股东大会信息 - 股东大会于2025年5月16日14:30召开，通知于4月26日发布[4][5] - 出席现场会议股东6人，代表股份251,443,367股，占比48.1893%[6] - 参加网络投票股东246人，代表股份1,959,353股，占比0.3755%[6] - 出席股东大会股东共252人，代表股份253,402,720股，占比48.5648%[6] 议案审议情况 - 审议《关于<2024年度董事会工作报告>的议案》等10项议案[10] - 各议案同意股数及占比情况（如《关于<2024年度董事会工作报告>的议案》同意253,226,080股，占比99.9303%等）[14][15][17][18][19][21][22][23][24][25] - 各议案中小股东同意股数及占比情况（如《关于<2024年度董事会工作报告>的议案》中小股东同意1,782,713股，占比90.9848%等）[14][15][18][19][21][22][23][24][25] 其他情况 - 本次股东大会审议议案均为普通决议，经出席股东表决权股份总数二分之一以上同意通过[25] - 本次股东大会对中小投资者进行了单独计票[25] - 律师认为公司本次股东大会召集、召开、表决等程序及结果合法有效[28]

股东大会信息 - 2025年5月16日14:30召开现场股东大会，网络投票时间为同日9:15 - 15:00[3] - 出席股东大会股东252人，代表股份253,402,720股，占公司有表决权股份总数的48.5648％[4] - 中小股东出席246人，代表股份1,959,353股，占公司有表决权股份总数的0.3755％[6] 议案表决情况 - 《关于＜2024年度董事会工作报告＞的议案》同意253,226,080股，占出席有效表决权股份总数的99.9303%[7] - 《关于＜2024年度监事会工作报告＞的议案》同意253,220,380股，占出席有效表决权股份总数的99.9280%[8] - 《关于＜2024年年度报告全文＞及摘要的议案》同意253,258,760股，占出席有效表决权股份总数的99.9432%[10] - 《关于＜2024年度财务决算报告＞的议案》同意253,225,060股，占出席有效表决权股份总数的99.9299%[11] - 《关于2024年度利润分配预案的议案》同意253,261,110股，占出席有效表决权股份总数的99.9441%[13] - 《关于＜2024年募集资金年度存放与使用情况的专项报告＞的议案》同意253,213,880股，占出席有效表决权股份总数的99.9255%[13] - 《关于申请银行综合授信额度的议案》同意253,174,250股，占出席有效表决权股份总数的99.9098%[16] - 议案9.00总表决同意253,192,080股，占比99.9169%，中小股东表决同意1,748,713股，占比89.2495％[18][19] - 议案10.00总表决同意253,201,130股，占比99.9204%，中小股东表决同意1,757,763股，占比89.7114％[20] - 议案9.00总表决反对162,880股，占比0.0643%，中小股东表决反对162,880股，占比8.3129％[18][19] - 议案10.00总表决反对159,030股，占比0.0628%，中小股东表决反对159,030股，占比8.1165％[20] - 议案9.00总表决弃权47,760股，占比0.0188%[18] - 议案10.00总表决弃权42,560股，占比0.0168%[20]

股东持股 - 吴中林持股136503373股，比例26.13%[3] - SHI GUIQING持股114570635股，比例21.93%[4] - 股东合计持股251074008股，比例48.06%[4] 股份质押 - 吴中林质押722万股，占所持5.29%，总股本1.38%[1] - 吴中林本次质押后质押股份2622万股，占所持19.21%，总股本5.02%[3] - 股东合计本次质押后质押股份2622万股，占所持10.44%，总股本5.02%[4]

