财务数据 - 2023年劲仔食品实现营业收入20.65亿元，同比增长41.26%[1] - 公司线下/线上渠道营收分别为16.49/4.16亿元，同比增长43.00%/34.76%；"大包装+散称"策略占比已提升至50%以上[2] - 鱼制品/禽制品/豆制品/蔬菜制品分别实现收入12.91/4.52/2.17/0.72亿元，同比增长25.87%/147.56%/18.68%/88.24%；鹌鹑蛋成为第二增长曲线[3] - 2023年全年毛利率为28.17%，净利率为10.27%，同比分别增长2.55个百分点和1.92个百分点[5] - 鱼制品/禽类制品/豆制品/蔬菜制品的毛利率同比分别增长2.06个百分点、5.14个百分点、3.75个百分点、14.80个百分点[5] - 2023年四季度毛利率为32.61%，净利率为13.46%，同比分别增长7.91个百分点和6.08个百分点[6] - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.65元、0.83元、1.05元，对应PE分别为22倍、17倍、14倍，维持“增持”评级[8] - 2023年营业收入为2065百万元，2024年预计为2685百万元，2025年预计为3336百万元，2026年预计为4002百万元，增长率分别为41%、30%、24%、20%[10] - 2023年归母净利润为210百万元，2024年预计为294百万元，2025年预计为376百万元，2026年预计为473百万元，增长率分别为68%、40%、28%、26%[10] - 2023年摊薄每股收益为0.46元，2024年预计为0.65元，2025年预计为0.83元，2026年预计为1.05元[10] - 2023年ROE为16%，2024年预计为21%，2025年预计为24%，2026年预计为28%[10] - 2023年P/E为25.61倍，2024年预计为22.07倍，2025年预计为17.25倍，2026年预计为13.72倍[10] - 2023年P/B为4.22倍，2024年预计为4.61倍，2025年预计为4.21倍，2026年预计为3.81倍[10] 未来展望 - 该公司的ROE在2024年预计将达到21%，2025年将达到24%[11] - 预计2026年每股收益将达到1.05美元，较2023年的0.48美元有显著增长[11] - 销售净利率预计在2026年将达到12%，较2023年的10%有所增长[11] - 预计2024年营业收入将达到2,685百万元，2026年将达到4,002百万元[11] - 预计2024年净利润将达到293百万元，2026年将达到474百万元[11] 公司信息 - 景皓是四川大学经济学学士，意大利博科尼大学金融学硕士，主要研究调味品、速冻预制、烘焙等板块[14] 投资评级 - 国海证券对行业投资评级分为推荐、中性和回避三个等级[16] - 股票投资评级包括买入、增持、中性和卖出四个等级[17]

业绩总结 - 公司2023年全年营业总收入为20.65亿元，同比增长41.26%[1] - 公司2023年全年归母净利润为2.10亿元，同比增长68.17%[1] - 公司2023年第四季度营业收入为5.72亿元，同比增长26.51%[1] - 公司2023年第四季度归母净利润为0.76亿元，同比增长122.76%[1] 产品销售 - 公司禽肉类制品增速显著，鹌鹑蛋销售收入突破3亿元，成为第二大单品[3] - 公司核心产品“劲仔深海小鱼干”保持稳健增长，保持龙头地位[3] 渠道拓展 - 公司线上直销模式营收同比增长94.61%，线上和线下渠道营收分别同比增长34.76%和43.00%[4] - 公司新媒体渠道同比增长142.60%，公司产品将适应多元化渠道[4] 财务数据 - 公司2023年全年毛利率为28.17%，净利率为10.27%，2023年Q4毛利率为32.61%，净利率为13.46%[5] - 公司2023年销售、管理、研发、财务费用率分别为10.76%、4.04%、1.92%、-0.39%[5] 未来展望 - 公司预计2024/2025/2026年归母净利润分别为2.90/3.69/4.67亿元，同比增速分别为38.59%/26.98%/26.51%[6] - 公司营业总收入预计在2026年将达到4,182百万元，同比增速逐年递减[11]

