证券信息 - 证券代码002120，简称韵达股份；债券代码127085，简称韵达转债[1] 转股信息 - 转股价格11.93元/股，时间2023年10月17日至2029年4月10日[2] - 2025年5月30日至2024年度权益分派股权登记日暂停转股[2] - 2024年度权益分派股权登记日后首个交易日恢复转股[2] 转股价调整 - 派送红股等多种情形有对应转股价调整公式[2][3] 交易情况 - 暂停转股期间，“韵达转债”正常交易[4]

可转换公司债券基本情况 - 公司于2023年4月11日发行2450万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额24.5亿元[1] - 债券于2023年5月23日在深交所挂牌交易，债券简称"韵达转债"，债券代码"127085"[1] 转股价格调整情况 - 初始转股价格为12.15元/股[2] - 因2022年度权益分派，转股价由12.15元/股调整为12.10元/股，2023年6月8日生效[2] - 因2023年度权益分派，转股价由12.10元/股调整为11.93元/股，2024年6月7日生效[2] 转股价格向下修正条款 - 修正触发条件：连续30个交易日中至少15个交易日收盘价低于当期转股价的85%[2] - 修正程序需董事会提案并经股东大会三分之二表决通过，可转债持有人需回避表决[2] - 修正后转股价不得低于股东大会前20个交易日股票均价及前一交易日均价[2] 预计触发修正条件说明 - 当前转股价11.93元/股的85%为10.14元/股，公司股票已有10个交易日收盘价低于该水平[3] - 触发条件当日需召开董事会审议是否修正转股价，并履行信息披露义务[3][4] - 若未履行审议程序及披露义务，视为本次不修正转股价格[4]

债券发行 - 2023年4月11日发行2450万张可转换公司债券，总额24.50亿元[4] - 2023年5月23日“韵达转债”在深交所挂牌交易[4] 转股信息 - 初始转股价格12.15元/股，后两次调整至11.93元/股[6] - 转股时间为2023年10月17日至2029年4月10日[5] 价格修正 - 连续三十个交易日至少十五日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权修正[7] - 2025年5月15 - 28日，预计触发转股价格向下修正条件[3][10]

债券发行 - 公司申请注册发行不超30亿元中期票据，获准额度30亿，有效期2年[1] - 2025年5月23 - 26日发行6亿元科技创新债券，27日资金到账[1] - 债券基础规模5亿，上限10亿，实际发行6亿，利率2.17%[1] - 发行价格100元/百元面值，主承销商有五家银行[1] - 科技创新债发行文件详见上海清算所和中国货币网[1]

股东会出席情况 - 出席股东会股东及代表656人，代表股份1,543,867,405股，占比53.3879%[2] - 现场投票5人，代表股份1,459,004,950股，占比50.4533%[3] - 网络投票651人，代表股份84,862,455股，占比2.9346％[3] 议案表决结果 - 《公司2024年年度报告》同意票1,535,969,308股，占比99.4884％[4] - 《委托理财议案》同意票1,480,640,699股，占比95.9047％[10] - 《担保额度议案》同意票1,534,934,445股，占比99.4214％[12] 重要日期 - 股东会现场会议2025年5月27日14:00召开[2] - 网络投票时间2025年5月27日9:15 - 15:00[2] - 股权登记日为2025年5月20日[2]

