公司核心竞争力 - 战略布局优势：形成覆盖国内外主要地区的球墨铸铁管产能布局，2025 年埃及新兴顺利投产 [1] - 客户服务优势：拥有 25 个销售分公司，产品出口 120 多个国家和地区，形成跨区域、全球性营销服务网络 [2] - 科技创新优势：开展自主研发，完善科技创新体系，“饮用水安全保障技术体系创建与应用”获国家科技进步一等奖，主持参与标准制修订 12 项 [2] - 精细化管控能力：以对标一流专项行动为抓手，主要产品成本及吨钢盈利能力居先进水平 [2] - 品牌价值优势：获多项荣誉，如国家科学技术进步奖一等奖、入选“亚洲品牌 500 强”等 [2] 诉讼仲裁情况 - 涉及 3 起诉讼仲裁事件，涉案金额合计 5.733 亿元，相关情况已在临时公告和年度报告披露 [2][3] 主业增长与产能 - 具有多项核心竞争力，球墨铸铁管等被评为制造业单项冠军产品，一季度铸管主要产线产能利用率超 80%，高于同行 [4] 新兴业务进展 - 全钒液流电池项目和液态钒电池项目均在有序推进 [5][7][9] 公司业务应用领域 - 特种钢管产品应用于航空、高铁、军工等领域 [8][10][15][23] 市值管理与股价 - 重视市值管理，深化投资者关系管理，采取现金分红等方式，密切关注股价表现，推动价值回归 [12][13][17][19][20] 项目情况 - 埃及铸管项目 2024 年 4 月启动，已顺利投产，将支撑国际化发展 [14] - 印尼镍铁项目生产经营正常，投资收益信息参考历年年报 [15] - 上海前滩投资项目相关信息查阅已发布公告 [23] 业绩与发展目标 - 今年以来应对宏观经济及行业下行，力争跑赢行业大盘 [18] - 未来推动传统产业升级，优化“一带一路”产业布局，打造新质生产力 [21] 股东增持情况 - 截至 2025 年 6 月 13 日，新兴际华集团累计增持 31,839,700 股，合计持有 1,626,648,003 股 [22]

增持计划 - 控股股东新兴际华集团计划增持1.5 - 3亿元，不超总股本2%[2][5] - 增持期限自公告披露起6个月内，通过深交所系统进行[2][5] - 资金源于自有或专项贷款，实施期及法定期限内不减持[5][6][8] 增持情况 - 增持前新兴际华集团持股1594808303股，占比40.24%[3] - 截至2025年6月20日，累计增持43509700股，金额152642645元[2][7] - 增持后合计持股1638318003股，占比41.34%[2][7] 影响说明 - 增持计划符合法规，不触及要约收购，不影响股权和控制权[8]

公司基本信息 - 新兴际华集团注册资本为518,730万元[7] 股权变动 - 本次增持前新兴际华集团持股1,594,808,303股，占总股本40.24%[10] - 2024年12月21日起6个月内计划增持1.5 - 3亿元，不超总股本2%[11] - 截至2025年6月20日累计增持43,509,700股，占1.10%，金额152,642,645元[11] - 增持完成后持股1,638,318,003股，占41.34%[12] 公告信息 - 2024年12月21日发布增持计划公告[11][15] - 2025年6月5日发布增持进展公告[15] - 2025年6月14日发布增持触及1%整数倍公告[15] 法律意见书 - 涉及控股股东增持股份[19] - 负责人张学兵[21] - 经办律师冯泽伟[22] - 日期为2005年6月22日[22]

债券信息 - 债券期限5年，第3年末附调整利率和投资者回售选择权[9] - 前3年票面利率3.70%，后2年下调至2.60%[10][11] - 发行规模10亿元，2021年6月9日发行，16日上市[12][13] 人事变动 - 2025年6月13日总经理刘涛辞职，持有16600股[13][15] - 辞职不影响经营，将补选董事和选聘总经理[15] - 总经理变动不影响偿债能力，光大证券继续履职[16]

