游戏业务 - 公司成立星辉游戏事业群，整合各游戏子公司资源，统一品牌运营 [1] - 各游戏子公司侧重点不同：星辉趣游侧重创新品类，畅娱侧重仙侠类，星辉天拓侧重SLG、MMO [1] - 游戏业务由星辉天拓创始人郑泽峰负责，未来将主导各子公司研发、发行资源的整合 [2] - 2018年计划推出的重点游戏产品包括《烈火雷霆》、《苍之纪元》、《逍遥决》、《刀锋无双2》等 [2] - 《三国群英传》上线首30日累计流水达1.55亿元，展现SLG类别产品实力 [2] - 公司未来将专注于精品化游戏研发发行，依托与腾讯等平台的合作关系，力争三到五年内跻身行业二线优势竞争地位 [2] - 未来全球化题材新品立项将达到至少50%，以泛娱乐化超级IP综合开发为突破口 [3] 玩具及婴童业务 - 玩具产业依然是精神消费、娱乐消费升级的产业方向，未来二胎政策、消费升级趋势将持续 [3] - 玩具及婴童业务将保持成熟稳定的发展趋势，未来母婴业务仍有发展潜力 [3] 足球业务 - 西班牙人足球俱乐部是优质资产，保持稳定成绩并拥有优质青训体系 [3] - 球员资产持续升值，未来成绩提升将带动球员价值提升，出售球员将对业绩产生正面影响 [3] 整体业务展望 - 游戏业务已占营业收入超过一半，未来一两年重点仍将是游戏业务 [3] - 公司将继续坚持品牌化、系列化、全球化、泛娱乐化的产品开发思路，延长游戏生命周期，沉淀核心用户，提高产品成功率 [3]

游戏市场竞争与公司定位 - 目前游戏市场竞争激烈，腾讯和网易占据大部分市场份额，其他公司处于二三线位置 [1] - 公司计划通过精品化游戏研发和与腾讯等平台的合作，提升竞争力，力争在未来三到五年内跻身行业二线优势竞争地位 [1][2] 游戏产品研发策略 - 公司坚持品牌化、系列化、全球化、泛娱乐化的产品开发思路，以延长游戏生命周期并提高产品成功率 [2] - 未来全球化题材的新品立项比例将达到至少50%，并通过泛娱乐化超级IP的综合开发作为突破口 [2] 现有产品线与未来计划 - 公司在SLG策略类、传奇类、重度MMO类游戏上具有优势，如《三国群英传》上线首30日累计流水达1.55亿元 [2] - 近期计划上线的重点产品包括《烈火雷霆》、《苍之纪元》、《逍遥决》和《刀锋无双2》，这些游戏有望为公司带来业绩增量 [2] 信息披露与合规 - 公司在接待过程中严格遵守《信息披露管理制度》，确保信息披露的真实、准确、完整、及时和公平 [3]

游戏业务 - 《三国群英传-霸王之业》月流水过亿元，首30日累计流水达1.55亿元，峰值日流水达1,000万元 [1] - 该游戏对公司净利润的影响主要体现在第四季度，通常流水对应到公司的净利润里不超过20% [1] - 公司预期《三国群英传-霸王之业》和《超神学院》等游戏将在明年持续贡献盈利 [2] - 游戏业务成功的关键在于团队积累和降低获取用户成本，如通过IP引流或IP价值放大 [2] - 趣丸的《丛林法则》关注度较高，未来大逃杀类游戏可能形成新的游戏品类 [2] 投资业务 - 投资业务将持续进行并形成循环发展，收购的公司如果价格合适会考虑出售 [2] - 对于有发展潜力的公司，公司也会考虑收购 [2] 足球业务 - 足球业务的核心是发展青训球员，西班牙人大名单中有一半左右的球员是青训出来的 [3] - 公司引进曾入选U16中国国少队的年轻球员张奥凯加入西班牙人二队 [3] - 足球业务收入来源包括电视转播权收入、赞助及广告收入、票务收入、球员转让收入 [3] - 主要变量是球员转会收入的变化，取决于对球员和成绩的定位 [3] 玩具业务 - 玩具行业受成本上升影响较大，但公司玩具业务仍保持稳定发展趋势 [3]

