报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 财务表现 - 24年前三季度营收32.01亿元,同比下降6.39%;归母净利润3.04亿元,同比下降17.37%;扣非归母净利润3.18亿元,同比下降8.25% [9] - 24Q3单季度营收10.94亿元,环比下降0.49%;归母净利润1.07亿元,环比下降3.00%;扣非归母净利润1.19亿元,环比增长1.82% [8] 业务表现 - 存储芯片24Q3营收6.71亿元,环比小幅下降0.73%;计算芯片24Q3营收2.90亿元,环比增长2.60%;模拟与互联芯片24Q3营收1.15亿元,环比下降8.54% [3] - 21/20nm DRAM陆续推出,计算芯片中低端布局逐步完善,未来成长可期 [4] 根据目录分别总结 财务指标 - 24年前三季度营收32.01亿元,同比下降6.39%;归母净利润3.04亿元,同比下降17.37%;扣非归母净利润3.18亿元,同比下降8.25% [9] - 24Q3单季度营收10.94亿元,环比下降0.49%;归母净利润1.07亿元,环比下降3.00%;扣非归母净利润1.19亿元,环比增长1.82% [8] - 毛利率37.20%,环比下降0.48pct;净利率9.67%,环比下降0.31pct;扣非净利率10.89%,环比提升0.25pct [7] 业务表现 - 存储芯片24Q3营收6.71亿元,环比小幅下降0.73%;毛利率33.7%,环比小幅下降 [3] - 计算芯片24Q3营收2.90亿元,环比增长2.60%;毛利率35.1%,环比下降0.4pct [3] - 模拟与互联芯片24Q3营收1.15亿元,环比下降8.54%;毛利率维持在53%左右高水平 [3] - 21/20nm DRAM陆续推出,计算芯片中低端布局逐步完善,未来成长可期 [4]

根据电话会议记录,可以总结以下关键要点: 1. 行业和公司概况 [1][2][3][4][5] - 公司主要从事上市公司、行业研究,专注于解读公司财报、行业动态、宏观市场 - 公司三季度整体业绩表现较预期略低,主要受行业低迷影响 - 公司在技术研发、产品创新、市场拓展等方面持续投入,保持竞争力 2. 核心业务表现 [2][3][4][5][6][7][8] - 计算芯片业务:三季度收入和毛利率略有下降,但整体保持稳定 - 存储芯片业务:三季度收入环比小幅下降,但同比下降幅度收窄 - 模拟芯片业务:三季度收入环比有所下降,但同比增长16%,毛利率较好 3. 产品和技术发展 [6][7][8] - 正在推出21nm、20nm及以下制程的新一代存储芯片产品 - 不断优化AI、ISP等核心技术,提升产品竞争力 - 加强产品线布局,推出中高端产品,拓展新应用领域 4. 市场和客户动态 [4][5][7][8][11][12][13][14][18][19][22] - 汽车电子市场需求下滑,工业市场相对较弱 - 消费电子和通信市场有所好转 - 国内外客户开发进展良好,正在拓展海外市场 5. 未来发展展望 [18][19][26][27] - 预计四季度业绩与三季度基本持平 - 明年行业市场有望逐步恢复,公司新产品有望带来新一轮增长 - 公司将持续加强技术研发和产品创新,保持稳健发展态势 总的来说,公司在行业低迷环境下保持了相对稳定的业绩表现,正在通过技术创新、产品优化和市场拓展等措施,为未来发展奠定基础。

公司战略和产品布局 - 公司从技术、产品和市场三个方面保持竞争力,持续优化核心IP和算法,不断推出新产品优化产品布局[1] - 公司未来一个重要方向是往中高端市场发展,明年将推出T42和C200等新产品[1] - 公司存储芯片主要集中在工业市场,也有少量消费类市场,但不是公司的主要定位[2] 行业和市场分析 - 安防监控市场竞争激烈,需求有所下降,但公司采取多措并举保持竞争力[1] - 汽车市场四季度和三季度差不多,预计明年会有所好转[2] - DRAM和FLASH表现不同,DRAM受工业市场影响较大,FLASH受消费类市场影响较大,价格环比均有下降[2] - 海外大厂退出有利于公司抓住更多市场机会[3] 国产化替代和新技术推广 - 国产化替代对公司在国内市场的推广有帮助,但目前很难看到明确的数字或目标[3] - GreenPHY技术目前在国内外客户中处于评估和设计阶段,预计明年和后年会看到销量增长[3] - 存储芯片毛利率有缓慢下降趋势,但幅度不大,未来可能还会有一些调整[3]

证券代码：300223 证券简称：北京君正 公告编号：2024-054 北京君正集成电路股份有限公司 股东部分股份解除质押的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 北京君正集成电路股份有限公司（以下简称"公司"）近日接到公司控股股 东李杰的通知，获悉其所持有本公司的部分股份解除质押，具体事项如下： 一、本次解除质押基本情况 特此公告。 北京君正集成电路股份有限公司 董事会 二○二四年十月二十九日 | 股东名称 | 是否为控股 股东或第一 | 本次解除质押 | 占其所 持股份 | 占公司 总股本 | 起始日 | | 解除日期 | | 质权人 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 大股东及其 一致行动人 | 股份数量（股） | 比例 | 比例 | | | | | | | 李杰 | 是 | 5,200,000 | 27.78% | 1.08% | 年 2020 | 月 2 | 2024 | 年 10 | 中泰证券股 | | | | | | | 24 | 日 ...

