等特色做法，持续强化"党建+业务"融合发展理念，为高质量发展注入动力 [10]

债券基本信息 - 债券简称为24东北02，债券代码为148808 [1] - 债券信用等级为AAA，评级展望为稳定 [1] - 计息期间为2024年7月12日至2025年7月11日 [1] 付息安排 - 债权登记日为2025年7月11日，付息日为2025年7月14日（因原定付息日7月12日为休息日顺延） [1] - 票面利率为2.23%，每10张面值1,000元债券派发利息22.30元（含税） [1] - 扣税后个人及证券投资基金持有人实际每10张派息17.84元，非居民企业（含QFII、RQFII）派息22.30元 [1] 付息对象与流程 - 付息对象为2025年7月11日收市后登记在册的全体持有人 [1] - 公司委托中国结算深圳分公司进行付息，利息资金将在付息日前2个交易日划付至指定账户 [2] - 若公司未按时划付资金，后续兑付工作由公司自行办理 [2] 税务处理 - 个人及证券投资基金持有人需缴纳20%利息税，由付息网点代扣代缴 [2] - 境外机构在2021年11月6日至2025年12月31日期间免征企业所得税和增值税 [3] - 其他债券持有者需自行缴纳所得税 [3] 联系方式 - 公司联系地址为长春市生态大街6666号，联系人王雪，电话0431-85096675 [4] - 苏州工业园区星阳街5号设有联络点，联系人朱怡之、张天，电话0512-62938585 [4]

债券信息 - 债券简称“24 东北 02”，代码 148808，余额 4.30 亿元，期限 3 年，票面利率 2.23%[1] - 发行人及本期债券信用等级均为 AAA，评级展望稳定[3] 付息信息 - 2025 年 7 月 14 日付息，每 10 张派息 22.30 元（含税）[4][5] - 扣税后个人等每 10 张派息 17.84 元，非居民企业 22.30 元[4] 税务信息 - 个人债券持有者利息税税率 20%[8] - 2021 - 2025 境外机构暂免相关税[8] 其他信息 - 公司委托中国结算深圳分公司付息[7] - 发行人电话 0431 - 85096675，受托管理人 0512 - 62938585[9][10]

市场表现 - 中证全指证券公司指数(399975)上涨1 34%，成分股中银证券(601696)上涨10 03%，红塔证券(601236)上涨6 09%，东北证券(000686)上涨2 71%，华林证券(002945)和东吴证券(601555)等个股跟涨 [3] - 券商ETF基金(515010)上涨1 38%，最新价报1 32元，近1周累计上涨1 40% [3] 行业分析 - 7月属于"关税谈判期、经济观察期、存量政策落地期、增量政策酝酿期"，关注7月底重要会议定调 [3] - 海外关税对资本市场影响趋于缓和，A股外部环境扰动降低，国内经济维持韧性，中美释放缓和信号，短线积极情绪有望延续 [3] 指数构成 - 中证全指证券公司指数前十大权重股合计占比60 45%，包括东方财富(13 84%)、中信证券(14 22%)、国泰海通(10 21%)、华泰证券(4 65%)、招商证券(3 63%)等 [3] - 权重股表现：中信证券上涨1 73%，东方财富上涨1 31%，国泰海通上涨0 67%，华泰证券上涨1 33%，招商证券上涨1 09% [6] 产品信息 - 券商ETF基金(515010)管理费率0 15%，托管费率0 05%，为赛道费率最低档 [4] - 场外联接基金包括华夏中证全指证券公司ETF联接A(007992)、C(007993)、D(023766) [6]

行业监管动态 - 2025年上半年证券行业监管主基调为"从严执法"，60余家券商共收到超200张罚单，其中近100张针对证券公司及分支机构[2] - 东北证券、申港证券各收到4张罚单居首，中信证券、国泰海通等各收到3张罚单[3][4] - "一案双罚"成为显著特点，机构与员工同步受罚现象普遍[2][9] 典型违规案例 - 东北证券因未勤勉尽责被北交所两次口头警示，上交所现场核查发现其应急预案不合理、投资者风险揭示不充分等内控问题[5] - 申港证券被证监会指出内控漏洞包括第三方制度未覆盖业务、财务凭证审批滞后、IPO项目利益冲突审查不及时[6] - 东吴证券因国美通讯案及紫鑫药业案被罚超500万元，涉及未审慎核查贸易业务内控及重大采购合同[7] 投行业务违规 - 国金证券作为IPO保荐人未核查发行人与经销商特殊关系，导致信息披露不准确[8] - 国泰海通在保荐中鼎恒盛IPO时未发现财务数据重大差异及对赌协议未披露问题[8] - 信达证券员工因提供风险测评答案、开户虚假信息等违规行为与营业部同步受罚[9] 监管政策趋势 - 证监会修订《证券公司分类评价规定》，强化"打大打恶"导向，优化扣分机制[9][10] - 监管手段组合运用自律管理、行政监管、行政处罚等多重措施，重点保护中小投资者利益[10]

人员变动 - 2025年7月7日公司董事会收到孙晓峰、宋尚龙书面辞职报告[3] - 辞职后二人不再担任公司及控股子公司任何职务[3] 后续安排 - 公司将尽快完成董事补选并履行信息披露义务[3] 影响说明 - 董事辞职不会致董事会成员低于法定人数，离任不影响公司运作[3] - 截至公告披露日，董事均未持有公司股份[3]