市场策略与仓位管理 - 市场对特朗普关税政策消息反应极为迅速 交易决策窗口极短 凸显高频交易优势 [1] - 采用趋势仓与交易仓结合的仓位管理策略 交易型仓位以心理价位为目标 不依赖基本面分析 [1] - 基于特朗普贸易政策高度不稳定 其在就职100天内修改贸易规则超过50次 作为短期交易逻辑 [1] - 面对美股市场因中东合作协议而大幅上涨（纳斯达克周涨10%+ 标普500周涨近7%）但关税谈判仅处于开始阶段的情况 采取减仓操作 覆盖港股 A股和美股 [4] 港股市场主要公司表现 - 京东集团第一季度营收3010.8亿元 同比增长16% 远超预期 但股价呈现冲高回落走势 [3] - 腾讯控股第一季度经营利润693.2亿元 同比增长18% 其毛利与经营利润增速已连续十个季度超过营收增长 股价同样冲高回落 [3] - 阿里巴巴第一季度营收2365亿元 阿里云收入增长18% 股价未冲高即直接回落 [3] - 网易第一季度营收288亿元 超预期 股价实现冲高 [3] - 小米集团发布自研手机芯片“玄戒” 但未能阻止股价下跌 [3] - 腾讯控股被部分私募基金视为现金仓位 用于防守 其资金流动性优于货币市场基金（MMF） [4] - 腾讯控股5月以来涨幅达到7.47% 其强劲表现使部分进攻型小盘股相形见绌 [4] 投资者情绪与资金流向 - 投资者情绪和资金正在回流中国市场 野村证券和花旗集团上调中国股票评级 [3] - 高瓴资本旗下HHLR Advisors第一季度增持中国资产 其投资组合前几位包括拼多多 阿里巴巴 富途控股和百济神州 [3] 国际合作协议与美股表现 - 特朗普中东之行与沙特达成6000亿美元投资计划 与卡塔尔签订2430亿美元合作协议 与阿联酋达成2000亿美元协议 [4] - 特斯拉 英伟达 波音 亚马逊 GE航天航空 RTX和Openai等公司受益于上述合作 股价表现强劲 [4] 港股新股（IPO）市场 - 绿茶集团IPO暗盘表现不佳 依靠绿鞋机制在开盘竞价阶段平仓离场 [5] - 宁德时代IPO散户可分配股份比例仅为7.5% 加上15%超额配售权后为8.625% 最终认购倍数约200-300倍 获配比例极低（约1/200）但风险可控 [5] - A+H股上市的龙头公司在港股市场具备稀缺性 港股流动性及估值自去年9月以来持续改善 A股公司在港发行流通股有限 叠加纳入互联互通机制的预期 存在估值溢价机会 [7] - 参与恒瑞医药港股发行 参考其A股价格给予约8折定价 并获得部分股份 [7] - 当前港股打新策略强调通过胜率获利 建议持股周期缩短至三天内 以规避风险 [9]

