人事变动 - 公司2024年6月11日召开职工代表大会选举胡丹为第五届监事会职工代表监事[1] - 第五届监事会任期自股东大会选举通过之日起三年[1] 人员信息 - 胡丹1979年出生，武大工学硕士，现任经营管理部总监[5] - 截至公告披露日，胡丹持有公司4309股股票[5] - 胡丹无关联关系、未受处罚、非失信被执行人[5]

股份与资本变更 - 公司将80.84万股用途变更为注销并减少注册资本[1] - 注销后总股本由46,000.8294万股减至45,919.9894万股[1] - 注销后注册资本由46,000.8294万元减至45,919.9894万元[1] 债权申报 - 债权人2024年6月13日起45天内可要求清偿或担保[2] - 申报时间为该时段工作日9:30 - 12:00、13:30 - 18:30[2] - 申报联系地址、邮箱、联系人、电话、传真见相关内容[3]

股东大会安排 - 2024年第二次临时股东大会由5月24日董事会会议决定召开，5月25日发布通知[2] - 6月12日14:30现场召开，网络投票时间为6月12日9:15 - 15:00[3] - 股权登记日为2024年6月5日[5] 参会情况 - 截至6月12日14:30，现场5名股东及代理人代表137,761,880股，占比30.0004%[6] - 11名网络投票股东代表4,797,221股，占比1.0447%[6] 议案表决 - 《关于第五届董事会董事津贴的议案》赞成142,538,001股，占比99.9852%[10] - 《关于聘任2024年度会计师事务所的议案》赞成142,538,001股，占比99.9852%[10] - 《关于变更回购股份用途并注销的议案》赞成142,551,001股，占比99.9943%[10] 换届选举 - 选举赵鸿飞为第五届董事会非独立董事赞成141,396,904股[10] - 选举刘学徽为第五届监事会非职工代表监事赞成142,057,317股[11]

