独立董事提名 - 刘越被提名为公司第六届董事会独立董事候选人[2] 任职资格 - 本人及直系亲属持股、任职情况符合要求[9] - 近十二个月内无相关情形，无刑事处罚等问题[11] 履职承诺 - 承诺声明及材料真实准确完整，担责[13] - 承诺任职期间遵守规定，勤勉尽责[14]

证券代码：300223 证券简称：北京君正 公告编号：2024-062 北京君正集成电路股份有限公司 独立董事提名人声明与承诺 提名人刘强现就提名叶金福为北京君正集成电路股份 有限公司第六届董事会独立董事候选人发表公开声明。被 提名人已书面同意作为北京君正集成电路股份有限公司第 六届董事会独立董事候选人（参见该独立董事候选人声明）。 本次提名是在充分了解被提名人职业、学历、职称、详细 的工作经历、全部兼职、有无重大失信等不良记录等情况 后作出的，本提名人认为被提名人符合相关法律、行政法 规、部门规章、规范性文件和深圳证券交易所业务规则对 独立董事候选人任职资格及独立性的要求，具体声明并承 诺如下事项： 一、被提名人已经通过北京君正集成电路股份有限公 司第五届董事会提名委员会或者独立董事专门会议资格审 查，提名人与被提名人不存在利害关系或者其他可能影响 独立履职情形的密切关系。 如否，请详细说明：______________________________ 四、被提名人符合公司章程规定的独立董事任职条件。 ☑ 是 □ 否 如否，请详细说明：______________________________ 二、被提名 ...

证券代码：300223 证券简称：北京君正 公告编号：2024-069 北京君正集成电路股份有限公司 关于使用部分闲置自有资金购买理财产品的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 北京君正集成电路股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 12 月 3 日 召开的第五届董事会第二十次会议和第五届监事会第十九次会议审议通过了《关 于使用部分闲置自有资金购买理财产品的议案》，同意公司和控股子公司使用额 度不超过 200,000 万元的闲置自有资金购买低风险理财产品，有效期为自本次董 事会审议通过之日起一年内。具体情况如下： 一、投资概况 （一）投资目的 为提高资金使用效率，公司和控股子公司在不影响公司主营业务正常经营的 情况下，利用闲置自有资金择机购买理财产品，增加公司收益，为公司和股东谋 取较好的投资回报。 （二）投资额度 公司和控股子公司使用额度不超过 200,000 万元的闲置自有资金购买低风险 理财产品，在上述额度内资金可滚动使用。 （三）投资品种 公司和控股子公司选择资信状况和财务状况良好、合格专业的金融机构进行 短期委托理财。为控制 ...

公司基本情况 - 北京君正集成电路股份有限公司的证券代码为300223，证券简称为北京君正 [1] - 投资者关系活动记录表编号为20241127 [1] 投资者关系活动 - 活动类别为特定对象调研，参与单位包括UG Investment (P)、高腾国际资产、弢盛资产、瑞银证券等 [2] - 活动时间为2024年11月27日，方式为现场交流会，接待人为董事会秘书张敏 [2] 存储产品 - 存储产品主要面向行业市场，2022年为价格高点，之后价格逐渐下调，但幅度相对较小 [2] - 存储中汽车市场收入占比超过40%，工业和医疗市场去年占比超过30%，今年不到30%，其余为通信和消费等其他领域 [2] - 美光的退出对公司而言是利好，但需要时间 [2] 模拟芯片 - 模拟芯片主要是各类LED驱动芯片，面向汽车市场的销售占比超过50% [3] - 主要竞争对手有TI、英飞凌、迈来芯等，市场成长空间大 [3] 计算芯片 - 计算芯片主要面向消费类市场，80%以上面向安防监控类产品，其余市场较为碎片化 [3] - 市场竞争激烈，主要是国内友商，毛利率受市场需求和竞争影响较大，三季度约为35%多 [3] - 计算芯片的技术均为自主掌握，未来仍是公司发展重点，预计将持续增长 [3] DRAM产品 - DDR3占比最大 [3] - 工艺上，21nm和20nm均有在研，预计21nm今年年底前后推出，20nm预计明年推出，后续将继续进行更新工艺的产品研发 [3] - 目前选择的市场基本不会存在兼容性问题 [3] - 后续会有研发LPDDR5的计划，但目前尚未开始 [3] 毛利率 - 计算芯片毛利率波动较大，三季度约为35%多 [3] - 存储芯片毛利率三季度接近34% [3] - 模拟与互联芯片毛利率保持在较高水平，三季度仍保持在50%以上 [3]