5G-A技术发展现状 - 5G-A技术已在深圳、中国香港的深港马拉松赛事中实现无感通关应用 在广州南沙明珠湾用于无人驾驶车辆 提升行驶效率和安全性 [1] - 5G-A峰值速率达到5G的10倍 延迟降低至毫秒级 工业和信息化部计划推进地级及以上城市5G-A超宽带规模覆盖 [2] - 5G-A是5G向6G过渡的技术 过渡期预计5年 6G商用预计在2030年左右 [2] 政策与行业规划 - 《5G规模化应用"扬帆"行动升级方案》提出按需推进5G-A升级演进 目标覆盖全国地级以上城市 [2] - 行业共识认为5G-A发展需依赖标准技术驱动和行业应用需求催化 运营商资本开支将逐步增加 [2] 产业链投资与布局 - 中兴通讯预计2025年国内运营商5G-A投资同比增长超150% 正推进通感基站、空天一体网络等技术部署 [2] - 产业链上游包括芯片、天线、光模块等器件制造 下游为运营服务应用 [3] 上游企业动态 - 通宇通讯5G-A通感一体化天线业务已实现小批量交付 计划优化产品性能提升业绩贡献 [3] - 国博电子作为基站射频器件核心供应商 多款射频集成电路已应用于5G-A通感一体基站 [3] 下游应用场景 - 华星创业5G-A近海船只监控项目感知距离超20公里 被列为重点测试方向 [4] - 中兴通讯联合宇树科技展示5G-A与机器人融合应用 包括太空卫星维修、人机交互等场景 [4] - 5G-A潜在应用领域包括低空经济、智慧城市、远程医疗、自动驾驶等 通感一体化可提升城市管理效率 [4] 市场机遇与策略 - 行业进入投资建设高峰 企业需加强核心技术研发并开拓应用场景以推动产业发展 [4]

公司业绩说明会安排 - 公司将于2025年5月20日15:00-17:00通过全景网以网络远程方式举行2024年度网上业绩说明会 [1] - 投资者可登录全景网"投资者关系互动平台"参与互动交流 [1] - 公司已于2025年4月26日在巨潮资讯网披露《2024年年度报告》及摘要 [1] 参会人员构成 - 董事长吴中林先生将代行财务总监职责出席说明会 [1] - 董事会秘书黄华先生与独立董事曹瑜强先生共同参与会议 [1] - 公司接受会前问题征集以提升交流针对性 [1] 信息披露内容 - 说明会重点涉及公司财务状况、经营状况及发展规划解读 [1] - 公司承诺对投资者普遍关注的问题进行集中回应 [1] - 公告发布日期为2025年5月14日 [2]

财报披露 - 公司于2025年4月26日披露《2024年年度报告》及摘要[1] 业绩说明会安排 - 公司定于2025年5月20日15:00 - 17:00举行2024年度网上业绩说明会[1] - 采用网络远程方式，投资者可登陆全景网“投资者关系互动平台”参与[1] - 出席人员有董事长（代行财务总监）吴中林等[1] 问题征集 - 投资者可于2025年5月20日前访问指定网址或扫码进入问题征集专题页面[1] 说明会内容 - 公司将在业绩说明会上回答投资者普遍关注的问题[2]

5.5G概念股异动 - 武汉凡谷直线封板，股价14.47元，涨幅10.04%，换手率23.26%，市值73.9亿，公司多频多通道滤波器产品已应用于客户5.5G系统 [1] - 硕贝德大涨7.68%，股价15.70元，换手率16.60%，市值70.0亿，公司天线产品可应用于5.5G网络 [1] - 通宇通讯上涨1.57%，股价15.51元，市值48.7亿，公司在5.5G/6G天线领域有技术积累 [1] - ST特信微涨1.12%，股价6.34元，市值56.3亿，公司产品可应用于5.5G建设 [1] - 信科移动上涨1.08%，股价5.62元，市值77.5亿，公司推进5.5G标准制定且部分产品已具备商用能力 [1] - 普利特上涨0.66%，股价10.65元，市值82.7亿，公司LCP材料布局5.5G通信技术 [1] - 盛路通信微涨0.30%，股价6.76元，市值57.3亿，公司在5.5G领域有技术储备 [1] 5G-A网络发展现状 - 北京移动和联通用户已出现5G-A信号，其速度较5G快10倍 [2] - 我国运营商在31个省份部署5G-A测试网络，可支撑5000万用户，并在欧洲、拉美、中东等多地验证 [2] - 中国移动计划今年投资近百亿元，完成40万基站智能化改造 [3] - 中国电信将推动5G-A在多行业应用落地，联合产业链创新试点 [3] - 中国联通计划在39个重点城市主城区及300余城市重点场景启动5G-A [3] 行业前景与技术创新 - "十五五"期间中国5G-A用户预计达13亿户，占全球超50% [4] - 5G-A将提升通信速率、连接密度、时延和定位精度，为6G探路 [5] - 介质波导滤波器相比传统金属腔体滤波器具有体积小、重量轻、成本低优势 [5] - 5.5G网络建设将带动天线、滤波器、高阶PCB、光模块等上游部件需求 [5] - RedCap模组、通感一体、卫星及XR等领域市场空间有望释放 [6]

