文章核心观点 半导体行业进入上行周期，通富微电通过产品结构优化、产能协同与技术平台升级实现业绩持续增长，同时推进产业链并购，境内营收增长显著 [1][2][4] 业绩表现 - 2024年公司实现营业收入238.82亿元，同比增长7.24%；归母净利润6.78亿元，同比增长299.90%；扣非净利润6.21亿元，同比增长944.13% [1][2] - 2022 - 2023年公司“增收减利”，营业收入分别为214.29亿元、222.69亿元，同比增长35.52%、3.92%；归母净利润为5.02亿元、1.69亿元，同比下滑47.54%、66.24% [1] - 2024年境内营收81.17亿元，同比增长42.17%，营收占比从2023年的24.14%升至33.99%；境外营收157.65亿元，同比下滑4.8%，营收占比为66.01% [5] 业务亮点 - 车载产品业绩同比激增超200%，与汽车行业自动驾驶快速升级有关，全球及中国智能驾驶乘用车渗透率预计2028年分别达88%和94% [1][2] - Memory业务营收同比增长超40% [3] - 显示驱动芯片板块客户结构优化，导入行业头部客户，完成RFID先进切割工艺量产落地 [3] - FCBGA产品自第二季度起月度销售额阶梯式增长，FC全线增长52% [3] - 积极推动Chiplet市场化应用 [3] 产业布局 - 持续推进多点布局战略，在南通、苏州、合肥、马来西亚槟城形成产能协同网络，南通先进封装产线扩张 [4] - 2024年2月完成收购京元电子持有的京隆科技26%股权，交易金额13.78亿元 [1][4] - 2016 - 2024年进行多次并购，包括收购AMD苏州、AMD槟城、富润达、通润达、FABTRONIC股权等 [5] 研发投入 - 最近四年研发费用规模稳定在10亿元上方，2024年达15.33亿元，同比增长31.96%，投向超大尺寸先进封装等技术项目 [6]

公司业绩情况 2024年业绩 - 万泰生物2024年营业收入22.45亿元，同比减少59.25%，净利润1.06亿元，同比减少91.49%，扣非净利润 -1.86亿元，同比减少117.29% [1] - 西部矿业2024年营业收入500.26亿元，同比增加17%，净利润29.32亿元，同比增加5% [3] - 萤石网络2024年营业收入54.42亿元，同比增长12.41%，净利润5.04亿元，同比下降10.52% [16] - 豫能控股2024年营业收入121.55亿元，同比增加1.43%，净利润亏损1.21亿元 [17] - 宁波华翔2024年营业总收入260.63亿元，同比增长11.94%，净利润9.09亿元，同比下降11.83% [18] - 京北方2024年营业收入46.36亿元，同比增长9.29%，净利润3.12亿元，同比下降10.36% [19] - 煌上煌2024年营业收入17.39亿元，同比下降9.44%，净利润4032.99万元，同比下降42.86% [20] - 中科软2024年营业收入66.71亿元，同比增长2.59%，净利润3.55亿元，同比下降45.76% [22] - 纳思达2024年营业收入264.15亿元，同比增长9.78%，净利润7.49亿元，同比扭亏为盈 [24] - 九号公司2024年营业收入141.96亿元，同比增长38.87%，净利润10.84亿元，同比增长81.29% [25] - 中伟股份2024年营业收入402.23亿元，同比增长17.36%，净利润14.67亿元，同比下降24.64% [26] - 首创环保2024年营业收入200.5亿元，同比下降6.01%，净利润35.28亿元，同比增长119.14% [27] - 齐峰新材2024年营业收入33.88亿元，同比下降7.44%，净利润1.12亿元，同比下降52.56% [28] - 人民同泰2024年营业收入100.48亿元，同比下降3.29%，净利润2.13亿元，同比下降27.00% [29] - 通富微电2024年营业收入238.82亿元，同比增长7.24%，净利润6.78亿元，同比增长299.90% [31] - 