体育业务 - 体育业务收入主要来源于电视转播权收入、商业赞助收入、票务收入、足球衍生品收入、球员转会收入 [1] - 西班牙人俱乐部的运营以中长期发展为目标，重点提高球队成绩和联赛排名，从而提升电视转播权收入、商业赞助收入和球员转会收入 [1] - 公司引进中超最年轻的场上队长张奥凯加入西班牙人二队，随着球员和球队成绩提升，国内球迷群体扩大，商业化收入增加 [1][2] 游戏业务 - 《三国群英传》保持较高流水，2018年将在日韩及东南亚地区发行 [2] - 未来游戏产品计划集中在SLG策略类、传奇类、重度MMO类，包括《代号Y5》、《末世之战》、《烈火雷霆》、《逍遥决》等 [2] - 公司代理发行游戏数量多，采用自研自发与代理发行双线发展战略 [2] 公司治理 - 公司严格按照《信息披露管理制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平 [2]

公司业务现况 - 玩具业务拥有近30个品牌的车模授权，是核心竞争力，使公司在2010年成为粤东首家创业板上市企业，能在原材料成本上升和互联网冲击下稳定盈利 [1] - 游戏业务通过重组并购星辉天拓等游戏公司发展起来，参股三四十家企业整合产业资源 [1] 游戏业务发展方向 组织架构 - 成立星辉游戏事业群整合游戏资源，实施股权激励计划统一人和资源 [2] 战略方向 - 按系列化、品牌化、国际化战略，重点发展优势游戏产品，包括SLG类（三国群英传）、传奇类（烈火雷霆）、MMO类（逍遥诀）及创新品类（疯狂碰碰车、二次元苍之纪元） [2] IP发展思路 - 开发经典端游，如热血传奇、三国群英传 [2] - 共同培育超级IP，资本参与动漫雄兵连改编权，与华策影视合作的盛唐幻夜预计18年暑期档上线 [2] - 培育自有IP，运用品牌化和系列化策略建立自有IP系列，如龙骑士传 [2] 流量经营情况 - 星辉天拓前身是天拓广告，有经验积累，公司研发运营一体，买量有优势且对流量经营有信心 [2]

游戏行业发展战略 - 游戏行业具有高毛利润、现金流和变现效果的优势 [1] - 公司通过并购重组星辉天拓等游戏公司，整合产业链资源，降低成本 [1] - 公司成立星辉游戏事业群，统一资源，并实施股权激励计划，激励游戏业务优秀人才 [1] - 公司目标是做到较大的体量，重点发展系列化、品牌化、国际化的游戏产品 [2] 产品战略与IP开发 - 公司对单个产品的规划是长远的，如三国群英传，未来将通过系列化、品牌化战略延伸产品线 [2] - 公司未来重点开发能带来巨大流量的IP，包括经典端游如热血传奇、三国群英传，以及共同培育超级IP如雄兵连和盛唐幻夜 [2] 足球业务发展 - 足球业务收入主要来自电视转播权、商业赞助、票务、足球衍生品和球员转让 [2] - 前四项收入可以覆盖运营成本，球队经营的主要变量是球员转会投入或收入 [2] - 公司以提高球队成绩和联赛排名为主要目标，提升球员身价和转让收入 [2]

投资者关系活动 - 特定对象调研 [2] - 参与单位包括易方达、中国人寿、上海证券等 [2] - 活动时间为2017年12月18日 [2] - 活动地点为广州市天河区珠江新城华夏路16号富力盈凯广场49楼 [2] - 上市公司接待人员包括董事杨农、董事会秘书王云龙、证券事务代表黄文胜 [2] 投资者关注内容 - 投资者主要了解业务发展计划、产品开发策略、与腾讯的产品独代合作、配股计划情况等内容 [2] - 公司严格按照《信息披露管理制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平 [2] - 未出现未公开重大信息泄露等情况 [2] 附件与签字 - 附件清单无 [2] - 董事会秘书签字为王云龙 [2] - 日期为2017年12月18日 [2]