公司接待信息 - 活动类别为分析师会议、其他（线上交流） [2] - 参与单位有华泰证券、华泰柏瑞基金等 [2] - 时间为2025年5月6日，地点在公司会议室 [2] - 公司接待人员有董事会秘书黄华、投资者关系经理张炜亮、证券事务代表邓家庆 [2] 业绩情况 2024年业绩 - 营业收入约119,400.24万元，同比下降约7.71% [2] - 归属于上市公司股东的净利润约4,138.51万元，同比下降约49.00% [2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润约 - 165.63万元，同比上涨约91.59% [2] - 海外市场收入43,593.01万元，同比增长21.29% [3] - 卫星通信业务营收约4,280.02万元，占营业收入的3.58% [4] 2025年第一季度业绩 - 营业收入约25,069.71万元，同比增长约6.08% [3] - 归属于上市公司股东的净利润约1,118.20万元，同比增长约128.26% [3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润约386.81万元，同比上涨约157.91% [3] 业务拓展与展望 海外业务 - 设立一带一路、独联体和东南亚国家办事处，组建本地化团队推动订单落地 [3] - 今年一季度中东、迪拜、阿联酋、东南亚和俄罗斯等市场业务拓展良好 [3] - Macro wifi产品在印尼、澳洲、加拿大等国家实现初步认证 [3] - 预计海外业务毛利率有望维持较好水平 [3] 卫星通信业务 - 2025年随着产品市场拓展，卫星业务营收有望突破 [4] - 持续加大研发投入，优化产品结构，提升卫星通信业务营收占比 [4] 低空经济5G - A通感一体化天线业务 - 已实现小批量交付，有望随政策落地和规则完善进一步增长 [5] 业务布局与市场份额 卫星通信产业链布局 - 重点布局卫星地面站终端、宽带终端、星载相控阵天线及卫星应用终端设备 [5] 市场份额与竞争优势 - 在船载卫星天线和地面站终端市场占据一定份额 [5] - 船载卫星天线产品稳定性和高效性受认可，地面站终端通过提升交付和服务形成差异化优势 [5]