美格智能2024年营业收入29.41亿元，同比增长36.98%，净利润1.36亿元，同比增长110.64% [33] - 杭钢股份2024年营业收入636.64亿元，同比增长14.04%，净亏损6.28亿元 [34] - 大智慧2024年营业收入7.71亿元，同比下降0.84%，净亏损2.01亿元 [35] - 中国卫星2024年营业收入51.56亿元，同比下降25.06%，净利润2791.40万元，同比下降82.28% [36] 2025年第一季度业绩 - 紫金矿业2025年第一季度营业收入789.28亿元，同比增长5.55%，归母净利润101.67亿元，同比增长62.39%，矿产金产量同比增加13%，矿产铜产量同比增加9%，矿产锌产量同比下降10% [4] - 萤石网络2025年第一季度营业收入13.8亿元，同比增长11.59%，净利润1.38亿元，同比增长10.42% [16] - 龙净环保2025年第一季度营业收入19.66亿元，同比下降13.69%，净利润1.85亿元，同比下降6.95% [21] - 齐峰新材2025年第一季度营业收入8.37亿元，同比下降2.88%，净利润1788.90万元，同比下降65.05% [28] - 美格智能预计2025年第一季度盈利4000万元 - 5200万元，同比增长518.53% - 704.09% [33] - 三美股份预计2025年第一季度净利润3.69亿元到4.28亿元，同比增长139.41%到177.71% [37] - 长安汽车预计2025年第一季度净利润13亿元 - 14亿元，同比增长12.26% - 20.89% [38] 公司业务与产品动态 - 万泰生物在免疫诊断方向完成高中低通量仪器布局，有三款全自动化学发光免疫分析仪及115项配套试剂，高速化学发光免疫分析仪Wan600开发进入行政审批阶段；生化诊断方向推出高通量全自动生化分析仪WanBC2800 [2] - 通富微电主要从事集成电路封装测试服务，产品用于人工智能等领域，2024年积极调整产能布局等推动发展 [31] - 美格智能坚持模组 + 解决方案双轮驱动策略，在高算力AI模组等方向加大投入，各下游领域均衡发展 [33] 公司资本运作动态 IPO及发行动态 - 悍高集团IPO过会，2022 - 2024年营业收入年均复合增长率32.78%，扣非净利润年均复合增长率61.83%，预计融资金额4.2亿元 [8] 再融资动态 - 兄弟科技定增事项审核通过，预计融资金额4.3675亿元 [9] 并购重组动态 - 概伦电子拟购买锐成芯微100%股权及纳能微45.64%股权，预计构成重大资产重组和关联交易，实控人不变 [10] - 美锦能源终止重大资产重组事项，原计划购买三家煤矿公司部分股权，因商业条款未达成一致 [11] - 卧龙地产拟出售上海矿业90%股权给间接控股股东或其子公司，预计构成重大资产重组，不影响股权结构等 [7] - 复星医药拟转让上海复健54%股权，转让后上海复健将由子公司转为合营公司 [30] 公司其他重要事项 - 宁德时代申请发行H股并在香港联交所主板上市，香港联交所已审阅申请但未正式批准 [5][6] - 卓翼科技控股股东夏传武持有的7075.39万股将被变价、拍卖、变卖，可能导致实控人变化，夏传武因操纵证券市场罪、内幕交易罪获刑七年，已提起上诉 [12][13][14] - 莱绅通灵收到税务行政处罚和处理决定书，已缴纳罚款和滞纳金，对2022 - 2024年损益有影响但不影响正常经营 [15] - 国海证券董事长何春梅因工作调动辞职，将在新任董事长产生时离任 [27] 公司利润分配情况 - 西部矿业拟向全体股东每10股派发现金股利10元 [3] - 萤石网络拟向全体股东每10股派发现金红利3.5元 [16] - 京北方计划每10股派发现金红利2.5元，每10股转增4股 [19] - 煌上煌拟向全体股东每10股派发现金红利1.10元 [20] - 中科软拟向全体股东每10股派3.40元现金红利，预计共分配2.83亿元 [22] - 九号公司拟向全体存托凭证持有人每10份派发现金红利11.31元 [25] - 中伟股份拟向全体股东每10股派发现金红利3.6元 [26] - 首创环保拟向全体股东每10股派发现金红利1.7元，共计派发现金红利约12.48亿元 [27] - 齐峰新材拟每10股派发现金红利3元 [28] - 通富微电未提及利润分配情况 [31] - 中国卫星拟向全体股东每10股派发现金红利0.10元 [36] - 大智慧拟定2024年度不进行利润分配和资本公积转增股本 [35]