企业概况 - 星辉互动娱乐股份有限公司是粤东首家创业板上市公司，前身是2000年创立的广东星辉车模股份有限公司，旗下拥有多家业界领先公司，业务覆盖玩具、母婴、游戏、足球等娱乐产业，正推进全产业链延伸 [2] 发展历程 - 2000年5月，澄海市星辉塑胶实业有限公司成立，注册资本100万 [5] - 2004年，更名为汕头市星辉塑胶实业有限公司，注册资本500万，获宝马授权，踏上专业车模生产之路 [5] - 2010年1月20日，星辉车模在深交所创业板挂牌上市；4月，成立福建星辉婴童用品有限公司，延伸产业链至婴童用品领域 [7] - 2011年9月，获宝马全系列遥控汽车模型全球独占性品牌授权 [7] - 2014年3月，全资并购广东天拓资讯科技有限公司，更名为星辉互动娱乐股份有限公司；6月，成立珠海星辉投资管理有限公司 [9] - 2015年10月，收购皇家西班牙人俱乐部，开启体育“产业 + 投资”战略 [9] 企业精神 - 稳定发展：低调务实管理，以打造百年企业为目标，注重构建业务护城河，多年业绩稳定 [11] - 敢为天下先：粤东首家创业板上市公司、首批实施股权激励公司、首支重组并购游戏传媒股、首个收购五大联赛球队企业 [11] 玩具及衍生品业务 产品线 - 覆盖车模玩具、婴童用品等重要类别，包括静态车模、动态车模等多种产品 [14] 研发生产能力 - 研发综合实验室和生产基地达国际先进水平，拥有超20项自主知识产权，通过多项国际安全认证，是国内第一批获CCC认证的玩具企业 [15] 销售体系 - 产品远销120多个国家和地区，借助国际化大型平台实现电商运营全球化无缝对接 [16] 品牌影响力 - RASTAR品牌在50个国家和地区拥有商标知识产权，获超35个世界知名车企授权，成为世界知名玩具品牌 [18] 业务模式与业绩 - 十年前探索出品牌授权 + 规模化生产思路，建立业务护城河，2017年原材料上涨时，玩具及衍生品板块稳定发展且毛利率逆势增长；2017 - Q1 - Q3，车模利润率分别为35.83%、35.98%、35.88%、39.56%，婴童为33.59%、34.90%、35.27%、38.34%，其他为28.97%、31.81%、32.23%、35.42%，全板块为35.33%、35.62%、35.58%、38.81% [20][21] 发展机会 - 玩具行业洗牌，原材料和人工成本上涨使中小厂商退出，有自主品牌的大型厂商借助二胎政策和消费升级契机，实现产品结构升级，获更多市场份额和更好业绩 [23] 游戏业务 事业群组建 - 旗下囊括多个业界知名游戏研发、发行及平台公司，开发与发行运营多款精品游戏，以“让快乐无处不在”为核心理念，进行多层次游戏IP泛娱乐开发 [26] 研运一体化体系 - 立项 - 研发 - 发行 - 运营全周期一体化管理，系列化、品牌化产品研发运营，面向全球研运，与腾讯、网易等为核心合作伙伴 [28] 流量运营优势 - 星辉天拓有十多年互联网广告/流量运营经验，整合优质流量资源，拓展渠道买量精准投放技术，进行全球化流量投放和大数据分析 [30] 产品开发思路 - 系列化研发，注重品牌积累，未来全球化题材新产品立项达50%，以泛娱乐化超级IP综合开发为突破口 [33] 优势品类产品线 |类别|目前|近期|中期| | ---- | ---- | ---- | ---- | |SLG策略类|三国群英传 - 霸王之业|代号Y5末世之战|多款手游/H5| |传奇类|型火雷霆|多款手游/H5|/| |重度MMO类|逍遥诀|盛唐幻夜|多款手游/H5| |其他及创新品类|超神学院 苍之纪元 疯狂碰碰车|多款手游/H5|/| [36] 代表游戏业绩 - 《三国群英传 - 霸王之业》：2017年9月至今，腾讯发行，上线15天累计流水突破1亿元，首30天1.55亿，奠定SLG细分领域领先地位 [37] - 《超神学院》：2017年10月，星辉发行，上线首周累计流水过千万，探索超级IP粉丝参与及用户转化模式 [38] 海外发行情况 - 台港澳发行进入双榜前10，日本韩国地区即将上线，2018年初开启东南亚地区发行，俄罗斯等地区获不俗成绩，系列化迭代与品牌化开发，龙骑士传II（页游）已上线，龙骑士传Ⅲ（手游）即将上线 [45] 股权激励 - 7月28日发布公告实施第二期股票期权激励计划，向305名激励对象授予3807万份股票期权，绑定核心员工，利于游戏核心业务长远发展 [47] 足球业务（皇家西班牙人俱乐部） 俱乐部概况 - 星辉控股99.25%，保留众多小股东特色，接近全资控股；历史悠久，成绩稳定，是西甲创始俱乐部、历史排名第七，有巴塞罗那同城德比 [52] 赛事成绩 - 获马卡亚杯冠军1次（1903年）、加泰罗尼亚地区联赛冠军8次、加泰罗尼亚杯冠军6次、西班牙国王杯冠军4次、欧洲联盟杯亚军2次 [52] 转播权改革机遇 - 西班牙足球联赛转播收入分配自2015/16赛季改革，90%用于甲级联赛20支球队，其中50%平分，25%按近5个赛季成绩分配，25%按社会影响力分配；皇家西班牙人俱乐部2015/16赛季转播收入3600万欧元，2016/17赛季4900万欧元，增长1300万欧元 [56] 俱乐部资产 - 球员总价值达1.06亿欧元，有耗资1.5亿欧元、UEFA 4星级现代化足球场，青训球员晋升指数位居五大联赛球队前三 [58] 青训体系 - U8 - U19有12支青训队、200名球员，覆盖西班牙足协7个比赛年龄段；1994年至今培养球员总价值约3.1亿欧元，欧洲联赛现役123名球员来自青训，球员来自3个大洲、8个不同国家，优秀球员转会增厚俱乐部利润；2017年度地中海杯，梯队获两个冠军和一个四强 [60] 星辉入主表现 - 2016/17赛季季前签入11名球员，聘请基克·弗洛雷斯为主教练，赛季位列第8，追平近12年最好排名，积分创近12年新高 [62] 中国球员潜力 - 华裔球员黄振声和曾入选U16中国国少队的张奥凯加入二队，经培养有机会登陆西甲成主力，将为球队带来关注效应和商业化潜力 [64]