卓易信息 - SnapDevelop已有约7000名活跃用户 与Dcloud合作推广 未来将发布收费商业版本 [1] - EazyDevelop基于IDE开发积累 结合AI技术 专注快速开发 研发完成后将发布免费试用版 [1] - EazyDevelop将支持MCP调用 重点支持代码类MCP工具 未来上线云服务市场 [1] - 百敖软件在RISC-V固件方向取得多项突破 推出原生UEFI固件解决方案 与RISC-V IP供应商合作 [1] - 固件业务与华为、联想、浪潮等知名厂商合作 新客户导入期需2-4年 [1] 博济医药 - 2024年新增订单15.15亿元 同比增长30.07% 创新药研发需求有所好转但市场竞争激烈 [2] - 中药CRO订单增速20% 占整体新增订单30% [2] - 2025年目标营收以激励计划为准 预计6.82亿元订单转化为收入 [2] - 临床前业务毛利率稳定 临床业务毛利率略降 净利润率不会下降 [2] - 在多个新兴领域实现突破 重要合同进展符合预期 [2] - 部分自研项目在洽谈 预计2025年内实现转让 [2] - 将继续以临床业务为主 发展临床前药学研究和技术成果转化服务 并考虑并购有技术优势的公司 [2] - 核药CRO市场竞争较小 已承接核药临床试验项目 [2] - 个别项目因客户资金问题暂缓或中止 新签订单推进顺利 [2] - 一季度订单额同比下降 剔除大订单影响后略有增长 全年目标保持高增长 [2] - AI应用于临床试验方案撰写、数统等业务 探索临床监查和新化合物筛选 [2] 科华数据 - 2024年度营业收入77.57亿元 同比下降4.71% 净利润3.15亿元 计提减值损失2.58亿元 [3] - 智算中心业务收入31.52亿元 同比增长14.07% 积极布局新兴市场 推出高密度预制化液冷算力POD等产品 [3] - 智慧电能业务收入9.22亿元 同比下降9.01% 但毛利率增加6.82% [3] - 新能源业务收入36.08亿元 同比下降15.98% [3] - 当前订单充足 智算中心产品订单快速增长 未来将加大智算中心业务发展力度 [3] - 已完成可转债项目 未来将综合考虑多方面因素进行资金规划 [3] 通宇通讯 - 一季度高速增长来自海外收入占比提升、卫星通信业务贡献和传统业务韧性 [4] - 加大研发投入 重点在卫星通信和5G-通感一体化天线 已取得显著成果 [4] - 传统业务方面 高效绿色天线和低成本产品成为新的增长亮点 [4] - 卫星通讯市场布局取得领先地位 特别是在卫星地面站和应用终端方面 [4] - 参股蓝箭鸿擎 合作取得实质性进展 [4] - 未来3到5年将聚焦高端市场和技术推进 利用海外市场优势帮助国内卫星制造公司开拓市场 [4] - MCRO Wi-Fi主要面向发展中国家市场 批量采购预计在下半年 [4]