会议信息 - 公司第五届监事会第一次会议于2024年6月12日召开[2] - 应出席监事3人，实际出席3人[2] - 会议由监事刘学徽主持，部分高管列席[2] 议案审议 - 审议通过《关于选举公司第五届监事会主席的议案》[2] - 选举议案表决结果为3票同意，0票反对，0票弃权[2]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 - 中科创达子公司畅行智驾在智驾领域、智能座舱领域、舱驾融合中央计算领域推出了多款创新产品,推进与算法合作伙伴和主机厂的合作与认可 [1] - 畅行智驾推出的单SOC舱驾一体域控RazorDCX Tarkine具有全场景、沉浸式、全3D界面等功能,是当前市场上具有技术领先性的舱驾融合域控解决方案 [2] - 中科创达深度融合自研的整车操作系统"滴水OS",帮助提升了汽车行业整车软件研发迭代的效率,并减少了行业的重复投入成本 [2] - 中科创达在操作系统及软件领域深耕多年,成功自研多款智能汽车域控产品及解决方案,成为行业内首家完成舱驾融合域控实车验证测试的企业 [2] 财务数据总结 - 公司2023-2026年营业收入分别为5,242/6,081/7,480/9,350百万元,增长率分别为-3.7%/16%/23%/25% [3] - 公司2023-2026年归母净利润分别为466/482/631/874百万元,增长率分别为-39.4%/3.4%/30.8%/38.6% [3] - 公司2023-2026年每股收益分别为1.01/1.05/1.37/1.90元,对应市盈率分别为55/54/41/30倍 [3] 投资建议 - 积极看待"滴水OS"与跨域融合的不断结合,公司有望展现核心竞争力,价值凸显 [2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.82、6.31、8.74亿元 [2] 风险提示 - 相关技术不及预期 - 政策落地不及预期 - 行业竞争加剧 [2]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 高通和微软合作推出终端侧AI应用开发套件，Windows on ARM开发套件和原生应用生态趋于完善，骁龙XElite计算平台CPU及NPU性能领先，支持端侧运行130亿参数大模型 [5] - 报告研究的具体公司ARM生态卡位优势明显，是高通核心开发合作伙伴，参与高通第一代参考设计QRD计划，推出基于高通芯片的开发套件 [5] - 端侧AI应用加速落地，魔方法律助手正式对接AIPC，与联想AIPC个人智能体“联想小天”实现对接 [5] - 考虑到公司毛利率回归正常水平，基本面有望回升，且ARM架构在PC端前景可期，公司与高通有多年合作基础，为AIPC和AI手机提供操作系统级软件支持，预计2024 - 2026年归母净利润分别为6.89亿元、8.43亿元、10.42亿元，维持“买入”评级 [5] 根据相关目录分别进行总结 基本状况 - 总股本460百万股，流通股本367百万股，市价56.49元，市值25,986百万元，流通市值20,737百万元 [4] 公司盈利预测及估值 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|5,445|5,242|6,191|7,458|9,148| |增长率yoy%|32.0%|-3.7%|18.1%|20.5%|22.7%| |净利润（百万元）|769|466|689|843|1,042| |增长率yoy%|18.8%|-39.4%|47.8%|22.4%|23.6%| |每股收益（元）|/|/|1.67、1.01、1.50、1.83、2.27|/|/| |每股现金流量|/|/|1.08、1.64、1.76、1.81、2.09|/|/| |净资产收益率|8.3%|4.8%|6.7%|7.6%|8.8%| |P/E|/|/|34、56、38、31、25|/|/| |P/B|/|/|3、3、3、2、2|/|/| [3] 公司点评 资产负债表 |会计年度|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |货币资金（百万元）|4,627|4,952|5,967|7,318| |应收票据（百万元）|51|12|15|18| |应收账款（百万元）|1,888|1,936|2,208|2,637| |预付账款（百万元）|96|115|143|180| |存货（百万元）|844|981|1,154|1,349| |合同资产（百万元）|3|4|4|6| |其他流动资产（百万元）|157|119|119|129| |流动资产合计（百万元）|7,664|8,116|9,605|11,632| |其他长期投资（百万元）|53|31|33|36| |长期股权投资（百万元）|47|47|47|47| |固定资产（百万元）|366|596|512|434| |在建工程（百万元）|301|201|351|551| |无形资产（百万元）|964|1,211|1,482|1,765| |其他非流动资产（百万元）|2,066|2,115|2,164|2,213| |非流动资产合计（百万元）|3,795|4,201|4,589|5,047| |资产合计（百万元）|11,459|12,317|14,194|16,679| |短期借款（百万元）|7|138|1,025|2,252| |应付票据（百万元）|0|0|0|0| |应付账款（百万元）|334|385|461|562| |预收款项（百万元）|0|0|0|0| |合同负债（百万元）|682|743|895|1,098| |其他应付款（百万元）|81|80|80|80| |一年内到期的非流动负债（百万元）|56|50|50|50| |其他流动负债（百万元）|396|417|491|587| |流动负债合计（百万元）|1,556|1,812|3,003|4,629| |长期借款（百万元）|0|0|0|0| |应付债券（百万元）|0|0|0|0| |其他非流动负债（百万元）|148|154|154|154| |非流动负债合计（百万元）|148|154|154|154| |负债合计（百万元）|1,704|1,966|3,156|4,783| |归属母公司所有者权益（百万元）|9,563|10,200|10,951|11,901| |少数股东权益（百万元）|193|152|87|-5| |所有者权益合计（百万元）|9,755|10,351|11,038|11,896| |负债和股东权益（百万元）|11,459|12,317|14,194|16,679| [6] 利润表 |会计年度|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|5,242|6,191|7,458|9,148| |营业成本（百万元）|3,305|3,847|4,615|5,622| |税金及附加（百万元）|19|31|37|46| |销售费用（百万元）|199|229|269|320| |管理费用（百万元）|492|557|656|787| |研发费用（百万元）|951|978|1,164|1,409| |财务费用（百万元）|-57|-31|-10|34| |信用减值损失（百万元）|-112|-10|-10|-10| |资产减值损失（百万元）|0|0|0|0| |公允价值变动收益（百万元）|0|0|0|0| |投资收益（百万元）|53|20|20|20| |其他收益（百万元）|154|100|90|70| |营业利润（百万元）|428|689|828|1,011| |营业外收入（百万元）|1|1|1|1| |营业外支出（百万元）|5|1|1|1| |利润总额（百万元）|424|689|828|1,011| |所得税（百万元）|29|41|50|61| |净利润（百万元）|395|648|778|950| |少数股东损益（百万元）|-71|-41|-64|-92| |归属母公司净利润（百万元）|466|689|842|1,042| |NOPLAT（百万元）|341|618|769|982| |EPS（元）|1.01|1.50|1.83|2.27| [6] 现金流量表 |会计年度|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |经营活动现金流（百万元）|755|812|831|962| |现金收益（百万元）|625|794|1,024|1,260| |存货影响（百万元）|6|-137|-173|-196| |经营性应收影响（百万元）|-167|-29|-301|-470| |经营性应付影响（百万元）|32|49|77|101| |其他影响（百万元）|259|134|204|266| |投资活动现金流（百万元）|-663|-552|-622|-712| |资本支出（百万元）|-655|-555|-592|-682| |股权投资（百万元）|-2|0|0|0| |其他长期资产变化（百万元）|-6|3|-30|-30| |融资活动现金流（百万元）|-131|65|805|1,102| |借款增加（百万元）|-2|125|887|1,228| |股利及利息支付（百万元）|-157|-100|-143|-216| |股东融资（百万元）|132|0|0|0| |其他影响（百万元）|-104|40|61|90| [6] 主要财务比率 |会计年度|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |成长能力：营业收入增长率| -3.7%|18.1%|20.5%|22.7%| |成长能力：EBIT增长率| -51.2%|79.6%|24.3%|27.7%| |获利能力：归母公司净利润增长率| -39.4%|47.8%|22.4%|23.6%| |获利能力：毛利率|36.9%|37.9%|38.1%|38.5%| |获利能力：净利率|7.5%|10.5%|10.4%|10.4%| |获利能力：ROE|4.8%|6.7%|7.6%|8.8%| |获利能力：ROIC|4.7%|7.6%|8.0%|8.5%| |偿债能力：资产负债率|14.9%|16.0%|22.2%|28.7%| |偿债能力：债务权益比|2.2%|3.3%|11.1%|20.6%| |营运能力：总资产周转率|0.5|0.5|0.5|0.5| |营运能力：应收账款周转天数|127|111|100|95| |营运能力：应付账款周转天数|36|34|33|33| |营运能力：存货周转天数|92|85|83|80| |每股指标（元）：每股收益|1.01|1.50|1.83|2.27| |每股指标（元）：每股经营现金流|1.64|1.77|1.81|2.09| |每股指标（元）：每股净资产|20.79|22.17|23.81|25.87| |估值比率：P/E|56|38|31|25| |估值比率：P/B|3|3|2|2| |估值比率：EV/EBITDA|36|29|22|18| [6]

