股东会情况 - 出席股东会股东及代表276人，代表股份94,979,263股，占比31.25%[7] - 现场投票股东9人，代表股份69,795,043股，占比22.96%[7] - 网络投票股东267人，代表股份25,184,220股，占比8.29%[8] 议案表决 - 《关于注销公司部分回购账户股份等议案》同意94,593,363股，占比99.59%[9] - 中小投资者对该议案同意2,292,120股，占比85.59%[9] 会议信息 - 现场会议于2025年3月13日15:00在湖南长沙召开[4]

股东会时间安排 - 2025年2月24日决定召开股东会[5] - 2025年2月25日公告召开通知[5] - 2025年3月13日下午3:00现场会议召开[5] - 2025年3月13日有交易系统和互联网投票时间[6] 股东出席情况 - 9名现场股东及代理人持69,795,043股，占22.96%[7] - 267名网络投票股东持25,184,220股，占8.29％[9] 会议结果 - 全部议案均获有效表决通过[15]

培训信息 - 财信证券2025年2月28日对克明食品相关主体进行2024年度持续督导培训[1] - 培训方式为现场与通讯结合，对象含控股股东等[1] - 培训内容涉及减持、退市规则及案例[1] 培训效果 - 相关主体加深对减持、退市规则理解[2] - 加强对信息披露、法律责任等内容认识[2] - 明晰责任义务，增强规范运作意识[2]

业绩总结 - 2025年2月销售生猪3.31万头，环比降11.65%，同比增27.87%[2] - 2025年2月销售收入3961.11万元，环比降1.97%，同比增45.41%[2] - 2025年1 - 2月累计销售生猪7.05万头，同比增2.96%[2] - 2025年1 - 2月累计销售收入8001.77万元，同比增5.80%[2] 价格数据 - 2025年1月商品猪价格14.64元/公斤[4] - 2025年2月商品猪价格14.39元/公斤[4]

担保情况 - 截至2025年2月28日，公司及子公司互相担保余额为112,244.09万元，占最近一期经审计净资产的46.87%[2] - 为资产负债率70%以上子公司提供担保余额为23,008.16万元，70%以下为89,235.93万元[2] - 2025年度公司及子公司担保预计总额度不超过32.00亿元[5] - 为资产负债率70%以上子公司担保额度为4.80亿元，70%以下为27.20亿元[5] - 陈克明食品获授担保额度38,000.00万元，2月新增2,000.00万元，实际余额7,000.00万元[7] - 延津县克明面业获授担保额度40,000.00万元，实际余额17,960.00万元[7] - 遂平克明面业获授担保额度60,000.00万元，实际余额7,200.00万元[7] - 2月新增担保余额合计12,516.65万元[8] - 各被担保公司合计获授担保额度320,000.00万元[8] - 公司不存在逾期对外担保事项及涉及诉讼的担保情况[10] 公司业绩 - 陈克明食品2024年1 - 9月营业收入347,523.34万元，净利润14,835.17万元[13] - 延津县克明面业2024年1 - 9月营业收入50,292.67万元，净利润1,348.80万元[13] - 遂平克明面业2024年1 - 9月营业收入97,998.88万元，净利润2,168.35万元[13] - 遂平克明面粉2024年1 - 9月营业收入105,564.37万元，净利润6,083.29万元[13] - 浙江克明面业2024年1 - 9月净利润 - 62.21万元[13] - 延津克明五谷道场食品2024年1 - 9月营业收入24,020.27万元，净利润1,134.96万元[13] - 延津克明面粉2024年1 - 9月营业收入56,077.43万元，净利润3,200.10万元[13] - 克明五谷道场食品2024年1 - 9月营业收入130,915.23万元，净利润5,387.75万元[13] - 成都克明面业2024年1 - 9月营业收入13,764.56万元，净利润195.89万元[13] - 南县克明食品营销2024年1 - 9月营业收入4,947.30万元，净利润516.37万元[13] 公司资产负债 - 陈克明食品2024年9月30日资产623,203.80万元，负债334,082.83万元，净资产250,465.22万元[13] - 延津县克明面业2024年9月30日资产69,657.60万元，负债38,783.50万元，净资产30,874.10万元[13] - 遂平克明面业2024年9月30日资产103,492.47万元，负债69,237.11万元，净资产34,255.36万元[13] - 遂平克明面粉2024年9月30日资产102,912.14万元，负债31,939.08万元，净资产70,973.06万元[13] - 浙江克明面业2024年9月30日资产49,203.18万元，负债19,562.84万元，净资产29,640.34万元[13] - 延津克明五谷道场食品2024年9月30日资产26,482.21万元，负债12,493.76万元，净资产13,988.46万元[13] - 延津克明面粉2024年9月30日资产54,019.84万元，负债17,542.86万元，净资产36,476.98万元[13] - 克明五谷道场食品2024年9月30日资产56,235.98万元，负债20,613.58万元，净资产35,622.40万元[13] - 成都克明面业2024年9月30日资产24,665.46万元，负债1,719.18万元，净资产22,946.27万元[13] - 南县克明食品营销2024年9月30日资产6,224.00万元，负债5,574.50万元，净资产649.50万元[13]

