| 代码 | 名称 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量(手) | 成交额(元) | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 002321 | 华英农业 | 2.88 | -3.03% | 52.54万 | 1.52亿 | | 002299 | 圣农发展 | 17.69 | -1.89% | 18.96万 | 3.32 Z | | 000735 | 罗牛山 | 6.28 | -1.72% | 27.74万 | 1.74亿 | | 603477 | 巨星农牧 | 19.97 | -1.58% | 16.91万 | 3.36亿 | | 002458 | 益生股份 | 8.56 | -1.27% | 8.93万 | 7627.60万 | | 002124 | 天邦食品 | 2.89 | -1.03% | 52.27万 | 1.50亿 | | 001201 | 东瑞股份 | 15.76 | -1.01% | 3.75万 | 5871.01万 | | 002234 | 民和股份 | 8.39 | -0.59% | 4.30万 | 3583.96万 | | 301116 | 益客食品 ...

交易概况 - 大宗交易成交149万股，成交额3085.79万元，占当日总成交额的0.94% [1] - 成交价格20.71元，较市场收盘价21.13元折价1.99% [1]

行业规模与地位 - 2024年烟台市商品肉鸡出栏量达4.5亿只 全产业链产值突破800亿元 直接带动就业超10万人 [3] - 商品鸡苗出栏量达15亿只 约占全国总量的20% [3] - 白羽肉鸡上市企业数量占全国总数的80% 位居全国地级市首位 [4] 产业链布局 - 前端种源供应能力居全国前列 建成肉种鸡场88个 祖代肉种鸡产能近1500万套 父母代肉种鸡存养量近1000万套 [3] - 国内每3套祖代肉种鸡中有1套产自烟台 自主培育"益生909"品种打破种源进口依赖 [3] - 中端形成四大上市企业集群 包括益生股份(002458) 民和股份(002234) 仙坛股份(002746) 春雪食品(605567) [4] - 集聚国家级农业产业化重点龙头企业5家 省级重点龙头企业6家 配套企业百余家 [4] 品牌与技术成果 - 累计创建品牌57个 获得发明专利73项 [5] - 荣获亚洲家禽行业(肉鸡)50强企业 全国最佳家禽企业 中国放心食品品牌等多项称号 [5] - 产品涵盖鸡肉滑 鸡米花 卤味鸡胗等深加工品类 [1] 发展模式 - 采用"三段式"全链条布局 实现从种源到品牌的高效协同 [3] - 形成"龙头带动 链条延伸 集群发展"的产业格局 [4] - 通过科技赋能延伸产业链 保障国家畜禽产品供给 [5]

