控制权变更 - 创始人何开文与岳亚梅夫妇转让合计25.06%股份（19.00%和6.06%）予上海盛讯与上海金中易 交易总价7.21亿元 交易后何开文清仓离场 岳亚梅持股降至7.64% 公司控股股东变更为上海盛讯 实际控制人变更为盛凝 [1] - 上海盛讯为本次交易专门设立 2025年6月注册成立 尚未开展实际经营 其执行事务合伙人安徽盛讯聚焦网络安全技术服务 与公司存在客户群体和技术协同性 [6] - 上海金中易成立于2025年5月 上海盛石资本（隶属上海国资委）拟注资取得99.40%股份 间接参股公司 [10] 股权交易与国资参与 - 交易价格15.02元/股 上海盛讯与上海金中易合计出资7.21亿元 [6] - 中信（深圳）创新拟投资上海盛讯并取得45.07%股份 成为第一大有限合伙人 安徽盛讯出资比例从61.54%降至33.8% [8][10] - 国资平台中信集团与上海地方国资委通过间接方式入股 将为公司开放央企与地方国企客户资源 [2][14] 财务表现与经营困境 - 公司连续五年归母净利润亏损 累计亏损额3.83亿元 2025年第一季度亏损1501.83万元 [2] - 2025年第一季度营业收入4347.91万元 同比增长50.99% 但归属于上市公司股东的净利润同比下滑0.48% [3] - 经营活动现金流量净额为-2923.21万元 同比改善40.97% 但持续为负 [3][4] 业务结构与市场挑战 - 政府客户营收占比9年平均达84.43% 应收账款余额2.54亿元 回款周期长达3~5年 导致现金流紧绷 [4] - 疆外市场营收占比从2017年16.67%升至2024年55.63% 但销售与管理费用因全国扩张激增 [4] - 业务聚焦公共安全、网络与数据安全、数字经济领域 与华为、腾讯等重量级客户合作 [2] 研发投入与技术积累 - 2022年至2024年累计研发投入4772万元 占合计营业收入比重约10% 拥有软件著作权252项 授权专利36项 [5] - 技术积累尚未有效转化为持续订单获取能力和盈利增长 [5] 股价表现与市场反应 - 停牌前一个交易日股价收报18.77元 涨停20% 成交额6.66亿元 [2][11] - 自4月9日低点9.31元/股至7月18日 股价区间累计涨幅82.94% 截至8月1日收盘报19.88元/股 总市值37.11亿元 [13] 战略整合与未来展望 - 安徽盛讯2022-2024年营业收入分别为3047.91万元、7028.74万元、1.22亿元 净利润分别为644.37万元、1046.52万元、1510.02万元 [6][7] - 国资资源注入有望助力公司突破央企国企客户群体 优化业务结构并整合技术资源 [14][16] - 交易尚需达成先决条件并通过深交所合规性审核 实施结果存在不确定性 [16]

网络安全概念股市场表现 - A股网络安全概念板块出现震荡反弹行情 [1] - 数字认证股价实现20%涨幅涨停 [1] - 熙菱信息 浩瀚深度 三六零 锐捷网络 华胜天成 飞乐音响等公司股价跟随上涨 [1]

板块整体表现 - 计算机设备板块当日下跌1.11% [1] - 上证指数上涨0.17%至3615.72点 深证成指下跌0.77%至11203.03点 [1] - 板块主力资金净流出20.58亿元 游资净流入1.91亿元 散户资金净流入18.67亿元 [2] 个股涨跌表现 - 熙菱信息领跌板块 跌幅6.40% 收盘价18.86元 [2] - 淳中科技涨幅最高达6.99% 收盘价54.98元 [1] - 雄帝科技跌幅5.55% 新国都跌幅4.79% 优博讯跌幅4.43% [2] 资金流向特征 - 浪潮信息主力净流入4136.64万元 净占比1.41% [3] - 维海德主力净流入3749.88万元 净占比9.00% [3] - 苏州科达主力净流入3519.97万元 净占比13.99% [3] - 熙菱信息游资净流入2410.56万元 净占比4.41% [3] 成交活跃度 - 新国都成交量36.28万手 成交额11.04亿元 [2] - 恒为科技成交量30.97万手 成交额8.81亿元 [1] - 淳中科技成交量15.63万手 成交额8.18亿元 [1] - 苏州科达成交量34.17万手 成交额2.52亿元 [1]

