中国运动服行业竞争梯队 - 行业迎来快速发展期，市场需求旺盛，企业积极布局，竞争激烈[1] - 安踏体育处于第一梯队，2024年服饰业务营收达393.85亿元[1] - 李宁、特步国际、361度处于第二梯队[1] - 探路者、棒杰股份、嘉麟杰等处于第三梯队[1] 中国运动服市场企业竞争力分析 - 安踏体育为行业领导者，2024年服饰业务营收393.85亿元，增速12.31%[3] - 棒杰股份、健盛集团、361度营收增速超17%，为行业挑战者[3] - 安踏体育和三夫户外毛利率超65%，李宁和探路者毛利率近50%，特步国际和361度毛利率约41%，嘉麟杰等毛利率在20%-23%[5] - 国际品牌耐克、阿迪达斯市场份额较高，但安踏市场份额从2019年15.3%增至2024年23.0%，李宁份额也有所提升[9] - 国内品牌市场份额扩大，国际品牌份额下降[9] - 2025年CNPP十大品牌包括李宁、安踏、FILA、阿迪达斯、361°、特步、迪卡侬、耐克、Lululemon、PUMA[10] 中国运动服行业市场集中度 - 2019-2024年CR3从58.3%降至53.1%，CR10从82.6%降至82.5%，CR20从91.7%升至94.5%[12] - 市场集中度相对稳定，头部企业占据较大份额，中等规模企业重要性提升[12] 中国运动服行业市场区域竞争格局 - 截至2025年5月25日，行业存续/在业企业4543家[16] - 辽宁省集聚1726家运动服装制造企业，广东省685家，福建省449家，三省合计占比62.2%[16] 中国运动服行业竞争状态总结 - 供应商议价能力适中，购买者议价能力因品牌众多而存在，但知名品牌可降低议价能力[18] - 新进入者面临较大挑战，但市场需求增长提供机会[18] - 替代品威胁有限，因运动服具有专业性能和功能特点[18] - 行业竞争激烈，头部品牌占据较大份额，中小品牌通过差异化策略生存[18]

纪要涉及的公司 探路者、北京新能、G2Touch、江苏鼎茂、三星、法拉利、小米、海信、TCL、京东方、维信诺、天马、奥迪、利亚德、多米亚、比森、台湾亿龙公司、日本Wilcom公司、基础踏实公司、北京显新、信利光电、深圳华星光电 纪要提到的核心观点和论据 1. **芯片业务盈利能力强且贡献显著**：2024年探路者芯片业务收入约2.22亿元，占总收入不到20%，但贡献利润约3000万元，占归母净利润超30% [2][6] 2. **积极扩张芯片业务**：公司明确将通过“股票加现金”方式进行芯片业务外延并购，计划收购第四、五个标的 [2][7] 3. **车载触控领域取得进展**：G2Touch的OLED车载触控IC与三星合作，预计2025年7月应用于法拉利车型量产上市，有望带动相关业务增长 [2][5][10] 4. **看好车载触控IC市场潜力**：新能源汽车多屏化趋势明显，中国新能源汽车市场将带来巨大屏幕需求，为车载触控业务提供广阔空间 [2][11] 5. **车载触控IC市场拓展策略明确**：国内与京东方、维信诺、天马等OLED平台合作，海外与三星合作并拓展BBA等品牌客户 [12] 6. **Mini LED电视市场渗透率待提升**：2023年全球出货量约800万台，2024年预计达1200 - 1500万台，但全球电视总产量约2亿台，渗透率仍低，预计份额达20% - 30%还需两到三年 [17] 7. **公司致力于双主业战略**：目标是芯片和户外业务各占50%收入，芯片业务通过外延并购做大，户外业务靠自身优势提升份额 [23] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **芯片业务主体情况** - 北京新能专注Mini LED显示驱动IC，产品线涵盖背光和直显，应用于电视、显示器、LED大屏等 [4] - G2Touch从事芯片设计，有LCD和OLED触控IC产品线，分别应用于触摸笔记本和车载领域 [4][5] - 江苏鼎茂从事红外封装测试，2024年收入约3000万元，利润约200多万元，预计2025年营收达5000万元，利润达1000万元 [5] 2. **技术路线与市场策略** - Mini LED领域采取“两条腿走路”策略，包括背光和直显应用，率先提出AM驱动方式，直显领域有信心 [3][20] - 车载屏幕市场策略需平衡成本与份额，待法拉利车型上市后根据反馈调整 [17] 3. **市场竞争格局与趋势** - 全球数控IC市场由台湾亿龙、日本Wilcom、基础踏实等公司主导，触摸笔记本市场有外挂式、On - Cell和In - Cell三种技术路线，In - Cell预计未来成主流 [21] - 全球笔记本电脑市场出货量近两年维持在1.9 - 2亿台，触摸笔记本渗透率略有提升，未来增长点在于出货量回升和渗透率提高 [22] 4. **产品价值量与毛利率** - 单台电视机中Mini LED芯片价值量因分区而异，通常在50 - 100元之间，暂无法提供具体毛利率数据 [19] - 车载屏幕芯片单车价值量和毛利空间因法拉利车型未量产、产品未定价而不明确 [14]

