公司业绩情况 - 2024 年营业总收入 121,560.90 万元，较去年同期 149,682.60 万元下降 18.79%；归属于上市公司股东的净利润 16,929.04 万元，较去年同期 16,350.97 万元上升 3.54% [10] - 2024 年营收下降因承制产品技术附加值增加、结构复杂、制造周期长，毛利率同比上升 4.4 个百分点，期间费用略有增长，净利润仍增长 3.54% [3] 分红计划 - 2025 年 3 月 27 日董事会审议通过 2024 年度利润分配预案，拟以 2024 年 12 月 31 日总股本 273,923,271 股为基数，每 10 股派发现金 2.38 元，共计派发现金 65,193,738.50 元，不送红股，不以资本公积金转增股本，剩余未分配利润结转以后年度分配，方案需股东大会审议通过 [3] 行业竞争与应对 - 石油炼化设备毛利率下滑，产品毛利率受多种因素影响，公司深耕主业拓展多领域市场，产品品质获认可，总体毛利率稳中向好 [3] 募投项目情况 - 募投项目中高端过程装备智能制造项目一车间 2024 年 1 月建成投入生产，拟将在建募投项目与新增 80 亩土地建设需求整合变更为“科新机电高端装备数智化生产及研发基地项目”，增强研发能力，为发展打基础 [3] 应收账款管理 - 应收账款增长 18.29%，主要因报告期部分合同资产收款权利到期转入，客户主要为大型央企及上市公司，资信等级高，公司加强管理，风险可控 [4] 股价与估值 - 股价受多种因素影响，近日受美国征收关税政策影响波动，公司生产经营正常，市盈率较低，现金流充裕（货币资金增长 101.3%，经营性现金流量净额增长 886.70%），对打造长期价值有信心，将推动业绩与估值双升 [5] 核电业务情况 - 自 2011 年取得民用核安全制造许可证，积累核电制造经验和能力，参与多个专项设备制造，未来将关注行业动态，加强研发和市场开拓 [6] 行业前景与发展 - 所处行业为压力容器过程装备制造业，是装备制造业分支，压力容器应用广泛，是国家鼓励自主生产的核心设备，公司对行业未来前景有信心 [7] 未来盈利驱动因素 - 持续深耕主业，秉承核心理念，走内生增长路线，深化精益管理，强化质量管控，开展人才队伍建设，增强技术研发和创新能力，拓展多元化市场，推进清洁能源高端装备数智化和研发基地项目建设 [9] 美国关税影响 - 目前公司无产品销往美国，美国征收关税暂未对业务造成影响，产品应用于国内多领域，积极拓展全球其他地区市场，关注政策变化并及时应对 [11][12]

科技创新 爱人宏业 近日，公司使用部分闲置募集资金购买了银行理财产品，现将相关事宜公告如 下： 1 受托方 产品名称 产品类型 购买金额 （万元） 起息日 到期日 预计年化 收益率 兴业银行什邡 支行 结构性存款 保本浮动收 益型 10000 2025-4-2 2025-4-30 1.3%或 2.15% 兴业银行什邡 支行 结构性存款 保本浮动收 益型 7000 2025-4-2 2025-4-30 1.3%或 2.15% 中国工商银行 什邡支行 结构性存款 保本浮动收 益型 9000 2025-4-7 2025-7-8 0.75%至 2.30% 中国银行什邡 支行 结构性存款 保本保最低 收益型 2250 2025-4-2 2025-4-27 0.65%或 3.43% 中国银行什邡 支行 结构性存款 保本保最低 收益型 750 2025-4-2 2025-4-27 0.65%或 3.43% 一、使用闲置募集资金购买现金管理产品情况 证券代码：300092 证券简称：科新机电 公告编号：2025-021 四川科新机电股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的进展公告 本公司及董事会全体人员保证信息披 ...