业绩说明会安排 - 公司定于2025年6月19日15:00 - 16:30举办2024年度暨2025年第一季度业绩说明会[2] - 采用网络远程互动方式，投资者可登录全景网“投资者关系互动平台”参与[2] 参会人员 - 出席说明会人员有董事长何齐书、独立董事李远慧、总会计师兼董事会秘书王美英[2] 提问安排 - 投资者可于2025年6月18日15:00前提交关注问题，活动交流期间仍可互动提问[2] 公告信息 - 公告发布时间为2025年6月17日[3]

人事变动 - 2025年6月13日董事、总经理刘涛辞职[1] - 刘涛因工作辞多职，不再任职[1] - 刘涛持有公司股票16600股[1] 后续安排 - 公司将补选董事和选聘总经理[1]

增持计划实施进展 - 控股股东新兴际华集团计划自2024年12月21日起6个月内通过集中竞价或大宗交易方式增持新兴铸管A股股票，累计增持金额不低于1.5亿元且不超过3亿元，不超过公司总股本的2% [1] - 截至2025年6月13日，新兴际华集团已通过集中竞价累计增持31,839,700股（占总股本0.80%），增持金额未披露但触及1%整数倍披露要求 [1] - 本次增持后新兴际华集团持股比例从40.24%升至41.04%，总持股量达1,626,648,003股 [1] - 增持计划尚未完成，控股股东将继续实施 [1] 股东权益变动细节 - 权益变动时间为2025年6月4日至6月13日，通过集中竞价完成 [1] - 增持股份类型为A股，数量3,183.97万股（0.80%），资金来源为自有资金或银行贷款 [1] - 控股股东承诺增持期间及法定期限内不减持公司股份 [1][2] 增持合规性说明 - 本次增持基于对公司发展前景的信心及中长期价值认可，符合《上市公司收购管理办法》免于要约收购的情形 [1][2] - 增持行为严格遵循证监会及深交所相关规定，不存在内幕交易、敏感期交易或短线交易 [2] - 未违反《证券法》《上市公司收购管理办法》等法律法规 [2]

控股股东增持 - 新兴际华集团2024年12月21日起6个月内拟增持1.5 - 3亿元，不超总股本2%[1] - 截至2025年6月13日累计增持31,839,700股，占0.80%，金额112,429,783元[2] - 增持后合计持股1,626,648,003股，占比从40.24%增至41.04%[2] 其他信息 - 权益变动时间为2025年6月4日至13日[3] - 增持资金为自有资金和股东投资款[5] - 承诺增持及法定期限内不减持[6]

公司评级与财务表现 - 新兴铸管主体信用等级维持AAA/稳定，"21新兴01"债项信用等级维持AAA [3] - 2024年公司净利润亏损0.29亿元，同比下滑102%，主要受行业景气度低迷及钢材价格下跌影响 [5][25] - 2025年一季度营业总收入83.75亿元，营业毛利率回升至7.61%，但经营活动现金流净流出27.81亿元 [25][28] - 截至2024年末总债务157.74亿元，资产负债率47.09%，财务杠杆处于行业较优水平 [5][25] 行业与竞争格局 - 2024年钢铁行业供需矛盾突出，钢材价格同比下跌10%-15%，原燃料成本降幅不及钢价跌幅 [7][8] - 球墨铸管行业集中度高，公司以300万吨/年产能占据全球领先地位，国内市场占有率超50% [9][11] - 政策驱动水管网改造需求，《国家水网建设规划纲要》提出2025年供水管网漏损率控制在9%以内 [10] 业务运营与技术优势 - 铸管产品2024年销量248.54万吨，销售均价4,445.75元/吨，同比下滑5.9% [14][15] - 研发投入3.65亿元，持有2,669项专利，成功开发高强度ML40Cr合金线材等新产品 [13] - 焦炭自给率85%，但铁矿石和煤炭100%依赖外采，2024年铁矿石采购均价812.27元/吨 [16][17] 财务风险与流动性 - 其他应收款余额16.83亿元，其中5年以上账龄占比75.13%，已计提坏账准备10.95亿元 [25][26] - 未使用银行授信额度278.92亿元，非受限货币资金78.66亿元，短期债务覆盖率0.96倍 [28][32] - 存在3.5亿元未决诉讼，已计提1.3亿元预计负债，可能对偿债能力产生影响 [30] 控股股东与战略布局 - 控股股东新兴际华2024年净利润亏损，但对公司支持力度仍较大，曾以27.23亿元受让亏损资产 [34] - 埃及生产基地进入试生产阶段，规划形成"中国+埃及"双中心布局，提升国际化经营能力 [21][22] - 战略聚焦传统产业升级、一带一路布局及新质生产力培育，2024年资本开支同比减少60% [12][21]

