供应链情况 - 第一大供应商为铝锭供应商，采购采用招标形式，有稳定供应商群体，能保障供应安全并具成本优势 [1] 研发规划 - 在功能性中间合金新材料领域，将突破高端晶粒细化剂质量关键技术，打破钛合金和高温合金用中间合金技术壁垒，实现替代部分进口产品目标；目前无资本化研发费用，未来视情况考虑 [2] - 在铝合金车轮轻量化领域，加大投入实现更高轻量化要求，满足中高端市场需求，车轮资产注入可互补技术优势 [2] 发展战略 内生式增长 功能性中间合金新材料 - 已成为行业领军企业，掌握高性能晶粒细化剂生产技术，正建设年产25,000吨高端晶粒细化剂生产线，2 - 3年内占领全球最高端市场 [3][4] - 完成国内领先特种中间合金生产线建设和前期市场开发，装备、技术和产品质量国内前列，部分产品用于航空航天关键部件，下半年项目实施后整体技术达世界先进水平 [4] 铝合金车轮轻量化 - 全球化战略布局，国内向中高端汽车厂配套，海外覆盖欧美亚太，泰国工厂二期及墨西哥工厂规划可规避贸易壁垒 [4][5] - 加大高端、大尺寸、轻量化和锻造市场研发与销售力度，募集资金配备先进生产线 [5] - 增加新能源市场销售比例，已获多家车企供应商资格，新能源车轮毂和底盘零部件附加值高 [5] - 募投项目扩大高强铝悬挂零部件产能，提升盈利能力 [6] 外延式增长 - 深耕产业链上下游寻找并购机会 [6] - 进行全球化并购，寻找附加值高端产业并购机会 [6] - 借助政府引导产业基金寻找优质资产 [6] 业务整合 - 2018年注入立中股份，切入铝合金车轮制造业，提升业务规模和盈利能力，增强抗风险能力 [6] - 上市公司与立中股份业务协同，结合新材料研发、生产工艺和客户资源优势，做强铝合金深加工产业链 [6][7] 产品与募投项目 - 功能性中间合金产品应用于汽车、高铁等众多领域 [7] - 募集资金用于建设年产400万只轻量化铸旋铝合金车轮和100万套汽车高强铝悬挂零部件项目、工业4.0智能工厂改造投资项目，项目完成后扩大规模、释放产能 [7][8] 贸易战影响及应对 - 铝合金车轮业务关税稍有增加，但人民币贬值抵消部分损失，目前业绩无重大影响 [8] - 应对措施包括与客户分担关税、转移生产和交付地、置换产品项目 [8][9]

公司治理 - 公司总股本 5.78 亿股，臧氏家族持股比例降为 77%，自上市以来控股股东及实际控制人未变更 [1] - 公司建立完善规范的法人治理结构和内部控制制度，1995 年臧氏家族实行所有权与经营权分离的现代公司治理制度 [2] - 臧立国等签署《一致行动人协议》，确保决策效率 [3] 创新研发布局 功能性中间合金新材料领域 - 突破高端晶粒细化剂质量关键技术，引领行业发展 [3] - 投资完成国内领先的特种中间合金生产线建设和市场前期开发，打破钛合金和高温合金用中间合金技术壁垒，达到世界先进水平，替代部分进口产品 [4][6] 铝合金车轮轻量化领域 - 加大资金和技术研发投入，满足铝轮毂和底盘零部件轻量化及中高端市场需求 [4] - 子公司与上海交通大学包头材料研究院共同研究“新能源汽车轻量化车轮用稀土铝合金材料开发”项目 [4] 业务协同与规划 并购重组协同效应 - 注入优质资产，提高资产质量和盈利能力，保障未来业绩 [4] - 与立中股份协同，提升业务规模，优化资产业务，提高股东回报 [4][5] 发展战略 内生式增长 功能性中间合金新材料 - 成为行业领军企业，掌握高端晶粒细化剂生产技术，建设年产 25,000 吨生产线，2 - 3 年内占领全球最高端市场 [5] - 打破钛合金和高温合金用中间合金技术壁垒，实现进口替代 [6] 铝合金车轮轻量化 - 全球化战略布局，国内向中高端汽车厂配套，海外覆盖欧美亚太，建设泰国工厂二期和墨西哥工厂 [6][7] - 加大高端、大尺寸、轻量化和锻造市场研发和销售力度，满足中高端客户需求 [7] - 