业绩总结 - 劲仔食品2023年全年实现收入20.7亿元，同比增长41.3%[1] - 公司2023Q4净利润为2.1亿元，同比增长68.2%[1] - 风味小鱼、禽类制品、豆制品和蔬菜制品分别同比增长25.9%、147.6%、18.7%和88.2%[1] - 公司2023Q4毛利率为32.6%，同比提升7.9个百分点[2] - 公司2023Q4净利率为13.4%，同比提升5.8个百分点[2] 未来展望 - 2026年预计公司营业收入将达到399.5亿元，同比增长21.2%[3] - 2025年公司归母净利润预计为3.39亿元，同比增长23.9%[3] - 公司2024年毛利率预计为29.3%，净利率为10.3%[3] - 2023年公司ROE预计为16.2%，2026年预计将提升至19.0%[3] - 公司2022年每股收益为0.28元，2026年预计将达到0.94元[3] 财务指标 - 2026年预计公司营业收入将达到3995百万元，较2022年增长了173.1%[4] - 2026年预计公司净利润将达到421百万元，较2022年增长了245.1%[4] - 公司ROE预计将从2022年的12.4%增长至2026年的19.0%[4] - 公司ROIC预计将从2022年的11.3%增长至2026年的14.4%[4] - 公司资产负债率预计将从2022年的24.4%增长至2026年的29.7%[4]

业绩总结 - 公司在2023年实现营收20.65亿元，同比增长41.26%[1] - 公司归母净利润达2.10亿元，同比增长68.17%[1] - 公司Q4单季度实现营收5.72亿元，同比增长26.51%[1] - 公司2023Q4毛利率同比增长7.91%，达到32.61%[4] - 公司2023Q4净利率同比提升6.08%，达到13.46%[4] 产品销售 - 公司核心主业深海小鱼收入同比增长25.9%，目标向二十亿级别迈进[2] - 公司鹌鹑蛋销售快速增长，2023年突破3亿元[2] - 公司蔬菜制品高速成长，主要受益于新品魔芋[2] 渠道拓展 - 公司线上销售实现收入4.16亿元，同比增长34.78%[3] - 公司线上直销平台中，天猫旗舰店和抖音等新媒体平台收入增长显著[3] - 公司积极拥抱全渠道，线下传统渠道经销商增加至3057家[2] - 公司推动现代渠道网点发展，巩固传统渠道优势[2] 未来展望 - 公司预测2026年销售收入增长率为22.72%，EBIT增长率为26.11%[8] - 公司预测2026年ROE为19.11%，ROA为13.97%[8] 其他 - 公司评级包括买入、增持、持有、减持和卖出五个等级[10] - 公司地址分别位于北京、上海、深圳和广州[11] - 公司重要声明包括信息来源、准确性保证、个人观点反映、风险提示等内容[12]

业绩总结 - 公司2023年营收同比增长41.26%，实现归母净利润2.10亿元[1] - 2026年，劲仔食品预计每股收益将达到1.13元，较2023年增长了146.7%[9] - 2026年，劲仔食品的P/E值预计将降至12.60倍，较2023年下降了58.7%[9] 用户数据 - 公司核心单品劲仔深海小鱼知名度不断提升，未来将继续夯实龙头地位[3] 未来展望 - 2024年公司营业收入预计为26.32亿元，2025年为33.28亿元，2026年为41.34亿元[8] - 公司归母净利润预计分别为2.90/3.89/5.09亿元，对应EPS分别为0.64/0.86/1.13元/股[8] 新产品和新技术研发 - 公司持续推进线下传统流通渠道、现代渠道、新兴渠道和线上渠道全渠道稳健发展，同时布局短视频、社交平台、达人直播等新兴渠道[4] 市场扩张和并购 - 给予公司2024年20-25倍的PE估值，合理价值区间为12.80-16.00元/股，继续给予“优于大市”评级[8] 其他新策略 - 劲仔食品（003000）的流动负债合计在2023年持续稳定在30亿元[10] - 投资活动现金流在2023年出现较大幅度下降，从185亿元降至64亿元[10] - 股权募资在2023年达到281亿元，较前一年大幅增长[10] - 实收资本在2023年保持稳定，为451亿元[10] - 归属于母公司所有者权益在2023年持续增长，从1307亿元增至1597亿元[10]