中国企业出海动态 - 美团旗下Keeta进入巴西市场，签署10亿美元投资协议，计划5年内投入10亿美元建设全国性即时配送网络 [3][8] - 比亚迪在匈牙利设立欧洲总部，总投资1000亿福林（约2.48亿欧元），匈牙利政府提供200亿福林支持，将创造2000个工作岗位 [8][9] - 蜜雪冰城与巴西签署40亿人民币采购协议，计划年内开设巴西首店，未来3-5年采购咖啡豆等农产品 [9] - 长城汽车将在巴西建立研发中心和制造基地，初期年产5万辆，未来提升至10万辆 [9] - 百度萝卜快跑计划拓展瑞士、土耳其、日本市场，此前与迪拜签署协议部署1000台无人车 [10] - 文远知行在阿布扎比开启纯无人Robotaxi试运营，打造中东首支纯无人车队 [10] - 沙县小吃沙特首店开业，已覆盖全球79个国家和地区，开设海外门店229家 [12][13] - 吉利汽车进入波兰市场，首款纯电SUV EX5将于三季度上市 [11] 科技与互联网行业 - 腾讯一季度国际市场游戏收入同比增长23%至166亿元，连续三个季度创新高 [14] - 字节跳动预计今年营收增长20%至1860亿美元，接近Meta的1870亿美元预估 [15] - 蚂蚁数科企业级AI产品全线出海，加速海外市场智能化升级 [15] - 阿里财报显示菜鸟年度营收破千亿，国际物流带动增长 [15] - 淘宝在哈萨克斯坦推出俄语版及包邮服务，新用户订单转化率增长47% [16] - 小马智行计划赴港上市，此前ADR美股盘前大涨17% [11] - 宁德时代5月20日在港交所上市，募资超40亿美元，90%用于匈牙利工厂建设 [11] 投融资与资本市场 - 傲意科技完成近亿元B++轮融资，OHand™智能仿生手已在美国、中东等多地商业化 [21] - 奇宏科技完成数千万元A轮融资，将用于纳米纤维素量产基地扩建及全球化布局 [22] - 手滑科技完成数千万元A轮融资，计划加速海外落地，首款成人向产品拟进入欧美市场 [22] - 特宙斯获5000万元Pre-A轮融资，电助力自行车主要出口欧洲，已布局35个线下门店 [22] - 消费企业密集境外上市，蜜雪冰城、古茗等茶饮品牌及老乡鸡等餐饮企业正在上市进程中 [20] 国际贸易与政策 - 中美同意相互降低关税90天，美方撤销91%对华加征关税 [3][17] - 中国输美集装箱订单量飙升近300%，七天平均预订量达21530个标准箱 [18] - 2024年中拉贸易额5184.7亿美元创历史新高，同比增长6% [18] - 澳大利亚贸易部长表示希望扩大对华贸易往来 [19] - 卡塔尔与香港达成35项合作成果，涵盖贸易、投资、金融等领域 [20] 行业数据与趋势 - 一季度全球短剧应用内购收入近7亿美元，同比增长近4倍，美国市场贡献49% [3][19] - 4月中国动力电池出口22.3GWh同比增长64.2%，1-4月累计出口83.9GWh [19] - 未来智能发布AI会议耳机新品，全球用户突破100万，覆盖180+国家及地区 [13]

外卖与消费行为 - 外卖平台价格战激烈 消费者抢购5元包送饮品 [1] - 蜜雪冰城产品被用户开发为料理调料 形成独特消费现象 [3][5] 蜜雪冰城产品跨界应用 - 香柠百香果替代料酒冷泡鸡爪 圣代替代奶油制作意面 [7][13] - 棒打鲜橙用作糖醋排骨浇汁 香柠百香果融入酸汤牛肉 [9][11] - 圣代加入蛋液制作葡式蛋挞 小料用于冰淇淋蛋糕 [14][17] 糊弄饭文化演变 - 糊弄饭三大特征：极快 极简 极低成本 [23][24] - 蜜雪冰城产品降低糊弄饭成本 例如果茶解决百香果采购难题 [26][29] - 留子群体推动冷冻饭流行 结合预制菜简化烹饪流程 [40][43] 餐饮行业消费趋势 - 消费者追求便捷与健康平衡 抵制高价外卖和预制菜 [44][46] - 中餐烹饪耗时问题催生糊弄饭改良 蜜雪产品提供解决方案 [48][52] - 新中式饮食理念兴起 强调"丰俭由人"的消费分层 [53][54]

