文章核心观点 - 安徽鸿路钢结构（集团）股份有限公司因其股票价格触发“鸿路转债”有条件回售条款，正式启动可转债回售程序，回售价格为100.312元/张，回售申报期为2025年12月5日至12月11日，期间将暂停转股 [1][3][5][17] 回售条款触发情况 - 公司股票自2025年10月9日至2025年11月19日连续三十个交易日的收盘价低于当期转股价格（32.08元/股）的70% [3][18] - “鸿路转债”处于最后两个计息年度，根据《募集说明书》约定，有条件回售条款生效 [3][18] 回售关键条款与价格 - 回售价格为债券面值加上当期应计利息，即100.312元/张（含息税） [3][7][8] - 当期应计利息（IA）计算公式为：IA=B×i×t/365，其中票面利率i=2.0%，计息天数t=57天（2025年10月9日至2025年12月5日），计算得IA=0.312元/张 [7] - 对于个人投资者和证券投资基金，扣除20%利息税后，回售实际可得为100.249元/张；对于合格境外投资者（QFII和RQIFF）及其他债券持有人，回售实际可得为100.312元/张 [8] 回售程序与时间安排 - 回售条件触发日：2025年11月19日 [3] - 回售申报期：2025年12月5日至2025年12月11日 [5][10] - 发行人资金到账日：2025年12月16日 [5][11] - 回售款划拨日：2025年12月17日 [5][11] - 投资者回售款到账日：2025年12月18日 [5][11] - 回售申报通过深交所交易系统进行，申报当日可撤单，一经确认不能撤销 [10] 回售期间交易与转股安排 - 回售期内，“鸿路转债”将继续交易，但自2025年12月5日至12月11日暂停转股 [13][17][19] - 暂停转股期为五个交易日，自2025年12月12日起恢复转股 [17][19] - 在同一交易日内，若持有人发出多项业务申请，处理顺序为：交易或转让、回售、转托管 [13] 债券发行基本信息 - “鸿路转债”于2020年10月9日公开发行，发行总额为18.80亿元（1,880万张，每张面值100元） [18] - 债券期限为六年，于2020年11月2日在深圳证券交易所挂牌交易 [18] - 转股起止时间为2021年4月15日至2026年10月8日 [17]

公司公告核心内容 - 鸿路钢构发布关于“鸿路转债”暂停转股的公告 [2] - 公告发布日期为11月19日晚间 [2] 暂停转股具体安排 - 暂停转股原因为配合可转债回售申报 [2] - 暂停转股起始日期为2025年12月5日（星期五） [2] - 暂停转股结束日期为2025年12月11日（星期四） [2] - 暂停转股期共计五个交易日 [2] 交易与恢复安排 - 在暂停转股期间，“鸿路转债”可正常交易 [2] - “鸿路转债”将于2025年12月12日恢复转股 [2] - 恢复转股日为回售申报期结束的次一交易日 [2]

公司公告核心内容 - 鸿路钢构发布关于“鸿路转债”回售安排的公告 [2] - 回售依据为公司公开发行可转换公司债券募集说明书的约定 [2] - 回售申报期为2025年12月5日至2025年12月11日 [2] 回售具体条款 - 持有人可回售部分或全部未转股的“鸿路转债” [2] - 持有人有权选择是否进行回售 [2] - 本次回售不具有强制性 [2]

| 证券代码：002541 | 证券简称：鸿路钢构 | 公告编号：2025-071 | | --- | --- | --- | | 债券代码：128134 | 债券简称：鸿路转债 | | 安徽鸿路钢结构（集团）股份有限公司 关于"鸿路转债"回售的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、投资者回售选择权：根据《安徽鸿路钢结构（集团）股份有限公司公开 发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称《募集说明书》）的约定，"鸿路 转债"持有人可回售部分或者全部未转股的"鸿路转债"。"鸿路转债"持有人 有权选择是否进行回售，本次回售不具有强制性。 2、回售价格：100.312 元/张（含息税） 3、回售条件触发日：2025 年 11 月 19 日 4、回售申报期：2025 年 12 月 5 日至 2025 年 12 月 11 日 5、发行人资金到账日：2025 年 12 月 16 日 6、回售款划拨日：2025 年 12 月 17 日 若在前述 30 个交易日内发生过转股价格因发生送股票股利、转增股本、增 发新股（不包括因本次发行的可转换公司债 ...