业绩总结 - 2023年，劲仔食品实现营业收入20.65亿元，同比增长41.26%[1] - 2023年，劲仔食品归母净利润2.10亿元，同比增长68.17%[1] - 2023年第四季度，劲仔食品实现营业收入5.72亿元，同比增长26.51%[1] - 2023年第四季度，劲仔食品归母净利润0.76亿元，同比增长122.61%[1] - 2023年，劲仔食品大包装/散称装营业收入占比超过50%[1] - 2023年，劲仔食品禽类制品收入同比增长147.6%[1] - 2023年，劲仔食品鹌鹑蛋收入超过3亿元，成为公司第二大单品[1] - 2023年，劲仔食品毛利率持续改善，2023全年毛利率为28.16%[1] 未来展望 - 公司维持2024-2025年归母净利润预测不变，但新增2026年归母净利润预测为4.01亿元[2] - 公司对应2024-2026年EPS分别为0.58/0.73/0.89元，当前股价对应P/E分别为25/19/16倍[2] - 劲仔食品2026年预计营业收入将达到4,070百万元，较2022年增长178.3%[3] - 2026年预计净利润为401百万元，较2022年增长227.9%[3] - 2026年预计ROE（摊薄）为16.9%，较2022年增长79.8%[3] - 2026年每股指标中，经营性ROIC预计将达到21.4%[0] - 2026年每股红利预计将达到0.62[0] - 2026年每股经营现金流预计将达到0.78[0] - 2026年每股净资产预计将达到3.98[0] - 2026年每股销售收入预计将达到9.02[0] - 2026年PE预计为16，PB预计为3.6[0] - 2026年EV/EBITDA预计为12.4[0] 其他新策略 - 未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上为买入评级[4]

业绩总结 - 劲仔食品2023年实现营收20.7亿，同比增长41.3%[1] - 2023年第四季度实现收入5.7亿，同比增长26.5%[1] - 预计2024-2026年净利润分别为2.91亿、3.76亿、4.76亿，同比增长39%、29%、27%[2] - 公司23年实现毛利率28.17%，同比提升2.55pct[5] - 预计2026年公司营业总收入将达到4,090百万元，同比增长23.1%[6] 用户数据 - 鱼制品/豆制品/禽肉制品/蔬菜制品分别实现营收12.9/2.2/4.5/0.7亿元，同比增长25.9%/18.7%/147.6%/88.2%[4] - 公司经销商数量持续增加，截止2023年底增至3057家[4] 未来展望 - 公司主要逻辑是围绕大包装升级战略拓展现代渠道，通过上游供应链建设提升品牌势能[3] - 预计2026年公司营业总收入将达到4,090百万元，同比增长23.1%[6] - 公司2026年预计净利润为482百万元，较2022年增长295%[7] 新产品和新技术研发 - 公司主要逻辑是围绕大包装升级战略拓展现代渠道，通过上游供应链建设提升品牌势能[3] 市场扩张和并购 - 公司主要逻辑是围绕大包装升级战略拓展现代渠道，通过上游供应链建设提升品牌势能[3] 其他新策略 - 公司分红方案为每10股派现金3元，分红率为64%[1] - 公司23年实现净利率10.3%，同比提升2pct[5]

业绩总结 - 公司23年实现营收20.65亿元，同比增长41.26%[1] - 鹌鹑蛋年销售额破3亿元，预计24年延续高增，新增产能规划8000吨，同比增长50%[2] - 公司24-26年预计归母净利分别为2.8/3.6/4.4亿元，同比增长35%/28%/21%，对应PE分别为23x/18x/15x，维持“买入”评级[3] - 2026年公司预计主营业务收入将达到4066百万元，较2021年增长20.3%[4] - 2026年公司预计净利润将达到440百万元，净利率为10.8%[4] - 2026年每股收益预计为0.974元，每股股利为0.400元[4] 用户数据 - 公司的总资产收益率预计将达到23.01%[1] - 2024年公司的投入资本收益率将达到17.23%，较2021年增长明显[1] - 主营业务收入增长率在2022年达到31.59%，2023年达到41.26%[1] - EBIT增长率在2023年达到94.81%，2024年达到34.22%[1] - 净利润增长率在2022年达到46.77%，2023年达到68.12%[1] 未来展望 - 公司的资产负债率在2022年达到24.30%，2023年达到27.80%[2] - 2023年公司的股价目标价为13.47元[2] - 买入评级预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上[3] - 增持评级预期未来6-12个月内上涨幅度在5%-15%[3] - 减持评级预期未来6-12个月内下跌幅度在5%以上[3]

