5.5G概念股异动 - 武汉凡谷直线封板，股价14.47元，涨幅10.04%，换手率23.26%，市值73.9亿，公司多频多通道滤波器产品已应用于客户5.5G系统 [1] - 硕贝德大涨7.68%，股价15.70元，换手率16.60%，市值70.0亿，公司天线产品可应用于5.5G网络 [1] - 通宇通讯上涨1.57%，股价15.51元，市值48.7亿，公司在5.5G/6G天线领域有技术积累 [1] - ST特信微涨1.12%，股价6.34元，市值56.3亿，公司产品可应用于5.5G建设 [1] - 信科移动上涨1.08%，股价5.62元，市值77.5亿，公司推进5.5G标准制定且部分产品已具备商用能力 [1] - 普利特上涨0.66%，股价10.65元，市值82.7亿，公司LCP材料布局5.5G通信技术 [1] - 盛路通信微涨0.30%，股价6.76元，市值57.3亿，公司在5.5G领域有技术储备 [1] 5G-A网络发展现状 - 北京移动和联通用户已出现5G-A信号，其速度较5G快10倍 [2] - 我国运营商在31个省份部署5G-A测试网络，可支撑5000万用户，并在欧洲、拉美、中东等多地验证 [2] - 中国移动计划今年投资近百亿元，完成40万基站智能化改造 [3] - 中国电信将推动5G-A在多行业应用落地，联合产业链创新试点 [3] - 中国联通计划在39个重点城市主城区及300余城市重点场景启动5G-A [3] 行业前景与技术创新 - "十五五"期间中国5G-A用户预计达13亿户，占全球超50% [4] - 5G-A将提升通信速率、连接密度、时延和定位精度，为6G探路 [5] - 介质波导滤波器相比传统金属腔体滤波器具有体积小、重量轻、成本低优势 [5] - 5.5G网络建设将带动天线、滤波器、高阶PCB、光模块等上游部件需求 [5] - RedCap模组、通感一体、卫星及XR等领域市场空间有望释放 [6]

公司接待信息 - 活动类别为分析师会议、其他（线上交流） [2] - 参与单位有华泰证券、华泰柏瑞基金等 [2] - 时间为2025年5月6日，地点在公司会议室 [2] - 公司接待人员有董事会秘书黄华、投资者关系经理张炜亮、证券事务代表邓家庆 [2] 业绩情况 2024年业绩 - 营业收入约119,400.24万元，同比下降约7.71% [2] - 归属于上市公司股东的净利润约4,138.51万元，同比下降约49.00% [2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润约 - 165.63万元，同比上涨约91.59% [2] - 海外市场收入43,593.01万元，同比增长21.29% [3] - 卫星通信业务营收约4,280.02万元，占营业收入的3.58% [4] 2025年第一季度业绩 - 营业收入约25,069.71万元，同比增长约6.08% [3] - 归属于上市公司股东的净利润约1,118.20万元，同比增长约128.26% [3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润约386.81万元，同比上涨约157.91% [3] 业务拓展与展望 海外业务 - 设立一带一路、独联体和东南亚国家办事处，组建本地化团队推动订单落地 [3] - 今年一季度中东、迪拜、阿联酋、东南亚和俄罗斯等市场业务拓展良好 [3] - Macro wifi产品在印尼、澳洲、加拿大等国家实现初步认证 [3] - 预计海外业务毛利率有望维持较好水平 [3] 卫星通信业务 - 2025年随着产品市场拓展，卫星业务营收有望突破 [4] - 持续加大研发投入，优化产品结构，提升卫星通信业务营收占比 [4] 低空经济5G - A通感一体化天线业务 - 已实现小批量交付，有望随政策落地和规则完善进一步增长 [5] 业务布局与市场份额 卫星通信产业链布局 - 重点布局卫星地面站终端、宽带终端、星载相控阵天线及卫星应用终端设备 [5] 市场份额与竞争优势 - 在船载卫星天线和地面站终端市场占据一定份额 [5] - 船载卫星天线产品稳定性和高效性受认可，地面站终端通过提升交付和服务形成差异化优势 [5]

