战略合作 - 2025年5月8日公司与象山工投、上海智元签订《战略合作协议》[2] - 协议有效期三年，期满经各方同意可延期或重新签订[6] - 公司参与对上海智元关联基金的投资[6] 业绩影响 - 协议对公司2025年度经营业绩不构成重大影响[1][8][9] 股份情况 - 协议签订前后公司控股股东等持股未变且未来三月无减持计划[9] 业务范围 - 合作系主营业务战略延伸，不会导致业务和范围变化[8]

分组1：业务经营与盈利情况 - 剥离欧洲业务对2025年当期损益有重大影响，但完成后欧洲经营实体不再纳入合并报表，长期业绩更能反映经营与盈利水平 [2] - 预计2025年自主品牌国内营收占比超40%，未来深耕并提升市场份额 [2] - 2024年净利润下滑，因海外业务亏损加剧（欧洲量产、北美汇兑损益），国内新厂投产费用增加和自主品牌客户开拓致毛利率压力，公司将剥离欧洲业务、提升北美运营、优化国内产品结构解决问题 [3] - 东南亚市场以日系客户为主，经营健康、盈利稳健，未来根据国内自主品牌发展综合考虑发展战略 [3] - 电子件收入仅增长0.6%，电池包壳体等业务拓展顺利，因统计口径未归到电子件产品 [6] 分组2：技术研发与产品升级 - 紧跟市场和主机厂需求，加大研发力度，进行产品迭代升级，计划并购补齐产品空白，探索新兴产业应对技术迭代挑战 [3] - 作为国内头部汽车座舱内饰供应商，在多方面加大研发投入，满足客户需求，未来拓展产品品类形成全座舱模块化供货能力 [3][4] - 近年在研发领域加大投入，在智能化等方向迭代升级，上海车展有前瞻性产品展示 [4] - 电池壳体产能布局基本完成，预计明年开始稳步量产 [7] 分组3：资源分配与成本控制 - 产品与动力总成类型无直接关系，根据市场变化进行产品升级和客户迭代，新能源客户占比提升 [5] - 新工厂投产短期内压缩利润空间，长期随着产能利用率提升等因素对利润有积极影响 [5] - 产品升级紧跟市场和主机厂需求，进行产品迭代，提升座舱模块化研发和供货能力；成本控制推动精益化等，借助AI工具，推进组织变革和优化兑现规模效应 [6] 分组4：业务整合与市场竞争 - 埃驰中国和宁波华翔车门系统公司合并成立新公司，整合按计划推进 [5] - 核心优势在于优质且迭代的客户渠道、优秀研发能力和前瞻性布局、完备生产基地布局、品牌优势 [6] - 正开拓自主品牌阶段有毛利率压力，会优化和管控成本结构争取提升空间 [7] 分组5：政策应对与供应链合作 - 积极关注碳关税演变及影响，有员工负责相关工作，详情见《2024年宁波华翔环境、社会和公司治理报告》 [8] - 子公司上海翼锐已进入头部新势力供应链并深化合作 [8] - 在北美布局完善，大部分产品属地化生产，加大投入减少对进口零部件依赖规避关税政策风险 [8]

电池壳体业务进展 - 电池壳体产能布局已基本完成 [1] - 预计明年开始稳步量产 [1] 北美业务布局 - 北美布局较为完善 [1] - 大部分产品来自属地化生产 [1] - 正在加大投入以减少对进口零部件的依赖 [1]

回购方案 - 回购资金总额不低于3000万元且不超5000万元[2] - 回购股份价格不超过20.16元/股[2] - 实施期限自股东大会审议通过起不超12个月[2] 回购进展 - 截至2025年4月30日累计回购798,000股，占总股本0.0981%[3] - 最高成交价12.61元/股，最低12.43元/股，成交总金额10,000,237元[3] 未来展望 - 公司后续将继续实施回购方案并履行披露义务[5]

公司业绩 - 2024年收入为263.24亿元，同比+13%，归母净利润为9.53亿元，同比-7% [1] - 4Q24收入为81.86亿元，同比+20%，环比+25%，归母净利润为2.36亿元，同比+25%，环比+28% [1] - 1Q25收入为62.61亿元，同比+10%，环比-24%，归母净利润为2.56亿元，同比+15%，环比+8% [1] 营收驱动因素 - 内饰件收入同比+17.64%至135.04亿元，外饰件同比+38.40%至50.81亿元，主要受益于比亚迪、吉利等新能源车企订单放量 [2] - 前五大客户销售占比为33.12%，传统合资企业客户集中度下降 [2] - 海外业务收入同比+18.49%至56.40亿元，墨西哥工厂及东南亚基地贡献增量 [2] 盈利能力与费用 - 2024年毛利率同比-0.22pct至16.6%，1Q25毛利率同比-1.2pct至13.88%，主要受国内年降压力及新工厂投产影响 [3] - 国内2024年毛利率同比-1.02pct至17.80%，海外毛利率为12.2%，低于国内水平 [3] - 销售费用率同比-0.64pct至0.85%，管理/研发费用率同比+0.67/+0.08pct至5.00%/3.62% [3] 业务拓展与股东回报 - 计划通过并购补齐汽车座椅产品空白，形成全座舱供货能力，并切入底盘轻量化和智能化领域 [3] - 通过回购注销、高比例分红（40%）等措施强化股东回报 [3] 盈利预测与估值 - 维持2025年盈利预测不变，首次引入2026年净利润12.83亿元 [4] - 当前股价对应2025/2026年9.5倍/9.0倍市盈率，目标价15.80元对应10.7倍2025年市盈率和10.0倍2026年市盈率 [4]

