发行股票相关 - 公司第六届董事会第八次会议于2025年10月31日召开，9名董事全部出席[3] - 《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》等多项议案表决通过，尚需股东会审议[5][6][22][23][24][26][29][32][34][37][40][43] - 发行股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元，发行价格5.05元/股[8][11] - 发行数量不超过71,287,128股，拟募集资金不超过36,000.00万元[13][17] - 水华智云认购股份自发行完成之日起36个月内不转让[14][37] - 本次发行方案决议有效期为股东会审议通过之日起12个月[19] 股权结构 - 水华智云持有公司4.52%股份[31][36] - 朱江及其一致行动人合计持有公司股份14,069.4135万股，权益比例27.41%[36] - 本次发行完成后，朱江及其一致行动人权益比例预计超30%[36] 其他事项 - 公司制定《帝欧水华集团股份有限公司未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划》[39] - 公司分析发行股票对即期回报摊薄影响并拟定填补措施[42][43] - 本次发行触发要约收购义务，董事会提请股东会批准免于发出要约[36][37] - 本次发行构成关联交易[31][32] - 董事会提请股东会授权办理发行相关事宜，授权有效期分情况[45][47] - 董事会决定暂不召开审议发行事宜的股东会，待准备好另行通知[49] - 备查文件包括第六届董事会第八次会议决议和独立董事专门会议2025年第二次会议决议[51]

发行信息 - 2026年8月拟向特定对象发行不超71,287,128股，募资不超36,000.00万元[4][5] 财务数据 - 截至2025年9月30日总股本513,347,910股，扣除后49,642.42万股测算[5][9] - 2025年1 - 9月净利润 - 14,135.16万元，扣非 - 14,342.62万元[6] - 2025年末总股本49,642.42万股，2026年发行后56,771.13万股[9] - 2025年末期初净资产163,069.83万元，2026年发行前后200,636.41万元[9] 假设测算 - 假设2026年净利润持平、增10%、减10%测算摊薄回报[6] - 情形1：2026年净利润持平，发行后每股收益 - 0.36元/股，收益率 - 9.27%[9] - 情形2：2026年净利润减亏10%，发行后每股收益 - 0.33元/股，收益率 - 8.31%[9] - 情形3：2026年净利润增亏10%，发行后每股收益 - 0.40元/股，收益率 - 10.25%[10] 风险与对策 - 发行后短期内净利润或难与股本同步增长，有摊薄回报风险[11] - 募资用于补流偿债，改善现金流，提升竞争力[12][13] - 公司采取措施降低摊薄风险，董高、实控人承诺履行填补措施[15][19][21] 审议情况 - 发行摊薄回报分析等通过第六届董事会第八次会议审议[21]

公司信息 - 公司证券代码为002798，简称为帝欧水华，债券代码为127047，简称为帝欧转债[1] 融资计划 - 2025年10月31日公司第六届董事会第八次会议通过向特定对象发行A股股票议案[3] - 《2025年度向特定对象发行A股股票预案》已披露[3] - 发行需经股东会、深交所、中国证监会审核注册[3] 时间信息 - 公告发布时间为2025年11月1日[5]

资金募集 - 公司拟向特定对象发行股票，募资不超36000万元，用于补流和偿债[6][7] 债务情况 - 2022年末至2025年9月末，短借及一年内到期非流动负债余额分别为123039.24万、100215.12万、111767.86万和112802.26万[10] - 截至报告披露日，未到期可转债余额84368.64万元[10] 财务费用 - 2022年至2025年1 - 9月，财务费用分别为16733.89万、15697.55万、14601.44万和10167.84万[10] 股权比例 - 截至报告披露日，实控人及其一致行动人持股比例27.41%[12] - 按发行上限测算，发行完成后预计持股比例36.26%[12]

资金募集 - 公司拟向特定对象发行股票，募资不超36000万元，用于补充流动资金和偿还有息负债[4] 资产负债 - 2022 - 2025年9月末，公司资产负债率分别为64.11%、66.93%、72.33%和63.49%[10] 股权结构 - 截至报告披露日，实控人及其一致行动人持股27.41%[11] - 发行完成后，预计实控人及其一致行动人持股36.26%[31] 发行情况 - 发行对象为水华智云，不超35家，由其全额认购[18] - 定价基准日为第六届董事会第八次会议决议公告日[20] - 发行价5.05元/股，不低于定价基准日前20个交易日均价80%[20] - 发行股份数量不超发行前总股本30%[30] - 认购股份36个月内不得转让[28] 发展思路 - 公司以“顺势防风险，逆势求增长”为核心发展思路[8]

