公司基本信息 - 证券代码 300547，证券简称川环科技 [1] - 2022 年 1 月 18 日下午 16：00 举行投资者关系活动，形式为腾讯电话会议 [2] - 参与单位包括国信证券、生加银基金、华泰证券等多家机构 [2] - 上市公司接待人员有董事、董秘张富厚、副总经理罗丰友等 [2] 燃油车与新能源车管路系统状况 - 公司优势是能根据整车厂要求提供同车型、不同管路的整体解决方案 [3] - 传统燃油车冷却水管仅用于发动机舱冷却，管路简单；新能源车管路设计更总成化和模块化，纯电动车管路一般 20 - 35 组（套），混合动力车可达 40 - 50 组（套），单车价值一般 800 元左右，高的超 1000 元 [3] 营收占比情况 - 2020 年年度报告显示，冷却系统胶管占公司总体收入比例约 56%，燃油车系统胶管占营收比例约 30%；2019 年年报显示冷却系统胶管占比约 51%，燃油车系统胶管比例约 27%，冷却系统管路销售量呈上升态势 [3] 冷却系统管路使用部位 - 传统燃油车用于发动机舱冷却，新能源车领域包括热管理循环系统管路及总成、电池包系统管路及总成等多方面，使用量在燃油车基础上约增加 3 倍 [3] 管路系统材质 - 包括橡胶管路、塑料管路（如尼龙管路）和两者结合的管路，可满足不同需求，且尽可能实现总成化和集成化 [4] 公司竞争优势 - 能根据整车厂要求提供整体解决方案，产品种类多，涵盖多个方面，可提供多种管路系统，还可参与同步开发，节省开发时间，具备综合协同和解决问题能力 [4] 订单与生产情况 - 主机厂根据市场销售测算未来 2 - 3 个月汽车销量并实时下达订单，公司按订单组织生产，各方面正常，满负荷运转 [4] 新能源汽车客户及配套情况 - 客户有比亚迪、广汽埃安、五菱 Mini 等多家车企 [4] - 广汽埃安月销量约 1.5 万台，公司配套全系车型橡胶管路系统 [5] - 五菱 Mini 公司配套制动软管 [5] - 公司参与金康新能源赛力斯 SF5、X1 等车型相关管路开发，SF5 和 X1（问界 M5）已上市销售 [5] 材料使用趋势 - 尼龙是解决汽车轻量化材料之一，价格较高，使用尼龙或橡胶管路由主机厂主导，公司两种材料管路系统均可生产 [5] “131”工程内容 - 维护巩固现有市场，深挖高端软管配套市场，拓展成熟产品市场份额 [6] - 拓展中车、中石油中石化、军品三个新领域 [6] - 运用上市公司平台，寻求合适并购标的，推进并购工作，促进规模化发展 [6]

公司优势 - 产品种类多，涵盖燃油、冷却、制动等多系统胶管，能满足整车厂不同车型及配置需求，可提供橡胶、塑料及两类结合的总成类系统 [2][5][6] - 可参与整车厂管路同步开发，利用经验节省开发时间，加快进度，具备与整车厂综合协同和解决问题的能力 [2][3][6] - 能提供同车型、不同管路的整体解决方案，新能源车管路系统单车价值高，使用量比传统汽车增加约3倍 [4] - 产品科技含量高，8项新产品被评为“国家重点新产品”，主导制修订多项标准 [4] 产能情况 - 现有产能前段工序未达满产，瓶颈在后段工序，新厂区投产将解决场地不足问题 [3] - 新厂区101、102车间预计2022年3月底左右试生产，满产年产能新增约3 - 5亿，主要生产冷却和燃油系统软管 [3] - 新厂区200亩土地全部建成产能可达约10亿，实际产能由市场订单决定 [3] 客户与配套 - 新能源汽车客户有比亚迪、广汽埃安、五菱Mini等多家 [4] - 参与比亚迪海豚、元等多个车型配套，中标汉纯电车型管路系统，未来加强合作 [4][5] - 与广汽埃安配套橡胶类管路系统，争取参与尼龙类管路配套，未来加强合作 [5] 管路材质选择 - 汽车生产厂家在设计开发中主导管路材质选择，有的偏向橡胶类，有的偏向塑料尼龙类，也有选择两者结合的 [5] 管理战略 - 在董事长带领下，管理团队忠诚团结，实施“131”战略工程，包括深挖高端软管市场、拓展中车等三个新领域、推进并购促进规模化发展 [6]