报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [2] 报告的核心观点 - 2023年公司经营业绩整体承压,但2024年Q1营收初显复苏 [1] - 公司启动SmarttoIntelligent战略升级,在整车操作系统和工业机器人产品开发上取得关键进展,2024年将进入投资回报期 [1] - "OS+AI战略"持续深化,端侧应用成果初现,推动汽车产业升级,软件核心价值愈加凸显 [1] - 公司在端侧AI应用中具备显著优势,与高通的长期合作使其在智能手机和智能汽车等领域拥有广泛的芯片支持 [1] - 公司智能汽车业务增长势头强势,智能驾驶业务取得历史性突破 [1] 报告分类总结 财务数据 - 2023年公司实现营业收入52.42亿元(-3.73%),归母净利润4.66亿元(-39.36%),扣非归母净利润3.40亿元(-49.62%),经营现金流净额7.55亿元(+51.89%) [1][4] - 2024年Q1公司实现营收11.78亿元(+1.01%),归母净利润0.91亿元(-46.10%),扣非归母净利润0.85亿元(-46.23%),经营现金流净额1.64亿元(-50.21%) [1] - 2023年公司毛利率为36.95%(-2.34%),2024年Q1为39.82%(-1.0%) [1] - 公司研发投入2023年为14.58亿元,2024年Q1为2.52亿元 [1] 业务发展 - 公司智能软件业务2024-2026年预计收入增速分别为12%/15%/20% [9][10] - 公司智能汽车业务2024-2026年预计收入增速分别为30%/25%/20% [10] - 公司智能物联网业务2024-2026年预计收入增速分别为15%/20%/25%,毛利率分别为22%/23%/24% [11] 盈利预测 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为6.76/9.19/11.72亿元,对应当前PE为38/28/22倍 [2][16]

