公司基本信息 - 证券代码为 002365，证券简称为永安药业 [1] - 公司为潜江永安药业股份有限公司，投资者关系活动编号为 2015 - 03，活动时间为 2015 年 5 月 25 日，地点在公司会议室，接待人员为公司董秘、证代吴晓波和邓永红 [2] 子公司永安康健业务情况 销售模式与产品 - 产品以线上销售为主，由自主生产研发产品与国外引进品牌产品组成，已在天猫、京东、淘宝、亚马逊等电商平台设网店，加大跨境电商销售渠道建设，天猫国际、唯品会国际已上线经营 [2][3] 健美生品牌运营 - 2015 年初子公司永安康健与张喆分别持股 85%和 15%设立上海美深投资，取得加拿大健美生品牌国内独家代理权，有多家网店（自营和网络分销）以及线下 200 多家分销商，正积极梳理渠道及品牌整合，加强跨境电商渠道建设以扩大销售 [3] 产品销售带动与渠道布局 - 公司自身品牌知名度不高，引进健美生品牌借助其品牌形象及营销渠道带动永安康健品牌走向市场，目前产品以线上销售为主，未来将根据市场拓展及需求考虑营销渠道布局与是否加大实体店推广销售 [4] 牛磺酸与环氧乙烷业务情况 牛磺酸 - 公司现有牛磺酸产能 3.4 万吨，产能利用率未提及，价格与原料价格关联，市场价格有小幅回升 [4] 环氧乙烷 - 环氧乙烷价格波动对牛磺酸价格有一定影响，公司环氧乙烷约 1/3 自用生产牛磺酸，其余外售，经营受原料采购及产品销售价格等因素影响，难以准确预计对整体业绩的影响 [4][5] 环保问题情况 - 公司加大环保投入，环保设施运行稳定，废水废气达标排放，两项环保处罚事项正加强整改，1 万吨/年牛磺酸项目搬迁问题解决，正申请湖北省环保厅现场验收；4 万吨/年环氧乙烷扩建项目卫生防护距离内居民搬迁工作启动，正在进行房产评估，公司将推进竣工环境保护验收工作 [5] 公司内部激励情况 - 上市后公司未实施新的股权激励或员工持股计划，主要通过与业绩挂钩的绩效奖金和事业愿景激励员工 [5]

牛磺酸泡腾片进展 - 牛磺酸泡腾片保健品健字号申报工作正在进行，公司配合申报部门争取早日获批文 [2] 永安康健情况 - 营销人员队伍占永安康健公司总人数约 50%，一季度营收约 700 万元 [3] - 2015 年目标是完成市场布局，能否扭亏受多方面因素影响 [3] 上海美深投资管理有限公司情况 - 主要负责人为丁红莉女士、张喆先生，丁红莉任总经理负责销售渠道及网络平台搭建，张喆任副总经理负责健美生品牌业务推广 [3] - 引进健美生品牌目的是借助其品牌形象及营销渠道，缩短品牌摸索周期，带动永安康健及公司发展 [3] 永安药业未来规划 - 持续巩固牛磺酸行业领先地位，完善和拓展上下游产业链，布局健康产业，拓展新市场，开发与引进新产品，培育新利润增长点 [4]

证券代码：永安药业 证券简称：002365 潜江永安药业股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2015-05 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|----------------------------------|-------|---------------------------------------------------------------------------------------|----------------------------------------------------------| | 投资者关系 | √ \n□ | | 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 \n业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 | | | 活动类别 | □ | | 现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） | | | 参与单位名称 及人员姓名 | 华夏基金：王泽实 | | | | | 时间 | 2015 年 12 月 2 日 | | | | | 地点 | 公司会议室 | | | | | 公司接待人员 姓名 ...