评级与信用 - 主体评级为AAA/稳定，债项“21新兴01”评级为AAA[5] - 中诚信国际认为公司未来12 - 18个月信用水平将保持稳定[5] 财务数据 - 2022 - 2024年资产总计分别为559.17亿、555.30亿、532.50亿元，2025年3月为553.44亿元[7] - 2022 - 2024年营业总收入分别为477.60亿、432.53亿、361.94亿元，2025年1 - 3月为83.75亿元[7] - 2022 - 2024年净利润分别为19.18亿、14.12亿、 - 0.29亿元，2025年1 - 3月为1.53亿元[7] - 2022 - 2024年营业毛利率分别为7.31%、6.29%、5.40%，2025年1 - 3月为7.61%[7] - 2022 - 2024年资产负债率分别为50.66%、48.71%、47.09%，2025年3月为48.87%[7] - 2025年预测总资本化比率37.00% - 38.00%，总债务/EBITDA为7.00 - 8.00[49] 产量与产能 - 2024年太钢集团钢材产量1318.02万吨，公司铸管及其他铸造产品244.91万吨、普钢306.72万吨、优特钢257.20万吨[8] - 截至2024年末，公司铸管年产能300万吨，管铸件年产能20万吨[19] - 公司拥有10万吨钢格板和120万米钢塑复合管产品产能[19] - 2024年公司实现生铁产量750.29万吨及粗钢产量407.76万吨[19] - 2024年球墨铸管产量232万吨，产能利用率77%；2025年一季度产量63万吨，产能利用率经年化处理为84%[21] 销售数据 - 2024年铸管及管铸件产品销量248.54万吨，普钢销量319.86万吨，优特钢销量253.24万吨[23] - 2024年铸管及管铸件产品销售均价4445.75元/吨，普钢销售均价3163.76元/吨，优特钢销售均价3547.64元/吨[23] 研发与创新 - 2024年研发投入3.65亿元，同比减少3.25%，占营业收入比重提升0.14个百分点至1.01%[20] - 截至2024年末公司拥有专利总数2669项，其中发明592项，7件PCT国际专利在50余个国家和组织获发明授权[20] 市场与竞争 - 国内其他规模化铸管生产厂家产能均在60万吨/年以下，上述企业产能合计约占国内铸管产能的50%[16] - 公司钢格板产品产量居世界首位，国内市场占有率30%以上[30] 战略布局 - 2024年公司新设立新兴绿色能源与新材料研究院（天津）有限公司和新兴铸管（埃及）股份有限公司[17] - 2024年公司推进国际化布局，埃及25万吨铸管项目已投入4.76亿元进入试生产阶段，拟投资约1.45亿美元，计划2025年上半年运营[31][32] 其他 - 截至2025年3月末，新兴际华持有公司40.24%的股份，为控股股东[17] - 2024年末其他应收款余额中5年以上账龄占比约75.13%，公司已累计计提坏账准备10.95亿元，欠款方上海泰臣款项回收情况待关注[35] - 2024年度公司现金分红金额0.79亿元，占当年归属于上市公司股东净利润的47.34%[38] - 2024年末公司合并口径获银行授信额度421.63亿元，未使用额度278.92亿元[40] - 2025年3月期间费用合计3.97亿元，期间费用率4.73%[41] - 2024年末受限资产12.80亿元，占同期末净资产4.54%[45] - 2024年末存在1起重大未决诉讼，涉案金额3.50亿元[45]