公司基本情况 - 总股本/流通股本（亿股）：4.82 / 4.20 [3] - 总市值/流通市值（亿元）：324 / 282 [4] - 52周内最高/最低价：83.50 / 43.09 [5] - 资产负债率：7.2% [6] - 市盈率：60.33 [7] - 第一大股东：北京屹唐盛芯半导体产业投资中心(有限合伙) [8] 股票投资评级 - 投资评级：买入|首次覆盖 [9] 个股表现 - 个股表现：-38%至25% [10] 最新收盘价 - 最新收盘价（元）：67.30 [11] 事件 - 2024年三季度收入：10.9亿元，同比-8.7% [12] 投资要点 - 安防IPC静待复苏：需求与去年持平，三季度稍差，技术、产品、市场保持竞争力 [13] - 存储芯片静待拐点：DRAM和Flash表现差异，DRAM略有下降，Flash增长 [13] 投资建议 - 预计2024/2025/2026年收入分别为43.5/48/55亿元，归母净利润分别为4.3/4.8/5.4亿元，当前股价对应PE分别为75倍、67倍、60倍，首次覆盖，给予"买入"评级 [14] 财务报表和主要财务比率 - 营业收入（百万元）：2023A 4531，2024E 4350，2025E 4800，2026E 5500 [17] - 增长率 (%)：2023A -16.28，2024E -3.99，2025E 10.34，2026E 14.59 [17] - EBITDA（百万元）：2023A 663.19，2024E 629.62，2025E 668.73，2026E 727.84 [17] - 归属母公司净利润（百万元）：2023A 537.25，2024E 430.28，2025E 480.26，2026E 540.07 [17] - 增长率 (%)：2023A -31.93，2024E -19.91，2025E 11.62，2026E 12.45 [17] - EPS（元/股）：2023A 1.12，2024E 0.89，2025E 1.00，2026E 1.12 [17] - 市盈率（P/E）：2023A 60.32，2024E 75.32，2025E 67.48，2026E 60.01 [17] - 市净率（P/B）：2023A 2.75，2024E 2.70，2025E 2.60，2026E 2.49 [17] - EV/EBITDA：2023A 41.07，2024E 44.03，2025E 40.97，2026E 37.18 [17]

公司收入结构 - 公司境外收入占比约 80% [1] - 存储业务中汽车市场收入占比超 40%，工业和医疗去年占比超 30%，今年不到 30%，通信和消费等其他领域约 20%多 [2] 产品销售与市场 - 车规存储主要通过经销商销售，也有直销，客户基本是 Tier1/2/3 厂商 [1] - 计算芯片主要面向消费类市场，超 80%面向安防监控类产品，其余市场碎片化 [1] - 模拟芯片主要是各类 LED 驱动芯片，面向汽车市场销售占比超 50% [2] 产品技术与工艺 - 计算芯片主要技术公司自主掌握，21nm DRAM 工艺预计今年年底推出，20nm 预计明年中前后推出 [1][2] - DDR3 容量从 1G 到 16G 都有 [2] 产品价格与毛利率 - 行业市场存储价格 2022 年末进入下行周期后逐渐下调，但幅度较小 [2] - 计算芯片三季度毛利率约 35%多，存储芯片三季度毛利率接近 34%，模拟与互联芯片三季度毛利率保持在 50%以上 [2] - 模拟芯片目前毛利率超 50%，未来随竞争加剧预计下降 [2]