增加新能源市场销售比例，成为多家新兴造车企业供应商并获特斯拉供应商代码 [7] - 扩大高强铝悬挂零部件产能，增强盈利能力 [8] 外延式增长 - 深耕产业链上下游，寻找并购机会 [8] - 全球化并购，寻找附加值高端产业并购机会 [8] - 政府引导产业基金寻找优质资产，培育优良资产 [8] 股东分红计划 - 根据经营战略而定，无大量资金支出计划时适当提高分红比例，上市后总体分红率较高，平衡经营发展与股东分红 [8] 市场定位 - 全球多元铝材轻量化供应商，全球布局，产品、市场、客户多元，解决轻量化问题，公司名称根据发展调整 [8][9]

高端晶粒细化剂业务 - 高端晶粒细化剂是航空航天、高铁和汽车用铝合金材料制造重要保障，公司掌握高性能产品生产技术 [2] - 公司正在建设年产25,000吨配套的高端晶粒细化剂生产线，以应对市场需求 [2] - 公司将通过新技术、新装备应用实现细化剂质量关键技术突破，2 - 3年内占领全球最高端市场领域 [3] 原材料价格影响 - 公司主要原材料为电解铝及A356铝合金，产品采用原材料价格与加工费结合的定价方式 [3] - 通过铝价联动策略降低原材料价格波动风险，对公司盈利水平不会造成重大影响 [3] 基金管理公司目的 - 公司结合中长期发展战略成立天津四通股权投资基金管理公司，拓宽投资平台 [3] - 向有成长性和前景的项目投资，借助政府扶持带动产业整合，升级优化产业结构 [3] - 有助于产业发展，有望实现资本增值收益，增强公司盈利能力，符合股东利益和发展战略 [3] 铝合金轮毂轻量化业务 现状与布局 - 公司以市场为导向，优化客户结构，加大海外高端市场开发力度，致力于车轮轻量化研究设计 [4] - 在国内实现向中高端汽车厂配套业务布局，在海外完成欧洲、北美、亚太全覆盖业务布局 [4] 未来规划 - 全球化战略布局：推进泰国工厂二期建设，计划建设墨西哥工厂，规避贸易壁垒，占领国际高端市场 [4] - 加大高端、大尺寸、轻量化和锻造市场研发与销售力度，满足中高端客户需求，符合市场发展方向 [5] - 增加新能源市场销售比例，2010年获首个电动车项目，2018年获宝马IX3独家供货权，成为多家新兴车企供应商并获特斯拉供应商代码 [5] - 扩大高强铝悬挂零部件产能，募投项目完成后扩大公司规模，丰富产品类型，增强盈利能力 [5] 创新研发布局 功能性中间合金新材料领域 - 通过自主研发、对外合作实现高端晶粒细化剂质量关键技术突破，引领行业发展 [6] - 完成航空航天用特种中间合金生产线建设和市场前期开发，打破钛合金和高温合金用中间合金技术壁垒，替代部分进口产品 [6] 铝合金车轮轻量化领域 - 加大资金和技术研发投入，实现铝轮毂和底盘零部件轻量化更高要求，满足中高端市场需求 [6] - 子公司与上海交通大学包头材料研究院共同研究“新能源汽车轻量化车轮用稀土铝合金材料开发”项目，提升技术研发水平 [6]

分组1：公司投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位为中信建投证券股份有限公司，人员为余海坤 [2] - 活动时间为2019年9月16日，地点在公司一楼会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书兼财务总监李志国 [2] 分组2：汽车行业下行影响下公司利润增长情况及未来增长点 铝合金车轮业务 - 受国内汽车市场影响，立中股份订单增速放缓，但公司优化客户结构，加大海外高端市场开发，实现国内外市场布局 [2][3] - 本期向国际著名汽车厂商销售额占车轮业务总销售额的38.85%，较去年同期增长7.56个百分点 [3] - 2019年上半年铝合金车轮业务销售收入2,555,514,932.06元，同比下降9.72%，但受汇率影响，营业利润201,612,113.53元，同比增加19.53% [3] - 2019年1 - 6月国际市场销售占车轮业务总销售额的比例达61.08%，比去年同期增长7.55个百分点 [3] - 2019年上半年新能源客户订单陆续量产并将释放利润 [3] 功能性中间合金新材料领域 - 公司建设年产25000吨配套的高端晶粒细化剂生产线，掌握高性能晶粒细化剂生产技术，新建产能释放将提高盈利能力 [4] - 公司拥有国内领先的航空航天用特种中间合金生产线，随着国家战略实施和国产化替代推动，该领域有极大发展空间 [4] 分组3：募投项目对公司未来发展战略的影响 - 募投项目实施后，公司将提高自有产能，实现生产智能化改造升级，提升“铸造旋压”等高附加值铝合金车轮产品占比，优化产能结构，降低外协采购规模和比例 [4] - 募投项目将推进公司汽车轻量化产业布局，扩大公司规模，丰富产品类型，增强盈利能力 [4][5] 分组4：公司铝合金车轮客户群体 - 出口覆盖亚洲、欧洲、美洲、澳洲等区域，是奔驰、宝马等国际著名汽车厂商全球采购供应商 [5] - 国内为长城汽车、吉利汽车等知名厂商配套供货，并与客户建立良好合作关系 [5] 分组5：铝合金车轮轻量化领域核心竞争优势 市场战略布局 - 公司推进国内、海外配套业务发展，呈现全球化趋势，在国内实现中高端汽车厂配套布局，海外完成北美、欧洲、亚太全覆盖布局，国际市场销售占比达61.08%，同比增长7.55个百分点 [5][6] 客户资源基础 - 优质丰富的客户群体是核心竞争力重要组成，有利于提高盈利能力和抗风险能力，积累配套经验，实现规模化生产，增强发展潜力 [6] 核心技术优势 - 公司专注核心技术突破，参与多项国家标准和行业标准起草，与多所科研机构建立合作关系 [6][7] - 拥有多个国家级和省级技术中心、实验室，参与重大科研项目 [7] - 子公司与研究院共同研究“新能源汽车轻量化车轮用稀土铝合金材料开发”项目 [7] 生产管理及成本控制优势 - 生产管理优势：中高层管理人员行业技术积累和管理经验丰富，形成特色完善的生产管理体系 [7] - 成本控制优势：建立完善成本管理控制体系，通过ERP信息管理系统实现资源集中共享，控制生产流程漏洞，提升资源使用效率 [7][8] 全过程质量控制优势 - 公司实行全过程质量控制管理体系，保证质量监控贯穿产品实现全过程，提升产品质量 [8]

公司基本信息 - 证券代码 300428，证券简称四通新材，公司全称为河北四通新型金属材料股份有限公司 [1][2] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间为 2021 年 3 月 16 日，地点在立中大厦九楼会议室 [2] - 参与单位包括财通证券、铁发股权、浦赢资产等，上市公司接待人员有董事会秘书李志国、证券事务代表冯禹淇 [2] 再生铝业务情况 - 立中合金集团成立于 1984 年，是专业研发制造铸造铝合金、特种变形铝合金的企业集团，业务包含“再生铝”业务，产品应用于多领域 [2] - 2019 年铸造合金产量约 71.48 万吨，其中再生铝产量达 43 万吨，产量和市场排名处于行业第一 [2] 铸造铝合金生产销售优势 - 业务规模位居前列，品牌知名度较高，是我国最大的再生铸造铝合金生产企业之一，市场占有率位居前列，有多项行业首创，为行业发展做贡献 [2][3] - 拥有优质和丰富的客户资源，凭借多方面优势积累众多大型优质客户并形成长期合作关系 [3] - 具备丰富的行业经验和先进的核心技术，掌握多样化回收渠道，制定精细生产工艺流程，改善再生铝性能，提高保级利用率，降低能源消耗 [3] - 充分利用产业集群优势，生产布局多元化，采用“园中建园”方式建设基地，降低成本和风险，提高竞争力 [3] - 产品质量优质、稳定，通过多项质量管理体系，产品达国际国内先进水平，获多项客户质量奖项 [3][4] - 打造全产业链循环优势，以再生铝等为原材料，抓住循环经济趋势，布局固废处理产业链，形成产业链闭环，提升价值优势 [4] 新能源汽车布局 - 作为铝合金车轮龙头企业，自 2010 年获首个电动车项目后，已量产和开发多款新能源汽车项目，与多个全球头部新能源车企合作 [4] - 持续加大新能源汽车轻量化领域研发力度，利用全产业和技术链优势从材料端布局，强化零部件研发能力 [4] - 未来将加快新能源汽车轻量化产业链布局，提升产品技术附加值，拓展产品类型，提高市场占有率 [4] 产业链布局 - 公司定位为轻合金新材料和汽车零部件轻量化全球供应商，在功能中间合金新材料、铝合金结构材料、铝合金车轮制造三大细分业务板块实现引领 [4][5] - 功能中间合金新材料业务始于 1998 年，是全球规模最大的生产企业；铝合金结构材料业务始于 1984 年，是中国规模最大的铸造铝合金生产企业之一；铝合金车轮制造业务创始于 1995 年，是中国第二大铝合金车轮制造企业 [4][5] - 近几年通过内生外延式发展形成完整产业链，业务规模、盈利能力和抗风险能力提升 [5] - 未来将持续产业整合，打通产业链上下游，共享销售渠道，集中采购节约成本，发挥协同效应，提升上市公司价值 [5]

投资者关系活动概况 - 活动类别为以通讯方式接待机构调研 [2] - 参与单位为华泰证券研究所等140家机构 [2] - 活动时间为2021年12月20日 [2] - 活动地点在立中大厦九楼会议室 [2] - 上市公司接待人员为副总裁兼董事会秘书李志国、证券事务代表冯禹淇 [2] 再生铸造铝合金板块研发成果 - 免热处理合金材料实现新能源汽车结构件“铝代钢”，打破国外垄断，减少成本，推动汽车轻量化等 [2] - 高导热压铸铝合金采用专有净化工艺，降低成本，性能高于欧盟和行业先进水平，适用于5G通讯等领域 [3] - 硅铝合金具高热导率、低密度等特性，重量为传统材料1/3，用于航空航天电子系统等 [3] 免热处理合金优势 - 独特工艺处理使铸件无须热处理达高强高韧综合性能 [3] - 延伸率较传统压铸材料提升5倍以上，为“铝代钢”提供材料保障 [3] - 采用独到变质技术，价格低于国外同类材料，已获专利，实现国产化 [3] 再生铝合金市场和产能规划 - 是国内再生铝合金行业领军企业，维护并扩大汽车行业市场布局，拓展非汽车领域中高端客户业务 [4] - 2021年拓展国内再生铝规模，在江苏扬州、湖北武汉、广东英德等地新建生产基地 [4] - 布局泰国和墨西哥等地再生铝回收和产业链建设，提升国际竞争力 [4] 新能源锂电新材料项目意义 - 因国内氟化盐原料质量参差不齐，为保障关键原料质量和供应，推进产业链延伸而建设项目 [4] - 项目涵盖六氟磷酸锂18000吨、双氟磺酰亚胺锂8000吨等产品，推动新能源汽车锂电池材料市场布局 [5] - 氟化钠产能作为钠离子电池材料端技术储配，实现多元化产业布局 [5]

公司基本信息 - 证券代码 300428，证券简称立中集团 [1] - 2021 年 11 月 25 日以通讯方式接待机构调研，地点在立中大厦九楼会议室，接待人员为副总裁兼董事会秘书李志国、证券事务代表冯禹淇 [1] 再生铝业务 - 作为再生铝龙头企业，围绕两个循环和三个环节发力，加快国内外再生铝资源双循环，利用国内 18 家合金工厂回收资源，布局泰国和墨西哥等地海外资源回收和产能建设 [1] - 通过强大再生铝处理能力、专业再生铝回收平台、先进危废处理产业链布局提升综合竞争力，满足低碳绿色制造要求 [1] 锂电项目 - 投资建设新能源锂电新材料项目，涵盖六氟磷酸锂 18000 吨、双氟磺酰亚胺锂 8000 吨、电子级氟化钠 3000 吨、氟化盐 11000 吨及其他氟盐产品 [3] - 已取得《山东省建设项目备案证明》，能评和安评获正式批复，环评通过专家评审会待行政批复，作为省重点项目申报，土建和设备开始筹备 [3] 功能性中间合金新材料业务 - 年产 2.5 万吨高端晶粒细化剂生产线投产运营，2021 