卓易信息 - SnapDevelop已有约7000名活跃用户 与Dcloud合作推广 未来将发布收费商业版本 [1] - EazyDevelop基于IDE开发积累 结合AI技术 专注快速开发 研发完成后将发布免费试用版 [1] - EazyDevelop将支持MCP调用 重点支持代码类MCP工具 未来上线云服务市场 [1] - 百敖软件在RISC-V固件方向取得多项突破 推出原生UEFI固件解决方案 与RISC-V IP供应商合作 [1] - 固件业务与华为、联想、浪潮等知名厂商合作 新客户导入期需2-4年 [1] 博济医药 - 2024年新增订单15.15亿元 同比增长30.07% 创新药研发需求有所好转但市场竞争激烈 [2] - 中药CRO订单增速20% 占整体新增订单30% [2] - 2025年目标营收以激励计划为准 预计6.82亿元订单转化为收入 [2] - 临床前业务毛利率稳定 临床业务毛利率略降 净利润率不会下降 [2] - 在多个新兴领域实现突破 重要合同进展符合预期 [2] - 部分自研项目在洽谈 预计2025年内实现转让 [2] - 将继续以临床业务为主 发展临床前药学研究和技术成果转化服务 并考虑并购有技术优势的公司 [2] - 核药CRO市场竞争较小 已承接核药临床试验项目 [2] - 个别项目因客户资金问题暂缓或中止 新签订单推进顺利 [2] - 一季度订单额同比下降 剔除大订单影响后略有增长 全年目标保持高增长 [2] - AI应用于临床试验方案撰写、数统等业务 探索临床监查和新化合物筛选 [2] 科华数据 - 2024年度营业收入77.57亿元 同比下降4.71% 净利润3.15亿元 计提减值损失2.58亿元 [3] - 智算中心业务收入31.52亿元 同比增长14.07% 积极布局新兴市场 推出高密度预制化液冷算力POD等产品 [3] - 智慧电能业务收入9.22亿元 同比下降9.01% 但毛利率增加6.82% [3] - 新能源业务收入36.08亿元 同比下降15.98% [3] - 当前订单充足 智算中心产品订单快速增长 未来将加大智算中心业务发展力度 [3] - 已完成可转债项目 未来将综合考虑多方面因素进行资金规划 [3] 通宇通讯 - 一季度高速增长来自海外收入占比提升、卫星通信业务贡献和传统业务韧性 [4] - 加大研发投入 重点在卫星通信和5G-通感一体化天线 已取得显著成果 [4] - 传统业务方面 高效绿色天线和低成本产品成为新的增长亮点 [4] - 卫星通讯市场布局取得领先地位 特别是在卫星地面站和应用终端方面 [4] - 参股蓝箭鸿擎 合作取得实质性进展 [4] - 未来3到5年将聚焦高端市场和技术推进 利用海外市场优势帮助国内卫星制造公司开拓市场 [4] - MCRO Wi-Fi主要面向发展中国家市场 批量采购预计在下半年 [4]

纪要涉及的公司 通宇通讯 纪要提到的核心观点和论据 - **经营成果** - 2024 年营收约 11.94 亿元，同比降 7.71%；归母净利润 4138.51 万元，同比降 49%；扣非净利润约 -165.63 万元，同比涨 91.59%；经营现金流净额从 -4240.31 万元改善至 -151.63 万元；毛利率从 20.17%涨至 22.21%；费用减 1295 万元；海外业务收入从 3.36 亿元增至 4.3 亿元，同比增 20.27%；卫星通信业务收入达 4280.02 万元[2][3][4] - 2025 年一季度营收约 2.5 亿元，同比增 6.08%；归母净利润 1118.2 万元，同比增 128%；扣非净利润 386.81 万元，同比增 157%；海外收入占比达 53%创历史新高[2][4] - **市场表现** - 国内市场因运营商投资缩减业务下滑，但研发与降本增效缓解不利影响[5] - 海外市场受益于“一带一路”国家业务拓展，卫星通信业务增长，交付多个地面终端项目[5] - **卫星通信进展** - 