纪要涉及的公司 通宇通讯 纪要提到的核心观点和论据 - **经营成果** - 2024 年营收约 11.94 亿元，同比降 7.71%；归母净利润 4138.51 万元，同比降 49%；扣非净利润约 -165.63 万元，同比涨 91.59%；经营现金流净额从 -4240.31 万元改善至 -151.63 万元；毛利率从 20.17%涨至 22.21%；费用减 1295 万元；海外业务收入从 3.36 亿元增至 4.3 亿元，同比增 20.27%；卫星通信业务收入达 4280.02 万元[2][3][4] - 2025 年一季度营收约 2.5 亿元，同比增 6.08%；归母净利润 1118.2 万元，同比增 128%；扣非净利润 386.81 万元，同比增 157%；海外收入占比达 53%创历史新高[2][4] - **市场表现** - 国内市场因运营商投资缩减业务下滑，但研发与降本增效缓解不利影响[5] - 海外市场受益于“一带一路”国家业务拓展，卫星通信业务增长，交付多个地面终端项目[5] - **卫星通信进展** - 2017 年布局，2024 年显成效，交付 12 个地面终端项目，2025 年预计交付更多[6] - 高铁动车、星载相控阵、低轨相控阵终端产品进入样品或小批量交付阶段，低轨相控阵终端产品达行业先进水平[2][6][7] - 承担卫星载荷天线研制任务，入围上海云信卫星应用终端项目[7] - **发展战略** - 创新驱动，稳抓传统业务，聚焦 5G 和 6G 核心技术突破[8] - 拓展海外市场，加强气象天线领先优势[8] - 布局卫星通信全产业链，构建天地一体化网络，抓低空经济机遇[8] - 加大研发投入，吸引人才，成全球通信领军企业[8] - **收入利润驱动因素及占比** - 一季度海外订单同比增超 25%，海外收入占比从 36%升至 53%，来自中东、东南亚和俄罗斯等市场，因 4G 基站需求、建设高峰期及高毛利产品出口增加，卫星通信业务贡献显著[8][9] - 国内业务因运营商投资放缓下滑 30% - 50%，降本增效和定制化天线维持毛利稳定[9] - **研发情况** - 2024 年研发投入约 9000 万元，占总收入近 10%，2025 年继续加大投入，集中在卫星通信领域，包括低轨与高轨卫星互联等技术，启动卫星通讯产业链核心技术芯片研发[2][9] - 在 5G - A 通感一体化天线方面加大投入，支持低空经济应用场景[9] - **卫星通信产业链布局** - 聚焦地面站、高轨地面站、低轨相控阵终端、共形天线、星载相控阵天线等环节，需突破有源部分[10][11] - 2024 年交付 12 个地面站，2025 年新增约 19 个订单并开始建设，预计参与国网信通几千颗低轨卫星发射计划，占 20%市场份额[11] - 参股蓝箭鸿擎合作整星制造，有望在其 1 万颗新发射计划中占较大份额[3][11] - **传统业务亮点及 5G 通感一体化天线业务** - 推出高效绿色天线，天线效率从 70%提至 90%，提升高端市场竞争力，加大欧洲市场推广，开发低成本产品拓展东南亚及“一带一路”国家市场[12] - 与中兴、大唐合作 5G 通感一体化天线业务，部分项目与爱立信前期研发跟进，加大南美和东南亚市场投入，预计低空经济政策落地带来增长机会，已交付 2000 面天线给中兴科，预计后续交付约 1 万面[12][13] - **卫星通信业务营收及毛利** - 2024 年卫星通信收入 4280.02 万元，2025 年一季度中标三个项目将陆续确认收入，已接到新需求处于样品交付阶段，预计今年爆发式增长[13] - 卫星通信产品毛利率可观，多数产品 30%以上，新型载波和终端产品 40%以上，整体预计约 40%[13] - **参股蓝箭鸿擎进展** - 蓝箭鸿擎申报 1 万颗卫星，完成新一轮融资，未来加速融资推进发射规划，涉及整星载荷及通信端协同合作[14] - **未来 3 - 5 年战略规划** - 开拓高端客户市场，布局海外子公司，投入低端市场降低成本，设办事处耕耘国际市场[14] - 布局卫星产业链，包括 6G 和低空领域，利用海外优势助国内卫星公司开拓国际市场，推广相控阵终端技术[14] - 投入武汉新麦项目系统，强化天线系统研发[15] - 双轮驱动，传统业务年增长率约 10%，创新业务为第二增长曲线，与国网、云信和蓝箭战略合作有订单交付[15] - 研发 Mark Wi - Fi 高铁全网通及机载产品，储备关键技术抢占 6G 市场先机[15] - 传统业务保持研发预算，加大卫星通讯产业链布局投入[15] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **成本管控**：主要用铝材制天线，铜仅用于接口和部分电缆外皮，推进绿色天线项目用铝替代铜电缆，铜用量少，关注铜价波动并提前与供应商布局[16] - **相控阵天线竞争格局**：市场由原国企体制内人员创办的新公司及雷电系公司主导，传统基站天线企业进入少，公司在品牌、技术、资金和上市等方面有优势，相控阵天线上天门槛高，竞争激烈[17][18] - **卫星业务回款周期**：卫星业务收入确认需建站、验收和客户签收测试结果，回款周期 2 - 3 个季度，长于传统业务[18] - **新产品情况** - Micro Wi - Fi 与国外大学联合开发，与当地卫星运营商合作解决村庄信号覆盖问题，与 Starlink 竞争，有十多个客户测试样品，开发后台管理系统处于软件测试阶段[18] - Mark Wi - Fi 3 月在巴塞罗那通信展展示，修改 Wi - Fi 协议，针对低端市场，吸引 C 端用户，兼容星链和宽带连接，印尼已认证，俄、加、芬通过测试，预计年底量产[20][22] - 新产品小批量发样品测试，预计下半年批量生产，三季末或四季上量[21]