公司生产经营情况 - 牛磺酸产品产能3.4万吨，去年产量2.4万吨；环氧乙烷产品产能4万吨，去年处于试运行阶段产量不高 [2] - 环氧乙烷价格参照中石化华中分公司挂牌价格销售，外销部分占总产量约三分之二 [3] - 牛磺酸成本优势体现在技术、规模、原材料价格采购方面 [3] - 牛磺酸下游产品针对国内消费市场，正加大研发力度引进国外产品满足不同客户需求 [3] - 子公司康健药业生产经营正常，线上销售稳步增长，线下渠道逐步完善 [3] - 公司销售纳豆激酶胶囊、深海鱼油复合软胶囊等国外产品，正通过各种方式引进国外产品 [4] - 康健药业营销队伍组织框架基本搭建，具备线上线下销售模式 [4] 公司未来发展规划 - 牛磺酸市场虽小众但全球消费需求增长、应用领域广，国内开发空间大，公司开拓国内外牛磺酸市场，子公司永安康健药业将生产开发牛磺酸下游系列产品推向国内市场 [4] - 按国家发展健康产业规划制定公司发展规划，营销团队按线上线下商业模式组建，2015年着力打造品牌、进行市场推广以提高市场份额 [4] 股东减持情况 - 股东减持属个人意愿，公司未知大股东减持计划，若获知将及时披露；公司董监高按规定进行减持计划报备与减持情况披露 [5]

证券代码：永安药业 证券简称：002365 潜江永安药业股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2015-01 | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|------------------------------------------------------|--------------------------------------------------|----------------------------------------------------------------| | | √ | 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 | | | 投资者关系 | □ | 业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 | | | 活动类别 | □ | 现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） | | | 参与单位名称 及人员姓名 | 北京壹人资本管理有限公司：任为重 | | | | 时间 | 2015 年 4 月 27 日 | | | | 地点 | 公司会议室 | | | | 公司接待人员 | 质量技术负责人：赵小华、李少波，证券事务代表 ...

公司基本情况 - 公司主要从事牛磺酸产品研发、生产和销售，是全球最大牛磺酸生产基地，占全球总量50%以上市场份额，产品80%以上用于出口，上市后募投资金用于打造牛磺酸上下游产业链一体化 [2] - 上游环氧乙烷项目从事化工产品环氧乙烷生产和销售，是牛磺酸主要原料；下游永安康健药业做终端保健食品，以自主研发生产自有品牌产品与代理国外知名品牌产品方式进入该领域 [3] 牛磺酸产品特性与应用 - 牛磺酸是人体内具有多种生理功能的氨基酸，能促进婴幼儿大脑发育等，在医药、食品添加剂等方面有广泛应用领域和市场，主要应用于功能性饮料、医药原料、宠物食品及饲料等领域，也是许多保健食品重要原料 [3] 定价权情况 - 公司虽在牛磺酸市场占有较高份额，但牛磺酸行业竞争激烈，没有绝对定价权 [4] 未来经营策略 - 持续巩固在牛磺酸行业的龙头地位，围绕大健康产业拓展；在牛磺酸领域拓展新市场，保持全球50%以上市场份额 [4] - 环氧乙烷项目已达满负荷生产状态，根据市场行情调整生产，满足原料稳定供给并减少亏损 [4] - 下游保健品领域处于投入期，拓宽销售渠道，完善布局，根据市场需求代理或研发多样化产品推向市场，通过代理国际知名品牌带动自有品牌发展 [4] 环保情况 - 公司取得年产4万吨环氧乙烷竣工环保验收批复文件，目前主要环保问题已全部解决，环保基本无压力 [4][5] 永安康健产品与销售渠道 - 现有产品包括自有品牌及代理健美生品牌产品，牛磺酸相关产品已获3个保健品批文，在研报批保健食品7个，2016年增加申报计划 [5] - 线上销售渠道国内平台有天猫、京东等，健美生产品还有跨境电商平台及海外分销；线下渠道有会销、保税区等，健美生产品线下还有OLE连锁超市、各地经销商 [5] - 健美生产品销售对永安康健自有产品发展可能有积极促进作用 [5] 代理品牌情况 - 健美生是加拿大健康食品第一品牌和世界三大营养保健品企业之一，有90多年历史；公司代理该品牌符合向健康产业转型战略布局，受政策影响主要通过跨境电商销售，预计政策明年明朗 [6] 健康养老投资情况 - 2015年7月公司投资设立武汉雅安投资管理有限公司，用于管理健康养老领域实业及股权投资，目的是加快公司发展，提高资金使用效率，培育新利润增长点，符合向健康产业拓展战略布局 [6] - 武汉雅安投资管理有限公司正在进行相关项目考察，未具体定位，有进展将按规定披露 [7]