股票代码：002048 股票简称：宁波华翔 公告编号：2025-033 股东大会决议公告 宁波华翔电子股份有限公司 2025年第一次临时股东大会决议公告 本公司全体董事、监事、高级管理人员保证公告内容真实、准确和完整，并对公 告中的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。 特别提示： 1、本次股东大会未出现变更、否决议案的情形。 2、本次股东大会未涉及变更前次股东大会的决议。 一、会议召开情况 1、召开时间 现场会议召开时间为：2025 年 4 月 28 日（星期一）下午 14:30； 网络投票时间为：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为：2025 年 4 月 28 日上午 9：15-9：25，9：30－11：30，下午 13：00-15：00；通过深圳证券交 易所互联网投票系统投票的时间为 2025 年 4 月 28 日上午 9：15 至下午 15：00 期间 的任意时间。 2、现场会议召开地点：浙江象山西周镇华翔山庄 3、会议召集：公司董事会 会议的召开符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。 二、会议出席情况 股东出席的总体情况： 通过现场和网络投票的股东362人，代表股份412,433,0 ...

上海市锦天城律师事务所 关于宁波华翔电子股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会 法律意见书 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 11、12 层 电话：021-20511000 传真：021-20511999 邮编：200120 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 上海市锦天城律师事务所 关于宁波华翔电子股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会 法律意见书 致：宁波华翔电子股份有限公司 上海市锦天城律师事务所（以下简称"本所"）接受宁波华翔电子股份有限 公司（以下简称"公司"）委托，就公司召开 2025 年第一次临时股东大会（以下 简称"本次股东大会"）的有关事宜，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称 "《公司法》）"、《上市公司股东会规则》等法律、法规和其他规范性文件以及《宁 波华翔电子股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定，出具本 法律意见书。 为出具本法律意见书，本所及本所律师依据《律师事务所从事证券法律业务 管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则》等规定，严格履行了法定职 责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，对本次股东大会所涉及的相关事项进行了 必要的 ...

复杂的国际政治造成近两年以美元为首的国际汇率大幅波动，这对拥有海 外业务的宁波华翔造成一定的影响，为抵御此类风险，保证海外工厂正常运 行，公司及控股子公司拟开展以远期结售汇为主要方式的外汇衍生品套期保值 业务。 开展外汇衍生品套期保值业务的可行性分析报告 宁波华翔电子股份有限公司 开展外汇衍生品套期保值业务的可行性分析报告 一、 外汇衍生品套期保值业务情况概述 1、投资目的 2、投资方式 远期结售汇的交易原理是公司与银行签订远期结售汇合约，约定将来办理结 汇或售汇的外汇币种、金额、汇率和期限，在到期日外汇收入或支出发生时，按 照该远期结售汇合同约定的币种、金额、汇率办理结汇或售汇业务，从而锁定当 期结售汇成本。 公司开展的外汇远期结售汇业务涉及币种只限于与公司经营相关的外币，主 要包括美元、欧元等。交易对手方为具有开展远期外汇业务经营资质的银行等金 融机构。 3、投资金额及期限 公司于 2025 年 4 月 24 日召开第八届董事会第十九次会议，审议通过了 《关于开展外汇衍生品套期保值业务额度的议案》，总额度不超过 20,000 万美 元（以 1：7.1884 汇率折算，人民币为 143,768 万元，占公司 ...

