股份质押情况 - 控股股东华达集团解除质押4700万股，占其持股15.57%，占总股本3.10%[2] - 华达集团持股301,941,893股，比例19.90%，累计质押44,510,000股[2] - 累计质押占其持股14.74%，占总股本2.93%，质押无平仓风险[2]

增资情况 - 公司向厦门通富增资2亿，注册资本由10亿增至12亿[1][6] - 增资后持股比例从23%变为35.8333%[4][6] 财务数据 - 2024年1 - 9月营收63,998.49万元，净利润 - 2,956.63万元[4] - 2023年度营收60,536.70万元，净利润 - 10,408.39万元[4] 后续安排 - 增资款用于新购设备扩大产能[9] - 公司按约定缴足2亿，厦门通富20个工作日内完成手续[7]

会议情况 - 公司第八届董事会第八次会议于2024年12月19日通讯表决召开[1] - 8名董事中2名关联董事回避，6票有表决权[1] 股权与增资 - 公司持有厦门通富23%股权，其10亿注册资本已实缴[2] - 公司同意向厦门通富增资2亿，价格1元/注册资本[2] 议案表决 - 《关于向参股子公司增资暨关联交易的议案》6票同意通过[3]

《关于向参股子公司增资暨关联交易的议案》的审核意见 通富微电子股份有限公司 第八届董事会独立董事专门会议 第二次会议审核意见 通富微电子股份有限公司（以下简称"公司"）第八届董事会独立董事专门会 议第二次会议于2024年12月19日以现场结合通讯方式召开。会议通知于2024年12月 12日以电子邮件方式送达，会议应到独立董事3名，实到独立董事3名。会议根据 《公司法》《公司章程》和《上市公司独立董事管理办法》有关规定，审议通过如 下决议： 独立董事签名： 时龙兴 王建文 沈小燕 2024年12月19日 经核查，我们认为：公司本次对关联方厦门通富增资，符合厦门通富业务发展 对资金的需要，本次增资价格及定价政策合理公允，有利于公司、厦门通富的双向 发展，不存在损害公司和股东特别是中小股东利益的情形。今年公司与厦门通富累 计发生的各类关联交易总额未超出2024年度日常关联交易计划公告预计的金额。公 司已将本次事项事先与我们进行了沟通，我们认为上述关联交易事项是合理的，不 存在损害公司和非关联股东利益的情况。我们同意将《关于向参股子公司增资暨关 联交易的议案》提交公司第八届董事会第八次会议审议。 （本页无正文，为通富 ...

证券代码：002156 证券简称：通富微电 公告编号：2024-071 二、变更后新营业执照的工商登记基本信息 1.统一社会信用代码：91320000608319749X 2.名称：通富微电子股份有限公司 3.类型：股份有限公司（上市） 4.住所：南通市崇川路 288 号 5.法定代表人：石磊 6.注册资本：151,759.6912 万元整 7.成立日期：1994 年 02 月 04 日 8.经营范围：研究开发、生产、销售集成电路等半导体产品，提供相关的 1 技术服务；自营和代理上述商品的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关 部门批准后方可开展经营活动） 特此公告。 通富微电子股份有限公司 关于变更注册资本暨完成工商变更登记的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 通富微电子股份有限公司（以下简称"公司"）于近日完成了注册资本工商 变更登记手续，并换领了新的营业执照，变更后的注册资本为 1,517,596,912 元， 具体事项如下： 一、变更事项说明 公司于 2024 年 11 月 21 日召开 2024 年第二次临时股东大会，审议通过了 ...

报告公司投资评级 - 通富微电（002156.SZ）的投资评级为“买入（维持）” [2] 报告的核心观点 - 通富超威新基地竣工，一期聚焦FCBGA高端先进封测，预计2025年1月实现批量生产 [2] - 通富微电是全球第四大封测企业，2024年上半年先进封装营收占比超70% [2][3] - 预计2024年至2026年营业收入分别为238.06/282.31/328.13亿元，增速分别为6.9%/18.6%/16.2%；归母净利润分别为8.04/12.05/15.67亿元，增速分别为374.4%/50.0%/30.0% [3] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 通富微电专业从事集成电路封装测试，是全球第四大封测企业 [2] - 2004年与超威半导体在苏州合作成立通富超威半导体有限公司 [2] - 新基地位于苏州工业园区金光产业园，规划用地155亩，预计达产后可实现年产值约百亿元规模 [2] 行业背景 - 5G商用带动数据需求量爆发，下游物联网、短视频、智慧城市等领域发展带动服务器CPU/GPU需求 [2] - 2023年我国云计算市场规模总计6165亿元，较2021年增长35.5%，预计到2027年将超过2.1万亿元 [2] - 2024年全球AI芯片市场规模将增加33%，达到713亿美元，2025年有望进一步增长29%，达到920亿美元 [2] 财务数据 - 2022年营业收入为21429百万元，2023年为22269百万元，2024年预计为23806百万元 [4] - 2022年归母净利润为502百万元，2023年为169百万元，2024年预计为804百万元 [4] - 2022年毛利率为13.9%，2023年为11.7%，2024年预计为13.7% [4] 投资建议 - 维持原有业绩预测，考虑到通富微电在xPU领域产品技术积累，且公司持续推进5nm、4nm、3nm新品研发 [3] - 凭借其国内顶级2.5D/3D封装平台（VISionS）及超大尺寸FCBGA研发平台优势，不断强化与AMD等客户深度合作 [3] - 叠加AI/大模型在手机/PC/汽车等多领域渗透有望带动先进封装需求提升，维持“买入”评级 [3]