生产与产能 - 新厂区101、102车间预计2022年3月左右逐步试生产，满产年产能新增约3 - 5亿，主要生产冷却和燃油系统软管 [2] 研发模式 - 研发分两方面，一是与车企配套的管路系统研发，参与新车型或改款车型设计阶段同步开发；二是橡胶通用材料研发，研究橡胶高分子材料变化以满足技术和质量指标 [3] 产品供应 - 新能源汽车冷却水管总成化和模块化，纯电动车管路20 - 35组（套），混合动力车40 - 50组（套），其他通用件与传统汽车大致相同 [3] 产品差异 - 新能源汽车冷却管路用于热管理循环、电池包等多方面，单车价值800元左右，高可达1000元以上，较传统燃油车增加约3倍 [4] 产品优势 - 能提供橡胶、塑料及两类结合的总成类系统，产品种类多，可参与同步开发，节省时间，加快进度，与单一生产供应商相比优势大 [4] 市场机遇 - 新能源汽车多为自主品牌，公司产品进入该领域顺理成章，可提供总成化和集成化产品，是弯道超车机会 [4] 成本应对 - 认为原材料高位是暂时的，将强化采购成本管控，开展降本增效，推进精细化生产和技术改造，部分外协件改为自产 [5] 股东减持 - 四川国投减持是因自身资金需求 [5] 厂区建设 - 在大竹经开区新征200亩土地分期建设新厂区，首期101、102号车间用自有资金建设，未来若融资会按要求披露 [5] 公司战略 - 实施“131”战略，巩固现有市场，深挖高端软管配套市场，拓展中车、中石油中石化、军品三个新领域，推进并购促进规模化发展 [6] 战略合作 - 与成飞战略合作因保密条款暂不便透露具体内容 [6]

公司基本信息 - 证券代码为 300547，证券简称为川环科技 [1] - 2022 年 5 月 5 日下午 15：00 - 17：00 在全景网“投资者关系互动平台”举行 2021 年度网上业绩说明会 [2] - 接待人员包括董事长文琦超、独立董事唐春华、董秘张富厚、证券事务代表周贤华、财务总监罗英 [2] 业绩与业务情况 - 2021 年增加营业成本接近 9000 万，近两个季度增收不增利，毛利率下滑 [2] - 2022 年第一季度报告营收同比增长 11.22% [5][6] - 新能源汽车相关业务已在年报中披露，一季度新能源相关业务营收占总收入比例约为 16% 左右 [3][4] - 公司目前在自主品牌汽车的市占率约为 17% 左右，主要竞争对手有鹏翎、俊和、美晨等 [9] 应对成本压力与提升毛利率措施 - 加强与上游供应商战略合作伙伴关系，调整原材料采购节奏和库存策略 [3][4][8] - 与下游客户加强沟通，争取对部分产品进行价格调整 [3][4][8] - 加强对一些外协件的自制，减少中间环节 [3][4][8] - 加强公司内部经营管理，强化成本管控，开展降本增效工作，推进精细化生产、技术改造等节能降耗 [3][4][8] 产能与车间情况 - 101 车间和 102 车间已投入使用，公用工程车间力争 2022 年上半年投入使用 [3][4] - 公司将根据现有产能和市场需求情况决定下半年和明年是否扩产 [6][7] 客户与市场相关 - 公司与比亚迪建立长期稳定合作关系，比亚迪等客户受疫情影响较小，因其他供应商保供问题加大对公司订单倾斜 [4][5][6] - 公司有能力为各大汽车整车制造厂配套，积极争取进入特斯拉供配体系 [4][5] - 公司按照与成飞的约定向成飞供货 [4] 其他问题回复 - 并购会结合不同阶段谨慎决策 [5][6] - 公司目前暂无回购股票计划 [6] - 一季度预付款增加 1500 