纪要涉及的公司 宁波华翔 纪要提到的核心观点和论据 1. **业绩表现** - 2024 年营收 263.24 亿元，同比增长 13.07%，归母净利润 9.53 亿元，同比下降 7.51%，年化订单 78.3 亿元，自主品牌新订单占比 46% [4] - 2025 年 Q1 营收约 62.6 亿元，同比增长 10%，归母净利润约 2.56 亿元，同比增长 13.93%，自主品牌新订单占比超 60% [5] 2. **海外业务** - 2024 年海外营收 56.4 亿元，欧洲区营收 16.4 亿元，亏损约 3.3 亿元；北美地区营收 30.5 亿元，亏损 1.72 亿元；东南亚地区营收 6.9 亿元，净利润 1.35 亿元 [6][7] - 2024 年决定出售欧洲公司，2025 年 2 月签约，预计上半年交割，减少 2025 年净利润 9 - 10 亿元，解决历史问题，提高业绩稳定性 [8] - 北美业务受关税影响不大，少数 DDP 业务计划与主机厂沟通或转移产能，预计 2025 年亏损大幅收窄，2026 年扭亏为盈 [13][14] - 欧洲业务剥离后考虑在摩洛哥布局，满足欧洲主机厂需求 [14] 3. **国内市场** - 战略重心向自主品牌倾斜，自主品牌营收从 2023 年 40 亿增长到 2024 年 61 亿，占比接近 50%，预计 2025 年底突破 90 亿，2026 年有望突破 100 亿 [9] - 调整生态系统，开发适合自主品牌的供应链体系，调整运营体系适应短开发周期 [23] 4. **盈利能力提升** - 通过组织架构、运营体系、供应链体系改进及激励机制改革提升盈利能力，借助数字化工具和 AI 赋能 [10][11] - 建立集团采购中心，优化成本控制，提高整体毛利率 [19][20] 5. **新兴产业布局** - 全面拥抱机器人行业，与国内头部企业合作，从设计端开始推进，探索轻量化零件和新材料研发 [16][17] - 在军用智能机器人领域从产品和客户维度布局，提供定制化解决方案 [29] 6. **产品品类拓展** - 现有产品向个性化、智能化、轻量化、模块化方向迭代升级 [12] - 内饰方面并购补全汽车座椅业务，形成全座舱模块化供货能力；金属方面向底盘轻量化结构件及智能底盘领域拓展，形成全车身和全底盘模块化开发制造能力 [12] 7. **客户情况** - 德系客户基本盘健康，销量下滑幅度有限；自主品牌头部企业如吉利、赛力斯等增长迅速，第二梯队稳定，新兴品牌合计营收约十亿 [27] 8. **毛利率情况** - 2024 年内饰件和电子件毛利率增长，国内市场毛利率修复显著，2024 年 Q1 不到 16%，Q4 及 2025 年 Q1 回升至 18%左右 [18] - 全球采购中心对整体毛利率贡献显著 [19][20] - 自主品牌项目利润率不逊于合资品牌，整体毛利率不会因自主品牌占比增加而降低 [3][34][35] 9. **其他业务情况** - 后视镜业务表现良好，进入热门自主品牌，但客户指定价格可能影响毛利，净利润水平良好 [25][26] - 东南亚市场收入接近 7 亿元，利润率较高，依靠施耐德公司，客户稳定，预计 2025 年进一步增长 [33][38] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 公司重视财务健康和现金流管理，商业承诺汇报第一时间贴现处理 [3][37] 2. 金属件领域转型效果不明显，电子件领域施莱姆公司转型速度较快，利润释放及调整稳定 [24] 3. 巨轮智能产品规划明确，涉及轻量化产品和壳体部分，客户策略是先与头部客户合作再扩展 [30][31][32] 4. 自主品牌开发周期短和量的不确定性带来隐性成本问题，公司积极与客户沟通锁定订单量 [36]

股东大会安排 - 2024年年度股东大会网络投票时间为2025年5月23日9:15-15:00，股东可通过深交所交易系统或互联网投票系统参与[2] - 股东对总议案投票视为对所有提案表达相同意见，重复投票以第一次有效投票为准[1] - 互联网投票需取得深交所数字证书或服务密码，通过http://wltp.cninfo.com.cn进行身份认证[2] 年度业绩说明会 - 公司将于2025年5月6日15:00-17:00在"价值在线"平台召开2024年度业绩网络说明会[5] - 出席人员包括总经理孙岩、财务总监马婕、董秘张远达及独董柳铁蕃[5] - 投资者可在5月6日前通过https://eseb.cn/1nwyAbfY7de提交问题[5] 审计机构续聘 - 拟续聘天健会计师事务所为2025年度审计机构，2024年报审计费用595万元，内控审计50万元[7][14] - 天健所近三年受行政处罚4次、监管措施13次，67名从业人员受处罚12人次[11] - 项目合伙人卢娅萍有24年审计经验，近三年签署13家上市公司报告[12] 关联交易预计 - 2025年预计与16家关联方发生交易，包括沈阳峰梅、长春佛吉亚等关联企业[17][18] - 2024年实际关联采购3.83亿元（预计6.2亿元），销售8.89亿元（预计11.98亿元）[75] - 关联交易定价以市场价格为基础，经董事会审议通过，关联董事周晓峰回避表决[18][71] 财务及分红情况 - 2024年母公司净利润2.91亿元，可供分配利润32.74亿元，拟每10股派4.69元现金股利[85] - 现金分红总额3.82亿元，占归母净利润比例40.05%[86] - 2024年计提资产减值准备4.83亿元，涉及应收款、存货等多类资产[94] 募集资金使用 - 2016年非公开发行募集资金20.14亿元已于2024年全部使用完毕，专户完成销户[101] - 累计使用募集资金20.46亿元，收到利息净额3340.9万元[100] - 募集资金主要用于汽车轻量化等项目，使用情况符合披露要求[102]