证券代码：001914 证券简称：招商积余 公告编号：2024-54 招商局积余产业运营服务股份有限公司 关于召开 2024 年第三次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：2024年第三次临时股东大会。 2、股东大会的召集人：本公司董事会。 3、会议召开的合法、合规性：2024年11月8日，公司第十届董事会第二十 七次会议审议通过了《关于召开2024年第三次临时股东大会的议案》。本次股 东大会会议召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司章程 的规定。 4、会议召开的日期、时间： （1）现场会议时间：2024年11月28日14:30； （2）网络投票时间：2024年11月28日。 其中，通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为2024年11月28 日9:15-9:25，9:30-11:30和13:00-15:00；通过互联网投票系统投票的时间为2024 年11月28日9:15-15:00期间的任意时间。 5、会议的召开方式：本次股东大会采用现场表决与网络投票相结合的方式 召开 ...

报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [6] 报告核心观点 - 公司2024Q1-3实现营收121.6亿元(+12.0%)、归母净利润6.2亿元(+4.2%)、扣非归母净利润5.9亿元(+10.2%)，整体业绩稳健增长 [2] - 公司管理面积达到4.01亿平(+20.4%)，助力物管分部营收稳健增长 [2][3] - 公司综合毛利率有所承压,2024Q1-3下降1.4pct至11.3%,但费率控制得力对毛利率下行形成一定对冲 [2] - 公司持续深耕办公、园区、政府等优势赛道,同时加大住宅业态外拓力度,2024Q1-3住宅业态市场化新签年度合同额同比+79% [3] - 公司资管业务持续发力,在管商业项目71个,管理面积402万平,成为重要现金流与盈利来源 [3] - 公司主动回购股份,彰显央企龙头担当,有望享受估值溢价 [4] 风险提示 无

投资评级 - 报告公司投资评级为"买入"（维持）[1] 核心观点 - 公司2024年前三季度实现营业收入121.60亿元，同比增长12.01%；归母净利润6.20亿元，同比增长4.19%；扣非后归母净利润5.92亿元，同比增长10.20%[1] - 公司毛利率略有下行，2024年前三季度综合毛利率为11.31%，较去年同期下降1.35个百分点，但费用控制效果显著，销售费用率、管理费用率和财务费用率分别下降0.12、0.59和0.27个百分点[1] - 公司在管项目面积稳步增加，2024年Q3末达到4.01亿方，同比增长20.42%；市场化住宅业态新签年度合同额同比增长79%，外拓能力强劲[1] - 资管业务保持扩张，2024年Q1-Q3在管项目数量达到402个，较去年同期增加58个；公司拟回购不超过1.56亿股股票，回购价格不超过14.90元/股，旨在增强投资者信心[1] 财务预测 - 预计2024-2026年营业收入分别为179.91亿元、204.39亿元和229.53亿元，同比增长15%、14%和12%[1] - 预计2024-2026年归母净利润分别为8.16亿元、9.09亿元和10.27亿元，同比增长11%、11%和13%[1] - 预计2024-2026年每股收益分别为0.77元、0.86元和0.97元[1] - 预计2024-2026年净资产收益率分别为8%、8%和9%[1] 财务比率 - 预计2024-2026年毛利率分别为11.4%、11.4%和11.4%[6] - 预计2024-2026年净利率分别为4.6%、4.5%和4.5%[6] - 预计2024-2026年ROE分别为7.8%、8.1%和8.5%[6] - 预计2024-2026年P/E分别为15倍、13倍和12倍[1] 现金流分析 - 预计2024-2026年经营活动现金流分别为16.13亿元、9.35亿元和12.43亿元[4] - 预计2024-2026年投资活动现金流分别为-1.69亿元、0.33亿元和-0.93亿元[4] - 预计2024-2026年融资活动现金流分别为-16.08亿元、-3.32亿元和-2.62亿元[4]

