债券发行 - 公司发行不超过70亿元公司债券获证监许可注册通过[1] - 本期债券发行规模不超过10亿元（含10亿元）[1] - 本期债券名称变更为“2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）”[1] 公告信息 - 公告日期为2025年10月13日[4]

股票简称：越秀资本 股票代码：000987. SZ 广州越秀资本控股集团股份有限公司 （住所：广州市天河区珠江西路 5 号 6301 房自编 B 单元） 2025 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期） 募集说明书 发行人： 广州越秀资本控股集团股份有限公司 牵头主承销商、簿记管理人： 中信证券股份有限公司 联席主承销商、受托管理人： 兴业证券股份有限公司 联席主承销商： 国泰海通证券股份有限公司、中国国际金 融股份有限公司、中信建投证券股份有限 公司、华泰联合证券有限责任公司、广发 证券股份有限公司 本期债券发行金额： 不超过人民币 10 亿元 担保或其他增信情况： 无担保或其他增信 信用评级结果： 主体 AAA/债项 AAA 信用评级机构： 中诚信国际信用评级有限责任公司 牵头主承销商、簿记管理人 联席主承销商、受托管理人 联席主承销商 签署日期： 年 月 日 2025 10 13 声 明 发行人将及时、公平地履行信息披露义务。 发行人及其全体董事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书 信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 发行人如有董事、高级管理人员、持股比例 ...

广州越秀资本控股集团股份有限公司 （住所：广州市天河区珠江西路 5 号 6301 房自编 B 单元） 2025 年面向专业投资者公开发行公司债券 （第三期）发行公告 联席主承销商 签署日：2025 年 10 月 13 日 广州越秀资本控股集团股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）发行公告 牵头主承销商、簿记管理人 联席主承销商、受托管理人 本公司及其全体董事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证公告内容 真实、准确和完整。 重要事项提示 1、广州越秀资本控股集团股份有限公司（以下简称"发行人"或"公司"） 于 2024 年 6 月 28 日获得中国证券监督管理委员会证监许可〔2024〕1007 号文 同意向专业投资者发行面值不超过人民币 70 亿元公司债券。 发行人本次债券采取分期发行的方式，本期债券为本次债券批文项下第五期 发行，本期债券发行面值不超过 10 亿元（含 10 亿元）。 2、本期债券分为两个品种，其中品种一期限为 2 年期，品种二期限为 10 年期，品种一和品种二的发行规模可互拨，且回拨比例不受限。 本期债券引入双向回拨选择权，回拨比例不受限制。发行人和簿记管理人将 ...

新能源业务保持高增，绿色转型升级稳步推进。1H25 公司并表口径新能源电站发电总量78.1 亿度，实 现电费收入24.2 亿元/yoy+123%；子公司越秀新能源1H25 实现营业收入22.0 亿元/yoy+122%，实现净利 润5.2 亿元/yoy+134%。后续公司将进一步围绕光伏、风电、储能等方向重点布局，推动新能源产品体 系多元化发展，稳步推进绿电绿证交易；此外发挥绿色资产开发运营平台、绿色资产投资管理平台优 势，提升电站运营效率和资产收益率，打造新能源基金产品矩阵、推动新能源资产周转和增值。 投资分析意见：公司绿色转型升级稳步推进，资本市场繁荣下投资业务回暖，预计全年业绩延续高增态 势，给予强烈推荐评级。预计25-27E 越秀资本归母净利润34.1 亿元、36.7 亿元、40.1 亿元，同比 +49%、+8%、+9%;当前收盘价对应25-27E 动态PB 为 1.23x、1.15x、1.07x，对应25-27E 动态PE 为 12.0x、11.2x、10.2x。 风险提示：经济下行压力增大；子公司经营不达预期；政策变动风险。 事件：越秀资本披露2025 年前三季度业绩预告，好于预期。9M25 公司实 ...

10月13日，越秀资本涨5.29%，截至发稿，报8.36元/股，成交1.83亿元，换手率0.45%，总市值419.43亿 元。 截至发稿，罗文杰累计任职时间12年178天，现任基金资产总规模1389.99亿元，任职期间最佳基金回报 153.6%， 任职期间最差基金回报-47.6%。 风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不 限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建 议。 责任编辑：小浪快报 数据显示，南方基金旗下1只基金位居越秀资本十大流通股东。南方中证500ETF（510500）二季度增持 320.52万股，持有股数2250.71万股，占流通股的比例为0.45%。根据测算，今日浮盈赚取约945.3万元。 南方中证500ETF（510500）成立日期2013年2月6日，最新规模1134.38亿。今年以来收益31.05%，同类 排名1735/4220；近一年收益31.8%，同类排名1577/3855；成立以来收益148.66%。 南方中证500ETF（510500）基金经理为罗文杰。 资料显示，广州越秀资本控股集团 ...