2017 年布局，2024 年显成效，交付 12 个地面终端项目，2025 年预计交付更多[6] - 高铁动车、星载相控阵、低轨相控阵终端产品进入样品或小批量交付阶段，低轨相控阵终端产品达行业先进水平[2][6][7] - 承担卫星载荷天线研制任务，入围上海云信卫星应用终端项目[7] - **发展战略** - 创新驱动，稳抓传统业务，聚焦 5G 和 6G 核心技术突破[8] - 拓展海外市场，加强气象天线领先优势[8] - 布局卫星通信全产业链，构建天地一体化网络，抓低空经济机遇[8] - 加大研发投入，吸引人才，成全球通信领军企业[8] - **收入利润驱动因素及占比** - 一季度海外订单同比增超 25%，海外收入占比从 36%升至 53%，来自中东、东南亚和俄罗斯等市场，因 4G 基站需求、建设高峰期及高毛利产品出口增加，卫星通信业务贡献显著[8][9] - 国内业务因运营商投资放缓下滑 30% - 50%，降本增效和定制化天线维持毛利稳定[9] - **研发情况** - 2024 年研发投入约 9000 万元，占总收入近 10%，2025 年继续加大投入，集中在卫星通信领域，包括低轨与高轨卫星互联等技术，启动卫星通讯产业链核心技术芯片研发[2][9] - 在 5G - A 通感一体化天线方面加大投入，支持低空经济应用场景[9] - **卫星通信产业链布局** - 聚焦地面站、高轨地面站、低轨相控阵终端、共形天线、星载相控阵天线等环节，需突破有源部分[10][11] - 2024 年交付 12 个地面站，2025 年新增约 19 个订单并开始建设，预计参与国网信通几千颗低轨卫星发射计划，占 20%市场份额[11] - 参股蓝箭鸿擎合作整星制造，有望在其 1 万颗新发射计划中占较大份额[3][11] - **传统业务亮点及 5G 通感一体化天线业务** - 推出高效绿色天线，天线效率从 70%提至 90%，提升高端市场竞争力，加大欧洲市场推广，开发低成本产品拓展东南亚及“一带一路”国家市场[12] - 与中兴、大唐合作 5G 通感一体化天线业务，部分项目与爱立信前期研发跟进，加大南美和东南亚市场投入，预计低空经济政策落地带来增长机会，已交付 2000 面天线给中兴科，预计后续交付约 1 万面[12][13] - **卫星通信业务营收及毛利** - 2024 年卫星通信收入 4280.02 万元，2025 年一季度中标三个项目将陆续确认收入，已接到新需求处于样品交付阶段，预计今年爆发式增长[13] - 卫星通信产品毛利率可观，多数产品 30%以上，新型载波和终端产品 40%以上，整体预计约 40%[13] - **参股蓝箭鸿擎进展** - 蓝箭鸿擎申报 1 万颗卫星，完成新一轮融资，未来加速融资推进发射规划，涉及整星载荷及通信端协同合作[14] - **未来 3 - 5 年战略规划** - 开拓高端客户市场，布局海外子公司，投入低端市场降低成本，设办事处耕耘国际市场[14] - 布局卫星产业链，包括 6G 和低空领域，利用海外优势助国内卫星公司开拓国际市场，推广相控阵终端技术[14] - 投入武汉新麦项目系统，强化天线系统研发[15] - 双轮驱动，传统业务年增长率约 10%，创新业务为第二增长曲线，与国网、云信和蓝箭战略合作有订单交付[15] - 研发 Mark Wi - Fi 高铁全网通及机载产品，储备关键技术抢占 6G 市场先机[15] - 传统业务保持研发预算，加大卫星通讯产业链布局投入[15] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **成本管控**：主要用铝材制天线，铜仅用于接口和部分电缆外皮，推进绿色天线项目用铝替代铜电缆，铜用量少，关注铜价波动并提前与供应商布局[16] - **相控阵天线竞争格局**：市场由原国企体制内人员创办的新公司及雷电系公司主导，传统基站天线企业进入少，公司在品牌、技术、资金和上市等方面有优势，相控阵天线上天门槛高，竞争激烈[17][18] - **卫星业务回款周期**：卫星业务收入确认需建站、验收和客户签收测试结果，回款周期 