头条大事 - 36氪出海将于5月22日举办线上活动，聚焦迪拜自贸区，为企业提供落地迪拜的专业建议 [2] 公司动态 美团 - 美团与巴西签署10亿美元投资协议，旗下外卖服务Keeta将进入巴西市场，计划5年内投入10亿美元建设全国性即时配送网络 [4] 比亚迪 - 比亚迪在匈牙利设立欧洲总部，总投资1000亿福林（约2.48亿欧元），匈牙利政府提供200亿福林支持，项目将创造2000个工作岗位 [4] 蜜雪冰城 - 蜜雪冰城与巴西签署40亿人民币采购协议，计划未来3-5年采购咖啡豆等农产品，年内将在巴西开设首家门店并启动供应链工厂建设 [5] 长城汽车 - 长城汽车将在巴西建立研发中心和制造基地，初期年产能5万辆，未来提升至10万辆，覆盖拉美地区 [5] 百度 - 百度计划将无人驾驶服务"萝卜快跑"扩展至瑞士、土耳其、日本，此前已与迪拜签署协议部署1000台无人驾驶汽车 [6] 文远知行 - 文远知行在阿布扎比开启纯无人Robotaxi试运营，计划2025年第二季度扩大服务范围 [6] 小马智行 - 小马智行正计划秘密提交香港上市申请 [7] 宁德时代 - 宁德时代5月20日在港交所上市，募资40-50亿美元，90%资金用于匈牙利工厂建设 [7] 吉利汽车 - 吉利汽车进入波兰市场，首款纯电SUV EX5将于2025年第三季度上市 [7] 沙县小吃 - 沙县小吃沙特旗舰店开业，已辐射全球79个国家和地区，开设海外门店229家 [8] 未来智能 - 未来智能发布AI会议耳机新品，全球用户突破100万，覆盖180+国家和地区 [8] 财报与业务 腾讯 - 腾讯一季度国际市场游戏收入同比增长23%至166亿元，连续三个季度创新高 [9] TikTok - 欧盟指TikTok或违反《数字服务法案》广告规定，可能面临最高全球年度营业额6%的罚款 [9] 字节跳动 - 字节跳动内部预计今年营收增长20%至1860亿美元 [10] 蚂蚁数科 - 蚂蚁数科企业级AI产品全线出海，加速海外市场智能化升级 [10] 阿里巴巴 - 菜鸟年度营收破千亿达1012.72亿元，国际物流业务带动增长 [10] 淘宝 - 淘宝在哈萨克斯坦推出俄语版及包邮服务，新用户订单转化率增长47% [11][12] 海南海药 - 海南海药与马来西亚爱康国际集团签订战略合作框架协议，深化医药健康领域合作 [12] 宏观政策与行业数据 中美贸易 - 美国撤销对中国商品加征的91%关税，暂停24%关税90天，保留10%关税 [13] - 中美经贸高层会谈达成《中美日内瓦经贸会谈联合声明》 [13] 贸易数据 - 中国输美集装箱订单量飙升近300%，七天平均预订量达21530个标准箱 [14] - 2024年中拉贸易额5184.7亿美元，创历史新高 [14] - 澳大利亚贸易部长表示希望扩大对华贸易往来 [14] 行业趋势 - 一季度全球短剧应用内购收入近7亿美元，同比增长近4倍 [15] - 4月我国动力和其他电池出口22.3GWh，同比增长64.2% [15] - 消费企业密集境外上市，"新消费"概念站到资本风口 [15] 合作与融资 卡塔尔与香港 - 卡塔尔与香港达成35项合作成果，涵盖贸易、投资、金融等领域 [16] 傲意科技 - 傲意科技完成近亿元B++轮融资，OHand™智能仿生手计划出海 [17] 奇宏科技 - 奇宏科技完成数千万元A轮融资，将用于纳米纤维素量产基地扩建 [17] 手滑科技 - 手滑科技完成数千万元A轮融资，计划加速海外落地 [17] 特宙斯 - 特宙斯获5000万元Pre-A轮融资，电助力自行车主要出口欧洲市场 [18] 媒体服务 - KrASIA英文媒体服务助力中国公司提升全球品牌，60%读者为东南亚商业人群 [18]