纪要涉及的公司 科新机电 纪要提到的核心观点和论据 1. **2024年业绩表现**：营收12.1亿元，同比下降18%；利润1.69亿元，较同期增加；结算收入与职工工资关联，工资下降但利润增加，公司适当提高员工工资[3] 2. **销售收入结构变化**：天然气化工产品销售额增至5.2亿元，石油产品销售额降至2亿元，受订单结构和交期影响；视频通讯、新能源等领域有订单，主动减少光伏订单控制风险；煤化工和撬装设备预计未来有增量[2][4] 3. **毛利率和费用情况**：毛利率因产品结构复杂和交期长增加；税金、销售费用和管理费用等相对金额上升2个百分点，因整体收入减少固定成本相对增加[2][5] 4. **资产负债情况**：应收账款等流动资产和负债结构变化但总金额基本不变，应收款力度增长；现金流从1000万元净现金流增至1亿元，合同负债同比减少与存货相关；期末归属母公司股权为16.3亿元，较期初增加1亿元，源于利润减分红后的净利[6] 5. **2025年重要项目**：推进募资约5.6亿元项目建设，用于扩展生产用地及高端装备智能化建设与研发基地建设；已购置80亩地，开始确定设计单位，预计建设周期两年半[2][7] 6. **盈利能力及财务指标**：销售净利润率提升至13%；资产负债率30%，净资产收益率10.37%，营业毛利率27.85%，盈利能力增强且财务成本控制良好[2][8][9] 7. **人员培养和市场拓展**：人员培养上，合金焊工人数近两年增加近一倍，招募高学历技术人才，资助员工深造；市场拓展方面，2025年成立国际、桥装和核电事业部，核电新签订单上亿，占总订单量约10%[2][10] 8. **面临挑战**：需提升天然气化工、新能源等优势产品市场份额，应对国内外市场需求变化；预计2030年国内天然气化工市场增长40%，要提升技术和产品质量，开拓国际市场[2][12] 9. **核电业务发展**：与多家主要客户合作，美国NAC公司有合作意向；2025年新签订单上亿，占总订单量约10%；未来计划将核电影响力扩大至30%产出目标[13] 10. **天然气化工设备情况**：是主要营收来源，占比超40%；下游处理量增加，有发展潜力；预计2030年国内市场大幅增长，公司将加强研发和提高效率巩固领先地位[14] 11. **技术升级和低碳化改造**：是少数能生产尿素线企业，有独特技术和经验积累；购置和配套设备提升工艺水平保持竞争力[15] 12. **天然气化工设备毛利率**：已处较高水平，未来靠增量市场拓展；2025年毛利率可能略降，但产出预计同比增长，取决于订单和产能[16] 13. **研发费用及平衡策略**：2025年研发费用预计维持在3%左右；中高层管理人员学习提高质量意识；短期强化优势产品弥补短板，整合资源建设氢能和特种材料研究院[17] 14. **煤化工应收账款及回款**：煤化工付款模式致资金周转波动大，公司资产负债率30%有扩大订单能力；设定交货验收期限调整回款条件，客户逐渐接受[18] 15. **煤化工设备发展规划**：持续开拓市场和优化产品结构；依托研发和资金实力提升产品质量与创新能力；优化付款条件提高回款效率[19] 16. **2025年煤化工行业增长**：在手订单达数亿元，已实现收入不到1亿；未来三到五年有望维持较高增长率，新疆地区布局带来协同效应[20][21] 17. **海上压力容器市场**：具备进入能力，未来两年探索增量市场；通过技术积累和资质认证，参展等渠道拓展[22] 18. **2025年国际业务预期**：国际事业部成立，预计海外收入占比突破；目标市场包括中亚、东南亚、俄罗斯及中东地区；招募双语人才，深耕“一带一路”沿线国家市场[23] 19. **未来三年资本支出**：未来几个月在核电、氢能及数字化智能管理方面重点投资，购置核心设备，总投资预计上千万；优化工艺流程，融入数字化技术；投入特种材料研发和氢能技术[24] 20. **产能扩张策略**：通过募投项目提升产能利用率，不同材质产品线可灵活调节；预计募投项目投入后各主要产品线产能利用率显著提高[25] 21. **订单和利润预期**：2024年实现12亿元订单任务；2025年订单量预计13 - 15亿元，利润预计增长30% - 40%，取决于生产能力和精益生产改造效果[26] 22. **2025年第一季度业绩**：新增订单量同比增长超200%，公司计划扩展产能满足需求[27] 23. **2025年营收和利润预期**：预计不含税订单金额15亿元，利润增长20% - 30%，具体视交期、生产组织及精细化改造效果而定[28] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **工序外包情况**：公司进行了一些外包加工，但希望保持核心能力，未来提升自身能力减少对外依赖[29] 2. **煤化工设备收入贡献占比**：煤化工业务涉及气化炉和换热器等核心装置，具体收入贡献占比不便提供详细数据，相关技术对国家能源安全重要[30] 3. **应收账款账期及风险**：应收账款从合同资产转移到合同负债增加6000多万元，总额约3.9亿元，较年初增加1600万元；非流动资产减少6900万元，总体持平；减值准备计提约1.3亿元，主要客户相对安全，会关注付款节奏[31]