行业政策与标准 - 北京市将于7月1日正式实施《帐篷露营地设施与服务规范》，明确营地安全四维防护体系（选址安全、设施安全、防汛安全、应急安全）[1] - 标准强调绿色环保、智慧化发展、无障碍休闲，包括建设生态停车场、新能源充电设施等条款[1] - 标准规定选址需避开污染源、危险区域，露营区坡度需小于15度，远离保护性动植物区域[2] - 基础设施要求涵盖给排水、供电照明、交通等8个方面，服务设施规范包括服务中心、露营区、餐饮等4类[3] - 安全保障部分包含制度预案、人防技防和紧急避险三方面，要求建立应急预案和人员培训机制[3] 行业发展现状 - 北京市帐篷露营地近200家，类型包括研学教育类、运动探险类、生态康养类等，呈现"生态型营地郊区化、主题型营地特色化"态势[4] - 露营模式从单一"帐篷+山水"转向复合场景，如"露营+农庄/音乐/亲子"，露天影院等创新模式涌现[2] - 2024年中国露营经济核心市场规模达2139.7亿元（同比+60.4%），带动市场规模11554.5亿元（同比+46.8%），预计2030年核心规模将达4879.8亿元[5] 企业布局与动态 - 探路者加速布局全场景户外解决方案，扩展露营装备与智能穿戴产品矩阵，探索"户外+芯片"双主业协同[6] - 浙江富特科技研发搭载V2L的车载电源产品，可为烤炉、音响等车外负载供电[6] - 天晟新材子公司主营露营房车、旅居挂车等产品，聚焦智能新材料装配式建筑和轻量化解决方案[6] - 北鼎晶辉推出迷你卡式炉、便携养生壶等户外适配产品，满足精致露营需求[6] 行业前景与挑战 - 露营经济为上市公司带来新机遇，但需通过创新和提升服务质量应对日益激烈的竞争[7] - 露营产业有望与更多领域融合，创造更大商业空间，消费升级推动参与人群持续扩大[7]

股东大会信息 - 2025年6月10日发布召开2025年第二次临时股东大会通知[4] - 6月25日14:30现场召开，网络投票时间为9:15 - 15:00[5] 参会情况 - 403人代表232,023,875股参会，占比27.4605％[7] - 现场5人代表120,968,953股，占比14.3169％[7] - 网络398人所持111,054,922股，占比13.1436％[9] 议案表决 - 《关于补选独立董事议案》同意票230,900,575股，占比99.5159%[15] - 《关于修订<公司章程>议案》同意票230,851,075股，占比99.4945%[16] - 《关于修订<股东会议事规则>议案》同意票227,297,939股，占比97.9632%[18] - 《关于修订<董事会议事规则>议案》同意票227,349,239股，占比97.9853%[20] - 《关于修订<独立董事工作制度>议案》同意票227,385,839股，占比98.0011%[22] 决议情况 - 股东大会召集、召开及决议合法有效[27]