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [9] 报告的核心观点 营收利润提升 - 公司2024年前三季度实现营业收入121.6亿元,同比增长12.01%;归母净利润6.20亿元,同比增长4.19% [3] - 公司毛利率略有下滑,2024年前三季度为11.31%,较去年同期下滑1.35个百分点 [3] - 公司费用管控效果明显,2024年前三季度销售费用率和管理费用率分别较去年同期下降0.12个百分点和0.58个百分点 [3] 物管业务稳定增长 - 公司2024年前三季度物管业务稳定经营,在管物业项目2252个,管理面积4.01亿方,较2024年上半年末提升4.16% [3] - 第三季度新签年度合同29.09亿元,市拓保持稳健增长,其中住宅业态新签年度合同额同比增长79% [3] - 非住业态持续拓展,深耕办公、园区、政府等优势赛道,中标多个千万级项目 [3] 资管业务强运营能力 - 公司截至2024年9月末在管商业项目71个,管理面积402万方,其中自持项目3个,受托管理58个,第三方品牌输出10个 [3] - 持有物业的运营方面,截至2024年三季度末出租率为95%,较上半年末提升1个百分点 [3] 增值服务稳步推进 - 到家服务和租售业务持续拓展,服务覆盖率显著提升 [3] - 充电桩业务多渠道接入,充电桩数和充电量大幅提升 [3] - 社区康爷业务积极探索"物业+康养"创新模式,落地试点项目 [3] 股份回购彰显信心 - 公司拟以自有资金或自筹资金以集合竞价的方式回购股份,彰显对于公司未来发展的信心 [3]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5][8] 报告的核心观点 - 公司业绩稳定增长,24Q1-Q3归母净利润同比增长4.2%,符合预期 [5] - 公司费用率持续改善,三项费用率同比下降1.0个百分点 [5] - 公司近期宣布回购股票,彰显对公司未来发展的信心和长期价值认可 [5] - 公司在管物业面积达4.01亿平米,同比增长20%,新签年度合同额同比增长4.3%,市场拓展保持稳健 [6] - 公司商业运营业务收入同比增长17.3%,毛利率同比提升5.3个百分点,商管在管面积同比增长7.5% [7] 财务数据总结 - 24年预计营业总收入171.5亿元,同比增长10.2%;归母净利润81.0亿元,同比增长10.1% [9] - 24年预计每股收益0.76元,对应PE为15倍 [9] - 公司毛利率、ROE等指标保持稳定,预计未来将继续保持良好的盈利能力 [9][10]

投资评级 - 维持"推荐"评级 [1][4] 核心观点 - 业绩稳健增长 2024年前三季度公司实现营业收入1216亿元 同比增长12% 归母净利润62亿元 同比增长42% [2][3] - 费用率延续改善 前三季度毛利率113% 同比下降14个百分点 管理费用率28% 同比下降06个百分点 [3] - 物业管理再上台阶 2024年三季度末公司在管项目2252个 管理面积升至401亿平米 前三季度新签年度合同额291亿元 同比增长42% [3] - 市场化住宅业态拓展力度加大 前三季度市场化住宅业态新签年度合同额同比增长79% [3] - 商业项目稳步增长 三季度末公司在管商业项目增至71个 管理面积增至402万平米 总体出租率95% [3] - 股份回购计划 拟以集中竞价交易方式进行股份回购 回购价格不超过149元/股 回购金额不低于078亿元 不超过156亿元 [3] 财务数据 - 2024年预计营业收入17658亿元 同比增长13% 净利润797亿元 同比增长83% [5] - 2024年预计毛利率112% 净利率45% ROE77% [5][9] - 2024年预计EPS075元 当前股价对应PE149倍 [4][5] - 2024年预计资产负债率458% 流动比率13 速动比率11 [9] - 2024年预计经营活动现金流465亿元 投资活动现金流-17亿元 筹资活动现金流-333亿元 [8] 行业地位 - 公司作为央企物管领先者 资源禀赋及市拓优势突出 多业态综合服务能力强劲 [4] - 有望受益行业格局重构并持续向好发展 [4]

