足球俱乐部业务 - 2018/19赛季皇家西班牙人队以53个积分排名西甲第七，锁定下赛季欧联杯附加赛席位 [1][3] - 2018年足球俱乐部业务实现主营业务收入8.62亿元，同比增长44.41%，净利润1.04亿元 [3] - 足球俱乐部收入来源多元化：电视转播权收入4.35亿元，赞助及广告、票务会员、球员转会、足球衍生品等收入4.27亿元 [3] - 公司拟在体育业务商业价值进一步提升后，择机推进体育业务分拆上市 [4] 游戏业务 - 2019年计划推出多款新游戏，包括《重返文明》《末世王者》《择天仙诀》《百万亚瑟王》《幻世录》《少女的王座》等 [3] - 游戏产品涵盖MMORPG、SLG、二次元、动作类、模拟经营等多种类型 [3] 业务协同发展 - 公司与皇家西班牙人球员武磊签约，使其成为星辉游戏、星辉玩具的全球独家品牌代言人 [3] - 通过武磊的巨大关注度和粉丝量，整合公司游戏、体育、玩具三大业务的竞争优势，实现多元业务叠加效应 [3] 足球人才培养 - 西班牙人俱乐部已在湖南、北京、上海、山东等地开设足球学校 [4] - 借助欧洲顶级联赛俱乐部的产业链资源，传承和发扬欧洲现代职业足球体系，培养中国足球人才 [4]

游戏业务 - 游戏业务2017年占比超过50%，凸显"研运一体，流量经营"的核心竞争力 [2] - 重点产品《三国群英传-霸王之业》目前维持5000-6000万流水 [2] - 2018年重点产品线包括《苍之纪元》、《重返文明》、《盛唐幻夜》和《末世王者》 [3] - 《苍之纪元》首日流水过亿，验证了星辉游戏业务的发行能力 [2] - 公司游戏业务的核心竞争力在于"研运一体，流量经营"，产品开发面向国际化、系列化、品牌化 [5] - 2017年游戏业务收入13亿多，利润贡献1.2亿左右 [6] 玩具业务 - 2017年玩具业务毛利率为36.85%，增长了1.27% [3] - 玩具及婴童产品远销120多个国家和地区 [3] - 玩具品牌"RASTAR"在50多个国家和地区拥有商标知识产权，获得超过35个世界知名车企授权 [3] - 2018年1月完成与德国宝马汽车公司签订为期6年的全球独占性授权合同 [3] - 2017年玩具业务收入6亿多，承担了大部分的利息 [6] 足球俱乐部业务 - 2017-18赛季西甲和国王杯赛事中，西班牙人分别击败皇家马德里、马德里竞技和巴塞罗那三大豪门球队 [3] - 截止2017年12月底，皇家西班牙人俱乐部球员总价值已达1.05亿欧元，较上赛季有显著提升 [3] - 西班牙人足球学校全球学生已达800位 [4] - 2017年体育业务收入6亿多，微亏，但球员总体价值在上升 [6] 未来发展战略 - 与游戏深度结合的影视、动漫跨界超级IP孵化是公司未来发展战略的重要一环 [3] - 公司未来在游戏业务方面将注重国际化、系列化、品牌化 [5] - 公司将继续寻找细分领域的产品线，特别是在SLG和二次元领域 [5] - 公司计划发展西班牙人青训足校，作为中国足球在海外的"黄埔军校" [5] 财务与市场 - 2017年股权激励计划价格为7.6元，当前股价为4.99元 [6] - 2017年公司利润拆分：游戏业务贡献1.2亿左右，玩具业务保持平稳发展趋势，体育业务微亏 [6] - 腾讯和网易市场份额占比加起来已经超过70% [5]

游戏业务 - 2017年贡献流水最大的游戏是《三国群英传》，总流水为3.6亿 [1] - 《三国群英传》在台港澳、韩国、日本等海外地区表现良好，韩国版本《三国志M》上线次月即获中国手游海外发行收入榜第七位 [1] - 2018年计划发行的游戏包括《重返文明》（二至三季度）、《盛唐幻夜》（三季度）、《末世王者》（四季度） [2] 足球业务 - 2017年足球业务营收增加主要得益于西甲电视转播权改革，导致电视转播权收入增加 [2] - 足球业务收入来源包括电视转播权收入、商业赞助收入、票务收入、足球衍生品收入、球员转会收入 [2] 财务情况 - 2017年费用增加主要由于购买新大楼星辉中心导致利息支出增加，同时广告费用和汇兑损益也有所增加 [2] 投资者关系 - 公司董事会秘书王云龙在2018年5月31日的电话交流会中介绍了公司业务进展及未来发展战略 [1] - 公司严格遵守《信息披露管理制度》，确保信息披露的真实、准确、完整、及时、公平 [2]