会议信息 - 公司第六届董事会第四次会议于2025年6月25日15:30召开[2] - 应出席董事7名，实际出席7名[2] 议案审议 - 会议审议通过《关于调整董事会专门委员会委员的议案》[3] - 该议案以7票同意、0票反对、0票弃权获得通过[3] 委员会情况 - 审计委员会3人，主任委员为朱克实先生[3] - 提名与薪酬考核委员会3人，主任委员为王毅先生[3] - 战略委员会5人，主任委员为李明先生[3] 公告信息 - 《关于调整董事会成员及董事会专门委员会委员的公告》编号为临2025 - 040[4]

人事变动 - 何华杰因内部工作调整辞去董事等职务，继续担任总裁[2] - 2025年6月25日宋扬当选第六届董事会职工代表董事[2] 股权情况 - 何华杰持有公司股份184,100股，占总股本0.02%[2] - 宋扬截至公告披露日未持有公司股份[9] 委员会调整 - 2025年6月25日第六届董事会第四次会议调整专门委员会委员[5] - 审计、提名与薪酬考核、战略委员会分别明确主任委员[5]

股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会6月25日14:30现场召开，网络投票9:15 - 15:00[3] - 出席股东及代表403人，代表股份232,023,875股，占比27.4605％[5] 公司股份数据 - 公司总股本883,702,186股，本次大会有表决权股份844,937,459股[5] 议案表决情况 - 《关于补选独立董事议案》同意股份占比99.5159％[6] - 《关于修订<公司章程>议案》同意股份占比99.4945％[7] - 《关于修订<股东会议事规则>议案》同意股份占比97.9632％[9] 其他 - 律师认为大会合法有效，决议合法有效[16] - 公告2025年6月25日发布[19]

零公里二手车概述 - 零公里二手车具有特殊身份，能够满足特定需求，已在汽车行业存续许久 [2] - 零公里二手车有两种去向：一种流入国内市场缓解库存压力，另一种以平行出口名义远赴海外 [2] - 零公里二手车在二手车出口总量中占据不小比例，扮演了探路者的角色 [2] 二手车出口发展历程 - 2019年我国汽车产销量分别为2572.1万辆和2576.9万辆，连续11年全球第一，但同比分别下降7.5%和8.2% [3] - 2019年启动二手车出口试点，2021年出口约1.5万辆，2022年跃升至6.9万辆，2023年达到27.5万辆 [4] - 2024年二手车出口全面放开，出口量增长至43.6万辆，覆盖160余个国家和地区 [4] - 新能源汽车凭借智能化和科技感成为二手车出口主力 [4] 零公里二手车的争议 - 行业对零公里二手车态度不一：有车企痛批，有车企放任，有经销商视为转型机遇 [5] - 长安汽车董事长批评零公里二手车出口对中国汽车品牌是极大伤害 [6] - 奇瑞汽车董事长建议完善二手车出口定义和标准，禁止零公里二手车扰乱市场 [6] - 部分行业人士认为零公里二手车是市场产物，有弊也有利，不应被"一棒子打死" [6] 零公里二手车的作用 - 贸易商采用平行出口帮助车企投石问路、完成用户种草 [7] - 广州市出台政策引导二手车平行出口规范化发展 [7] - 零公里二手车为车企积累海外市场数据和品牌知名度 [9] - 理想汽车通过平行出口积累数据后，以官方身份进军俄罗斯市场 [9] 二手车出口的未来 - 二手车出口将是一场"持久战"，长公里二手车出口才是胜负手 [11] - 2024年下半年开始，长公里二手车出口量越来越大 [13] - 预计今年长公里二手车出口在二手车出口中的比重能占到10% [14] - 未来二手车出口终将回归到长公里二手车 [14] - 长公里燃油二手车出海是第一阶段，淘汰的新能源二手车将销往中亚、北非、东南亚等地区 [15]