中国企业出海巴西动态 - 美团宣布未来5年投入10亿美元建设巴西即时配送网络[5] - 蜜雪冰城计划3-5年采购超40亿人民币巴西农产品并启动本地供应链[6] - 广汽将在巴西建立研发中心并实现本地化生产[8] - 比亚迪巴西工厂预计2026年全面投产 当前占据当地61%新能源车市场[8][26] - 滴滴重启巴西外卖业务 此前因本土平台排他政策退出[25] 巴西市场特征与挑战 - 物流成本高企：杭州至巴西空运需28小时 海运最快33天[17] - 劳动法规严格：建筑工人生活条件标准差异导致比亚迪项目受阻[20] - 税制复杂：进口环节涉及58种税费 跨境电商成本增加37%[21][22] - 消费市场潜力：2.16亿人口 互联网渗透率81% 电商渗透率13%[23] - 竞争环境激烈：新品类红利期仅2个月 本土抄袭现象普遍[23] 中巴贸易格局 - 中国连续15年保持巴西第一大贸易伙伴地位[11] - 2022年主要进口商品：大豆378亿美元 铁矿石261亿美元 原油186亿美元[36] - 巴西咖啡豆对华出口从2017年8.3万袋增至2024年250万袋[38] - 蜜雪冰城采购巴西咖啡豆 瑞幸签署5年24万吨采购协议[38] - 中国占巴西牛肉出口总量60% 2023年起成为最大买家[37] 投资与产业合作 - 2000-2023年中国对巴西直接投资达656亿美元 创造160万岗位[42] - 投资集中在能源/基础设施/汽车领域 占拉美地区总投资34%[43] - 巴西启动"再工业化"计划 要求外资企业加强本地化培育[45] - 新能源车领域优先引进技术 比亚迪工厂带动产业链重建[45] - 历史教训使巴西对外资保持警惕 通过税制保护本土工业[45]

公司业绩 - 2024年公司实现营收101.23亿元，同比下滑0.09%，归属于上市公司股东的净利润为5.21亿元，扣非后净利润为4.77亿元 [2] - 2024年公司主营业务收入93.71亿元，同比增长0.23%，主营业务持续稳步提升 [2] - 2024年公司经营现金流净额为11.95亿元，同比微降3.83% [2] - 2024年公司线上抖音业务销售额超过10亿元 [1][5] - 2024年公司投资的新网银行确认收益1.32亿元，同比减少0.3亿元，对业绩造成一定影响 [2] - 2024年公司业绩承诺已实现，扣非净利润减去投资收益后不低于2.8亿元 [2] 管理层与企业文化 - 公司高管团队对新老团队融合表示乐观，认为企业文化得到广泛认同，新同事快速融入 [1][6] - 公司实际控制人变更为四川商投投资有限责任公司，最终控制方为四川省国资委 [1] - 公司管理层强调创新和线上线下融合发展，持续深化与电商社交平台合作 [5] 市场与竞争 - 公司辐射范围主要集中在大成都区域，计划向四川部分二三线城市拓展 [8] - 行业竞争激烈，零售行业"关店潮"频现，公司认为竞争是必然趋势，需不断完善提升自身 [8] - 公司凭借商品质量和服务优势，渗透川南等核心区域 [8]

股东会基本情况 - 会议于2025年5月15日以现场+网络投票方式召开，现场会议地点为公司成都会议室，网络投票通过深交所交易系统及互联网系统进行[2][6] - 出席股东及代理人共525人，代表有表决权股份450,165,337股（占比41.7506%），其中现场出席7人（持股0.0109%），网络投票518人（持股41.7396%）[4][7] - 中小投资者参与度较高，共523人代表84,410,837股（占比7.8287%）[7][27] 股东会审议事项 - 全部7项议案均获通过，包括董事会工作报告（99.5976%赞成）、监事会工作报告（99.5886%赞成）、财务决算报告（99.6222%赞成）等[7][30][31][32] - 2024年度利润分配方案通过率为99.5633%，拟每10股派发现金红利1.15元（含税），合计分配1.564亿元[13][34] - 续聘立信会计师事务所议案通过率98.3739%，为所有议案中反对票比例最高（1.5260%）[16][36] 公司治理动态 - 大股东曹世如、曹曾俊放弃281,775,000股（占比20.72%）表决权，导致实际有表决权股份总数降至1,078,225,000股[7][26][39] - 独立董事在会议期间进行述职，法律意见书确认会议程序符合《公司法》《证券法》及公司章程规定[9][18][38] - 议案表决均采用现场记名投票+网络投票结合方式，计票过程由律师见证[7][29]