营收与利润情况 - 本报告期营业收入43.21亿元，同比增长11.42%；年初至报告期末为121.60亿元，同比增长12.01%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润1.85亿元，同比增长5.14%；年初至报告期末为6.20亿元，同比增长4.19%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.78亿元，同比增长16.62%；年初至报告期末为5.92亿元，同比增长10.20%[3] - 2024年前三季度公司实现营业收入121.60亿元，同比增长12.01%；净利润6.20亿元，同比增长4.19%；扣非净利润5.92亿元，同比增长10.20%[10] - 营业总收入本期为121.60亿元，上期为108.56亿元[18] - 营业总成本本期为113.34亿元，上期为100.93亿元[18] - 净利润本期为6.41亿元，上期为6.27亿元[19] - 基本每股收益本期为0.5846，上期为0.5611[20] - 稀释每股收益本期为0.5846，上期为0.5611[20] 现金流情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为 -10.99亿元，同比下降421.97%[3] - 货币资金较年初减少18.82亿元，下降43.29%，主要因经营和筹资活动现金净流出[6] - 经营活动现金流入小计本期为123.74亿元，上期为118.89亿元[21] - 购买商品、接受劳务支付的现金本期为77.67亿元，上期为65.87亿元[21] - 支付给职工及为职工支付的现金本期为34.23亿元，上期为33.09亿元[21] - 支付的各项税费本期为5.98亿元，上期为5.47亿元[21] - 收到的税费返还本期为264.60万元，上期为811.28万元[21] - 经营活动产生的现金流量净额为-10.9948690865亿美元，去年同期为-2.1064111078亿美元[22] - 投资活动产生的现金流量净额为-1687.275359万美元，去年同期为-3940.832428万美元[22] - 筹资活动产生的现金流量净额为-7.5905018037亿美元，去年同期为-3.7628016633亿美元[22] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为-15.619126万美元，去年同期为35.61726万美元[22] - 现金及现金等价物净增加额为-18.7556603387亿美元，去年同期为-6.2597342879亿美元[22] - 期初现金及现金等价物余额为43.2392217332亿美元，去年同期为31.4150408901亿美元[22] - 期末现金及现金等价物余额为24.4835613945亿美元，去年同期为25.1553066022亿美元[22] - 吸收投资收到的现金为407.37万美元，去年同期为240万美元[22] - 取得借款收到的现金为11.8亿美元，去年同期为12.9亿美元[22] - 偿还债务支付的现金为16.358亿美元，去年同期为15.545亿美元[22] 资产与负债情况 - 本报告期末总资产190.46亿元，较上年度末增长2.38%；归属于上市公司股东的所有者权益102.07亿元，较上年度末增长4.59%[3] - 应收账款较年初增加20.62亿元，增长89.96%，因业务扩张和甲方结算效率及周期延长[6] - 一年内到期的非流动负债较年初减少15.13亿元，下降87.46%，因2021年发行的中期票据15亿元到期偿还[6] - 长期借款较年初增加10.02亿元，增长293.84%，公司主动调整债务结构，以长还短，新增低利率借款[6] - 截至2024年9月末，公司总资产190.46亿元，归属上市公司股东净资产102.07亿元[10] - 截至2024年9月30日，公司流动资产合计91.76亿元，较期初87.14亿元有所增长[15][16] - 截至2024年9月30日，公司非流动资产合计98.71亿元，较期初98.90亿元略有下降[16] - 截至2024年9月30日，公司资产总计190.46亿元，较期初186.04亿元有所增加[16] - 截至2024年9月30日，公司流动负债合计64.48亿元，较期初74.76亿元有所减少[16] - 截至2024年9月30日，公司非流动负债合计22.37亿元，较期初12.17亿元大幅增加[17] - 截至2024年9月30日，公司负债合计86.84亿元，较期初86.94亿元基本持平[17] - 截至2024年9月30日，归属于母公司所有者权益合计102.07亿元，较期初97.59亿元有所增长[17] - 截至2024年9月30日，少数股东权益为1.55亿元，较期初1.51亿元有所增加[17] - 截至2024年9月30日，公司所有者权益合计103.62亿元，较期初99.10亿元有所增长[17] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为24,655，无表决权恢复的优先股股东[8] - 招商局蛇口工业区控股股份有限公司持股比例47.45%，为第一大股东[8] 业务运营情况 - 截至2024年9月末，公司在管物业项目2,252个，管理面积4.01亿平方米，新签年度合同额29.09亿元[11] - 2024年前三季度市场化住宅业态新签年度合同额同比增长79%[11] - 截至2024年9月末，公司在管商业项目71个，管理面积402万㎡，总体出租率95%[11] 公司管理举措 - 公司上线多个数智化管理系统，智能催收和SRM采购管理系统赋能运营管控[12] - 公司试点项目引入AI工单技术，实现100%工单录入率[12] - 公司对1,200余名管家进行星级认证，构建专业化、体系化管家服务团队[12] 公司活动情况 - 2024年7月至9月公司接待多场机构调研、策略会和交流活动[14] 财务费用情况 - 财务费用较去年同期减少2767.98万元，下降56.49%，公司采取措施节约利息支出[6][7]