万是为增加性价比高的原材料储备 [6] - 截止 4 月 29 日，公司共有股东 12,990 人 [6] - 公司不涉及“软件管道”领域 [7] - 董监高增持股票计划将按监管要求适时披露 [7] - 公司现承接订单及生产正常，在手订单充裕，将优化排产计划保证满负荷运转 [7] - 二季度业绩情况敬请关注中期报告 [7] - 原材料成本中与原油和煤炭相关材料成本占比可查阅 2021 年度报告 [9] - 张秘书将改进互动易问题回复，及时答复股东关心问题 [8] - 公司奋斗目标是做汽车软管市场一流质量和主流供应商、建中国胶管基地，兴川环百年企业，围绕“131”发展战略努力 [8]

新能源汽车管路系统价值与使用情况 - 新能源汽车冷却管路使用量在燃油车基础上增加3倍左右，单车价值一般达800元左右，高的超1000元 [2] - 传统燃油车全车管路系统单车价值100 - 200元左右，纯电系统300 - 500元左右，混动系统800 - 1000元左右，部分车型可达1200左右 [4] - 2021年度公司新能源汽车管路系统占总收入约10%，今年占比达20 - 25%左右 [5] 新能源车与传统车管路区别 - 管路系统中橡胶管区别不大，总成系统有区别，新能源车连接件种类和数量增多 [3] - 管路材质使用比例一般以橡胶管路为主，尼龙管约占20%左右，硬管占比约百分之几，具体取决于厂家设计和需求 [4] 成本影响与应对措施 - 公司主要原材料合成橡胶因石油价格高位受影响，认为价格高位是暂时的，对回调持乐观态度 [3] - 公司通过强化采购成本管控、开展降本增效、推进精细化生产和智能化改造、加大外协件自产力度等化解成本上升影响 [3] 客户合作情况 - 参与比亚迪王朝、海洋、腾势等系列多个车型管路系统配套，包括混动和纯电车型，预计明年成第一大客户 [3] - 参与金康赛力斯全系车型问界M5和问界M7管路系统配套开发生产，两车型管路系统100%由公司供配 [4] 行业进入门槛 - 新同行进入主机厂需通过汽车行业通用认证，还需参加主机厂准入体系审核，通过后参与招、投标，中标才能合作 [5] 产能情况 - 老基地有6个分厂和1个全资子公司，满产产能约10亿左右 [5] - 新厂区首期101、102号车间已建成试生产，7月底天然气通气后产能进一步释放，一个车间满产可新增产值约5亿左右 [5][6] - 新厂区全部建成产能达18 - 20亿左右 [6]

公司基本信息 - 证券代码 300547，证券简称川环科技 [1] - 2022 年 7 月 18 日下午 15：00 举行电话/网络会议，参与单位有海通证券、泰康资产等，上市公司接待人员有董秘张富厚等 [1] 产品应用及价值 - 汽车模块化管路系统应用于热管理、动力、底盘、车身、内饰、外饰、电器、智能驾驶等系统 [1][2] - 单车管路系统价值：传统燃油车 200 - 400 元，纯电系统 400 - 600 元，混动系统 800 - 1000 元，部分车型可达 1200 元 [2] 材料使用情况 - EPDM 和 PA 材料使用取决于厂家车型设计概念和部位需求，尼龙管路用于低温回路系统居多，重量轻、空间布局紧凑但价格高，橡胶管路弹性好、价格有优势但重量稍重 [2] 不同类型汽车管路用量 - 传统燃油车发动机舱冷却等仅需几根简单管路，新能源汽车增加多个系统，零部件需管路连接冷却，设计总成化和模块化 [2][3] - 纯电动车管路 20 - 35 组（套），混合动力车 40 - 50 组（套），新能源车单车管路价值一般 800 元左右，高的超 1000 元，用量比传统汽车约增加 3 倍 [3] 客户构成及情况 - 传统燃油车客户有一汽大众、上汽大众等，新能源汽车客户有比亚迪、广汽埃安等，摩托车客户有雅马哈、本田等 [3][4] - 