股东参会情况 - 出席股东会股东及代理人共525人，代表股份450,165,337股，占比41.7506%[5] - 现场参会7人，代表股份118,000股，占比0.0109%[5] - 网络投票518人，代表股份450,047,337股，占比41.7396%[5] - 中小投资者523人，代表股份84,410,837股，占比7.8287%[5] 股份相关 - 曹世如、曹曾俊放弃281,775,000股（占总股本20.72%）表决权等权利[5] 分红情况 - 以2024年12月31日总股本1,360,000,000股为基数，每10股派现1.15元，共分配156,400,000元[13] 议案表决 - 《2024年度董事会工作报告》同意票占比99.5976%[7] - 《2025年财务预算报告》同意票占比99.6594%[11] - 《关于续聘会计师事务所的议案》同意票占比98.3739%[15] 审计机构 - 公司续聘立信会计师事务所担任2025年度审计机构[15]

股东会安排 - 公司于2025年4月18日决定5月15日召开2024年年度股东会[7] - 2025年4月19日公司刊登《股东会通知》[7] - 现场会议于2025年5月15日14:30在成都高新区召开，由董事曹世如主持[8] - 深交所交易系统网络投票时间为2025年5月15日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00 [8] - 深交所互联网投票系统投票时间为2025年5月15日9:15至15:00 [8] 参会股东情况 - 现场出席股东及代理人7人，代表有表决权股份118,000股，占比0.0109% [10] - 参与网络投票股东518名，代表有表决权股份450,047,337股，占比41.7396% [10] - 中小投资者523人，代表有表决权股份84,410,837股，占比7.8287% [10] - 出席股东会股东共525人，代表有表决权股份450,165,337股，占比41.7506% [10] - 公司有表决权股份总数为1,078,225,000股[14] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》同意448,354,037股，占比99.5976%，中小投资者同意82,599,537股，占比97.8542%[16] - 《2024年度监事会工作报告》同意448,313,337股，占比99.5886%，中小投资者同意82,558,837股，占比97.8060%[17] - 《2024年度财务决算报告》同意448,464,837股，占比99.6222%，中小投资者同意82,710,337股，占比97.9854%[19] - 《2025年财务预算报告》同意448,632,137股，占比99.6594%，中小投资者同意82,877,637股，占比98.1836%[20] - 《2024年度利润分配的预案》同意448,199,537股，占比99.5633%，中小投资者同意82,445,037股，占比97.6712%[21] - 《2024年年度报告全文及摘要》同意448,164,037股，占比99.5554%，中小投资者同意82,409,537股，占比97.6291%[23] - 《关于续聘会计师事务所的议案》同意442,845,000股，占比98.3739%，中小投资者同意77,090,500股，占比91.3277%[24] 表决结果有效性 - 公司本次股东会表决程序及票数、召集和召开程序、出席人员和召集人资格、表决结果均合法有效[26][27][28]

乳品行业营销策略创新 - 金典通过纪实短片《挺牛的朋友》将"有机品质"转化为情感资产 以"人与牛"的温情互动构建长期主义价值隐喻 品牌热度值大幅提升 [3] - 安慕希利用代言人周也的谐音梗"这周也安慕希了"打造符号化情感编码 结合形象反差触发"喝酸奶=爆好运"的魔性联想 精准切中Z世代对治愈感与社交参与的需求 [3] - 乳品行业营销范式从硬广投放转向情感共生 通过符号化传播重构消费场景 [3] 茶饮及餐饮品牌社交化营销 - 蜜雪冰城赴港上市时以IP"雪王"完成敲钟仪式 配合专属BGM引发网友热议 实现后链路转化 [4] - 海底捞31周年庆以"快乐社交"为主题 通过真实场景短片、百人切蛋糕活动及王嘉尔联名套餐强化"社交情绪解压场"心智 激活UGC传播 [4] - 餐饮品牌通过抽象化IP营销和强参与性仪式重构用户情感认同 社媒热度表现突出 [4] 消费指数监测体系 - 世研消费指南针系列涵盖12大行业 包括3C数码、食品生鲜、美妆清洁等 通过多维度榜单追踪消费市场趋势 [5] - 指数系统包含品牌消费热门指数榜、行业消费热力指数榜等主要榜单 为企业经营提供客观参考 [5]