股价表现与交易数据 - 2025年7月29日收盘价20.15元 单日上涨9.51% [1] - 换手率24.28% 成交量42.93万手 成交金额8.29亿元 [1] - 主力资金净流入2091.29万元 占成交额2.52% 其中超大单净流入1768.40万元（占比2.13%）大单净流入322.89万元（占比0.39%） [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出2871.06万元 占成交额3.47% [1] - 小单资金净流出4962.35万元 占成交额5.99% [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入4347.91万元 同比增长50.99% [1] - 归属净利润1501.83万元 同比微降0.48% [1] - 扣非净利润1573.35万元 同比增长10.83% [1] 财务健康度指标 - 流动比率1.541 速动比率1.461 [1] - 资产负债率55.03% [1] 公司基本信息 - 成立于1999年 位于乌鲁木齐市 主营软件和信息技术服务业 [1] - 注册资本19147.103万元人民币 实缴资本19065.25万元人民币 [1] - 法定代表人为何岳 [1] 企业运营与资产结构 - 对外投资企业11家 参与招投标项目146次 [2] - 拥有商标信息21条 专利信息23条 行政许可8个 [2]

计算机设备板块市场表现 - 7月29日计算机设备板块较上一交易日上涨0 29% 熙菱信息以9 51%涨幅领涨板块[1] - 上证指数当日上涨0 33%至3609 71点 深证成指上涨0 64%至11289 41点[1] - 熙菱信息成交量达42 93万手 成交额8 29亿元 雄帝科技成交额最高达10 20亿元[1] - 板块内涨幅前五分别为熙菱信息(9 51%) 雄帝科技(6 54%) 三未信安(6 22%) 金溢科技(5 61%) 道通科技(5 21%)[1] 资金流向情况 - 计算机设备板块主力资金净流出5 77亿元 游资资金净流出1 71亿元[3] - 散户资金呈现净流入状态 金额达7 48亿元[3]

控制权变更 - 控股股东何开文、岳亚梅夫妇拟以7.21亿元总价转让25.06%股权，产业资本背景的盛凝将成为新实际控制人 [1] - 交易分为两部分：何开文向上海盛讯转让19%股权（3638万股），何开文、岳亚梅向上海金中易转让6.06%股权（1159.9万股），单价均为15.02元/股 [2] - 交易设计采用"分步退出"策略，何开文彻底清仓，岳亚梅保留7.64%股权，既规避监管审查又保留战略支点 [2] 公司财务状况 - 2020-2024年公司归母净利润连续五年亏损，累计亏损额达3.83亿元 [3] - 2025年一季度营收同比增长50.99%至4348万元，但净利润仍亏损1502万元，呈现"增收不增利"现象 [3] - 2024年74.5%收入依赖政府客户，回款周期长达1-3年，同期经营活动现金流净额为-2465万元 [3] 新控股股东背景 - 接盘方上海盛讯背后有中信集团拟通过中信（深圳）创新股权投资管理有限公司入股 [4] - 上海国资委旗下的盛石资本管理有限公司也将参与对上海金中易出资 [4] - 此次交易标志着民营企业家退出与国资逆周期布局的双重特征 [4] 行业动态 - 交易折射出智慧城市赛道在资本寒冬中的激烈洗牌 [1] - 行业正从规模扩张转向质量竞争阶段 [4]

公司股价与交易 - 熙菱信息复牌后收盘报18.40元，跌幅1.97%，总市值35.23亿元 [1] - 停牌前20CM涨停，7月18日收报18.77元，涨幅20.01% [1] - 本次股份协议转让价格为15.02元/股，交易总价合计720,644,580元 [2] 股权转让详情 - 控股股东何开文转让36,380,000股（占总股本19.00%）给上海盛讯 [1] - 何开文、岳亚梅合计转让11,599,000股（占总股本6.06%）给上海金中易 [1] - 本次合计转让47,979,000股无限售流通股，占总股本25.06% [2] - 交易完成后，公司控股股东变更为上海盛讯，实际控制人变更为盛凝 [3] 股东持股变化 - 何开文交易前持股22.51%，交易后持股比例未披露 [2] - 岳亚梅交易前持股10.18%，交易后持股7.64% [2] - 转让方合计持股比例从32.69%降至7.64% [2] - 上海盛讯交易后持股19.00%，上海金中易持股6.06% [2] 财务表现 - 公司已连续五年一期亏损，2020年至2025年1-3月净利润分别为-1.36亿元、-8545.86万元、-6087.34万元、-4015.40万元、-6055.25万元、-1501.83万元 [3] - 2021年营业收入同比下降46.27%至1.45亿元，2020年为2.70亿元 [4] - 2024年营业收入同比增长2.34%至1.63亿元，但净利润同比下降50.80%至-6055.25万元 [5] - 2024年1-3月营业收入同比增长50.99%至4347.91万元，净利润同比微降0.48%至-1501.83万元 [5]