比亚迪是重要客户，预计明年成第一大客户；金康赛力斯 X1 和 F1 车型管路系统 100% 由川环科技独家供配；广汽埃安橡胶类管路 100% 由川环独家开发配套，尼龙类管路配套比例达 50%；理想汽车 4 月取得新车型管路系统开发项目定点 [3][4] 产能及新厂区计划 - 老基地有 6 个分厂和 1 个全资子公司，满产产能约 10 亿 [4] - 新厂区征 200 亩土地分期建设，首期 101、102 号车间已建成试生产，7 月底天然气通气后产能进一步释放，一个车间满产可新增产值约 5 亿 [4] - 新厂区全部建成产能达 18 - 20 亿，将适时启动 103 和 104 车间建设 [4][5]

公司产能情况 - 老基地有6个分厂和1个全资子公司，满产产能约10亿 [2] - 大竹经开区新征200亩土地扩能增量建设，首期101、102号车间已建成试生产，一个车间满产可新增产值约5亿，全部建成后产能达18 - 20亿 [2][3] 传统燃油车与新能源车区别 - 传统燃油车管路系统用于发动机舱和水箱冷却，管路简单；新能源车增加热管理等系统，零部件需管路连接冷却，设计总成化和模块化，纯电动车管路20 - 35组，混合动力车40 - 50组 [3] 新能源车用管路系统价值量 - 单车价值一般达800元左右，高的超1000元，使用量比传统汽车增加约3倍 [3] 客户认证情况 - 原有燃油车客户在新能源车方面无需再次认证，新势力新能源车型需进行准入体系认证 [3] 公司客户群体 - 传统燃油车客户有一汽大众、上汽大众等 [4] - 新能源汽车客户有比亚迪、广汽埃安等 [4] 特定车型供货情况 - 参与金康赛力斯全系车型管路系统配套研发，X1（问界M5）和F1（问界M7）车型管路系统100%由川环科技供配 [4] - 参与比亚迪王朝、海洋、腾势等系列多个车型管路系统配套，预测明年比亚迪成公司第一大客户 [4] 毛利率下滑应对措施 - 提高新能源汽车管路系统销售占比，强化采购成本管控，开展降本增效工作，推进技术创新等节能降耗，部分外协件改为自产 [4][5] 管路系统材质确定情况 - 由主机厂在设计开发中主导，公司可生产橡胶类、塑料尼龙类及两类结合的总成类管路系统 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位为深圳纳盈私募基金，人员为邹文 [2] - 时间为2022年7月15日上午9：00 [2] - 地点在公司二楼会议室 [2] - 上市公司接待人员有董秘张富厚、新能源车项目经理黄小娇、证券事务代表周贤华 [2] 客户配套情况 - 参与比亚迪王朝、海洋、腾势等系列多个车型管路系统配套，涵盖混动和纯电车型，预计明年成第一大客户 [2] - 参与金康赛力斯全系车型（X1车型和F1车型）管路系统配套研发，X1车型（问界M5）已上市，F1车型（问界M7）7月4日发布，两车型管路系统100%独家供配 [3] 技术优势 - 管路系统和配方具自主知识产权，能提供橡胶类、塑料类及总成类系统，产品种类多，涵盖多方面胶管，满足不同需求 [3] - 可参与整车厂管路同步开发，有较强综合协同和解决问题能力 [3] - 能生产橡胶、尼龙及两者结合的管路，与单一生产某一种管路的供应商相比优势大 [3] - 可自己生产管路系统总成所需连接件，不外购 [3] 毛利率与成本应对措施 - 提高新能源汽车管路系统销售占比增加毛利率 [3] - 强化采购成本管控，开展降本增效工作，推进技术创新、精细化生产、智能化改造 [3][4] - 加大外协件外采改自产力度，减少中间环节和采购成本，体现总成化优势 [3][4] 产能规划 - 老基地有6个分厂和1个全资子公司，满产产能约10亿 [4] - 去年在大竹经开区新征200亩土地分期建设，首期101、102号车间已建成试生产，7月底天然气通气后产能进一步释放 [4] - 新厂区一个车间满产可新增产值约5亿，根据市场情况适时启动103和104车间建设，全部建成产能达18 - 20亿 [5]