年 1 - 9 月产品销量同比增长 52.08%，销售收入 10893.40 万元，同比增长 79.83% [3] - 航空航天级特种中间合金产品定制化和附加值高，2021 年 1 - 9 月销量同比增长 195.78%，销售收入 4512.77 万元，同比增长 199.98% [3] 主营产品营收情况 - 主营功能中间合金新材料、再生铸造铝合金材料和铝合金车轮产品三大业务，各业务为细分行业龙头，拥有完整产业链 [3][4] - 2021 年前三季度，再生铸造铝合金板块营收 82.64 亿元，同比增长 51.56%；功能中间合金板块营收 11.61 亿元，同比增长 72.15%；铝合金车轮板块营收 36.79 亿元，同比增长 25.81% [4] 一体压铸成型产品相关 - 成功研发免热处理合金材料，实现新能源汽车结构件“铝代钢”材料替代，减少制作和热处理成本，推动汽车轻量化等 [4] - 产品取得专利证书，打破国外垄断和技术封锁，实现国产化，未来规模化生产将提升综合竞争实力和盈利水平 [4]

再生铝优势与市场前景 - 再生铝是含铝废料循环利用产物，具有生产成本低、污染小、能耗低等特点 [2] - 每回收利用一吨再生铝，相比生产一吨电解铝可减少二氧化碳和二氧化硫排放约11吨，节省用电13,000度，节约用水22立方，减少矿石开采约11吨，减少固体废料排放约20吨 [2] - 随着铝行业向绿色低碳高质量发展，再生铸造铝合金在汽车轻量化等领域需求预计持续增长 [3] 新能源锂电新材料项目进展 - 公司投资建设新能源锂电新材料项目，涵盖六氟磷酸锂18000吨、双氟磺酰亚胺锂8000吨、电子级氟化钠3000吨、氟化盐11000吨及其他氟盐产品 [3] - 项目已取得《山东省建设项目备案证明》，能评和安评已获正式批复，环评已通过专家评审会，待最终行政批复，且已作为省重点项目申报 [3] 功能中间合金新材料在航空航天领域应用 - 公司拥有国内领先特种中间合金生产线，具备三十多个合金系五十余种产品工业化生产能力 [3] - 公司独立研发多元合金用于制作航空航天发动机关键部件，产品质量通过验证 [3] - 2021年1 - 9月，公司特种中间合金销量同比增长195.78%，销售收入4,512.77万元，同比增长199.98%，未来将扩大盈利能力 [3] 再生铸造铝合金材料研发成果 - 高韧高强（免热处理）铝合金材料实现汽车零部件“铝代钢”，打破国外垄断和技术封锁，推动汽车轻量化等 [4] - 高导热合金采用专有净化工艺技术，降低材料成本，性能指标高于欧盟和行业先进水平，适用于5G通讯等领域 [4] - 芯片封装材料硅铝合金具有高热导率等特性，重量为传统材料1/3，满足电子器件要求，是航空航天电子系统等首选材料 [4] 铝合金车轮轻量化布局 - 公司加快新能源汽车和商用车车轮轻量化业务发展，利用产业链协同优势研发 [4] - 成功开发高强韧铸旋轻质铝合金车轮，突破技术难题，满足新能源汽车和商用车轻量化需求 [5]

分组1：一体压铸成型产品相关 - 一体压铸成型产品预计成未来新能源汽车部件发展趋势，公司作为再生铸造铝合金龙头，成功研发免热处理合金材料，实现“铝代钢”材料替代，减少制作和热处理成本，推动汽车轻量化等，产品获专利证书，打破国外垄断和技术封锁，未来规模化生产将提升综合竞争力和盈利水平 [1][3] 分组2：新能源锂电新材料项目相关 - 公司投资建设新能源锂电新材料项目，涵盖六氟磷酸锂18000吨、双氟磺酰亚胺锂8000吨、电子级氟化钠3000吨、氟化盐11000吨及其他氟盐产品，项目自2021年7月30日通过董事会审议后，陆续完成工商注册登记等，能评、安评和环评进展顺利，获政府支持并申报省重点项目，公司加速推进力争早日投产运营 [3] 分组3：航空航天级特种中间合金产品相关 - 公司2017年完成航空航天级特种中间合金生产线建设，2019年启动真空熔炼项目并投产，具备三十多个合金系五十余种产品工业化生产能力，产品用于航空航天领域；2021年1 - 9月，特种中间合金销量同比增长195.78%，销售收入4512.77万元，同比增长199.98%，高附加值和释放的产能将带动盈利空间扩大 [3][4] 分组4：再生铝经营情况相关 - 2021年前三季度，再生铸造铝合金板块营收826350.46万元，同比增长51.56%，净利润15865.68万元，同比增长89.96%；2021年1 - 9月，铸造铝合金产量61.06万吨，同比增长24.43%，再生铸造铝合金产量40.19万吨，同比增长34.94%，再生铝材料采购量38.41万吨，同比增长56.45%；公司围绕两个循环和三个环节发力，提升再生铸造铝合金业务综合竞争力 [4] 分组5：应对市场变化相关 - 2021年前三季度，主要原材料铝、硅价格上涨快，客户销售价格与原材料价格联动结算滞后，部分金属原材料未执行联动，海外出口业务受物流价格上涨压力，盈利水平下滑；公司通过内部挖潜、降本增效、改善产品结构，与客户沟通协商调整定价模式，执行金属原材料价格全面联动传导成本 [4][5]

公司业绩情况 - 2021年公司实现营业收入186.34亿元，较去年同期增长39.14%；归属于上市公司股东的净利润为4.50亿元，较去年同期增长4.04% [2] - 2021年功能中间合金新材料板块归属于上市公司股东的净利润实现1.08亿元，同比增长62.02%；再生铸造铝合金板块为2.20亿元，同比增长79.71%；铝合金车轮板块为1.22亿元，同比减少49.87% [2] - 2021年各板块销量：再生铸造铝合金板块86.68万吨，同比增长17.12%；功能中间合金板块7.49万吨，同比增长27.19%；铝合金车轮板块1469万只，同比增长9.55% [3] - 2021年再生铝材料采购量54.91万吨，同比增长28.42% [3] - 2021年3季度归属于上市公司股东的净利润为6133万元，4季度为1.132亿元，环比增长84.58%；2022年1季度扣除股权激励摊销费用后实现1.42亿元，较环比增长26% [3] 免热处理合金业务 - 公司自2016年研发免热处理合金项目，2020年获国家发明专利证书，实现市场化应用和推广 [4] - 免热处理合金在抗拉强度等方面性能良好，延伸率较传统压铸材料提升5倍以上 [4] - 公司为多家新能源车企提供产品配套服务，与新能源汽车客户合作将助力免热处理合金推广 [4] - 免热处理合金已用于生产高端新能源汽车电池包等结构件，公司与下游签署合作协议并推进项目落地 [4] - 2022年是免热处理合金发展元年，预计2023年快速发展，2024 - 2026年进入市场爆发期 [5] 再生铝合金业务 - 公司是国内再生铝合金行业领军企业，有强大处理和使用能力、专业回收平台、领先产能规模和铝液供应优势 [5] - 2021年公司再生铝原料采购量54.91万吨，同比增长28.42%，按120万吨使用量和80%比例目标推进业务发展 [5] - 国家政策支持再生资源企业发展，再生铝为公司汽车零部件“零碳”发展提供战略支撑 [5] 新能源汽车产业链业务 - 公司投资建设新能源锂电新材料项目，涵盖六氟磷酸锂18000吨、双氟磺酰亚胺锂8000吨等 [5] - 项目将推动公司在锂电池上游材料市场布局，缓解锂电材料供应短缺问题，氟化钠产能作为钠离子电池材料技术储备 [5][6] - 项目已取得备案证明，能评、安评和环评获批复，申请省重点项目，基础设施建设启动，设备采购合同签订，订单业务洽谈中 [6] - 公司与新能源汽车客户合作，为免热处理合金及锂电池材料产品客户认证和市场推广奠定基础 [6] 投资者关系活动信息 - 活动类别为以通讯方式接待机构调研，参与单位有信达证券等16家机构 [2] - 活动时间为2022年5月11日，地点在立中大厦九楼会议室，接待人员为副总裁兼董事会秘书李志国 [2]