纪要涉及的行业和公司 - 行业：偏光片行业 - 公司：三利谱、TCL 华星、京东方、惠科、华灿光电 纪要提到的核心观点和论据 三利谱经营情况与展望 - 2024 年四季度到 2025 年一季度订单充足，产线加工率高，受益于下游面板需求复苏，2024 年四季度营收创历史新高，2025 年新产能释放助力份额增长，下半年收入和业绩更明显 [3] - 手机业务 2024 年出货 2000 万部，2025 年目标 5000 万部以上，2026 年突破 1 亿部；笔电业务 2025 年市占率希望突破 700 万平米以上，2026 年达 1000 万平米以上；大尺寸电视合肥二期生产线已批量生产，一季度末产能提升，二季度表现显著，三四季度争取满产满销；车载市场已获一定订单，希望年出货 200 万平米以上；VR 业务实现终端突破，2025 年预计有项目替代海外供应商 [2][3] 上游材料国产化 - 主材已大部分国产化，TAC 膜投资推进国产化，两年内预计突破 50%国产化率，2025 年目标 70%以上，材料 70%以上国产化后成本可降 5 - 10 个百分点，毛利率提升近 10 个百分点，偏光片领域毛利率保持在 20%左右，TV 毛利稍低，中小尺寸毛利较高 [2][5] 与下游面板客户合作 - 与 TCL 华星、京东方、惠科等合作，2024 年华星是第一大客户占比近 10%，京东方和惠科个位数占比，2025 年客户份额将提升，未来目标做到 1 亿平米以上，份额提至 20% - 30% [2][6] 行业供需与格局 - 2025 年面板需求强劲，有产能释放能力企业受益，2026 - 2027 年供需结构可能反转，国内目前三家主要供应商格局稳定，未来维持每家 1 亿平米以上供应规模占全球需求 70%，不太可能大规模扩张，需求下降可能联合控产调价 [2][8][9] 价格情况与走势 - 偏光片价格稳定但处历史低位，需求回暖、日元升值或推动涨价，订单充足部分项目可能调价，优化产品结构可提升平均单价，32 寸偏光片稍涨价可盈亏平衡 [3][12][16] 业绩展望 - 2025 年一季度业绩良好，TV 业务量增长显著，利润同比或增加但增幅有限，线上、锂电池、大尺寸等领域贡献提升后利润增长更值得期待 [15] 各产线情况 - 除合肥二期外其他生产线稼动率达 90%以上，合肥二期 2025 年一季度末或二季度初放量，全年贡献约 1000 万平方米出货量，2026 年一条线满负荷运转贡献 3000 万平方米，总体达 7000 - 8000 万平方米 [15] 各业务营收占比与增长预期 - 2024 年中小尺寸和电视产品各占总营收一半，2025 年手机业务达 5000 万部以上，笔电和平板出货量突破 700 万平米，电视业务合肥二期产线支持下实现 65、75 和 85 寸项目供应并力争年底满负荷运转，车载应用市场 PUC 项目出货量达 200 万平米 [2][11] 其他重要但可能被忽略的内容 - 参股公司收购日本住友项目，公司有优先并购权并将逐步考虑相关事项 [3][13] - 车载激光线规划在莆田 1490 生产线生产，对接天马等面板厂商，2025 年产量约 3000 万平方米对应产值约 30 亿元，2026 年产能 7000 - 8000 万平方米对应产值 40 - 50 亿元 [15] - 华灿光电黄冈县项目 2024 年布局建设生产设施并收购日本住友项目，未来将海外生产线移至大陆安装调试，不再买新设备 [20] - 国内供应商预计 2025 年底出产品并认证，2026 年批量供应，机模供应年底到明年供给逐步稳定 [21] - LCD 领域偏光片四层 TAC 膜，第一层和第四层基膜国内可提供，中间两层补偿膜国内供应商预计未来两年实现国产化 [23] - 车载光学膜产品在莆田生产，正在客户端认证，2025 年有望供货，车载领域 2027 年收益增幅大，HUD 领域 2025 - 2026 年贡献多，中控领域逐步突破 [24] - OLED 手机市场 2024 年出货 2000 万部，客户有联想、传音等，2025 年小米有突破，计划 2025 年出货 5000 万部，2026 年达 1 亿部以上，希望占国内 4 亿台 OLED 手机市场 30% [25] - 每部 OLED 手机屏幕偏光片 ASP 约五美元，IT 及手机业务净利率超 10%，毛利率 20%以上，大尺寸电视产品供应增加将改善 TV 业务毛利和净利水平 [26]