产品材料与应用 - 公司产品使用橡胶管和尼龙管，具体取决于厂家车型设计概念和部位需求，尼龙管多用于低温回路系统，重量轻、空间布局紧凑，适用于狭小无震动处，但价格较高，目前公司以比亚迪为代表的橡胶+尼龙结合方式产品居多 [2][3] 产品价值量 - 全车管路系统单车价值，传统燃油车200 - 400元，纯电系统400 - 600元，混动系统800 - 1000元，部分车型可达1200元左右，比亚迪以橡胶为主、尼龙为辅，具体因客户而异 [3] 客户合作情况 - 公司与比亚迪合作较早，参与其王朝、海洋、腾势等系列多个车型管路系统配套，预计明年比亚迪成第一大客户 [3] - 公司传统燃油车客户有一汽大众、上汽大众、比亚迪汽车等众多车企 [3][4] 公司优势 - 公司管路系统和配方有自主产权，产品种类多，涵盖多个方面，可参与整车厂管路同步开发，能生产多种管路，连接件可自产，相比同行业优势大 [5] 毛利率与成本管控 - 公司主要原材料合成橡胶受石油价格高位影响，将强化采购成本管控，推进技术创新等工作，部分外协件外采改自产，减少成本 [5] 产能情况 - 公司目前生产分老基地（6个分厂和1个全资子公司）和新厂区，新厂区征200亩土地分期建设，101、102号车间已试生产，预计7月底通气释放产能，正与设计单位沟通103和104车间建设 [6]

公司基本信息 - 证券代码为 300547，证券简称为川环科技 [1] - 2022 年 7 月 28 日下午 14：00 - 15：00 举行电话/网络会议形式的投资者关系活动 [2] - 参与单位包括海通证券、长城证券、国寿安保等多家机构 [2] - 上市公司接待人员有董事/董秘张富厚、副总经理罗丰友等 [2] 产品管路系统价值 - 传统燃油车单车管路系统价值一般在 200 - 400 元左右，纯电系统一般在 400 - 600 元左右，混动系统一般在 800 - 1000 元左右，部分车型可达 1200 左右 [2] 不同类型车管路用量变化 - 新能源汽车管路数量比传统燃油车增加约 3 倍左右 [3] 橡胶管路和尼龙管路区别 - 生产方式上，尼龙管采购颗粒原料直接加工，橡胶管路混炼胶料后挤出生产 [3] - 工艺技术要求上，尼龙管较橡胶管低 [3] - 应用角度上，橡胶管减震降噪、柔软性和密封性好，尼龙管刚性强但减震差 [3] 客户构成情况 - 传统燃油车客户有一汽大众、上汽大众、比亚迪汽车等众多车企 [3][4] - 新能源汽车客户有比亚迪、广汽埃安、五菱 Mini 等车企 [4] 与重要客户合作情况 - 与比亚迪从 F3 车型开始合作，参与其王朝、海洋、腾势、军舰等系列多个车型管路系统配套，预计明年比亚迪成第一大客户 [4] - 在吉利供货车型包括燃油车帝豪 GS\GL 等、混动领克系列、纯电车型几何 A 等 [4] 产能情况 - 老基地有 6 个分厂和 1 个全资子公司 [4] - 新厂区去年征 200 亩土地分期建设，101、102 号车间已试生产，预计 7 月底通气后产能进一步释放 [4] - 正在与设计单位进行 103 和 104 车间设计前期沟通，场地已三通一平 [5] 总成化优势 - 可同时生产多种部件并总成打包，利于主机厂管理和装配 [5] - 关键连接件自制，利于质量和成本控制 [5] - 可参与整车厂管路同步开发，节省开发时间，协同和解决问题能力强 [5] 主机厂配套准入认证 - 需通过汽车行业通用认证，如 16949 体系、VDA 6.3、14001 体系、18001 体系等 [5] - 通过主机厂准入体系审核后，参与招、投标，中标后合作 [5]