2 - 3 个季度，长于传统业务[18] - **新产品情况** - Micro Wi - Fi 与国外大学联合开发，与当地卫星运营商合作解决村庄信号覆盖问题，与 Starlink 竞争，有十多个客户测试样品，开发后台管理系统处于软件测试阶段[18] - Mark Wi - Fi 3 月在巴塞罗那通信展展示，修改 Wi - Fi 协议，针对低端市场，吸引 C 端用户，兼容星链和宽带连接，印尼已认证，俄、加、芬通过测试，预计年底量产[20][22] - 新产品小批量发样品测试，预计下半年批量生产，三季末或四季上量[21]

公司业绩与财务表现 - 公司2024年实现营业收入11.94亿元，销售毛利率较上年同期增长6.73个百分点至22.21% [1] - 2024年境外地区营收达4.36亿元，同比增长20.27%，占总收入比例提升至36.51%，境外毛利率高达25.52% [4] - 2024年研发费用约为9603.61万元，占整体收入8.04%，研发投入较高 [4] 技术研发与专利 - 公司在射频通信领域拥有有效授权专利766项，其中国际专利37项，国内发明专利232项，实用新型专利430项，外观设计专利20项，商标与软件著作权47项 [4] - 公司是行业内少数同时掌握基站天线和滤波器集成化设计技术的公司之一 [4] - 公司与华中科技大学共同研发应用于卫星通讯星载机载的平板型龙勃透镜天线产品 [3] 卫星通信业务布局 - 公司将卫星产业作为未来重要投资方向，投入包括高轨地面站终端、低轨相控阵终端等领域的研发 [2] - 2024年卫星通信产品实现收入4280.02万元，高轨地面站终端已实现小批量出货，星载天线及相控阵终端应用在低轨星座的配套 [2][3] - 公司通过设立成都俱吉毫米波技术有限公司、参股鸿擎科技、成立湖北中洪通宇空间技术有限公司加速卫星通信产业布局 [3] 市场拓展与战略规划 - 公司在一带一路国家、东南亚国家及中东发达国家等市场业务拓展良好 [4] - 未来公司将围绕5G-A、卫星通信等领域进行技术布局，同时深耕国内并进军海外高端市场 [5] - 公司以5G/6G及卫星通信核心技术为锚点，依托中国制造的高效协同与研发迭代优势，融合全球产业链资源 [5] 机构关注与资本市场 - 公司接受超80家机构线上调研，机构类型包括公募、券商、私募、银行理财子、保险、信托公司等 [1] - 2024年报及2025年一季报披露的业绩增长与创新成果为机构投资者注入信心 [1]

活动概况 - 活动类别为业绩说明会 [2] - 参与单位众多，包括多家证券、基金、资管、私募等机构 [2] - 活动时间为2025年4月28日，地点在公司会议室 [2] - 公司接待人员有董事长吴中林、董事会秘书黄华、财务经理李加军、投资者关系经理张炜亮、证券事务代表邓家庆 [3] 业务情况 收入增长驱动因素 - 一季度海外收入占比从2024年全年的36%升至53%，主要来自中东、迪拜、阿联酋、东南亚和俄罗斯市场，东南亚处于4G和5G建设高峰期，海外微波天线等高毛利产品出口放量 [3] - 卫星通信业务贡献大，卫通产品和地面站交付加速，已交付约12个站，星载天线订单落地，Micro Wi - Fi等终端产品海外认证通过带来增量收入 [3] - 传统业务有韧性，国内业务虽受运营商投资放缓影响，同行业运营商业务下滑30 - 50%，公司通过降本增效和定制化天线维持毛利相对稳定 [3] 传统业务亮点 - 新产品高效绿色天线提升产品效率，应用铝腔体替代铜电缆，能效提升70%以上，在欧洲、北美、日本等高端市场有竞争优势，在欧洲市场需求大 [5] - 在东南亚一带一路国家加大低成本产品开发和市场投入，实现海外市场增长 [5] - 5G通感一体化天线与国内大型系统设备厂家合作，在南美、东南亚等地拓展海外市场，已交付2000面天线，后期还有近1万面交付计划，随低空经济政策落地有望进一步增长 [5] 卫星通讯业务成果 - 在卫星通讯民用市场领先，围绕空 - 地 - 端方向布局，2024年全年收入达4280.02万元，地面站小批量交付，新中标项目在建 [6] - 4月成为垣信应用终端设备采购项目中标候选人，在国家前三大卫星星座发射计划中均有布局 [6][7] 研发情况 - 2024年研发投入占收入8%，达9603万，2025年继续加大投入 [4] - 投入方向包括卫星通信，有望突破低轨跟高轨卫星互联技术，加强5G - A通感一体化天线研发，启动对卫星通信产业链核心技术芯片、T/R组件、上下变频器的研发，并通过投资强化卫星通信领域闭环 [4] 合作与布局 - 参股蓝箭鸿擎，其有鸿鹄星座计划，申报1万颗卫星，正进行新一轮融资，国家基金、雄安国资等已参股，公司将加强与其在星地通信端业务合作 [7] 战略规划 - 未来几年加大高端市场开拓和技术推进，布局欧洲、加拿大、日本、美国等海外市场，在南美、墨西哥、印尼等国家长期投资和市场耕耘 [8] - 传统业务减少国内运营商投资下滑影响，新业务聚焦卫星产业、6G和低空领域，利用海外市场优势帮助国内相关公司开拓市场，推广相控阵终端技术在高铁、航空及海事等行业应用 [8] - 加大卫星天线系统尤其是相控阵天线系统研发力度 [8] 新品情况 MACRO Wi - Fi - 3月在巴塞罗那全球通信展全球首发，底层逻辑修改Wifi协议，最初针对发展中国家市场，在海外卫星运营商推广，解决村村通和当地政府应急部门需求 [9] - 发布后吸引非洲ISP公司、东欧固定运营商、多国固网运营商等客户，将其作为补充或无线接入手段及网络服务最后一公里解决方案 [10] - 预计下半年形成批量采购，第三季度末可能开始上量，目前处于小批量样品测试阶段 [10]

公司业绩表现 - 2024年营业收入达到11.94亿元，销售毛利率较上年同期增长6.73个百分点至22.21% [1] - 2024年境外地区营收达到4.36亿元，同比增长21.29%，占公司总体收入比例提升至36.51% [1] - 境外收入毛利率高达25.52%，显著高于境内收入毛利率 [1] - 2025年一季度实现营业收入2.51亿元，同比增长6.08%，净利润1118.2万元，同比增长128.26% [2] 研发与技术创新 - 2024年研发投入9603.61万元，占营业收入比例的8.04% [1] - 公司已成功打造出涵盖地面站终端、卫星通信载荷及卫星通信终端等三大类的卫星通信产品矩阵 [2] 业务布局与发展 - 公司持续优化内部管理、提升运营效率，推动业务稳健发展 [1] - 加速布局卫星通信业务，2024年卫星通信产品实现收入4280.02万元 [2] - 公司对海外市场精耕细作，境外收入占比和毛利率均显著提升 [1] 行业环境 - 通信行业面临诸多挑战与机遇，全球通信基础设施建设持续推进 [1] - 卫星互联网浪潮为公司带来广阔发展机遇 [2]

公司基本情况 - 公司专业从事通信天线及射频器件产品的研发、生产及销售，产品主要包括基站天线、射频器件、微波天线等，为移动通信运营商、设备集成商提供综合解决方案 [3] - 公司产品线覆盖2G、3G、4G、5G等多网络制式，在移动通信天线领域处于行业第一梯队，具备较强市场竞争力 [3] - 新能源业务包括智能换电柜和通信机房节能储能系统，卫星通信产品覆盖"星-地-端"三大应用场景，已形成地面站终端、卫星通信载荷及终端应用等产品 [4][5] 财务数据与分配预案 - 2024年度归属于上市公司股东的净利润为41,385,108.67元，母公司净利润61,197,763.34元，年末可供分配利润1,065,741,604.59元 [17] - 利润分配预案为每10股派发现金红利0.25元（含税），合计派发13,044,572.63元，不送红股且不以公积金转增股本 [18] - 2025年第一季度报告显示公司经营情况稳定，主要财务数据未发生重大变动 [64][66] 业务发展与资金管理 - 拟向银行申请不超过38亿元综合授信额度，用于流动资金需求，授权期限至2025年度股东大会召开之日 [23] - 