牛磺酸业务 - 牛磺酸价格在低位徘徊，竞争对手有黄冈市富驰制药有限公司、江阴华昌食品添加剂有限公司、江苏远洋药业股份有限公司等 [2] - 牛磺酸产能为3.4万吨，公司优势在于品牌一流、市场地位明显、客户稳固、技术领先等，未来市场空间可能小幅增长 [2][3] 环氧乙烷业务 - 环氧乙烷装置每年折旧额约4000万元，产能为4万吨，产品1/3自给，其他部分外销 [3] - 因环氧乙烷及其主要原料价格年内涨跌频繁，产销长期倒挂，公司合理调整生产 [3] - 2015年10月与凌安科技续签销售合同，供货稳定，未来是否减亏无法判断 [3] - 公司积极推进环氧乙烷项目环保竣工验收，政府已启动项目卫生防护距离范围内居民搬迁工作 [3] 保健品业务 - 子公司永安康健药业大力拓展销售渠道，产品以线上销售为主 [4] - 今年已有二个保健品批文获批，其他产品正在申报中，进口产品备案因政策细则未出台未开始，但内部准备工作在进行 [4] - 公司对保健食品处于投入期，市场渠道建设、运营成本增加，暂时未能盈利 [4] - 牛磺酸泡腾片正在筹备生产前期准备及上市前调研、市场推广策划工作，未正式生产 [4] 投资与财务 - 公司于今年6月新成立武汉雅安投资管理有限公司，用于管理健康养老领域实业及股权投资，暂无新进展 [4] - 三季报营业收入及利润同比下滑，原因是环氧乙烷三季度停产无收入，子公司永安康健处于投入期费用大影响利润 [5] - 公司预测2015年度归属于上市公司股东的净利润同比下降10%－60%，第四季度永安康健持续建设渠道、加大投入，环氧乙烷价格走势及原料价格无法预测 [5] 公司举措 - 回购公司股份事项已通过董事会、股东大会审议，已开立回购专用证券账户，后续将披露进展 [6] - 股权激励、员工持股等措施将根据实际情况决定是否推出 [6] 公司战略 - 布局健康产业是公司未来发展方向和重点，将围绕战略目标加大布局与投入，拓展新领域、新市场，培育新利润增长点 [6]

公司业绩增长原因 - 牛磺酸销量增加，一是部分竞争对手临时停产致公司订单增加，二是加强销售管理开发新客户 [2] - 牛磺酸提价，一是竞争对手临时停产使市场供应偏紧，二是上半年原料供应偏紧、价格上涨致成本提升 [3] 牛磺酸订单签订情况 - 长期订单根据谈判锁定价格，临时订单根据市场行情、竞争状况、原材料价格等因素定价 [3] 牛磺酸行业及公司产能情况 - 牛磺酸主要产能集中在中国，中国产能集中在永安药业、湖北富驰、江阴华昌、江苏远洋、山东方明五大厂家，永安药业和湖北富驰占大部分市场份额 [3] - 公司牛磺酸产能 3.4 万吨，占市场份额 50% 左右，80% 以上用于出口，去年产量 2.8 万吨，备用产能满足研发及市场增长所需 [3] 环氧乙烷项目情况 - 公司环氧乙烷项目已停产，一直处于亏损状态，主要亏损来自资产折旧及人工方面 [4] 产业转型情况 - 产业转型是公司未来发展方向，子公司永安康健药业已向保健食品行业发展，去年成立的雅安投资公司根据发展战略寻找投资机会做准备 [4]