控制权变更 - 何开文、岳亚梅夫妇拟转让熙菱信息25.06%股权，转让总价款7.21亿元，转让价格15.02元/股，较停牌前收盘价18.77元/股折价约20% [1][6] - 交易完成后，上海盛讯将成为新控股股东，盛凝成为实际控制人，何开文完成清仓，岳亚梅保留7.64%股权 [1][6] - 中信集团及上海国资或将间接入股，中信集团拟通过中信（深圳）创新股权投资管理有限公司投资上海盛讯，上海盛石资本管理有限公司拟参与对金中易出资 [10][11][12] 股价异动与股东减持 - 停牌前一个交易日（7月18日）熙菱信息股价突然涨停，涨幅20.01%，成交额6.66亿元，远高于前一交易日1.35亿元，引发内幕交易质疑 [4][5] - 何开文夫妇此前已通过协议转让和二级市场减持套现，包括2021年岳亚梅减持150万股套现2523万元，2022年何开文转让5.57%股权套现1.2亿元，累计套现总额达8.66亿元 [7][8] 经营业绩 - 公司2017年上市后业绩迅速变脸，2018-2019年归母净利润连续下降72.16%和60.08%，2020-2024年连续五年亏损合计3.83亿元，2025年一季度续亏0.15亿元 [9] - 2025年一季度末总资产7.19亿元，较2017年底的10亿元明显缩水 [2] - 公司主营智慧城市与平安城市领域，2024年亏损因部分区域财政资金紧张导致回款困难，信用减值和资产减值损失计提增加4000万元 [10] 行业与转型 - 公司所处行业面临快速变革与转型，市场竞争加剧和技术迭代加速，本次易主旨在引入产业和财务投资人整合资源，拓展央国企客户市场 [10] - 新主盛凝将面临带领公司脱困的挑战，需应对历史业绩不佳和行业转型压力 [3][13]

控制权变更事项 - 公司控股股东何开文和岳亚梅正在筹划控制权变更事宜，可能导致控股股东和实际控制人发生变更[3] - 已签署《股份转让协议》，何开文拟向上海盛讯转让19%股份，何开文和岳亚梅拟向上海金中易转让6.06%股份，合计转让25.06%股份[4][10] - 若交易完成，公司控股股东将变更为上海盛讯，实际控制人将变更为盛凝[4][10] 股份转让协议主要内容 - 转让价格为15.02元/股，总交易金额为720,644,580元[12] - 股份转让分三期支付：第一期15%在协议生效后15个工作日内支付，第二期15%在30个工作日内支付，第三期70%在2025年9月30日前支付[23][24] - 交易完成后，上海盛讯承诺36个月内不转让股份，上海金中易承诺18个月内不转让股份[63] 公司治理安排 - 交易完成后，董事会将由7人组成，受让方有权提名6名董事候选人，包括3名非独立董事和3名独立董事[46] - 监事会由3人组成，受让方有权提名2名非职工代表监事[48] - 高级管理人员将根据受让方要求进行改组，包括法定代表人、总经理、财务总监等职位[49] 交易影响 - 交易不会对公司正常生产经营造成不利影响，不存在损害公司和中小股东利益的情形[7][65] - 交易完成后，公司将与股东实现资源深度整合，优化业务结构，拓展市场份额[12] - 各方将共同拓展央国企客户市场，提升品牌影响力[12] 交易进展 - 公司股票自2025年7月21日起停牌，将于2025年7月28日复牌[2][5] - 交易尚需通过深圳证券交易所合规性审核，并办理股份过户登记手续[13][64] - 公司将根据事项进展情况及时履行信息披露义务[7][66]

公司股权变更 - 熙菱信息控股股东及实际控制人将变更为上海盛讯和盛凝 通过股份转让协议转让25 06%股份 转让价格为15 02元/股 总交易金额7 21亿元 [2][5][6] - 具体转让细节：何开文转让19%股份给上海盛讯 何开文与岳亚梅合计转让6 06%股份给上海金中易 交易完成后上海盛讯持股19% 上海金中易持股6 06% [5][6] - 原控股股东何开文与岳亚梅交易后持股比例从32 69%降至7 64% [6] 交易背景与战略意义 - 公司所处行业处于快速变革与转型期 引入产业投资人和财务投资人旨在优化业务结构 拓展市场份额 提升核心竞争力 [7] - 交易完成后各方将整合资源 重点拓展央国企客户市场 [7] 后续国资参股计划 - 中信集团下属公司中信（深圳）创新股权投资拟投资上海盛讯 若完成 安徽盛讯在上海盛讯的出资比例将从61 54%降至33 8% [9] - 上海国资系统盛石资本拟对金中易出资1 68亿元 需满足尽调及审批程序 [11] 市场数据 - 停牌前熙菱信息股价18 77元/股 市值35 9亿元 本次协议转让价较停牌前折价约20% [2][5]