市场扩张和并购 - 2023年10月12日公司同意合能壹号1元受让湖北三利谱75.4098%股权，公司放弃优先购买权[4] 业绩总结 - 湖北三利谱2023年1 - 12月资产71.13万元、负债6.28万元、净资产64.85万元、营收0、净利润 - 65.15万元[8] - 2024年1 - 9月资产276.23万元、负债206.36万元、净资产69.87万元、营收0、净利润 - 164.98万元[8] 其他新策略 - 湖北三利谱拟新增注册资本3050万元，合能壹号、三利谱分别认购2300万元、750万元[5] - 合能壹号、三利谱分别以27600万元、9000万元认购新增注册资本，增资后股权比例不变[5] - 本次增资基于业务发展需要，符合公司整体战略目标[9] 未来展望 - 湖北三利谱后续经营存在不确定性，公司可能无法实现预期投资收益[10] 资金情况 - 本次交易后合能壹号、三利谱认缴投资额和注册资本增加，股权比例不变[9] - 交易完成后公司持股比例不变，不改变合并报表范围，资金为自有资金[10]

2024年盈利预测 - 2024年归属于上市公司股东的净利润预计为5700万元 - 7300万元，比上年同期上升33.16% - 70.54%[3] - 2024年扣除非经常性损益后的净利润预计为6400万元 - 8200万元，比上年同期上升92.86% - 147.11%[3] - 2024年基本每股收益预计为0.33元/股 - 0.42元/股，上年同期为0.25元/股[3] 2024年销售情况 - 2024年公司合并销售收入预计增长20% - 30%[5] 业务增长原因 - 受消费电子需求回暖及面板行业景气回升影响，OLED偏光片、手机LCD偏光片实现较快增长[5] 利润增加原因 - 随着收入增长、产能利用率提升及产品销售结构改善，公司毛利率有一定提升，毛利额和净利润同比增加[5]

会议信息 - 公司第五届董事会2025年第一次会议通知于2025年1月10日发出[2] - 会议于2025年1月14日在深圳公司会议室召开[2] - 会议应到董事7人，实到7人[2] 议案表决 - 《关于2025年度日常关联交易预计的议案》同意6票，反对0票，弃权0票[3] - 《关于公司向银行申请综合授信额度的议案》同意7票，反对0票，弃权0票[4] 关联交易 - 公司2025年度预计与关联方日常关联交易总金额6681.42万元（不含税）[3]

会议信息 - 第五届监事会2025年第一次会议通知于2025年1月10日发出[2] - 会议于2024年1月14日在深圳公司会议室召开[2] - 会议应到监事3人，实到3人[2] 议案审议 - 会议审议通过《关于2025年度日常关联交易预计的议案》[3] - 表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票[3] 公告信息 - 公告日期为2025年1月15日[5]

会议情况 - 公司于2025年1月13日召开第五届董事会独立董事专门会议2025年第一次会议[2] 关联交易 - 2025年度拟与关联方开展日常关联交易，遵循三公原则[2] - 关联交易不影响运营独立性，利于持续发展[2] - 独立董事同意本次关联交易预计事项并提交董事会审议[2]

新产品和新技术研发 - 公司及子公司近日取得25项专利证书[1] - 片材自动包装系统等多项专利获授权，期限多为十年[1][2][3][4][6] - 用于偏光片的胶黏剂专利期限为二十年，含特定成分[5][6] - 超薄偏光片加工装置可制备20μm及更薄偏光片[8] - 偏光片贴膜装置可避免不良现象，节省成本[8] - 高二色性直接染料可用于3D打印[9] - 宽视角偏光片能扩大视角且成本低[10] 未来展望 - 专利取得利于确立自主知识产权优势[25] - 对技术、产品创新及市场、品牌影响力提升有积极影响[25] - 可提升公司核心竞争力[25]