文章核心观点 公司2024年业绩低于预期 但核电业务技术领先且煤化工技术储备夯实 因炼化装备领域竞争激烈下调2025年营收及净利润预测和目标价 维持“跑赢行业”评级 [1][2][3][4] 2024年业绩情况 - 公司2024年收入12.16亿元 同比-18.79% 归母净利润1.69亿元 同比+3.54% 扣非净利润1.62亿元 同比+0.19% 对应每股盈利0.62元 同比+3.5% 营收减少因承制产品技术附加值增加、结构复杂、制造周期长 归母净利润提升得益于毛利率提升及费用优化 [1] - 4Q24公司实现营收1.6亿元 同比-50.18% 归母净利润0.26亿元 同比-4.11% 单季度业绩短期承压 [1] - 2024年天然气化工装备/石油炼化设备/新能源高端装备/油气装备/煤化工设备各实现营收5.3/2.1/3.1/0.7/0.9亿元 同比+11.31/-53.75/-23.14/-36.50/+77.04% [1] - 2024年三项费用率分别为2.20/4.84/-0.13% 管理费用率因运营成本增加同比+0.83pct [1] 核电业务情况 - 2024年公司成功承制中广核ANT - 12A新燃料运输容器及山东石岛湾高温气冷堆热气导管等核心核电装备 巩固在核电领域市场地位 [2] - 公司持续强化技术研发 提升高端装备制造能力 随着国内核电项目稳步推进 有望获取更多高附加值订单 [2] 发展趋势 - 2024年公司煤化工设备业务营收占比约为7.81% 毛利率为24.22% 同比+8.27pct [3] - 2024 - 2025年新疆煤化工产业迎来政策与资本开支双重驱动 国家及自治区层面规划总投资规模超5000亿元 2025年首批项目集中动工 2030年预计全面建成 有望拉动煤化工核心设备需求 [3] - 公司作为国内领先的压力容器及特种装备制造商 在煤化工关键设备领域具备技术积累 有望受益于新疆项目的设备采购周期 [3] 盈利预测与估值 - 因炼化装备领域竞争激烈 预计25年下游炼化板块资本开支小幅下滑 下调25年营收及净利润-38.6/-18.1%至13.2/1.8亿元 首次引入26年营收和净利润14.3/2.0亿元 [4] - 当前股价对应25/26年19/17x P/E 下调目标价10%至14.6元 目标价对应25/26年22/20x P/E 维持“跑赢行业”评级 [4]

四川科新机电股份有限公司 2024 年度 内部控制审计报告 索引 页码 内部控制审计报告 1-2 内部控制审计报告 XYZH/2025CDAA1B0071 四川科新机电股份有限公司 四川科新机电股份有限公司全体股东： 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，我们审计 了四川科新机电股份有限公司（以下简称科新机电公司）2024 年 12 月 31 日财务报告内 部控制的有效性。 一、 企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企业内部控制评价指 引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评价其有效性是科新机电公司董事会的 责任。 二、 注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效性发表审计意 见，并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 1 审计报告（续） 三、 内部控制的固有局限性 内部控制具有固有局限性，存在不能防止和发现错报的可能性。此外，由于情况的 变化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的程度降低，根据内部控 制审计结果推测未来内部控制的有效性具有一定风险。 XYZH/2025CDA ...

东北证券股份有限公司 关于四川科新机电股份有限公司 持续督导现场培训报告 东北证券股份有限公司（以下简称"东北证券"或"保荐机构"）作为四川 科新机电股份有限公司（以下简称"科新机电"或"公司"）2022 年向特定对象 发行 A 股股票项目的保荐机构，为了进一步提高科新机电规范运作水平和信息 披露质量，加强上市公司对各业务的学习和理解，根据《上市公司信息披露管理 办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号--保荐业务》《深圳证券 交易所上市公司自律监管指引第 2 号--创业板上市公司规范运作（2023 年 12 月 修订）》《上市公司监管指引第 2 号--上市公司募集资金管理和使用的监管要求 （2022 年修订）》等有关规定，于 2025 年 3 月 19 日对科新机电的控股股东、实 际控制人、董事、监事、高级管理人员进行了培训，现将培训情况报告如下： 一、培训基本情况 1、培训时间：2025 年 3 月 19 日。 2、培训地点：科新机电会议室。 二、培训主要内容 根据《上市公司信息披露管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指 引第 13 号--保荐业务》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引 ...