核心观点 - 宏观经济政策聚焦财政发力与产业转型 国内政策强调积极财政以支持稳增长 同时推动工业互联网与人工智能等新兴产业[3] 海外方面美联储降息25基点至4.00%-4.25%区间 预计年底再降50基点[6] - 债券市场增量由利率债主导 商业银行增持 债市杠杆率微升 经济预期修正下债券收益率或趋势性上行[9][10][12][13][14] - 创新药企受益于集采优化与医保政策 头部企业业绩稳健 恒瑞医药2025H1收入157.6亿元(同比+15.88%) 净利润44.50亿元(同比+29.67%)[17][18] - 保险行业财险与权益投资拉动业绩 分红险转型驱动增配权益资产 上市险企2025H1净利润改善[21][26][28] - 禽肉价格受进口扰动与需求提振上行 白羽鸡8月均价7.17元/公斤(环比+0.64元/公斤) 蛋鸡产能偏高压制蛋价[30][32] - 机器人行业估值重塑 Figure投后估值达390亿美元 核心零部件公司或享受高估值溢价[37][38] - 消费服务领域十一假期预订量增价稳 潮玩线上销售额12.75亿元(同比+16%) 茶咖龙头店效持续增长[42][43] 宏观经济 - 国内财政政策强调"用好用足更加积极的财政政策"以支持稳就业稳外贸及培育新动能[3] - 产业政策聚焦"十五五"规划 重点涉及工业互联网、人工智能应用及新能源领域[3] - 央行文章探讨国际货币体系改革 指向多主权货币竞争格局及跨境支付技术演进[4] - 消费政策推出"服务消费季"及扩大电信、医疗等领域开放试点[4] - 上海优化房产税政策 对持居住证人才及满3年居民家庭给予首套房免税[4] - 中美领导人通话就双边关系交换意见 强调相互尊重与合作共赢[5] - 美联储9月降息25基点至4.00%-4.25% 预计年底再降50基点 鲍威尔称降息为"风险缓释"举措[6] 固定收益 - 8月末债券托管总量174.54万亿元(环比+15060.06亿元) 增量环比下降[9][10] - 利率债贡献主要增量 月净增18048.34亿元 其中国债净增8260.58亿元[10][11] - 商业银行为增持主力 月净增12020.46亿元 广义基金及境外机构减持[12] - 债市整体杠杆率106.88%(环比+0.07pct) 非银机构杠杆率109.66%(环比+0.15pct)[13] - 经济预期修正下债券收益率或趋势性上行 股债配置切换[14] 医药行业 - 头部药企2025H1业绩稳健 恒瑞医药收入157.6亿元(同比+15.88%) 净利润44.50亿元(同比+29.67%) 6款创新药获批[17] - 中国生物制药收入175.8亿元(同比+9.8%) 创新药收入增长27.2% 先声药业创新药收入增26%[17] - 医保目录调整进入谈判阶段 集采规则优化避免恶性竞争 第十一批集采以"入围均价50%"为价差控制锚点[18] 非银金融 - 上市险企2025H1净利润改善 主因财险利润拉动及权益投资受益[21] - 财险COR改善带动承保利润增加 寿险渠道转型中银保渠道新单高增[25] - 险企增配权益资产 投资端受分红险转型驱动[26] - 未来负债端有望高质量增长 分红险转型延续 看好中国太保和中国平安[28] 农林牧渔 - 白羽鸡8月均价7.17元/公斤(环比+0.64元/公斤) 盈利0.86元/羽 因进口扰动及开学备货需求[30] - 黄羽鸡8月均价12.39元/公斤(环比+19.57%) 受升学宴需求提振[31] - 鸡蛋8月批发价6.22元/公斤(环比+2.30%) 但在产蛋鸡存栏13.17亿只(同比+8.93%) 产能偏高压制价格[32] - 益生股份8月鸡苗销量5791.85万只(环比+1.68%) 均价3.69元/羽(环比+1.93元/羽)[33] 机械行业 - Figure完成C轮融资后估值390亿美元 特斯拉机器人目标交付100万台对应5000亿美元市值[37] - 核心零部件公司估值溢价显著 假设单台机器人关节模组成本300美元 产业初期PE或达200倍[38] - 供应链聚焦灵巧手、关节总成等方向 需具备研发迭代、工程化及全球化制造能力[39][40] 社服行业 - 十一假期酒旅预订量增价稳 政策推出消费月活动补贴[42] - 8月潮玩线上销售额12.75亿元(同比+16%) 泡泡玛特店效同比+66%[42] - 茶饮行业8月店效同比+3.5% 蜜雪冰城店效增24.2% 古茗增22.2%[43] - Shopee与Facebook合作推出联盟营销 韩束新品首日京东销售额破4000万元[44] 公司研究 - 中海物业2024年在管面积4.31亿平(同比+7.4%) 新签第三方占比63.3% 关联方拿地规模行业第一[49] - 欧陆通为高功率服务器电源龙头 产品覆盖800W-5500W 应用于AI服务器 2025年预计净利润3.22亿元[51][52][53]

投资评级 - 行业投资评级为看好 且维持[1] 核心观点 - 进口扰动及需求好转驱动鸡肉价格上行 蛋鸡产能偏高或压制蛋价上行空间[4] - 白羽鸡价格受供给收缩预期及开学备货提振 8月均价环比上涨0.64元/公斤至7.17元/公斤 养殖利润环比扭亏为盈达0.86元/羽[4][14] - 黄羽鸡受益于旺季需求 8月均价环比上涨19.57%至12.39元/公斤[5][27] - 蛋鸡受高存栏压制 8月在产蛋鸡存栏13.17亿只 环比增1.93% 同比增8.93% 蛋价上行空间有限[5][36] 白羽鸡市场 - 8月白羽肉鸡销售均价7.17元/公斤 环比增0.64元/公斤 养殖盈利0.86元/羽[4][14] - 祖代种鸡总存栏214.21万套 环比增2.6% 父母代种鸡存栏3871.54万套 环比增2.7%[4][15] - 商品代鸡苗销量4.02亿只 环比减0.16亿只 父母代鸡苗均价44.23元/套 环比降3.43元/套[15][20] 黄羽鸡市场 - 8月中速黄羽鸡销售均价12.39元/公斤 环比增19.57%[5][27] - 父母代鸡苗销量663.82万套 环比增5.23% 商品代鸡苗销量1.54亿羽 环比增1.06%[5][27] - 祖代种鸡存栏285.39万套 环比增2.11% 父母代种鸡存栏2250.65万套 环比降0.8%[5][27] 蛋鸡市场 - 8月末鸡蛋棚前批发价6.22元/公斤 环比增2.30% 蛋鸡养殖利润-17.89元/羽 环比降7.74元/羽[5][36] - 蛋鸡苗价格3.00元/只 环比降22.08%[5][36] - 全国在产蛋鸡存栏13.17亿只 环比增1.93% 同比增8.93%[5][36] 上市公司表现 白羽鸡苗企业 - 益生股份8月鸡苗销量5791.85万只 环比增1.68% 销售均价3.69元/羽 环比增1.93元/羽[6][39] - 民和股份8月鸡苗销量2553.09万只 环比降7.70% 销售均价3.38元/羽 环比增1.89元/羽[6][42] - 晓鸣股份8月鸡产品销量2159.03万只 环比增8.34% 销售均价3.70元/羽 环比降0.07元/羽[6][44] 鸡肉加工企业 - 仙坛股份8月鸡肉销量5.62万吨 环比增1.68% 销售均价8258.45元/吨 环比降0.16%[7][50] - 圣农发展8月鸡肉销量13.74万吨 环比降13.16% 销售均价9461.43元/吨 环比增0.77%[7][52] 黄羽鸡企业 - 温氏股份8月肉鸡销量1.17亿只 环比增5.20% 销售均价12.15元/公斤 环比增22.85%[8][58] - 立华股份8月肉鸡销量5255.49万只 环比增6.93% 销售均价11.69元/公斤 环比增19.65%[8][59] - 湘佳股份8月活禽销量348.59万只 环比降5.97% 销售均价10.70元/公斤 环比增36.31%[8][61]