可转债发行 - 2020年10月9日公司公开发行1880万张可转换公司转债，总额18.80亿元[3] - 2020年11月2日可转债在深交所挂牌交易，代码128134，简称鸿路转债[4] 转股相关 - 转股起止时间为2021年4月15日至2026年10月8日[3] - 2025年12月5日至11日暂停转股，12日起恢复转股[3][6] 回售条款 - 2025年10 - 11月连续三十个交易日，股价低于转股价格70%，回售条款生效[5][6]

可转债发行 - 2020年8月28日，证监会核准公司发行188,000万元可转换公司债券，期限6年[11][12] - 2020年10月9日，公司公开发行1,880.00万张可转换公司债券，发行总额18.80亿元[13] - 2020年11月2日，可转换公司债券在深交所上市，简称“鸿路转债”，代码“128134”[13] 可转债条款 - 存续起止日期为2020年10月9日至2026年10月8日[13][16] - 最后两个计息年度，连续30个交易日收盘价低于当期转股价格70%，持有人有权回售[14] - “鸿路转债”转股价格将由32.44元/股调整为32.08元/股，2025年6月20日起生效[16] - 2025年10 - 11月连续三十个交易日收盘价低于32.08元/股的70%，有条件回售条款生效[16] 回售相关 - 持有人可将未转股债券回售给公司，需在申报期内申报[18] - 公司尚需履行回售公告和回售结果公告程序[18]

股价与资金流向 - 11月19日盘中股价下跌2.00%，报17.12元/股，总市值118.13亿元 [1] - 当日成交金额4378.74万元，换手率0.51%，主力资金净流出462.08万元 [1] - 近期股价表现疲软，近5个交易日下跌6.55%，近20日下跌14.74% [1] 公司基本面 - 2025年1-9月实现营业收入159.17亿元，同比微增0.19% [2] - 2025年1-9月归母净利润为4.96亿元，同比减少24.29% [2] - 主营业务收入以H型钢结构为主，占比55.06%，其次为箱型十字型结构，占比18.89% [1] 股东与股权结构 - 截至9月30日股东户数为1.37万，较上期减少18.75%，人均流通股增至36155股，增幅23.06% [2] - 机构持仓出现分化，富国研究精选灵活配置混合A为新进十大流通股东，持股988.18万股，而中庚价值先锋股票等机构有所减持 [3] - 中庚价值领航混合和景顺资源垄断混合A在第三季度分别增持100.00股和22.16万股 [3] 公司分红与行业 - A股上市后累计派现13.65亿元，近三年累计派现7.84亿元 [3] - 公司属于建筑装饰-专业工程-钢结构行业，概念板块涵盖装配建筑、工业4.0、机器人概念等 [1]

股价与交易数据 - 11月17日公司股价下跌0.89%，成交额为6001.93万元 [1] - 当日融资买入337.44万元，融资偿还239.40万元，融资净买入98.03万元，融资融券余额合计5964.69万元 [1] - 当前融资余额5844.65万元，占流通市值的0.48%，融资余额超过近一年50%分位水平 [1] - 融券余量6.77万股，融券余额120.03万元，低于近一年30%分位水平 [1] 股东结构变化 - 截至9月30日股东户数为1.37万，较上期减少18.75% [2] - 人均流通股为36155股，较上期增加23.06% [2] 财务业绩表现 - 2025年1-9月实现营业收入159.17亿元，同比增长0.19% [2] - 2025年1-9月归母净利润为4.96亿元，同比减少24.29% [2] 分红与股东回报 - A股上市后累计派现13.65亿元，近三年累计派现7.84亿元 [3] 机构持仓变动 - 中庚价值先锋股票（012930）为第三大流通股东，持股1741.06万股，较上期减少327.77万股 [3] - 中庚价值领航混合（006551）为第四大流通股东，持股1074.68万股，较上期增加100股 [3] - 富国研究精选灵活配置混合A（000880）为新进第五大流通股东，持股988.18万股 [3] - 景顺资源垄断混合A（162607）为第六大流通股东，持股767.98万股，较上期增加22.16万股 [3] - 中庚小盘价值股票（007130）为第九大流通股东，持股687.38万股，较上期减少156.82万股 [3] - 中庚价值品质一年持有期混合（011174）为第十大流通股东，持股673.68万股，较上期减少37.86万股 [3] - 嘉实领先优势混合A（012344）退出十大流通股东 [3] 公司基本信息 - 公司全称为安徽鸿路钢结构(集团)股份有限公司，位于安徽省合肥市 [1] - 公司成立于2002年9月19日，于2011年1月18日上市 [1] - 主营业务涉及钢结构制造销售、绿色建材生产销售及钢结构装配式建筑工程总承包 [1] - 主营业务收入构成为：H型钢结构55.06%，箱型十字型结构18.89%，次结构12.85%，管型结构6.25%，桁架结构3.86%，其他3.08% [1]