东北证券股份有限公司 关于四川科新机电股份有限公司 2024年度持续督导工作现场检查报告 | 2.是否在股票上市后六个月内建立内部审计制度并设立内部 √ | | | --- | --- | | 审计部门（如适用） | | | 3.内部审计部门和审计委员会的人员构成是否合规（如适 | √ | | 用） | | | 4.审计委员会是否至少每季度召开一次会议，审议内部审计 | √ | | 部门提交的工作计划和报告等（如适用） | | | 5.审计委员会是否至少每季度向董事会报告一次内部审计工 | √ | | 作进度、质量及发现的重大问题等（如适用） | | | 6.内部审计部门是否至少每季度向审计委员会报告一次内部 | | | 审计工作计划的执行情况以及内部审计工作中发现的问题等 | √ | | （如适用） | | | 7.内部审计部门是否至少每季度对募集资金的存放与使用情 | √ | | 况进行一次审计（如适用） | | | 8.内部审计部门是否在每个会计年度结束前二个月内向审计 | √ | | 委员会提交次一年度内部审计工作计划（如适用） | | | 9.内部审计部门是否在每个会计年度结束后二个月内向审计 | ...

业绩总结 - 2024年度公司合并营业收入为12.16亿元[8] - 2024年营业总收入为12.16亿元，同比下降18.78%[33] - 2024年营业总成本为10.11亿元，同比下降21.58%[33] - 2024年净利润为1.69亿元，同比增长3.53%[33] - 2024年末公司资产总计23.55亿元，较年初略有减少[2] - 2024年末公司负债合计7.22亿元，较年初有所下降[5] - 2024年末公司股东权益合计16.32亿元，较年初有所增加[5] 财务数据变动 - 2024年末流动资产合计19.81亿元，较年初略有增长[1] - 2024年末非流动资产合计3.74亿元，较年初有所下降[2] - 2024年末流动负债合计7.16亿元，较年初有所下降[4] - 2024年末非流动负债合计0.64亿元，较年初有所增加[5] - 货币资金年末余额较年初增加148,450,891.92元，增幅101.30%[185] - 交易性金融资产年末余额较年初减少154,000,000.00元，减幅31.11%[186] 审计相关 - 审计认为公司财务报表在重大方面按企业会计准则编制[4] - 审计关注产品销售收入确认，对销售与收款流程等进行多项审计程序[8] 税收政策 - 2021 - 2030年公司作为西部鼓励类产业企业，可享15%企业所得税优惠税率[176] - 2023 - 2027年公司可享可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额优惠[182] 其他 - 公司合并财务报表范围包括2家子公司[61] - 截至2024年12月31日，公司注册资本及股本为273,923,271.00元[61]

东北证券股份有限公司 关于四川科新机电股份有限公司 （一）实际募集资金金额、资金到位情况 2023年1月4日经中国证券监督管理委员会《关于同意四川科新机电股份 有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕16号）同意， 公司本次向16名特定对象发行人民币普通股（A股）42,324,271股，每股发行价 格为13.72元，募集资金总额为58,068.90万元。扣除各项发行费用（不含增值 税）1,486.89万元，实际募集资金净额为56,582.01万元。信永中和会计师事务 所（特殊普通合伙）已对募集资金到位情况进行审验，并于2023年2月17日出 具《四川科新机电股份有限公司向特定对象发行股票募集资金验资报告》（报 告号：XYZH/2023CDAA1B0022）。募集资金到账后，公司与保荐机构东北证 券股份有限公司、存放募集资金的商业银行签署了《募集资金三方监管协议》， 对募集资金进行了专户存储和管理。 （二）前期调整募集资金投资项目情况 由于公司向特定对象发行股票的募集资金总额少于公司原计划募集资金 总额，2023年3月29日，公司召开第五届董事会第十六次会议和第五届监事会 第十二次会议，审议 ...

东北证券股份有限公司 关于四川科新机电股份有限公司 2024 年度募集资金存放与使用情况的专项核查意见 东北证券股份有限公司（以下简称"东北证券"或"保荐机构"）作为四川 科新机电股份有限公司（以下简称"科新机电"或"公司"）2022 年向特定对象 发行 A 股股票的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券 交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》《深圳证券交易所上市公司 自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作（2023 年 12 月修订）》等有 关规定，对科新机电 2024 年度募集资金存放与使用情况进行了核查，核查情况 及核查意见如下： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额和资金到账时间 经中国证券监督管理委员会《关于同意四川科新机电股份有限公司向特定对 象发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕16 号）同意，公司本次向 16 名特定 对象发行人民币普通股（A 股）42,324,271 股，每股发行价格为 13.72 元，募集 资金总额为 58,068.90 万元。扣除各项发行费用（不含增值税）1,486.89 万元，实 际募集资金净额为 56,582.0 ...