公司基本信息 - 证券代码 300223，证券简称北京君正，2024 年 11 月 12 日进行现场交流会 [1] - 参与单位有瑞私募、中金公司、汇安基金等，上市公司接待人员为董事会秘书张敏 [1] 产品研发 - DRAM 工艺上，21nm 预计今年年底推出，20nm 预计明年中前后推出，后续会继续更新工艺产品研发 [1] 销售模式与市场 - 车规存储主要通过经销商销售，也有直销，客户基本是 Tier1/2/3 [1] - 存储产品面向行业市场，价格变动与消费类市场不同，2022 年末行业市场进入下行周期后价格逐渐下调，幅度相对较小，每季度可能有老产品价格调整 [1][2] 产品销售占比 - DDR3 占存储产品销售占比最大，约 50%，DDR4 和 LPDDR4 占比不大 [2] - 公司境外收入占比约 80% [2] - 模拟芯片面向汽车市场销售占比超 50% [2] - 计算芯片 80% 以上面向安防监控类产品，其余市场较碎片化 [2] 产品毛利率 - 计算芯片毛利率波动大，今年三季度约 35% 多 [2] - 存储芯片三季度毛利率约接近 34% [2] - 模拟与互联芯片毛利率一直较高，三季度保持在 50% 以上 [2] 市场需求 - 车规需求国内好于海外，公司海外市场占比大，收入是整体市场综合情况 [2] 模拟芯片情况 - 主要是各类 LED 驱动芯片，主要竞争对手有 TI、英飞凌、迈来芯等，市场成长空间大，目前毛利率超 50%，未来随竞争加剧毛利率预计下降 [2] 计算芯片情况 - 主要面向消费类市场，市场竞争激烈，主要是国内友商，毛利率随市场竞争变化，是公司未来发展重点方向之一，主要技术自主掌握，未来预计可保持持续增长 [2]

存储产品相关 - 存储产品主要面向行业市场 价格2022年末进入下行周期后幅度相对较小[1] - 存储芯片主要集中在行业市场 包括汽车工业医疗通讯及部分特定消费类市场[2] - 存储产品各类型都有新品在研发 21nm预计今年年底推出 20nm预计明年中前后推出[2] 竞争对手相关 - 模拟产品主要竞争对手为海外大厂 如TI 英飞凌 迈来芯等[1] 汽车市场相关 - DDR5在汽车市场用量不多 LPDDR5用量逐渐增加 但目前用量最大的还是LPDDR4类产品[1] - 汽车领域四季度和三季度景气度预计差不多 明年有望需求逐渐好转[2] 代工相关 - Nor FLASH主要在武汉新芯代工 计算芯片主要在格罗方德和台积电代工[2] 毛利率相关 - 计算芯片三季度毛利率约为35%多 存储芯片三季度毛利率约为33%多 模拟与互联芯片三季度毛利率50%以上[2] 计算芯片相关 - 计算芯片微处理器可应用于较多产品类型 近几年拓展了打印机 扫地机 白色家电等产品 未来还会寻找新应用领域[2] - 随着C200投片 在泛视频领域将可展开更多市场推广[2] GreenPHY相关 - GreenPHY在国内展开市场推广 国外欧美有不少客户处于评估 设计 小批量试产等不同阶段[2]

减持情况 - 屹唐盛芯拟减持不超800,000股，占总股本比例不超0.1661%[1] - 减持期间为2024.10.30 - 2024.10.31，均价71.72元[1] - 实际减持股数800,000股，减持比例0.1661%[1] 持股变化 - 减持前屹唐盛芯持股60,546,704股，占总股本12.57%[1] - 减持后持股59,746,704股，占总股本12.41%[1] 影响说明 - 减持符合规定，无违规，不影响控制权和持续经营[3]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司前三季度营业收入32.01亿元,同比减少6.39%;归属于上市公司股东的净利润3.04亿元,同比减少17.37% [1] - 24Q3营业收入10.94亿元,同比减少8.70%;归属于上市公司股东的净利润1.07亿元,同比减少26.89% [1] - 存储芯片下游工控市场等待周期回暖,计算芯片受益安防监控市场旺季需求增加,车规级模拟芯片持续推广,新料号推出,模拟与互联芯片营业收入同比增长 [1] - 公司首颗21nm工艺DRAM产品预计于下半年推出样品,开展20nm工艺DRAM产品研发 [1] - 公司进行面向安防监控领域行业级双摄产品市场的芯片产品T32投片,以及面向泛视频领域C系列芯片产品优化版本MPW流片 [1] - 公司继续进行面向汽车应用的LIN、CAN、GreenPHY、G.vn等产品研发测试,其中GreenPHY首款产品已量产 [1] 财务数据总结 - 预计2024-2026年营业总收入分别为43.50、51.02、60.19亿元,同比增速分别为-4.0%、17.3%、18.0% [2] - 预计2024-2026年归母净利润分别为4.38、5.64、6.97亿元,同比增速分别为-18.4%、28.7%、23.6% [2] - 2024-2026年PE分别为80X、62X、50X [2]