文章核心观点 - 北科建集团与招商积余成立北科建积余物业，合作关系迈上新台阶，为物业管理服务行业注入新活力 [1] 合作情况 - 10月25日北科建积余物业服务有限公司合资合作签约仪式在北京举行 [1] - 北科建集团总经理王新光称此次携手成立北科建积余物业是双方战略协同、优势互补的成功范例 [1] - 此次签约标志着北科建集团与招商积余在物业管理领域的合作关系迈上了新台阶 [1] 新公司规划 - 招商积余总经理陈海照表示北科建积余物业将全力服务于北科建集团 [1] - 北科建积余物业致力于打造专属园区服务标准体系，挖掘增值服务潜力，赋能智慧运营，持续提升综合保障服务水平，成为北科建集团的得力助手和优秀管家 [1] 合作意义 - 本次合作展现了双方在物业市场的深耕和长远发展的战略选择，为物业管理服务行业注入了新的活力 [1]

证券代码：001914 证券简称：招商积余 公告编号：2024- 50 招商局积余产业运营服务股份有限公司 关于签署《合作协议》、收到《贷款承诺函》暨获 得回购公司股份融资支持的自愿性信息披露公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 特别提示 1、招商局积余产业运营服务股份有限公司（以下简称"公司"）与招商银 行股份有限公司深圳分行（以下简称"招行深圳分行"）签署了《合作协议》并 获得招行深圳分行出具的《贷款承诺函》。招行深圳分行拟为公司的股票回购项 目提供不超过人民币 10,920 万元的贷款额度，贷款期限 12 个月，贷款利率原则 上不超过 2.25%且不超过市场利率。 2、《合作协议》的签署涉及与招商银行股份有限公司（以下简称"招商银 行"）的关联交易，已在公司第十届董事会第十七次会议批准管理层实施的授权 范围内，具体详见公司于 2024 年 3 月 16 日在巨潮资讯网和《证券时报》《中国 证券报》《上海证券报》《证券日报》上披露的《关于 2024 年度在招商银行存 贷款的关联交易公告》（公告编号：2024-14）。本次交易不构成《上市公司重大 ...

证券代码：001914 证券简称：招商积余 公告编号：2024-49 招商局积余产业运营服务股份有限公司 关于回购股份事项前十名股东及前十名无限售条件 股东持股情况的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 招商局积余产业运营服务股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于 2024 年 10 月 16 日召开公司第十届董事会第二十五次会议，审议通过了《关于以集中 竞价交易方式回购公司股份方案的议案》，该议案尚需提交公司股东大会审议， 具体详见公司于 2024 年 10 月 17 日在巨潮资讯网和《证券时报》《中国证券报》 《上海证券报》《证券日报》上披露的《第十届董事会第二十五次会议决议公告》 《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的公告》（公告编号分别为： 2024-47、2024-48）。 根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号——回购股份》等相关规 定，现将披露董事会公告回购股份决议的前一个交易日（2024 年 10 月 16 日）登记 在册的前十名股东和前十名无限售条件股东的名称及持股数量、比例情况公告如下： | 序号 | 股东名称 ...