公司主营业务 - 主要产品为商品代肉鸡苗和鸡肉制品 [1] - 鸡肉制品包含肉鸡屠宰加工后的鸡肉分割品及以鸡肉为主的深加工熟食和调理品 [1] 产品销售渠道 - 熟食和调理品通过天猫商城、微信商城、抖音直播等线上平台销售 [1]

板块整体表现 - 养殖业板块较上一交易日下跌1.27% [1] - 上证指数上涨0.37%至3876.34点，深证成指上涨1.16%至13215.46点 [1] - 板块主力资金净流出7.42亿元，游资资金净流入9888.48万元，散户资金净流入6.43亿元 [2] 领涨个股表现 - 京基智农（000048）收盘价17.21元，上涨0.35%，成交量20.00万手，成交额3.42亿元 [1] - 温氏股份（300498）收盘价19.66元，涨跌幅0.00%，成交量57.43万手，成交额11.24亿元 [1] 领跌个股表现 - 天域生物（603717）收盘价9.38元，下跌5.73%，成交量45.82万手，成交额4.34亿元 [2] - 鹏都农牧（002505，表中误作"膀嘻股份"）收盘价23.45元，下跌3.02%，成交量10.57万手，成交额2.48亿元 [2] - 牧原股份（002714）收盘价56.19元，下跌2.02%，成交量54.70万手，成交额30.76亿元 [2] 资金流向明细 - 民和股份（002234）主力净流入590.02万元，占比11.02% [3] - 京基智农（000048）主力净流入458.03万元，占比1.34% [3] - 福成股份（600965）主力净流入449.19万元，占比7.17% [3] - 益生股份（002458）主力净流入118.45万元，占比1.38% [3] - 湘佳股份（002982）主力净流出627.52万元，占比-10.19% [3]

板块整体表现 - 养殖业板块较上一交易日上涨0.06% 当日上证指数上涨0.13%至3812.22点 深证成指上涨0.38%至12557.68点 [1] - 板块内10只个股上涨 涨幅最高为东瑞股份2.82% 罗牛山1.92% 福成股份1.35% 巨星农牧1.35% [1] - 板块内5只个股下跌 跌幅最大为晓鸣股份-6.18% 天域生态-0.51% 新希望-0.49% 牧原股份-0.33% [2] 个股交易数据 - 东瑞股份收盘价16.75元 成交量5.16万手 成交额8482.60万元 [1] - 正邦科技成交量114.80万手为板块最高 成交额3.51亿元 温氏股份成交额12.13亿元为板块最高 [1] - 牧原股份成交额18.52亿元 收盘价54.40元 [2] 资金流向 - 养殖业板块主力资金净流出9231.73万元 游资资金净流出1.77亿元 散户资金净流入2.7亿元 [2] - 罗牛山主力净流入2153.51万元 占比10.67% 巨星农牧主力净流入2002.86万元 占比4.72% 立华股份主力净流入1848.13万元 占比7.64% [3] - 东瑞股份主力净流入1183.99万元 占比13.96% 为板块最高主力净占比 [3]

销售数据 - 2025年8月销售商品代鸡苗2553.09万只 同比增加24.17% 环比增加7.70% [1] - 2025年8月销售收入8640.90万元 同比增加27.60% 环比大幅增加108.92% [1]

公司公告 - 民和股份发布公告称无逾期担保事项 [2]