广和通：境外上市外资股（H股）挂牌并上市交易。 ...

权益变动 - 本次权益变动前张天瑜持股240,257,774股，占总股本38.05%[4] - 2023年2月减持5,664,028股，持股比例降至37.15%[2][4] - 2023年5月回购注销82,673股，持股比例增至37.154%[5] - 2023年6月权益分派，持股数量增至281,512,495股，比例不变[5] - 2023年7月发行股份7,884,972股，持股比例降至36.77%[5] - 2023年9月授予2,061,600股，持股比例降至36.67%[6] - 2025年2月行权481,263份，持股比例增至36.78%[8] - 2025年10月H股上市，持股比例降至31.26%[2][4][9] - 本次权益变动后张天瑜持股281,512,495股，占总股本31.26%[4] 变动情况 - 本次权益变动不触及要约收购，控股股东及实际控制人不变[2] - 2023年5 - 2025年2月，张天瑜持股比例被动稀释至36.78%[10] - 2023年10月22日，张天瑜持股比例被动稀释至31.26%[10] - 张天瑜减持A股5,664,028股，变动比例0.90%[10] - 张天瑜因被动稀释A股变动比例5.89%[10] - 张天瑜合计变动股数5,664,028股，变动比例6.79%[10] 股份情况 - 2023年2月1日，张天瑜合计持有股份240,257,774股，占总股本38.05%[10] - 2025年10月22日，张天瑜合计持有股份281,512,495股，占总股本31.26%[10] - 2023年2月1日，张天瑜无限售条件股份51,416,786股，占总股本8.14%[10] - 2025年10月22日，张天瑜无限售条件股份70,378,124股，占总股本7.82%[10] - 2023年2月1日，张天瑜有限售条件股份188,840,988股，占总股本29.90%[10]

上市信息 - 公司135,080,200股H股于2025年10月22日在港交所主板上市[1] 股权结构 - 张天瑜发行上市前持股281,512,495股，占比36.78%[2] - 发行上市前A股765,453,542股，占比100%；H股0股，占比0%[3] - 假设超配权未行使，上市后A股占85%，H股135,080,200股占15%[3] - 假设超配权悉数行使，上市后A股占83.13%，H股155,342,200股占16.87%[3]

H股上市概况 - 公司于港股上市，全球发售约1.35亿股H股，发售价为21.5港元，募资总额为29亿港元，募资净额为28.11亿港元 [1] - 基石投资者包括勤道赣通、太平洋资产管理等，合计认购12.6亿港元 [1] - 港股上市首日表现不佳，开盘价21.5港元，收盘价18.98港元，较发行价下跌11.72%，市值为170.92亿港元 [2] - A股同日下跌7.89%，收盘市值为211亿元，较港股市值高出36.9% [2] - 此次上市后，公司形成"A+H"格局 [2] 公司业务与战略 - 公司是无线通信模块提供商，产品包括数传模块、智能模块及AI模块，并提供定制化解决方案 [5] - 业务覆盖汽车电子、智慧家庭、消费电子及智慧零售等应用场景 [5] - 于2021年7月收购深圳锐凌51%股权以扩大海外汽车前装市场业务，并于2024年7月出售相关海外业务 [5] 财务表现 - 2022年、2023年、2024年营收分别为52亿元、56.52亿元、69.71亿元 [6] - 同期毛利分别为10.66亿元、11.87亿元、12.67亿元，毛利率分别为20.5%、21%、18.2% [6] - 2022年、2023年、2024年经营利润分别为3.35亿元、4亿元、3.87亿元，运营利润率分别为6.4%、7.1%、5.6% [7] - 2022年、2023年、2024年年内利润分别为3.65亿元、5.65亿元、6.77亿元，年内利润率分别为7%、10%、9.7% [8] - 2025年上半年营收24.8亿元，毛利4.39亿元，经营利润1.76亿元，年度利润1.6亿元，较上年同期下降31% [3][8] 股息与股权结构 - 2022年、2023年及2024年分别宣派股息6310万元、2.9亿元及2.67亿元 [8] - 截至2025年6月30日，张天瑜直接持股36.78%，并控制39.29%股权 [12][18] - 其他主要股东包括应凌鹏持股3.33%，新余市广和创虹创业投资合伙企业持股2.52% [12] - H股上市后，张天瑜直接持股为31.26%，应凌鹏持股为2.83%，H股股东持股比例为15% [20]

上市表现与基本数据 - 公司于10月22日在港交所上市，收盘价18.98港元，较发行价下跌11.72%，盘中最低价为18.89港元 [1] - 全球发售股份数目为135,080,200股H股，其中香港发售13,508,200股，国际发售121,572,000股 [1][2] - 上市时已发行股份数目为900,533,742股 [2] 发行定价与募资情况 - 最终发售价为21.50港元，位于发售价格范围19.88港元至21.50港元的上限 [6][7] - 所得款项总额为29.042亿港元，扣除上市开支后，所得款项净额为28.106亿港元 [6][7] 基石投资者构成 - 基石投资者共计认购58,132,000股发售股份，占总发售股份的43.04%，占上市后已发行股本总额的6.46% [5][6] - 最大基石投资者为勤道赣通，认购25,065,800股，占总发售股份的18.56% [6] 募资用途规划 - 约55.0%的所得款项净额将用于研发，重点投向AI技术及机器人技术相关的创新与产品开发 [7] - 约15.0%的所得款项净额将用于在深圳建设制造设施，生产模块产品及终端产品 [7] - 约10.0%的所得款项净额将用于偿还银行借款，另有10.0%用于战略投资或收购 [7] - 约10.0%的所得款项净额将用作营运资金及其他一般企业用途 [7] 公司业务与产品 - 公司是无线通信模块提供商，产品包括数传模块、智能模块及AI模块 [8] - 公司基于模块产品向下游客户提供定制化解决方案，包括端侧AI解决方案、机器人解决方案等 [8] 上市中介团队 - 此次上市的独家保荐人、整体协调人等角色由中信证券（香港）有限公司担任 [2] - 其他中介机构包括国证国际证券、招银国际融资、农银国际融资等 [2]