已完成回购情况 - 截至2025年2月28日累计回购19,880,647股，占总股本5.78%[3] - 截至2025年2月28日，最高成交价10.99元/股，最低9.44元/股[3] - 截至2025年2月28日，成交总金额197,189,351.36元[3] 未来回购计划 - 未来十二个月内回购，资金1 - 2亿元[2] - 回购价不超11.50元/股，预计回购8,695,652 - 17,391,304股，占比2.53% - 5.06%[2] 回购规则 - 不在重大事项披露期回购[4] - 集中竞价交易，委托价不为当日涨幅限制价[5] - 不在特定时段和交易日委托回购[5] 后续安排 - 根据市场情况在期限内继续实施回购[5] - 回购期间按规定及时披露信息[5]

文章核心观点 - 克明食品注销回购股份是合规及响应市值管理政策之举，能增厚每股净资产和收益，为资本运作预留空间，也为行业提供市值管理范本 [1][2] 公司情况 注销股份决策 - 2月25日公司公告将存放于回购专用证券账户的10,697,100股回购股份注销并减少注册资本 [1] - 决策是遵循法规的合规之举，也是响应国家鼓励市值管理政策的主动作为 [1] - 虽曾计划将回购股份用于员工持股或股权激励，但因战略调整和库存股存续期限临近三年上限而选择注销 [1] 注销后股本变化 - 注销完成后公司总股本将由343,834,842股缩减至333,137,742股，无限售条件流通股比例从94.66%微调至94.49%，限售股比例略有上升 [1] 注销影响 - 股本减少将直接增厚每股净资产，若利润稳定每股收益也将同步提升，形成对长期投资者的正向信号 [1] 回购历程 - 2018年启动首轮回购计划，累计回购股份1,561,623股，支付金额1901.13万元 [2] - 2019年第二次回购，累计回购股份9,848,437股，支付金额1.18亿元 [2] - 2021年第三次回购，累计回购股份10,697,100股，支付金额1.19亿元 [2] - 2024年7月第四次回购，累计回购股份9,291,400股，支付金额7699.11万元 [2] - 2024年11月获金融机构专项贷款支持，宣布回购1亿 - 2亿元股份拟用于股权激励或可转债转换，截止2025年2月17日，累计回购股份17,249,047股，支付金额1.71亿元 [2] 未来规划 - 公司表示未来仍将根据业务发展需要，灵活运用股权激励等工具激发核心团队活力 [2] 行业情况 - 克明食品此次注销操作，为食品加工行业提供了市值管理的实践范本 [2] - 随着监管层持续完善回购增持制度，预计将有更多上市公司通过注销式回购优化股权结构，推动价值回归 [2]