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [3][4] 报告的核心观点 公司经营情况 - 2024年前三季度收入32.0亿元,同比下降6.4%;归母净利3.0亿元,同比下降17.4% [1] - 2024年第三季度收入10.9亿元,同比下降8.7%,环比下降0.5%;归母净利1.1亿元,同比下降26.9%,环比下降3.0% [1] - 公司毛利率37.4%,同比上升0.8个百分点;净利率9.5%,同比下降1.0个百分点 [1] 行业市场需求 - 行业市场需求仍较为低迷,计算芯片/存储芯片/模拟与互联芯片前三季度收入同比分别为-0.3%/-10.5%/+16.5% [3] - 存储芯片受汽车、工业医疗等行业市场仍较为低迷影响,前三季度营收同比有所下降 [3] - 车规模拟芯片受益新品不断推出和市场推广,前三季度营收同比有所增长 [3] 公司产品研发 - 公司持续推动DRAM/Flash存储芯片新品研发,首颗21nm DRAM产品预计24H2推出样品,并已展开20nm工艺的DRAM产品研发 [4] - 公司加大对大容量NOR Flash产品的研发,新工艺制程下产品将更具性价比 [4] - 公司计算芯片推出T23、T31和T41等主力芯片满足不同等级的双摄产品的市场需求,持续拓展泛视频、智能家居家电、打印机等领域 [4] 盈利预测 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为4.2/5.5/7.2亿元,对应PE为84/63/49倍 [4]

截至公告披露日，上述股东及其一致行动人所持质押股份情况如下： 三、备查文件 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 北京君正集成电路股份有限公司（以下简称"公司"）近日收到控股股东李 杰的通知，获悉其所持有本公司的部分股份被质押，具体事项如下： 股东 名称 是否为控 股股东或 第一大股 东及其一 致行动人 本次质押 数量（股） 占其所 持股份 比例 占公司 总股本 比例 是否 为限 售股 是否为 补充 质押 质押起 始日 质押到 期日 质权人 质押 用途 李杰 是 2,510,000 13.41% 0.52% 否 否 2024-1 0-25 9999-0 1-01 上海海通 证券资产 管理有限 公司 个人资 金需求 720,000 3.85% 0.15% 否 否 2024-1 0-25 9999-0 1-01 上海海通 证券资产 管理有限 公司 个人资 金需求 540,000 2.88% 0.11% 否 否 2024-1 0-25 9999-0 1-01 上海海通 证券资产 管理有限 公司 个人资 金需求 一、股东股份质押基本情况 二、股东股份累计质押 ...

报告公司投资评级 - 报告给予北京君正"增持"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司经营韧性十足，行业市场复苏渐行渐近 [1] - 公司前三季度收入32.0亿元，同比下降6.4%，综合毛利率37.4%，同比增长0.7个百分点 [1] - 3Q24单季度收入10.9亿元，同比下降8.7%，环比下降0.5%，单季度毛利率37.2%，同比增长0.1个百分点，环比下降0.5个百分点 [1] - 计算芯片前三季度营业收入同比基本持平，存储芯片前三季度营业收入同比有所下降，模拟与互联芯片前三季度营业收入同比有所增长 [1] - 预计2024-2026年归母净利润为4.4、5.7、6.9亿元，对应EPS为0.92、1.19、1.43元/股，对应PE为80.1、62.0、51.4倍 [1] 分产品线总结 计算芯片 - 2024前三季度收入8.13亿元，同比下降0.3% [1] - 1Q24收入2.40亿元(同比+13.3%)，2Q24收入2.83亿元(同比+8.3%，环比+17.6%)，3Q24收入2.90亿元(同比-15.3%，环比+2.4%) [1] - 安防监控等消费类市场未呈现旺季需求特点，公司计算芯片营业收入环比仅实现小幅增长 [1] 存储芯片 - 2024年前三季度收入19.87亿元，同比下降10.5% [1] - 1Q24收入6.41亿元(同比-13.0%)，2Q24收入6.76亿元(同比-11.6%，环比+5.5%)，3Q24收入6.71亿元(同比-6.9%，环比-0.8%) [1] - 汽车、工业医疗等行业市场仍较为低迷，行业尚处于调整阶段，总体需求尚未明显复苏 [1] 模拟与互联芯片 - 2024年前三季度收入3.47亿元，同比增长16.5% [1] - 1Q24收入1.06亿元(同比+16.9%)，2Q24收入1.26亿元(同比+29.4%，环比+18.6%)，3Q24收入1.15亿元(同比+4.7%，环比-8.7%) [1] - 公司车规模拟芯片持续进行市场推广，新的产品型号不断推出 [1]