公司章程修订情况 - 公司章程修订旨在完善公司治理结构，提升规范运作水平，依据《公司法》《证券法》等最新法律法规进行调整 [1] - 修订内容包括明确股东、职工和债权人权益保护条款，新增法定代表人职责相关规定 [1][2] - 新增法定代表人执行职务造成损害的责任追偿机制，规定公司可向有过错的法定代表人追偿 [2] 公司股份管理 - 公司股份发行遵循"三公"原则，同类别股份具有同等权利，同次发行股份价格条件相同 [4] - 公司股份总数及发起人认购比例条款进行调整，明确财务资助总额不得超过已发行股本10% [4][5] - 公司股份回购情形包括减资、合并、员工持股计划等六种情况，回购股份需在3年内转让或注销 [6][8] 股东权利与义务 - 股东权利包括利润分配请求权、表决权、监督建议权等八项基本权利 [14] - 股东义务包括遵守章程、按期缴纳股款、不滥用股东权利等五项基本义务 [19] - 控股股东和实际控制人新增八项禁止性行为规定，包括不得占用资金、不得内幕交易等 [20] 股东会议事规则 - 股东会分为年度和临时会议，临时会议召开情形包括董事不足法定人数等六种情况 [28][29] - 股东会通知需提前15-20日公告，包含会议时间地点、审议事项等六项基本内容 [34][41] - 股东会决议分为普通决议和特别决议，分别需要过半数及三分之二以上表决权通过 [51][52] 公司治理结构 - 董事会成员产生方式调整为股东会选举决定，董事会职权范围新增分拆上市等事项 [21][22] - 审计委员会职能强化，可自行召集股东会并在特定情况下代表公司提起诉讼 [18][37] - 公司对外担保决策程序明确，重大担保事项需股东会审议通过 [23][24]

独立董事提名 - 探路者控股集团股份有限公司董事会提名王毅先生为第六届董事会独立董事候选人 [1] - 被提名人已书面同意担任独立董事候选人并通过董事会提名与薪酬考核委员会或独立董事专门会议资格审查 [1] - 提名人与被提名人不存在利害关系或其他可能影响独立履职的密切关系 [1] 任职资格与合规性 - 被提名人不存在《公司法》第一百七十八条规定的不得担任董事的情形 [2] - 被提名人符合中国证监会《上市公司独立董事管理办法》及深交所业务规则对独立董事任职资格和条件的要求 [3] - 被提名人符合公司章程规定的独立董事任职条件 [4] 培训与资质 - 被提名人王毅先生尚未取得深交所认可的独立董事资格证书，但承诺参加最近一期培训并取得资格 [5] 独立性声明 - 被提名人及其直系亲属、主要社会关系均不在公司及其附属企业任职 [17] - 被提名人及其直系亲属未直接或间接持有公司1%以上股份，也不属于前十名自然人股东 [18] - 被提名人及其直系亲属未在持有公司5%以上股份的股东或前五名股东处任职 [19] 业务与关联关系 - 被提名人未为公司及控股股东、实际控制人或其附属企业提供财务、法律、咨询等服务 [21] - 被提名人与公司及关联方无重大业务往来，也未在相关单位任职 [22] 历史记录与合规 - 被提名人最近36个月未因证券期货犯罪受刑事处罚或证监会行政处罚 [26] - 被提名人未被证监会立案调查或司法机关立案侦查且无明确结论意见 [27] - 被提名人最近36个月未受证券交易所公开谴责或三次以上通报批评 [28] 其他任职限制 - 被提名人担任独立董事的境内上市公司数量未超过三家（含本次提名） [31] - 被提名人在公司连续担任独立董事未超过六年 [32]