分组1：整体业务概况 - 国内与海外营收均衡齐头并进，游戏、玩具、体育三大主营业务迎来高成长期 [1][4] 分组2：游戏业务 - 游戏新品储备丰富，产品类型多元化 [9] 分组3：玩具业务 - 拥有行业领先的研发生产能力及全球化销售体系，研发综合实验室和现代化生产基地达国际最先进水平，有超20项自主知识产权，产品远销120多个国家和地区 [10] - 引领健康化智能化玩具潮流，优化产品结构，推出智能特犬等重点产品，车企授权IP新品将陆续推出 [12][13] 分组4：足球俱乐部业务 - 优质足球俱乐部资产，星辉娱乐控股99.25%，俱乐部有118年历史，是西甲创始俱乐部，历史排名第七，位于巴塞罗那，是巴萨同城德比对手 [15] - 剑指欧联欧冠，创21年来最佳联赛开局，西甲2018 - 19赛季截止第九轮，皇家西班牙人5胜2平2负积17分 [17] - 已在全球7个国家开设10所足球学院 [18] - 与中国球员张奥凯签订职业足球合同，张奥凯代表皇家西班牙人青年A队征战2018/19赛季西班牙全国青年荣誉联赛 [19] 分组5：其他情况 - 星辉中心于2018年10月在广州珠江新城CBD东区核心投入使用 [21]

公司业绩情况 - 2018年前三季度营收22.40亿，同比增加8.20%；净利2.12亿，扣非净利1.81亿，同比增长8.09% [2] - 目前国内收入和海外收入约各占50% [2] 各业务发展情况 游戏业务 - 游戏总流水31%由海外贡献，《三国群英传 - 霸王之业》海外版本成绩不错，《苍之纪元》出海计划在实施中，《逍遥诀》由腾讯独代 [2][3] 玩具业务 - 路虎儿童自行车反响不错，宝马BMW系列儿童自行车2019年上市，法拉利、福特等系列车模、婴童产品在新品计划中 [3] 体育业务 - 皇家西班牙人俱乐部在西甲18 - 19新赛季创造21年来最佳开局，有望冲击联赛头部名次以及欧联、欧冠席位 [3] 办公设施 - 星辉中心近日正式投入使用，整合广州游戏等板块员工，实现高效集合智慧办公 [3] 问答环节 游戏版号问题 - 本年度上线游戏在版号审批暂停前已取得版号，目前对业务无影响，行业监管利于长期健康发展 [3] 《逍遥诀》问题 - 《盛唐幻夜》播放量已过5亿，《逍遥诀》将发挥公司改编能力，与腾讯产生合力，已开放预约，配合电视剧进度上线 [3] 宝马儿童自行车问题 - 产品正在设计研发，目录和定价未确定，将通过大型商超、体育运动专营店、母婴、4S店、网络销售等渠道销售 [4] 西班牙人相关问题 - 球队成绩源于科学管理和青训体系，可参考同类欧洲五大联赛上市球队估值；湖南足校输出培训体系，发掘培养球员，成为吸纳国内优秀球员的纽带 [4]

公司整体业绩 - 2018年前三季度营收22.40亿，同比增加8.20%；净利2.12亿，扣非净利1.81亿，同比增长8.09% [1] - 国内收入和海外收入约各占50%，各板块均衡发展 [1] 皇家西班牙人俱乐部 - 西甲18 - 19新赛季创造21年来最佳开局，阵容齐备三线完整，主客场状态不错，有望冲击联赛头部名次及欧联、欧冠 [1] 游戏业务 - 游戏总流水31%由海外贡献 [1] - 《三国群英传 - 霸王之业》海外版本成绩不错，如韩国地区的《三国志M》 [1][3] - 《苍之纪元》出海计划实施中，日本与B社合作，韩国、东南亚等地区基本确定合作 [3] - 电视剧《盛唐幻夜》官方手游《逍遥诀》由腾讯独代，开拓国内市场 [3] 玩具业务 - 路虎儿童自行车市场反响不错 [3] - 宝马BMW系列儿童自行车产品2019年上市 [3] - 法拉利、福特等系列车模、婴童产品在新品计划中 [3] 公司设施 - 星辉中心近日正式投入使用，整合广州游戏等板块员工，实现高效集合智慧办公 [3]