证券代码：002156 证券简称：通富微电 公告编号：2024-070 通富微电子股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 本次股东大会未出现增加、否决或变更提案的情形，也未涉及变更前次股东 大会决议的情形。 一、会议召开和出席情况 1、召开时间： 现场会议召开时间：2024 年 11 月 21 日下午 14：30； 网络投票时间：2024 年 11 月 21 日。通过深圳证券交易所交易系统进行网 络投票的时间为 2024 年 11 月 21 日的交易时间，即上午 9:15-9:25、9:30-11:30 和下午 13:00-15:00；通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的时间为 2024 年 11 月 21 日上午 9:15-下午 15:00 期间的任意时间。 2、召开地点：通富微电子股份有限公司会议室（江苏省南通市崇川路 288 号） 3、召开方式：现场表决和网络投票相结合方式 4、会议召集人：公司董事会 5、会议主持人：公司董事长石磊先生 （一）会议召开情况 3.单独或合计持有上市 ...

北京大成 （南通） 律师事务所 关于通富微电子股份有限公司 2024 年 第二次临时股东大会的 法 律 意 见 书 大成证字[2024]第 88 号 北 京 大 成 (南 通 )律 师 事 务 所 法律意见书——通富微电子股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会 北京大成（南通）律师事务所 关于通富微电子股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会的法律意见书 大成证字[2024]第 88 号 江苏省南通市工农南路155号印象城写字楼20楼（226004） 20F, Incity Office Tower, 155 South Gongnong Road, Nantong, Jiangsu Tel: 0513-85119000 Fax: 0513-85119001 （一）本次股东大会的召集程序 本次股东大会由董事会提议并召集。2024 年 10 月 29 日，公司召开第八届 第七次会议，审议通过了《关于召开公司 2024 年第二次临时股东大会的议案》。 致：通富微电子股份有限公司 根据《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《中华人民 共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）和中国证券监督管理 ...

报告公司投资评级 - 买入|维持 [2] 报告的核心观点 - 24年前三季度公司实现营收170.81亿元同比+7.38%归母净利润5.53亿元同比+967.83%扣非归母净利润5.41亿元同比+438.98%24Q3实现营收60.01亿元同比+0.04%环比+3.50%实现归母净利润2.30亿元同比+85.32%环比+2.53%扣非归母净利润2.25亿元同比+121.20%环比+1.35%销售毛利率14.64%同比+1.93pcts环比 - 1.35pcts主要系24年前三季度半导体行业呈现整体复苏趋势公司积极进取产能利用率提升营业收入上升特别是中高端产品营业收入明显增加同时得益于加强管理及成本费用的管控公司整体效益显著提升 [2][4] - 拟间接持有引线框架供应商AAMI股权加速先进封装布局AAMI在引线框架领域深耕超过40年是全球前列国内领先的引线框架供应商拥有先进的生产工艺高超的技术水平和强大的研发能力积累了丰富的产品版图技术储备和客户资源在高精密和高可靠性等高端应用市场拥有极强的竞争优势产品广泛应用于汽车计算工业通信及消费类半导体得到各细分领域头部客户的高度认可与全球顶尖的半导体IDM和封测代工企业建立了稳固的合作关系本次投资旨在加强公司与产业链上游企业的关系进一步提高公司供应链的稳定性和安全性持续做强公司的主营业务符合公司的发展战略 [4][5] - 预计公司2024/2025/2026年分别实现营业收入238/283/328亿元实现归母净利润7.7/12.2/16.0亿元当前股价对应2024 - 2026年PE分别为68/43/33倍 [6] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 最新收盘价34.73元总殿本/流通殿本15.18/15.17亿殿总市值/流通市值527亿元52周内最高/最低价34.73/17.81元资产负债率57.9%第一大股东为南通华达微电子集团股份有限公司 [1] 盈利情况 - 24年前三季度公司实现营收170.81亿元同比+7.38%归母净利润5.53亿元同比+967.83%扣非归母净利润5.41亿元同比+438.98%24Q3实现营收60.01亿元同比+0.04%环比+3.50%实现归母净利润2.30亿元同比+85.32%环比+2.53%扣非归母净利润2.25亿元同比+121.20%环比+1.35%销售毛利率14.64%同比+1.93pcts环比 - 1.35pcts [2][4] 投资要点 - 24Q3盈利显著改善主要受益于半导体行业整体复苏公司积极进取产能利用率提升营业收入上升中高端产品营业收入明显增加以及管理和成本费用管控加强行业去库存进展顺利AI需求带动相关领域需求反弹消费电子回暖复苏汽车和工业需求有望重回增长同时公司拟间接持有引线框架供应商AAMI股权加速先进封装布局 [4] 盈利预测 - 预计公司2024/2025/2026年分别实现营业收入238/283/328亿元实现归母净利润7.7/12.2/16.0亿元当前股价对应2024 - 2026年PE分别为68/43/33倍 [6] 财务指标 - 给出了2023A、2024E、2025E、2026E的营业收入、增长率、EBITDA、归属母公司净利润、增长率、EPS、市盈率、市净率、EV/EBITDA等财务指标 [8][13]