会议信息 - 公司2025年4月24日决定召集本次股东会，4月28日发出通知[5] - 本次股东会现场会议于2025年5月27日14:00召开，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[6] 股东出席情况 - 出席本次股东会的股东及代理人共656人，持有表决权股份1,543,867,405股，占比53.3879%[8] - 现场会议股东及代表5人，代表表决权股份1,459,004,950股，占比50.4533%[8] - 网络投票股东651人，代表表决权股份84,862,455股，占比2.9346%[8] - 中小投资者654人，代表表决权股份84,961,355股，占比2.9380%[8] 议案表决情况 - 《公司2024年年度报告全文及摘要》同意1,535,969,308股，占比99.4884%[14] - 《公司2024年度董事会工作报告》同意1,535,991,397股，占比99.4899%[16] - 《公司2024年度监事会工作报告》同意1,535,909,908股，占比99.4846%[19] - 《公司2024年度财务决算报告》同意1,535,943,708股，占比99.4868%[21] - 《公司2024年度利润分配预案》同意1,536,216,907股，占比99.5045%，中小投资者同意占比90.9953%[23][24] - 《公司2024年度利润分配预案》反对6,872,598股，占比0.4452%，中小投资者反对占比8.0891%[23][24] - 《关于使用自有资金进行委托理财的议案》同意1,480,640,699股，占比95.9047%，中小投资者同意占比25.5818%[26] - 《关于使用自有资金进行委托理财的议案》反对62,302,006股，占比4.0355%，中小投资者反对占比73.3298%[26] - 《关于为全资子公司提供担保额度预计的议案》同意1,534,934,445股，占比99.4214%，中小投资者同意占比89.4859%[28] - 《关于为全资子公司提供担保额度预计的议案》反对8,070,760股，占比0.5228%，中小投资者反对占比9.4993%[28] 表决结果 - 《公司2024年度利润分配预案》表决结果通过[25] - 《关于使用自有资金进行委托理财的议案》表决结果通过[27] - 《关于为全资子公司提供担保额度预计的议案》表决结果通过[30] 合法性 - 律师认为本次股东会召集、召开、表决程序及结果合法有效[31][32]

行业需求与增长 - 2024年和2025年前4月行业快递业务量同比增长超20%，增速超预期 [1][2] - 需求结构性增长由小件化、逆向件、快递网络下沉及直播电商、社区团购等新模式驱动 [2] - 2025年行业业务量有望继续保持较快增速，受益于提振内需政策与电商平台扶持 [1][2] 价格竞争与市场份额 - 2025年1-4月单票收入同比-8.3%，降幅同比扩大，反映价格竞争加剧 [3] - 市场份额有望向龙头企业集中，但监管阻止恶性竞争，预计竞争烈度仍在良性范围内 [3] - 头部企业对份额关注度提升，全年价格竞争力度增强 [3] 电商快递龙头表现 - 电商快递龙头中通快递与圆通速递份额上升，催化估值修复机会 [1][4] - 2025Q1中通业绩稳中有升，市占率降幅收窄，需关注下半年份额是否回升 [4] - 直营龙头（如顺丰控股）领军地位和盈利能力改善空间带来更具确定性的投资者回报 [1][4] 受益标的 - 电商快递第一梯队：中通快递、圆通速递、极兔速递、韵达股份 [1] - 时效快递顺周期底部布局时机：顺丰控股 [1]

快递行业发展情况 - 1月至4月快递业务量累计完成614.5亿件 同比增长20.9% [1] - 行业呈现"量增价跌"特征 市场竞争加剧 [1] 快递企业经营表现 - 顺丰控股 圆通速递 韵达股份等上市快递公司单票收入持续下滑 [1] 快递企业应对策略 - 企业聚焦散件 逆向物流 行业定制化解决方案等新增量市场 [1] - 通过降本增效方式应对当前竞争局面 [1]

业务表现 - 2025年4月实现快递服务业务收入41.51亿元，同比增长5.84%，完成业务量21.74亿票，同比增长13.41% [1] - 2024全年完成快递业务量237.8亿件，同比增长26.1%，市场占有率稳定在13.6% [1] - 2025年一季度完成业务量60.8亿件，同比增长22.9% [1] 核心竞争力 - 凭借"高效网络+精益运营"的核心竞争力，深度参与并受益于国内电商渗透率提升带来的结构性红利 [1] - 持续推进自动化、信息化、数字化和智能化转型，核心运营成本已处于行业领先水平 [1] - 加快推进先进生产力下沉部署，推广无人车、智能快递柜、自动化设备等技术应用 [2] 股东动态 - 实际控制人关联方计划增持公司股份，增持金额区间为1亿至2亿元 [2] - 增持体现控股股东对公司基本面与估值水平的认可，强化"伙伴共生—股东共赢"价值分配机制 [2] 战略发展 - 着力推进"四个能力"建设：科技能力、服务能力、展业能力、均衡发展能力 [3] - 通过自动化设备、无人车等技术提升末端驿站、"集包仓"等设施的科技含量 [3] - 优化包裹结构、提高有质量包裹比例，把握行业高增长机会和流量平台获客机会 [3] 行业地位 - 作为快递行业领军企业之一，市场份额相对稳定，业务量稳步增长 [3] - 数字化转型有望进一步节降成本，中长期发展被看好 [3] - 网络底盘优势、数智化能力与服务品质有望转化为品牌溢价与客户忠诚度 [3]