收购事件概述 - 越秀集团于10月9日实现对香港人寿的全资控股，正式进入香港保险市场 [2][3] - 此次收购标志着公司金融板块完成“全牌照”拼图，形成以“银、保、证、投”为核心的综合跨境金融生态 [2][4] 公司战略与协同方向 - 公司下一步将重点开展“养老保险+康养社区”以及“保险资金+耐心资本”的产融协同、融融协同 [2][6] - 收购旨在利用香港成熟的保险经验，开发跨境保险产品并深化穗港养老医疗合作，助力大湾区金融一体化 [6] - 公司计划将保险资金重点投向人工智能、新能源、大健康等新质生产力集中赛道，充当长期耐心资本 [7] 公司业务与财务表现 - 越秀集团是业务多元的综合性企业，以金融、房地产、交通基建、食品为四大主业，拥有6家上市平台 [4] - 2024年公司资产总额突破万亿元，达到11385亿元，但利润总额降至66亿元，已不到2020年190亿元的一半 [4] - 地产业务贡献集团营收大半，2022年至2024年越秀地产营收分别为724.2亿元、802.2亿元、864亿元 [5] 市场机遇与业务布局 - 香港65岁以上老人数量超过170万，预计2046年增至275万人，前往大湾区内地城市养老需求增长 [6] - 越秀集团在康养产业已达成“5城24项目近8000床位”的规模，在广州排名前列 [6] - 公司旗下越秀服务和越秀地产近期态度转向积极，越秀服务留意收并购，越秀地产以4.04亿元收购杭州滨德房地产50.5%股权 [5] 协同效应分析 - 公司的实力和信誉能为香港人寿增信，使其在资金募集方面更具优势 [2][7] - 越秀康养的专业积累与越秀地产的开发运营能力结合，可打造集居住、医疗、娱乐一体的综合性养老社区 [7] - 保险资金可为地产业务提供低成本资金，用于土地储备和项目开发，降低融资成本，形成金融与地产良性互动 [8]

收购交易概述 - 越秀集团于10月9日正式完成对香港人寿保险的策略性收购，交易金额为17.68亿港元 [1][3] - 该交易是2024年以来香港市场规模最大的寿险公司收购交易 [3] - 交易完成后，越秀集团通过新成立的越秀保险控股间接持有香港人寿83.33%股权，并通过创兴银行子公司持有剩余16.67%股权，成为香港人寿100%的最终拥有人 [3] 收购后战略与规划 - 越秀集团拟为香港人寿额外注入10亿港元资本，以增厚其资本基础，为未来开拓更多保险产品、服务和渠道增添动力 [1][6] - 此次收购补齐了集团金融板块的业态拼图，正式形成以“银、保、证、投”为核心的综合跨境金融生态 [5] - 公司计划开展“养老保险+康养社区”以及“保险资金+耐心资本”的产融协同方向，利用寿险业务穿越周期的特性和保险资金长线长投的特点 [5] 战略意义与市场背景 - 收购有助于越秀集团深化粤港澳大湾区跨境金融协同，助力其实现“做稳做强做大金融”的战略目标 [3] - 香港65岁以上老人数量已超过170万人，预计到2046年将增至275万人，为康养产业提供了市场机遇 [5] - 越秀集团资产规模突破万亿元，是广州市资产规模最大的国有企业之一，此次收购有望进一步强化其金融全产业链优势 [3][5]

2025年前三季度业绩表现 - 公司预计2025年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润29.22亿元至30.94亿元，同比增长70%至80% [1] - 业绩增长主要得益于积极把握资本市场稳健发展机遇，投资业务收益实现同比提升 [1] - 新能源业务发电量随装机容量持续增长，经营效益不断提升，公司绿色转型成效显著 [1] 投资业务架构与模式 - 控股子公司广州越秀产业投资基金管理股份有限公司是私募基金管理人，实施"募、投、管、退"的资产全流程管理业务 [1] - 控股子公司广州越秀产业投资有限公司是公司自有资金投资平台，作为投资者出资参与越秀产业基金所管理的母基金、股权投资基金等产品 [1] - 投资业务通过"基石出资+直接投资"双轮驱动的方式，深度服务大湾区实体经济和新兴产业发展 [1] 新能源业务竞争优势 - 子公司广州越秀新能源投资有限公司与头部光伏设备制造商以及专业电力建设企业等建立良好的合作关系 [2] - 公司具有丰富的金融管理经验以及雄厚的资金实力，将金融赋能新能源实体产业 [2] - 借助先进智能数字科技系统，公司积极推动新能源产品标准化和体系化，并建立行业认可的户用分布式光伏标准，在行业内处于领先水平 [2] - 公司充分发挥多元金融业务体系的协同能力，围绕光伏等新能源产业客户提供综合金融服务，形成绿色资产开发运营平台、绿色资产投资管理平台两大业务平台，打造完整业务生态 [2]

业绩概览 - 公司预计2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为29.22亿元至30.94亿元 [2] - 净利润预计比上年同期增长70%至80% [2] 业绩驱动因素 - 报告期内公司投资业务收益同比提升 [2] - 新能源业务发电量随装机容量增长 [2] - 新能源业务经营效益持续改善 [2]

公司业绩表现 - 公司预计2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为29.22亿元至30.94亿元 [1] - 净利润同比增长幅度为70%至80% [1] 业绩增长驱动因素 - 投资业务收益实现同比提升，得益于积极把握资本市场稳健发展机遇 [1] - 新能源业务发电量随装机容量持续增长，经营效益不断提升 [1] - 公司绿色转型成效显著 [1]