文章核心观点 2025年4月12日通富微电发布2024年年度报告，介绍了机构投资者持股情况及较上一季度的变化[1] 机构投资者持股情况 - 截至2025年4月11日，357个机构投资者持有通富微电A股股份，合计持股6.49亿股，占总股本42.74% [1] - 前十大机构投资者合计持股比例达39.03%，包括南通华达微电子集团等 [1] 机构持股比例变化 - 相较于上一季度，前十大机构持股比例合计下跌3.96个百分点 [1] 公募基金持股变化 - 本期较上一季度持股减少的公募基金17个，如华夏国证半导体芯片ETF等，持股减少占比1.21% [2] - 本期较上一季度新披露的公募基金333个，如金信稳健策略混合A等 [2] - 本期较上一季未再披露的公募基金11个，如诺安和鑫混合等 [2] 外资持股变化 - 本期较上一季度持股减少的外资基金1个，即香港中央结算有限公司，持股减少占比0.55% [2]

今日焦点 - 歌尔股份于2025年4月11日首次回购664.09万股，占总股本0.19%，支付1.41亿元 [1] - 卓翼科技控股股东夏传武因操纵证券市场罪、内幕交易罪一审获刑七年，已上诉 [1] - 金刚光伏下属公司申请重整以化解债务危机，需股东大会审议 [2] - 美锦能源终止重大资产重组，因交易各方商业条款未达成一致 [3] - 奥瑞金重大资产重组强制收购预计4月17日完成 [4] - 东方创业外贸进出口业务2025年度业绩有不确定性 [5] 经营业绩 业绩增长 - 通富微电2024年净利润同比增长300% [6] - 泰山石油预计一季度净利润同比增长159%-213% [6] - 长安汽车预计一季度净利润同比增长12.26%-20.89% [6] - 湖南黄金预计一季度净利润同比增长100%-130% [6] - 海思科2024年净利润3.95亿元同比增长34% [6] - 美格智能预计一季度净利润同比增长519%-704% [10] - 大金重工2024年净利润同比增长11.46%，拟10派0.8元 [10] - 穗恒运Ａ预计一季度净利润同比增长155%至244% [10] - 超声电子预计2025年第一季度净利润同比增长120.38%-160.98% [10] - 三美股份预计一季度净利润同比增长139%-178% [10] - 柯力传感一季度净利润同比预增58%到92% [10] - 越剑智能2024年净利润同比增长103.47%，拟10转4派8元 [10] - 民和股份2025年3月商品代鸡苗销售量环比增长2.85% [10] - 川金诺一季度净利润同比预增218.96%-292.56% [10] - 益生股份3月白羽肉鸡苗销售销售收入环比增长11.92% [10] 业绩下滑 - 中国卫星2024年净利润2791.4万元同比下降82.28% [10] - 大智慧2024年净亏损2.01亿元 [10] - 天地源一季度权益合同销售金额8.6亿元同比下降39.08% [10] - 皖天然气2024年净利润3.33亿元同比下降3.3% [10] - 普邦股份修正2024年度业绩预告，预计亏损扩大至4.5亿 - 5.2亿元 [10] - 杭钢股份2024年净亏损6.28亿元 [10] 重要事项 投资合作 - 中材科技投资1.14亿欧元建匈牙利6.4亿平隔膜基地 [10] - 先惠技术自2024年11月迄今累计与宁德时代签6.84亿元销售合同 [10] - 威腾电气拟与深度湾、上海磐星设合资公司开展光通信业务 [10] - 飞南资源拟用不超10亿元闲置资金委托理财 [10] - 爱旭股份控股子公司拟与百色市政府、创维光伏设合资公司 [10] - 