发行情况 - 发行价格为5.05元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票均价的80%[8][35] - 发行股票数量不超过71,287,128股，未超过本次发行前公司总股本的30%[8][37] - 拟募集资金总额不超过36,000.00万元，扣除发行费用后用于补充流动资金和偿还有息负债[9][41][83] - 水华智云认购的新增股份自发行完成之日起36个月内不转让[9][38][74] - 本次发行相关事项已通过公司第六届董事会审计委员会2025年第五次会议等审议，尚需股东会审议通过，还需深交所审核通过并取得中国证监会同意注册批复[49][51][52] 财务数据 - 2022年末、2023年末、2024年末及2025年9月末，公司资产负债率分别为64.11%、66.93%、72.33%和63.49%[28] - 2022年末至2025年9月末，公司短期借款及一年内到期非流动负债合计余额分别为123,039.24万元、100,215.12万元、111,767.86万元和112,802.26万元[85] - 2022年至2025年1 - 9月，公司财务费用分别为16,733.89万元、15,697.55万元、14,601.44万元和10,167.84万元[86] - 2025年1 - 9月，公司归母净利润为 - 14,135.16万元，扣非后归母净利润为 - 14,342.62万元[151] 股权结构 - 截至预案披露日，公司实际控制人及其一致行动人合计持有公司权益比例为27.41%，发行完成后预计达36.26%[29][45][48][87] - 截至预案披露日，水华智云持有公司股份比例为4.52%[30][44][64] 未来展望 - 2025年国家实施以旧换新国补政策并统筹安排数千亿超长期特别国债资金，拉动家居建材行业需求[23] - 公司以“顺势防风险，逆势求增长”为核心发展思路，深耕“欧神诺”瓷砖品牌和“帝王”全系卫浴两大家居建材板块，在亚克力新材料产业关键环节持续投入资源支持，积极推进新产业拓展[25] 利润分配 - 公司完善了利润分配决策，审议通过《帝欧水华集团股份有限公司未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划》[11] - 公司发展阶段不同，现金分红在利润分配中占比不同，实施现金分红需满足一定条件[118][133][136] 其他 - 本次发行完成后，公司总资产、净资产规模将增加，资产负债率下降，股本总额增加，股东结构有变化，但实际控制人不变[92][97][101] - 公司将加强经营管理和内部控制，规范募集资金管理和使用，完善治理结构，严格执行利润分配政策[160][162][163][164] - 公司董事、高级管理人员，控股股东、实际控制人作出相应承诺[166][167]

公司融资与经营概况 - 公司帝欧水华计划向特定对象发行股票 发行对象为水华智云 发行股票数量不超过约7129万股 未超过发行前公司总股本的30% [1] - 本次发行价格为5.05元/股 拟募集资金总额不超过3.6亿元 募集资金在扣除发行费用后 将全部用于补充流动资金和偿还有息负债 [1] - 公司2025年1至6月份营业收入构成为制造业占比98.97% 其他业务占比1.03% 截至新闻发稿时公司市值为32亿元 [1] 行业动态 - 电力行业出现多地“负电价”现象 即卖电不挣钱 [2] - 行业面临一个核心问题：在卖电不挣钱的情况下 为何电厂不愿停机 [2]

募集资金情况 - 前次发行可转债募集资金总额15亿元，净额14.82亿元[12] - 截至2025年9月30日，累计投入10.16亿元，利息收入1083.06万元[12] - 截止2025年8月8日余额4.77亿元，8月8日至9月30日利息收入16.54万元[12] - 已完成结项永久补充流动资金4.77亿元，未转出5.92万元[12] - 2022 - 2025年多次用不超4亿元闲置资金补流，均12个月内归还[24][25] - 前次募集148,222.59万元，累计使用101,647.23万元[33] - 变更用途资金46,575.36万元，占比31.42%[33] - 各年度使用资金：2021年83,264.43万元、2022年10,737.29万元、2023年7,188.65万元、2024年310.74万元、2025年1 - 9月146.12万元[33] 募投项目情况 - 欧神诺八组项目二期总投资16.39亿元，原计划用募资7.11亿元，截至2025年7月20日累计用5.18亿元，进度72.78%[16] - 两组生产线项目总投资3.66亿元，原计划用募资3.56亿元，截至2025年7月20日累计用0.84亿元，进度23.51%[16][19] - 两项目原计划2022年6月和2021年12月完成，延期至2026年6月30日[16][17] - 2025年7月23日同意变更用途，8月8日通过，将4.77亿元用于补流[12] - 变更原因是市场及竞争格局变化、自有资金项目满足产能需求[19] 项目收益情况 - 欧神诺八组项目累计产能利用率79.34%[35] - 承诺年净利润15374.19万元，2025年1 - 9月1994.55万元，2024年 - 1749.45万元，2023年13.44万元，2022年 - 3288.49万元，累计 - 889.59万元[35] - 两组生产线项目承诺年净利润9180.86万元，未实现收益[35] - 欧神诺八组项目未达预计效益[35]

格隆汇10月31日丨帝欧水华(002798.SZ)公布，拟定增募集资金总额不超过36,000.00万元（含本数，募 集资金总额已扣减前次募集资金中用于补充流动资金金额超出前次募集资金总额30%的部分），扣除发 行费用后拟全部用于补充流动资金和偿还有息负债。公司本次发行的发行对象为水华智云，水华智云拟 以人民币现金方式认购本次发行的全部股票。水华智云已与公司签订《附条件生效的股份认购协议》。 ...

发行资格与方案 - 公司符合向特定对象发行股票的资格和条件[2] - 2025年度向特定对象发行A股股票方案符合规定和股东利益[3] - 《2025年度向特定对象发行A股股票预案》符合法规和公司情况[4] 报告与协议 - 《2025年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告》符合战略和股东利益[6] - 《2025年度向特定对象发行A股股票募集资金运用可行性分析报告》有利资金需求[7] - 公司拟与水华智云签署附条件生效的股份认购协议，构成关联交易[8] 其他事项 - 2025年10月31日召开独立董事专门会议第二次会议[2] - 水华智云认购股票36个月不转让，符合免于发出要约情形[9] - 公司关于本次发行摊薄即期回报等符合要求，保障投资者权益[10][11] - 公司拟提请股东会授权董事会办理发行相关事宜[12]