计划使用不超过10亿元闲置自有资金进行现金管理，购买低风险短期保本理财产品 [24] - 终止"卫星地面终端波束自适应通信天线技术研究项目"及"无线通信系统研发及产业化项目"两项募投项目 [31] 公司治理与会议决议 - 董事会审议通过17项议案，包括年度报告、财务决算、内部控制评价报告等，部分议案需提交股东大会审议 [7][8][11][13][15][19][21] - 2024年年度股东大会定于2025年5月16日召开，采用现场与网络投票相结合方式，股权登记日为5月9日 [43][44][45] - 独立董事提交2024年度述职报告，董事会对其独立性发表专项意见 [9][28][29] 行业动态与产品布局 - 基站天线产品性能直接影响移动通信质量，主要应用于无线覆盖领域，客户包括国内外通信运营商与设备供应商 [3] - 射频器件产品涵盖滤波器、双工器、合路器等，应用于通信、国防安全、航空航天等领域 [4] - 微波天线产品覆盖5GHz-80GHz频率范围，适用于复杂电磁环境中的点对点传输 [4]

公司业绩表现 - 2024年公司营业收入达11.94亿元，销售毛利率同比增长6.73个百分点至22.21% [1] - 2025年第一季度营业收入2.51亿元，同比增长6.08%，净利润1118.2万元，同比增长128.26% [1][2] - 海外业务表现突出，2024年境外营收4.36亿元，同比增长21.29%，占总收入36.51%，境外毛利率达25.52% [2] 研发投入与技术创新 - 2024年研发投入9603.61万元，占营业收入8.04% [2] - 在5G时代率先推出AFU(天线滤波器一体化)产品并实现批量商用 [6] - 成立成都俱吉公司专注卫星通信终端、相控阵天线等6G技术研发 [6] 卫星通信业务布局 - 通过多次并购和合资加速卫星通信布局，包括收购西安星恒通、参股鸿擎科技、成立湖北中洪通宇等 [3] - 已形成地面站终端、卫星通信载荷、卫星通信终端三大产品矩阵 [4] - 2024年卫星通信产品收入4280.02万元，开始进入收获期 [4] 行业前景 - 全球卫星产业2023年总产值达2850亿美元，地面设备占比53% [4] - 6G技术研发已启动，预计2025-2027年完成技术研究阶段，2029年完成首个技术规范 [5] - 卫星产业被视为万亿级市场空间，低轨卫星互联网正在重塑行业格局 [4] 市场地位与竞争优势 - 公司产品应用于全球70多个国家和地区，在一带一路和欧美高端市场取得突破 [6] - 与国内三大运营商及众多海外运营商、设备集成商建立稳定合作关系 [6] - 在通信天线及射频器件行业处于领军地位，展现出强大的技术实力和创新能力 [1][7]

广东通宇通讯股份有限公司 证券代码：002792 证券简称：通宇通讯 公告编号：2025-016 2024 年募集资金年度存放与使用情况的专项报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 根据深圳证券交易所印发的《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》及《深圳证券交易所上市公司自律监管指南第 2 号——公告格式》的规定，广东通宇通讯股份有限公司（以下简称"公司"）董事 会编制了 2024 年募集资金年度存放与使用情况的专项报告，具体内容如下： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额、资金到位时间 经中国证券监督管理委员会《关于核准广东通宇通讯股份有限公司非公开发 行股票的批复》（证监许可[2021]2272 号）核准，公司采用非公开发行股票的方 式向特定投资者共计发行 64,216,766 股普通股股票，每股发行价为 12.64 元，募 集资金总额为人民币 811,699,922.24 元，根据有关规定扣除不含税发行费用 11,844,055.80元后，实际募集资金金额为799,855,866.44元。该募集资金已 ...