赣锋锂业与LAR签署合作开发盐湖意向书 [10] 并购重组 - 国信证券发行股份收购万和证券申请获受理 [10] - 卧龙地产拟出售上海矿业90%股权，预计构成重大资产重组 [10] 项目中标 - 北京科锐中标及预中标金额合计约8028.8万元 [14] - 豪迈科技中标1.35亿元电加热硫化机订单 [14] - 国晟科技子公司中标2.25亿元光伏组件采购项目 [14] 再融资 - 耀皮玻璃拟定增募资不超3亿元用于产品升级 [14] - 兄弟科技申请向特定对象发行股票获深交所审核通过 [14] 医药批准 - 回盛生物公司及子公司获新兽药注册证书 [14] - 新华医疗产品乳磨牙预成冠获二类医疗器械注册证 [14] - 常山药业肝素钠注射液获坦桑尼亚药品注册证书 [14] - 中恒集团控股子公司莱美药业获克林霉素磷酸酯注射液补充申请批准通知书 [14] 其他事项 增减持/回购 增持 - 融捷股份控股股东拟增持6000万 - 12000万元 [14] - 东方电气控股股东拟1亿 - 1.5亿元增持 [14] - 南京银行紫金信托和东部机场集团合计增持 [14] - 中国化学控股股东拟3亿 - 6亿元增持 [14] - 天奈科技副总经理合计增持1万股，成交38.82万元 [14] - 小商品城控股股东首次增持 [14] 回购 - 歌尔股份4月11日耗资1.41亿元回购664.09万股 [1] - 中京电子拟回购3000万 - 5000万元 [14] - 万盛股份拟5000万 - 1亿元回购并注销 [14] - 闻泰科技拟回购2亿 - 4亿元 [14] - 阳光电源首次回购51.79万股 [15] - 长飞光纤拟1.6亿 - 3.2亿元回购 [16] - 旭升集团拟7500万 - 1.5亿元回购 [16] - 金海高科拟2000万 - 4000万元回购 [16] 其他 - 闽发铝业上饶产投将成新控股股东 [14] - 宝地矿业控股子公司取得1000万吨/年采矿权证 [14] - 世荣兆业控股股东上层股权结构拟变动 [14] - 横店影视拟开展2025股东回馈活动 [14] - 光莆股份美国关税加征对海外业务无消极影响 [14] - 悦心健康获900万元股票回购专项贷款承诺函 [16] - 景兴纸业获不超1.2亿元贷款用于股份回购承诺 [16] - 6连板连云港可能存在非理性炒作 [16] - 3连板欧亚集团股价短期涨幅大，可能非理性炒作 [16] - *ST仁东可能被叠加实施退市风险警示 [16] - 莱绅通灵收到税务处罚及处理决定书 [16] - 纳川股份涉及8127万元重大仲裁 [16] - ST东时控股股东及其关联方累计归还占用资金0元 [16]

内部控制审计报告 致同审字（2025）第 110A008882 号 通富微电子股份有限公司全体股东： 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求， 我们审计了通富微电子股份有限公司（以下简称通富微电公司）2024 年 12 月 31 日的财务报告内部控制的有效性。 一、企业对内部控制的责任 通富微电子股份有限公司 二〇二四年度 内部控制审计报告 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 中国北京 朝阳区建国门外大街 22 号 赛特广场 5 层 邮编 100004 电话 +86 10 8566 5588 传真 +86 10 8566 5120 www.grantthornton.cn 内部控制具有固有局限性，存在不能防止和发现错报的可能性。此外， 由于情况的变化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的 程度降低，根据内部控制审计结果推测未来内部控制的有效性具有一定风险。 四、财务报告内部控制审计意见 我们认为，通富微电公司于 2024 年 12 月 31 日按照《企业内部控制基本 规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。 致同会计师事 ...