投资者关系活动 - 公司于2019年6月28日参加了由广东上市公司协会和约调研数据平台共同主办的TMT行业上市公司与机构投资者交流会 [1] - 活动地点在广州保利洲际酒店，时间为上午11:00-12:00 [1] - 公司董事会秘书王云龙出席了活动，并与投资者进行了沟通交流 [1] 参与机构及人员 - 参与活动的机构包括中金公司、广州格栅汇投资、景恒资本、匀丰资产、中科沃土基金、长城国瑞证券、盛元基金、川达资本、华金资本、联讯证券、长城证券等 [1] - 参与人员包括李纪元、杨秋硕、上官庆兰、刘逾、宋文正、游彤煦、李志伟、徐东、陈树涛、李夏、谢朝晖、刘进明等 [1] 信息披露 - 公司严格按照《信息披露管理制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平 [2] - 活动中未出现未公开重大信息泄露等情况 [2] 活动内容 - 公司董事会秘书介绍了2018年度业绩情况、业务拓展情况及发展规划 [2] - 活动附件包括2019年6月28日路演活动的演示文稿 [2]

投资者关系活动 - 活动类别包括特定对象调研、分析师会议、媒体采访、业绩说明会、新闻发布会、路演活动、现场参观和集体接待日网上交流 [1] - 参与单位及人员包括投资者和网上交流者 [1] - 活动时间为2019年5月22日下午14:00至16:45 [1] - 活动地点为佛山保利洲际酒店，全景•路演天下平台 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书王云龙 [1] 活动内容 - 公司积极响应中国证券监督管理委员会广东监管局、广东上市公司协会安排，参加投资者网上集体接待日活动 [1] - 公司董事会秘书王云龙介绍了公司业绩情况、业务拓展情况及发展规划 [1] - 公司严格按照《信息披露管理制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平 [1] - 没有出现未公开重大信息泄露等情况 [1] 附件清单 - 无附件清单 [1] 签字与日期 - 董事会秘书签字：王云龙 [1] - 日期：2019年5月22日 [1]