财务数据 - 2024年1-9月公司实现营业收入320,121.33万元，同比下降6.39%[5] - 2024年1-9月公司实现归属于上市公司股东的净利润30,442.03万元，同比下降17.37%[5] - 2024年1-9月公司计算芯片营业收入81,264.02万元，同比下降0.30%[5] - 2024年1-9月公司存储芯片营业收入198,660.81万元，同比下降10.52%[5] - 2024年1-9月公司模拟与互联芯片营业收入34,730.15万元，同比增长16.49%[5] - 公司2024年第三季度营业收入为32.01亿元[15] - 公司2024年第三季度营业成本为20.03亿元[15] - 公司2024年第三季度研发费用为5.28亿元[15] - 公司2024年第三季度营业利润为337,497,882.74元[16] - 公司2024年第三季度净利润为302,893,624.62元[16] - 公司2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为304,420,330.78元[16] 资产负债情况 - 公司2024年第三季度资产总计为128.18亿元[14] - 公司2024年第三季度所有者权益合计为119.34亿元[14] - 公司2024年第三季度货币资金为32.93亿元[13] - 公司2024年第三季度交易性金融资产为10.67亿元[13] - 公司2024年第三季度存货为25.48亿元[13] - 公司2024年第三季度应收账款为4.29亿元[13] - 公司2024年第三季度商誉为30.08亿元[13] 现金流情况 - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为206,144,046.81元[18] - 公司2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-701,317,525.29元[18] - 公司2024年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为-105,781,253.65元[18] - 公司2024年第三季度期末现金及现金等价物余额为3,290,108,261.07元[18] 其他财务指标 - 交易性金融资产期末余额1,067,118,329.73元，较上年期末增长170.93%[5] - 长期应收款期末余额86,719,889.50元，较上年期末减少60.94%[5] - 财务费用1-9月发生额为-81,085,164.97元，较去年同期减少50.27%[6] - 公允价值变动收益1-9月发生额为177,991.67元，较去年同期减少98.26%[6] - 经营活动产生的现金流量净额1-9月发生额为206,144,046.81元，较去年同期下降48.79%[7] - 公司2024年第三季度其他综合收益的税后净额为-130,133,606.36元[16] - 公司2024年第三季度归属于母公司所有者的综合收益总额为174,707,081.74元[16] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.6321元[16] 股东情况 - 公司普通股股东总数为68,233人，前10名股东持股比例合计为51.37%[8] - 公司股东刘强先生和李杰先生为一致行动人，北京四海君芯有限公司为刘强先生控制的企业[9] - 公司股东戴思元除通过普通证券账户持有股份外，还通过信用交易担保证券账户持有股份[9] - 公司高管股东刘强、李杰、冼永辉、张紧等持有的限售股份数量及解除限售安排[10] - 公司首发承诺限售股东姜君、鹿良礼持有的限售股份数量及解除限售安排[10] - 公司股权激励对象叶飞持有的限售股份数量及解除限售安排[10]

证券代码：300223 证券简称：北京君正 公告编号：2024-050 北京君正集成电路股份有限公司 关于股东股份减持计划完成情况的公告 公司股东上海武岳峰集成电路股权投资合伙企业（有限合伙）保证向本公司 提供的信息内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 北京君正集成电路股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 10 日在中国证监会指定的创业板信息披露网站巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 披露了《关于公司股东股份减持计划预披露公告》，持本公司 5%以上股份的股 东上海武岳峰集成电路股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称"武岳峰集电"） 拟通过集中竞价方式减持公司股份不超过 870,000 股，占公司总股本比例不超过 0.1807%。 公司近日收到上述股东出具的关于本次减持计划已实施完毕的书面文件，根 据相关规定，现将其股份减持计划的实施情况公告如下： 一、减持计划的实施进展情况 | | T T | | | | --- | --- | --- | --- | | 庆名称 | 減持方式 | 减持 ...

证券代码：300223 证券简称：北京君正 公告编号：2024-049 北京君正集成电路股份有限公司 关于子公司为子公司提供担保的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、 担保情况概述 近期，为保证北京君正集成电路股份有限公司（以下简称"公司"）全资子公 司络明芯微电子国际有限公司（以下简称"络明芯国际"）的生产经营需要，公 司全资子公司北京矽成半导体有限公司（以下简称"北京矽成"）为络明芯国际委 托合肥晶合集成电路股份有限公司（以下简称"晶合公司"）制造产品之逾期应 付货款、利息提供担保，并签署了《连带保证书》。 二、被担保人基本情况 名称：络明芯微电子国际有限公司 成立日期：2005年3月21日 注册地点：香港九龙观塘成业街6号泓富广场8楼801-5室 法定代表人：刘强 注册资本：1290美元 主营业务：集成电路产品的生产、销售、一般贸易等 与本公司的关系：公司下属全资子公司 最近一年又一期主要财务数据： 单位：万美元 根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号—创业板上市公司规范 运作》等相关规定，本次担保事项属于上市公司控股子 ...