业绩总结 - 公司2023年度营收同比增长41.3%[1] - 公司2023年归母净利润同比增长68.2%[1] - 公司2023年归母净利率同比增长1.6%[2] - 公司2023年毛利率同比增长2.5%[2] - 公司盈利预测上调，预计2024-2026年收入和净利润同比增长[3] 产品表现 - 鹌鹑蛋产品全年收入突破3亿元，成为“十亿”级单品[2] 风险提示 - 风险提示包括原材料价格波动、大单品放量不及预期、铺货不及预期和食品安全事件[4] 劲仔食品 - 2023年劲仔食品净利润增速主要受毛利率、营收和管理费用率等因素影响[5] - 劲仔食品2026年预计营业总收入将达到408.1亿元，较2023年增长了98.1%[6] - 2026年预计净利润为50.3亿元，较2023年增长了137.3%[6] - 2026年每股收益预计为1.10元，较2023年增长了139.1%[6] - 2026年ROIC预计为20.76%，较2023年增长了23.97%[6] - 2026年P/E（现价&最新股本摊薄）为12.90，较2023年下降了57.8%[6] 投资评级 - 公司投资评级包括买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[9] - 行业投资评级包括增持、中性和减持三个等级[10]

公司基本信息 - 公司股票简称为劲仔食品，股票代码为003000[6] - 公司股票上市证券交易所为深圳证券交易所[6] - 公司的中文名称为劲仔食品集团股份有限公司[6] - 公司注册地址为湖南省岳阳市平江高新技术产业园区[7] - 公司办公地址为湖南省长沙市开福区万达广场A座46层[7] - 公司网址为www.jinzaifood.com.cn[7] - 公司联系电话为0731-89822256[7] - 公司统一社会信用代码为91430600559532577G[8] 财务数据 - 公司2023年度营业收入较上年增长41.26%，达到20.65亿元[9] - 公司2023年度归属于上市公司股东的净利润较上年增长68.17%，达到2.10亿元[9] - 公司2023年度经营活动产生的现金流量净额较上年增长66.72%，达到1.56亿元[9] - 公司2023年基本每股收益较上年增长53.80%，达到0.4771元/股[9] - 公司2023年稀释每股收益较上年增长53.79%，达到0.4769元/股[9] - 公司2023年末总资产较上年末增长40.19%，达到18.18亿元[9] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产较上年末增长35.04%，达到13.07亿元[9] 产品和业务 - 公司主要业务为中式风味休闲零食研发、生产与销售，主要产品包括“深海小鱼、鹌鹑蛋、豆干、肉干、魔芋、素肉”等[19] - 公司主要销售模式包括经销模式和直营模式，建立了覆盖全国省、市、县的经销网络，构建了立体式渠道结构[22] - 公司2023年鱼制品收入同比增长25.87%，核心单品劲仔深海小鱼知名度提升[16] - 公司2023年禽类制品收入同比增长147.56%，成长为第二大品类[17] - 公司2023年豆制品收入同比增长18.68%，专注豆制品已30余年[18] 研发和创新 - 公司通过严格的质量控制标准确保产品质量安全[37] - 公司致力于利用现代工业技术改造传统行业[37] - 公司获得中国食品工业协会豆制品专业委员会颁发的“中国豆制品行业科技创新推选项目”奖项[1] - 公司新增申请专利25项，加大在机械设备、工艺配方和包装等方面的专利布局[1] - 公司2023年研发投入金额达到39663956.19元，较上年增长31.38%[58] 股东信息 - 公司控股股东为周劲松，持股比例为38.20%[187] - 公司实际控制人为周劲松，一致行动人为李冰玉[193] - 公司2023年度股权激励计划首次授予其他激励对象30000股股票[184]