公司基本信息 - 证券代码 300043，证券简称星辉娱乐 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间是 2019 年 2 月 25 日，地点在广州市天河区黄埔大道西 122 号星辉中心 26 楼，接待人员为董事会秘书王云龙 [1] - 参与单位及人员包括民生证券刘欣、长城基金杨维维、华商基金黄灿、行健资本林露佳 [1] 游戏业务发展思路 - 公司游戏业务是整合研运一体、流量经营等能力的体系，成功游戏产品多为融合中国传统优秀文化的古风游戏，多款已或即将海外发行，传播中国文化 [1][2] - 未来紧扣中国文化古风游戏改编主线，发挥在 SLG 策略游戏、二次元等细分领域领先优势，研发融合 5G 等技术，深耕国内市场并发力海外发行 [2] 游戏业务 2019 年新品规划 - 国内上线自研古风战争策略手游《重返文明》《末世王者》、自研古风经典魔幻手游《幻世录》等，代理发行业务线也有新品 [2] - 海外市场将上线国内验证受欢迎的古风写实历史手游《三国群英传 - 霸王之业》、古风唯美幻想手游《苍之纪元》、古风唐韵 MMO 手游《逍遥诀》等，国内新游戏也有同步海外上线规划 [2] 5G 技术在游戏领域应用 - 移动游戏是 5G 技术未来重要应用场景之一，5G 高带宽、低延迟特点可提高重度游戏转化率和新兴移动游戏加载效率 [2] - 星辉游戏在 SLG 策略类手游、MMO 大型多人在线手游、H5 小程序游戏等方面有丰富研发和发行经验 [2] 西班牙人俱乐部发展规划 - 2018/19 赛季冬窗武磊加入皇家西班牙人俱乐部，补强阵容并吸引国内球迷关注 [2] - 未来俱乐部以提升竞技水平为目标，开发电视转播、商业赞助、衍生品、会员球票、球员转会等领域商业价值，发挥职业化管理和青训足校体系化优势，对接培养中国球员 [2]

活动基本信息 - 活动编号为2019010802，时间为2019年1月8日下午2:30，地点在广州市天河区黄埔大道西122号星辉中心26楼 [1] - 参与单位及人员有交银施罗德基金余李平、长江证券聂宇霄 [1] - 上市公司接待人员有副总经理仲昆杰、董事会秘书王云龙、证券事务代表黄文胜 [1] 活动类别 - 活动类别为特定对象调研 [1] 活动内容 - 投资者了解游戏行业情况及发展趋势、公司业务发展计划、产品开发策略及核心竞争能力等内容 [1] 信息披露 - 接待过程中公司按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露情况 [1] 附件与签字 - 附件清单无，董事会秘书王云龙签字，日期为2019年1月8日 [1]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员包括中银国际证券方光照、银华基金王晓川 [1] - 活动时间为2019年2月26日，地点在广州市天河区黄埔大道西122号星辉中心26楼 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书王云龙 [1] 业务相关问答 武磊转会影响 - 武磊加入皇家西班牙人俱乐部补强阵容，吸引国内球迷关注，首场比赛吸引4000万中国球迷观看 [1] - 关注度利于俱乐部商业价值开发，公司将与游戏、玩具业务联动实现业务协同 [1][3] 西班牙人俱乐部发展思路 - 以提升竞技水平为目标，开发电视转播、商业赞助等领域商业价值 [3] - 发挥管理和青训优势，对接培养中国球员，成为中国足球海外顶级俱乐部平台 [3] 公司业绩情况 - 2018年度实现营业总收入28.29亿元、净利润2.38亿元，较上年同期分别增长2.66%、3.66% [3] - 经营性现金流量净额达到6.47亿元，同比增长130.34% [3] 商誉情况 - 公司11亿商誉由2014年重组并购星辉天拓、2015年收购皇家西班牙人俱乐部形成 [3] - 目前游戏、足球俱乐部业务发展良好，不存在大幅商誉计提风险 [3]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括天风证券、华安基金、农银汇理等多家机构 [1] - 活动时间为2019年1月8日上午12:30 [1] - 活动地点在广州市天河区黄埔大道西122号星辉中心26楼 [1] - 上市公司接待人员有副总经理仲昆杰、董事会秘书王云龙、证券事务代表黄文胜 [1] 活动主要内容 - 董事会秘书王云龙介绍公司各项业务基本情况、进展及未来发展战略 [2] - 投资者了解公司游戏业务情况、游戏行业发展趋势、未来业务发展计划、产品开发策略及核心竞争能力 [2] 信息披露情况 - 接待过程严格按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露 [2]