报告公司投资评级 - 通富微电投资评级为增持（维持）[1] 报告的核心观点 - 业绩整体稳健积极布局先进封装通富微电2024年前三季度实现营业收入170.8亿元同比增长7.4%归母净利润5.5亿元同比增长967.8%扣非归母净利润5.4亿元同比增长439.0%3Q24单季度营业收入60.0亿元同比基本持平环比增长3.5%单季度归母净利润2.3亿元同比增长85.3%环比增长2.5%单季度扣非归母净利润2.2亿元同比增长121.2%环比增长1.4%[1] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 - 2023 - 2026年营业收入分别为222.69亿元、259.47亿元、298.86亿元、338.45亿元收入同比分别为3.9%、16.5%、15.2%、13.2%归属母公司净利润分别为1.69亿元、8.19亿元、12.16亿元、15.45亿元净利润同比分别为 - 66.2%、383.4%、48.5%、27.0%毛利率分别为11.7%、13.2%、14.0%、14.2%ROE分别为1.2%、5.6%、7.6%、8.8%每股收益分别为0.11元、0.54元、0.80元、1.02元P/E分别为210.18、58.50、39.39、31.01P/B分别为2.52、3.25、3.00、2.74EV/EBITDA分别为9.82、13.14、10.89、9.74[2] 财务报表 - 2023 - 2026年流动资产、现金、应收账款、其他应收款、预付账款、存货、其他流动资产、非流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、其他非流动资产、资产总计、流动负债、短期借款、应付账款、其他流动负债、非流动负债、长期借款、其他非流动负债、负债合计、少数股东权益、股本、资本公积、留存收益、归属母公司股东权、负债和股东权益等各项指标呈现不同数值变化[3][4][5] 现金流量 - 2023 - 2026年经营活动现金流分别为42.93亿元、38.99亿元、44.82亿元、50.00亿元净利润分别为2.16亿元、8.44亿元、12.54亿元、15.93亿元折旧摊销分别为35.66亿元、28.39亿元、30.96亿元、33.12亿元财务费用分别为8.45亿元、5.81亿元、5.92亿元、5.59亿元投资损失分别为 - 0.43亿元、 - 0.27亿元、 - 0.23亿元、 - 0.31亿元营运资金变动分别为 - 3.10亿元、 - 4.96亿元、 - 4.79亿元、 - 4.74亿元其他经营现金流分别为5.44亿元、14.98亿元、17.76亿元、21.08亿元投资活动现金流分别为 - 48.68亿元、 - 24.37亿元、 - 17.10亿元、 - 40.00亿元资本支出分别为 - 49.62亿元、 - 22.33亿元、 - 17.33亿元、 - 40.31亿元长期投资分别为 - 2a、0、0、0其他投资现金流分别为1.54亿元、 - 2.05亿元、0.23亿元、0.31亿元筹资活动现金流分别为8.61亿元、9.14亿元、 - 11.92亿元、 - 11.59亿元短期借款分别为 - 3.89亿元、0.50亿元、 - 0.30亿元、 - 0.30亿元长期借款分别为 - 0.23亿元、0.50亿元、 - 0.30亿元、 - 0.30亿元普通股增加分别为0.04亿元、0.01亿元、0、0资本公积增加分别为0.67亿元、0.26亿元、0、0其他筹资现金流分别为12.03亿元、 - 1.13亿元、 - 0.592亿元、 - 0.559亿元现金净增加额分别为1.62亿元、23.83亿元、15.81亿元、 - 1.59亿元[5] 主要财务比率 - 2023 - 2026年成长能力方面营业收入、营业利润同比增长不同偿债能力方面资产负债率、净负债比率、流动比率、速动比率不同营运能力方面总资产周转率、应收账款周转率、应付账款周转率不同获利能力方面毛利率、净利率、ROE、ROIC不同每股指标方面每股收益、每股经营现金流不同估值比率方面P/E、P/B、EV/EBITDA不同[6]