券商目标价涨幅排名 - 康冠科技目标价涨幅最高达44.60%，属于光学光电子行业 [1][3] - 科德数控目标价涨幅为43.03%，属于通用设备行业 [1][3] - 鸿路钢构目标价涨幅为37.73%，属于专业工程行业 [1][3] - 中芯国际目标价涨幅35.42%，中国石化目标价涨幅31.49% [3] 券商评级调整动态 - 华泰证券将中国石化评级从“增持”调高至“买入” [5] - 中信证券将鸿远电子评级从“增持”调高至“买入” [5] - 华创证券将鸿路钢构评级从“强推”调低至“推荐” [5] 券商首次覆盖公司 - 11月17日券商共给出7次首次覆盖 [7] - 覆盖公司包括皖能电力（电力）、恒银科技（计算机设备）、金雷股份（风电设备）等 [8] - 覆盖机构包括招商证券、中邮证券、长城证券等多家券商 [8] 券商推荐家数排名 - 奥特维和科德数控均获得2家券商推荐，是当日获推荐最多的公司 [4] - 奥特维属于光伏设备行业，科德数控属于通用设备行业 [4]

券商目标价涨幅排名 - 康冠科技目标价涨幅最高，达44.60%，所属光学光电子行业，机构中信证券给予买入评级，最高目标价32.00元 [1][3] - 科德数控目标价涨幅43.03%，所属通用设备行业，机构国泰海通证券给予增持评级，最高目标价86.95元 [1][3] - 鸿路钢构目标价涨幅37.73%，所属专业工程行业，机构华创证券给予推荐评级，最高目标价24.42元 [1][3] - 中芯国际目标价涨幅35.42%，机构华创证券给予强推评级，最高目标价159.30元 [3] - 中国石化目标价涨幅31.49%，机构华泰证券给予买入评级，最高目标价7.60元 [3] 券商推荐家数排名 - 奥特维获得2家券商推荐，收盘价42.55元，所属光伏设备行业 [4][5] - 科德数控获得2家券商推荐，收盘价60.79元，所属通用设备行业 [4][5] 券商评级调整 - 华泰证券将中国石化评级从增持调高至买入 [5] - 中信证券将鸿远电子评级从增持调高至买入 [5] - 华创证券将鸿路钢构评级从强推调低至推荐 [5] 券商首次覆盖公司 - 皖能电力获得招商证券首次覆盖，给予增持评级，所属电力行业 [7][8] - 恒银科技获得中邮证券首次覆盖，给予增持评级，所属计算机设备行业 [7][8] - 金雷股份获得长城证券首次覆盖，给予买入评级，所属风电设备行业 [7][8] - 昭衍新药获得兴业证券首次覆盖，给予增持评级，所属医疗服务行业 [7][8] - 威胜信息获得东兴证券首次覆盖，给予推荐评级，所属通信设备行业 [7][8] - 佳驰科技获得国泰海通证券首次覆盖，给予增持评级，所属航空装备行业 [8] - 星图测控获得山西证券首次覆盖，给予买入评级，所属IT服务行业 [8]