募集资金情况 - 2022年非公开发行股票募集资金总额269,299.99万元，净额267,837.21万元[10] - 截至2023年12月31日，累计投入募投项目60,995.78万元，补流及还贷80,187.21万元，未使用122,651.71万元[12] - 2024年度，直接投入募投项目74,942.19万元[13] - 截至2024年12月31日，累计直接投入募投项目135,937.97万元，补流及还贷80,187.21万元，未使用40,221.46万元[14] - 截至2024年12月31日，募集资金专户存储余额402,214,560.43元[16] - 2024年度理财收益62.35万元，利息收入1,111.41万元，手续费2.82万元[16] - 截至2024年12月31日，募投项目开立信用证保证金16,178.77万元[14][17] - 截至2024年12月31日，募集资金总额267,837.21万元，本年度投入74,942.19万元，累计投入216,125.18万元[24] 募投项目变更 - 2023年变更募投项目，将“5G等新一代通信用产品封装测试项目”等变更为“微控制器（MCU）产品封装测试项目”等[20][24][25] - 累计变更用途的募集资金总额为141,650.00万元，占比52.89%[24] - 变更原因包括适应市场变化、优化产能配置和提升资金使用效率[25] 项目投资进度 - 高性能计算产品封装测试产业化项目截至期末投资进度为101.92%[24] - 微控制器（MCU）产品封装测试项目本年度投入37,789.36万元，截至期末累计投入49,839.96万元，投资进度63.90%[24][25] - 功率器件产品封装测试项目本年度投入7,960.28万元，截至期末累计投入39,212.83万元，投资进度61.61%[24][25] - 补充流动资金及偿还银行贷款项目截至期末投资进度为100%[24] 其他事项 - 2022年10月31日前公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目9,847.52万元，后予以置换[24] - 2023年公司拟将不超过9亿元闲置募集资金进行现金管理，2024年末无余额[24] - 公司制定《通富微电子股份有限公司募集资金管理办法》，并与银行、保荐机构签订监管协议[15] - 2024年公司按规定及时、真实、准确、完整披露募集资金存放与使用情况[22]

募资情况 - 向7名投资者非公开发行184,199,721股A股，每股14.62元，募资2,692,999,921.02元，净额2,678,372,138.71元[1] - 截至2022年10月21日，收到扣除费用后股款2,679,326,671.49元[2] 资金使用 - 已用9,847.52万元置换预先投入募投项目的自筹资金[4] 现金管理 - 2025年4月10日拟用不超4亿闲置资金现金管理，期限不超12个月，额度可滚动[6][8] - 投资品种为短期低风险保本型银行理财产品，期限不超十二个月[9] - 公司将分析跟踪，审计部监督，独董和监事会可检查[11] - 现金管理不影响募投项目，有助于提升业绩，获监事会和保荐机构同意[12][13][14]

关于通富微电子股份有限公司 2024 年度会计估计变更的专项报告 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 目 录 专项报告 会计估计变更专项说明 1-2 一、管理层和治理层对财务报表的责任 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 中国北京 朝阳区建国门外大街 22 号 赛特广场 5 层 邮编 100004 电话 +86 10 8566 5588 传真 +86 10 8566 5120 www.grantthornton.cn 关于通富微电子股份有限公司 2024 年度会计估计变更的专项报告 致同专字（2025）第 110A005735 号 通富微电子股份有限公司全体股东： 我们接受通富微电子股份有限公司（以下简称"通富微电公司"） 委托， 根据中国注册会计师执业准则审计了通富微电公司 2024 年度的财务报表，包 括 2024 年 12 月 31 日的合并及公司资产负债表，2024 年度的合并及公司利润 表、合并及公司现金流量表、合并及公司股东权益变动表以及财务报表附注， 并于2025年4月10日出具了无保留意见审计报告（报告文号：致同审字（2025） 第 110A008881 号）。 在对上述财务报表执行审计的基础上， ...