中科创达软件股份有限公司 独立董事提名人声明与承诺 提名人中科创达软件股份有限公司董事会现就提名 黄峰为中科创达软件股份有限公司第五届董事会独立董事 候选人发表公开声明。被提名人已书面同意作为中科创达 软件股份有限公司第五届董事会独立董事候选人。本次提 名是在充分了解被提名人职业、教育背景、专业资格、工作 经历、全部兼职等情况后作出的，本提名人认为被提名人符 合相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和深圳证券 交易所业务规则对独立董事候选人任职资格及独立性的要 求，具体声明并承诺如下事项： 一、被提名人已经通过中科创达软件股份有限公司第 四届董事会提名委员会资格审查，提名人与被提名人不存 在利害关系或者可能妨碍被提名人独立履职的其他关系。 是 □ 否 如否，请详细说明：______________________________ 二、被提名人不存在《中华人民共和国公司法》第一百 四十六条等规定不得担任公司董事的情形。 是 □ 否 如否，请详细说明：______________________________ 三、被提名人符合中国证监会《上市公司独立董事管理 办法》和深圳证券交易所业务规则规定的独立董事任职资 ...

中科创达软件股份有限公司 独立董事提名人声明与承诺 提名人中科创达软件股份有限公司董事会现就提名 杨磊为中科创达软件股份有限公司第五届董事会独立董事 候选人发表公开声明。被提名人已书面同意作为中科创达 软件股份有限公司第五届董事会独立董事候选人。本次提 名是在充分了解被提名人职业、教育背景、专业资格、工作 经历、全部兼职等情况后作出的，本提名人认为被提名人符 合相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和深圳证券 交易所业务规则对独立董事候选人任职资格及独立性的要 求，具体声明并承诺如下事项： 一、被提名人已经通过中科创达软件股份有限公司第 四届董事会提名委员会资格审查，提名人与被提名人不存 在利害关系或者可能妨碍被提名人独立履职的其他关系。 是 □ 否 如否，请详细说明：______________________________ 二、被提名人不存在《中华人民共和国公司法》第一百 四十六条等规定不得担任公司董事的情形。 是 □ 否 如否，请详细说明：______________________________ 三、被提名人符合中国证监会《上市公司独立董事管理 办法》和深圳证券交易所业务规则规定的独立董事任职资 ...

独立董事任职资格 - 需符合法规对任职资格及独立性要求[1] - 需具备五年以上相关工作经验[5] - 会计专业人士需有注册会计师资格等条件[6] 独立性限制 - 候选人及直系亲属持股不超1%[7] - 不在持股5%以上股东处任职[8] 其他条件 - 近十二个月无特定情形[9] - 近三十六个月未受相关谴责或多次通报批评[10] - 担任境内独董公司数不超三家[14] - 在公司连续任职不超六年[14] - 承诺保证声明及材料真实准确完整[14]