政府补助金额 - 2024年1月1日至公告披露日，公司及全资子公司累计收到政府补助825.67万元[3] - 收到与收益相关的政府补助526.21万元，占最近一期经审计归属于上市公司股东净利润的12.29%[3] - 收到与资产相关的政府补助299.46万元，占最近一期经审计归属于上市公司股东净资产的0.13%[3] - 政府补助预计增加公司2024年度利润总额546.17万元[12] 各项目补助情况 - 2024年1月5日，公司获广东省社会保险基金管理局一次性扩岗补助共16000元[3][34][36][39] - 2024年3月28日，公司获深圳市市场监督管理局行业标准制定项目补助款63863元[4] - 2024年5月10日，公司获深圳国家知识产权局专利代办处国内发明专利授权资助款4500元[4] - 2024年6月28日，公司获深圳市人力资源和社会保障局博士后科研资助款200000元[4] - 2024年11月1日，公司获深圳市光明区科技创新局国家高新技术企业认定补助款100000元[4] - 2024年12月6日，公司获广东省社会保险基金管理局深圳市稳岗返还补助款30316.56元[4] - 公司获2024年制造业高质量发展扶持计划企业技术中心项目补贴200万元[5] - 公司获第四、五批专精特新小巨人企业认定奖励100万元[5] - 公司获2024年第二批博士后设站单位日常经费补助5万元[5] - 公司获深圳市显示用光学膜材料工程研究中心组建项目款299.465万元[5] - 公司获2023年四季度稳增长补助款14万元[5] - 公司获深圳市工业企业扩产增效扶持计划补贴35.2万元[5] - 2024年公司多次获吸纳脱贫人口社保和岗位补贴共约7.4万元[6][8][37][38][40][41][42] - 公司获2023年度深圳市龙岗区工业企业技术改造拟扶持计划资金362379元[7] - 公司获2024年深圳市稳岗返还补助款42371.44元[35] 子公司补助情况 - 深圳市三利谱光电材料有限公司2024年获吸纳脱贫人口社保和岗位补贴共926.3元，稳岗返还补助款19611.6元，一次性扩岗补助1000元[8] - 莆田三利谱光电科技有限公司2024年获失业保险稳岗返还补助款32835.6元，海峡人才招聘补贴6000元，2021年贫困人口跨省就业补助资金3600元，2024年一季度增产增效奖励金81700元，创新创业大赛奖励50000元，脱贫人口跨省就业补助资金8760元[8][9] - 合肥三利谱2024年获失业保险一次性扩岗补助共5000元，人员岗前技能培训补贴共89600元，一季度新增就业补贴资金8000元，党建工作部返还2023年收缴党费3480元，失业保险援企稳岗补助共197199.31元，一次性吸纳就业补贴14000元[9][10]

投资与增资 - 毅鸣和毅司分别对安徽吉光投资3000万元，认购2617.68万元新增注册资本[2] - 2023年12月29日北京电控产投协议向安徽吉光投资2000万元[5] 股权结构 - 增资前苏州天禄光等股东持股比例[5] - 增资后苏州天禄光等股东持股比例[5] 财务数据 - 2023年12月31日安徽吉光资产、净资产、营收、净利润情况[6] - 2024年6月30日安徽吉光资产、净资产、营收、净利润情况[6] 其他 - 公司放弃增资优先认购权不影响合并报表范围及财务状况[10]

会议信息 - 公司第五届董事会2024年第八次会议通知于2024年12月22日发出[2] - 会议于2024年12月24日在深圳召开，7名董事全到[2] 决策事项 - 审议通过放弃参股公司增资优先认购权议案[3] - 苏州毅鸣和毅司拟分别对安徽吉光投资3000万元[3] - 审议通过参股公司子公司收购资产议案[4]