募集资金情况 - 2022年非公开发行股票募集资金总额为269,299.99万元，净额为267,837.21万元[1] - 截至2023年12月31日，累计投入募投项目60,995.78万元，补充流动资金及偿还银行贷款80,187.21万元，未使用金额为122,651.71万元[3] - 2024年度投入募投项目74,942.19万元，截至2024年12月31日，未使用金额为40,221.46万元[4] - 截至2024年12月31日，累计使用募集资金金额为216,125.18万元[6] - 截至2024年12月31日，募集资金专户存储余额合计402,214,560.43元[8] 资金使用与管理 - 2022年11月起对募集资金实行专户存储，截至2024年12月31日严格按协议存放和使用资金[7] - 2022年11月将自筹资金预先投入募投项目的9,847.52万元予以置换[12] - 2022年11月拟将不超过15亿元闲置资金进行现金管理，2023年10月拟将不超过9亿元闲置资金进行现金管理，2024年末现金管理无余额[14][15][17] - 2024年度使用募集资金合规，信息披露及时准确完整，无管理违规情形[23] 募投项目变更 - 2023年1月变更募投项目部分募集资金用途及相关事项[21] - 2023年第一次临时股东大会同意变更募投项目部分募集资金用途[30] - 将“5G等新一代通信用产品封装测试项目”变更为“微控制器（MCU）产品封装测试项目”[33] - 将“功率器件封装测试扩产项目”变更到子公司通富通科实施[33] 募投项目进度 - 高性能计算产品封装测试产业化项目投资进度101.92%[29] - 微控制器（MCU）产品封装测试项目投资进度63.90%[29] - 功率器件产品封装测试项目投资进度61.61%[29] - 补充流动资金及偿还银行贷款项目投资进度100%[29] 市场趋势与策略 - 2022年以来，手机等消费电子芯片封测需求减少，智慧物联网市场需求提升[33]

财务数据 - 2024年末合并资产总计389.85亿元，较上年末增长11.78%[1] - 2024年末合并负债合计236.29亿元，较上年末增长17.07%[3] - 2024年末合并股东权益合计157.11亿元，较上年末增长6.91%[3] - 本期合并营业收入为238.82亿元，同比增长7.24%[27] - 本期合并净利润为7.92亿元，同比增长266.25%[27] - 归属于母公司股东的本期净利润为6.78亿元，同比增长290.52%[27] - 基本每股收益本期为0.45元，上期为0.11元[27] - 经营活动产生的现金流量净额本期合并为38.77亿元，上期为42.93亿元[29] - 投资活动产生的现金流量净额本期合并为 - 52.86亿元，上期为 - 48.68亿元[29] - 筹资活动产生的现金流量净额本期合并为8.40亿元，上期为8.61亿元[29] 资产相关 - 截止2024年12月31日商誉账面金额为115,149.32万元，商誉减值准备为零[9] - 截至2024年12月31日应收账款余额为571,511.09万元[11] - 截至2024年12月31日坏账准备余额为12,091.66万元[11] - 应收账款坏账准备计提比例为2.12%[11] 股本变动 - 2024年公司因股份支付计划员工行权增加股本77.16万股，变更后股本为151,759.6912万元[3] 会计政策 - 公司自2024年1月1日起执行《企业会计准则解释第17号》，未对财务状况和经营成果产生重大影响[192][194][195] - 财政部于2024年12月31日发布《企业会计准则解释第18号》[199] 审计事项 - 审计认为财务报表在所有重大方面按企业会计准则编制，公允反映公司2024年财务状况及经营成果和现金流量[4] - 审计将商誉减值确定为关键审计事项[9] - 审计将应收账款坏账准备的计提确定为关键审计事项[12]