光线传媒控股股东减持 - 控股股东光线控股及其一致行动人计划减持不超过2923.73万股，占总股本比例不超过1% [1] - 减持时间为2025年6月11日至9月10日，方式包括集中竞价和大宗交易 [1] - 减持目的为降低负债率、改善财务结构及满足自身资金需求 [1] 新疆浩源更名 - 公司名称拟变更为"新疆万憬能源股份有限公司"，证券简称变更为"万憬能源" [2] - 主营业务为天然气输配、销售和入户安装业务 [2] 信邦智能收购英迪芯微 - 拟通过发行股份、可转债及支付现金方式收购英迪芯微控股权 [3] - 英迪芯微为国内领先的车规级数模混合信号芯片及方案供应商 [3] - 此次收购旨在围绕汽车产业链布局汽车芯片赛道 [3] 康平科技收购搜鹿电子 - 拟以1.98亿元收购上海搜鹿电子100%股权 [4] - 交易旨在增强公司核心竞争力，发挥协同效应 [4] 申通快递4月业绩 - 4月快递服务业务收入41.18亿元，同比增长16.39% [5] - 完成业务量20.92亿票，同比增长20.98% [5] - 单票收入1.97元，同比下降3.90% [5] 温州宏丰控股股东减持 - 控股股东陈晓计划减持不超过437万股，占总股本1% [8] - 减持原因为偿还股票质押存量债务 [8] 长阳科技认购惠之星股份 - 拟以2990万元认购惠之星92.34万股股份，持股比例达1.83% [8] - 每股认购价格为32.38元 [8] - 投资旨在加强光学膜材料领域布局 [8] 浙农股份转让华通医药 - 拟公开挂牌转让全资子公司华通医药100%股权 [8] - 评估价值为3.69亿元，首次挂牌价格不低于该评估值 [8] - 交易旨在优化资源配置，聚焦农业综合服务主业 [8] *ST锦港退市风险 - 股票已连续10个交易日收盘价低于1元 [9] - A股收盘价0.92元/股，B股收盘价0.047美元/股 [9] - 若连续20个交易日低于1元，股票可能被终止上市 [9] 慧博云通收购宝德计算 - 拟收购宝德计算67.91%股份 [10] - 宝德计算为国内信息技术基础设施提供商 [10] - 交易将实现公司从软件技术服务向软硬一体化延伸 [10] 新华联更名 - 拟变更公司名称为"北京铜官盈新文化旅游发展股份有限公司" [11] - 证券简称由"新华联"变更为"盈新发展" [11] 普冉股份董事减持 - 董事陈凯拟减持不超过2.48万股，占总股本0.0235% [12] - 减持原因为个人资金需求 [12] 新和成竞拍土地 - 拟参与竞拍杭州市上城区商业商务用地 [13] - 地块面积23903平方米，出让起价10.37亿元 [13] - 竞拍价格不超过11.5亿元，用于建设杭州总部 [13] *ST赛隆控制权变更 - 控股股东拟转让14.16%股份（2491.22万股） [14] - 转让价格为8元/股，交易金额1.99亿元 [14] - 交易完成后公司实际控制人将变更为无实际控制人 [14] 高伟达股东减持 - 控股股东拟减持不超过1326.81万股，占总股本2.99% [15] - 减持原因为股东自身资金周转需求 [15] 天力锂能股东减持 - 股东拟减持不超过356.22万股，占总股本3% [17] - 减持原因为股东自身经营管理需要 [17] 百纳千成股东减持 - 股东拟减持不超过941.89万股，占总股本1% [17] - 减持原因为个人资金安排 [17] 联合光电收购长益光电 - 筹划发行股份购买长益光电100%股权 [17] - 长益光电主要从事光学仪器制造与销售 [17] 美格智能发行H股 - 拟公开发行H股股票并在香港联交所主板上市 [19] - 旨在推进全球化战略，提升国际品牌形象 [19] 韵达股份4月业绩 - 4月快递服务业务收入41.51亿元，同比增长5.84% [20] - 完成业务量21.74亿票，同比增长13.41% [20] - 单票收入1.91元，同比下降6.83% [20]