公司发展历程 - 2001年6月，陈勇作为主要出资人成立潜江永安药业有限公司，从事牛磺酸生产与销售，公司地处湖北潜江，周边原材料供应稳定、成本低 [2] - 2007年，黄冈永安停止牛磺酸生产并与公司签署《避免同业竞争协议》 [3] - 2008年，全球性金融危机加速牛磺酸行业洗牌，公司自创“环氧乙烷工艺生产牛磺酸”，处国际领先水平，产能得以扩增 [3] - 公司牛磺酸产能从成立初的2,000t/a扩增到2008年的14,000t/a，2010年的21,000t/a，目前的34,000t/a，成为全球最大牛磺酸生产基地 [4] 牛磺酸行业格局及产销情况 - 全球牛磺酸产能80％集中在中国，中国产能90％集中在四大厂家（潜江永安、湖北富驰、江阴华昌、江苏远洋） [4] - 公司牛磺酸销售稳步增长，但价格低位徘徊，毛利率水平不高 [4] - 牛磺酸价格与维生素价格关联不大，与原材料成本、市场供求、企业经营策略有关 [4] 环氧乙烷项目情况 - 受石油价格走低影响，环氧乙烷价格低迷，产销长期倒挂 [4] - 环氧乙烷项目生产装置投入大，每年约4000万元折旧，项目一直亏损 [5] 健美生相关情况及保健品业务规划 - 健美生是加拿大历史最悠久、规模最大的膳食补充剂和营养食品制造商，是加拿大健康食品第一品牌和世界三大营养保健品企业之一，创立于1922年，有90多年历史 [5] - 2008年推出世界上最严格质量监控体系，每件产品执行360道检测工序，保证可追溯性 [5] - 目前受政策影响，健美生产品主要通过跨境电商销售，预计今年6、7月份政策明朗后进行销售布局 [5][6]

公司基本情况与规划 - 公司是国内乃至全球最大牛磺酸生产基地，产能3.4万吨，占世界市场份额50%左右，2010年在深交所上市 [2] - 上市后用募集资金打造牛磺酸上下游产业链一体化，建设环氧乙烷和牛磺酸下游系列产品生产项目 [2] - 未来巩固牛磺酸行业龙头地位，做好主业同时积极转型，加大健康产业布局 [2][3] 牛磺酸相关情况 - 牛磺酸能促进婴幼儿发育、维持视网膜机能、调节神经传导等，具多项保健功能且无毒副作用，已广泛应用于医药、食品、保健等行业 [3] - 公司最终客户主要是国内外著名大公司，如红牛、可口可乐、雀巢、娃哈哈等，客户信誉好、合作稳定，公司可分享客户产品市场增长收益 [3][4] 环氧乙烷业务情况 - 环氧乙烷项目受国际原油价格影响，市场供过于求，产销长期倒挂，项目持续亏损 [4] 保健品业务情况与规划 - 下游保健品项目处于投入期，进行品牌推广、渠道建设和产品研发 [4] - 2015年上半年增资上海美深投资管理有限公司，取得加拿大“健美生”在中国大陆独家代理权，丰富产品类别、拓宽销售渠道，利用其带动自有品牌发展，目前“健美生”产品主要通过跨境电商销售 [4] - 子公司永安康健（香港）投资有限公司进行跨境电商运营业务，待保健品政策明朗后有进一步规划 [4] 健康养老业务情况 - 2015年设立武汉雅安投资管理有限公司，用于管理健康养老领域实业及股权投资，目前正在进行项目考察，有进展将按规定披露 [5]