公司基本信息 - 公司于2012年1月21日获批发行人民币普通股2077万股，3月16日在深交所上市[4] - 公司注册资本为人民币33,313.7742万元[4] - 公司现有股份总数为33,313.7742万股，均为普通股[9] 股份相关规定 - 发起人陈源芝、陈晓珍2007年4月以净资产认购450万股[9] - 减少注册资本情形收购股份应自收购日起10日内注销[13] - 与其他公司合并等情形收购股份应在6个月内转让或注销[13] - 员工持股计划等情形收购股份不得超已发行股份总额10%，并在3年内转让或注销[13] - 发起人股份自公司成立日起1年内不得转让[17] - 公开发行股份前已发行股份自上市交易之日起1年内不得转让[17] - 董事等任职期间每年转让股份不得超所持同一种类股份总数25%[17] - 董事等5%以上股东6个月内买卖股票收益归公司[18] 股东权利与义务 - 连续180日以上单独或合计持有3%以上股份股东可查阅会计账簿等[20] - 连续180日以上单独或合并持有1%以上股份股东可请求监事会或董事会诉讼[21] - 股东会、董事会决议违法股东可请求认定无效，程序等违法60日内可请求撤销[21] - 监事会、董事会收到请求30日内未诉讼股东可自行诉讼[22] - 持有5%以上有表决权股份股东质押股份应当日书面报告公司[23] 股东会相关 - 股东会审议公司一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%事项[26] - 交易资产总额占最近一期经审计总资产50%以上等5种情况需股东会审议[27] - 交易标的营业收入占最近一个会计年度经审计营业收入50％以上且超5000万元需股东会审议[27] - 交易标的净利润占最近一个会计年度经审计净利润50％以上且超500万元需股东会审议[27] - 公司及控股子公司对外担保总额达最近一期经审计净资产50%后提供的担保需提交股东会审议[29] - 公司对外担保总额达最近一期经审计总资产30%后提供的担保需提交股东会审议[29] - 为资产负债率超70%的担保对象提供的担保需提交股东会审议[29] - 单笔担保额超最近一期经审计净资产10%的担保需提交股东会审议[29] - 最近十二个月内担保金额超公司最近一期经审计总资产30％的担保需提交股东会审议[29] - 与关联方单项或连续十二个月累计交易超3000万元且占最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易需提交股东会审议[30] - 每年度融资金额超上年度经审计公司净资产50%以上的融资及相关资产抵押、质押事项需提交股东会审议[30] - 年度股东会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[30] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东有权请求召开临时股东会[30][33][35] 董事会相关 - 董事会、监事会及单独或合并持有公司1%以上股份的股东有权向公司提出提案[37] - 董事会由5至19名董事组成，独立董事人数不低于董事人数的1/3[66] - 一年内购买、出售资产总额占公司最近一期经审计总资产10%以上30%以下的事项，由董事会审议批准[69] - 除特定情况外，其他交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产10%以上等5种达到标准之一的交易事项，由董事会审议批准[69][70] - 除特定情况外的其他对外担保事项，由董事会审议批准[70] - 公司与关联自然人发生交易金额在30万元以上，与关联法人发生交易金额在300万元以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上的关联交易，由董事会审议批准[70] - 每年度内发生融资金额占上年度经审计的公司净资产20%以上50%以下的融资事项及相关资产抵押、质押事项，由董事会审议批准[70] - 董事会每年至少召开两次会议，于会议召开10日前书面通知全体董事和监事[72] - 代表十分之一以上表决权的股东、三分之一以上董事或者监事会可提议召开董事会临时会议，董事长应在接到提议后10日内召集和主持[72] 其他人员任期 - 董事任期三年，任期届满可连选连任[60] - 总经理每届任期三年，连聘可连任[77] - 监事的任期每届为3年，连选可连任[82] 财务与分配 - 公司在会计年度结束后4个月内报送年报，前6个月结束后2个月内报送半年报，前3个月和前9个月结束后1个月内报送季报[89] - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金，法定公积金累计额达注册资本50%以上可不再提取[89] - 法定公积金转为资本时，留存公积金不少于转增前公司注册资本的25%[90] - 公司董事会须在股东会对利润分配方案作出决议后2个月内完成股利（或股份）派发[90] - 公司任何连续三个会计年度以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%[91] 其他规定 - 会议记录保存期限为10年[48][74][87] - 公司聘用会计师事务所聘期1年，由股东会决定，解聘提前5天通知[102] - 公司通知以公告方式进行，一经公告视为相关人员收到通知[104] - 公司指定巨潮资讯网和至少一家中国证监会指定报刊刊登公告[107]

回购股份情况 - 2021 - 2022年回购资金6000 - 12000万元，回购价不超16元/股[1] - 2021.8.13 - 2022.7.29累计回购10697100股，支付11874.43万元[2] 注销股份安排 - 公司拟注销10697100股回购股份，议案待股东会审议[1] - 注销后总股本减至333137742股[6] - 注销对财务等无重大影响，不改变控制权和上市地位[7]

公司变动 - 2025年2月24日会议审议通过注销部分回购账户股份等议案[2] - 公司注册资本将从34383.4842万元修订为33313.7742万元[2] - 公司现有股份总数将从34383.4842万股修订为33313.7742万股[2] 后续流程 - 修改《公司章程》需经公司股东会审议通过[2] - 公司将依法办理工商变更登记和备案手续[2]