公司上市表现 - 广和通今日于香港首挂上市，早盘平开后震荡走低，跌幅扩大至8.65%，报19.64港元，成交额为3.96亿港元 [1] 公司业务概况 - 公司是A股无线通信模组领域龙头企业，模块产品及解决方案涵盖汽车电子、智能家庭、消费电子及智能零售等广泛场景 [1] 公司财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入37.07亿元，同比下降9.02% [1] - 2025年上半年归母净利润为2.18亿元，同比下降34.66% [1] - 2025年上半年扣非归母净利润为2.02亿元，同比下降36.06% [1] - 若剔除锐凌无线车载前装业务影响，公司营业收入同比增长23.49%，归母净利润同比增长6.54% [1] 公司战略与技术布局 - 公司AI端侧布局已进入产业落地，自主研发并发布了Fibocom AIStack技术平台，支持不同芯片平台主流模型的高效推理 [1] - 公司推出了相机、玩具、Tracker、MiFi等多品类AI解决方案 [1] - 割草机器人解决方案已实现量产出货，新推出的RTK视觉融合定位方案已与多足机器人领域头部厂商达成合作 [1] - 此次香港上市募集资金将继续投向AI模组及机器人等方向，以加快产业布局 [1]

公司上市首日表现 - 公司广和通(00638HK)今日首日挂牌上市 [2] - 公司股价早盘平开后呈现震荡走低态势 [2] - 公司股价跌幅扩大至超过8% 截至发稿时下跌865%报1964港元 [2] - 公司股票成交额达到396亿港元 [2]

公司上市表现 - 广和通于香港首日挂牌上市，早盘平开后震荡走低，跌幅扩大至逾8%，发稿时报19.64港元，下跌8.65% [1] - 截至发稿时成交额为3.96亿港元 [1] 公司业务概况 - 公司是A股无线通信模组领域龙头企业，模块产品及解决方案涵盖汽车电子、智能家庭、消费电子及智能零售等广泛场景 [1] - 公司AI端侧布局已进入产业落地，自主研发并发布了Fibocom AIStack技术平台，支持不同芯片平台主流模型的高效推理 [1] - 公司推出了相机、玩具、Tracker、MiFi等多品类解决方案，割草机器人解决方案已实现量产出货 [1] - 新推出的RTK视觉融合定位方案已与多足机器人领域头部厂商达成合作 [1] 公司财务业绩 - 2025年上半年公司实现营业收入37.07亿元，同比下降9.02% [1] - 2025年上半年归母净利润为2.18亿元，同比下降34.66%，扣非归母净利润为2.02亿元，同比下降36.06% [1] - 若剔除锐凌无线车载前装业务的影响，公司营业收入同比增长23.49%，归母净利润同比增长6.54% [1] 公司战略与资金用途 - 公司此次香港上市募集资金将继续投向AI模组及机器人等方向，以进一步加快产业布局 [1]

公司股价表现 - 10月22日公司股价下跌5.01%，报收28.43元/股 [1] - 当日成交额为5.45亿元，换手率为3.55% [1] - 公司总市值为217.62亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为深圳市广和通无线股份有限公司，成立于1999年11月11日，于2017年4月13日上市 [1] - 公司主营业务为无线通信模块及其应用行业的通信解决方案的设计、研发与销售服务 [1] - 公司主营业务收入构成为：无线通信模块占比99.38%，其他（补充）占比0.62% [1] 基金持仓情况 - 太平基金旗下太平行业优选A（009537）基金重仓公司股票 [2] - 该基金在二季度减持公司股票7.02万股，当前持有32.41万股，占基金净值比例为5.46%，为公司第七大重仓股 [2] - 受公司股价下跌影响，该基金当日浮亏约48.62万元 [2] 相关基金表现 - 太平行业优选A（009537）基金最新规模为9337.23万元 [2] - 该基金今年以来收益率为35.89%，同类排名1215/4218；近一年收益率为37.84%，同类排名1046/3869；成立以来收益率为13.64% [2] - 该基金经理林开盛累计任职时间8年169天，现任基金资产总规模3.96亿元 [3]

上市概况 - 公司于香港首次挂牌上市，每股定价21.50港元，共发行1.35亿股股份 [1] - 每手交易单位为200股，上市后股价无涨跌，报21.5港元，成交额达1.72亿港元 [1] - 此次发行所得款项净额约为28.11亿港元 [1] 业务与产品 - 公司是领先的无线通信模组提供商，核心产品包括数传模组、智能模组及AI模组 [1] - 以模组产品为基础，公司向客户提供定制化解决方案，涵盖端侧AI解决方案、机器人解决方案等 [1] 市场地位 - 根据弗若斯特沙利文数据，公司是全球第二大无线通信模组提供商，全球市场份额为15.4%（以2024年持续经营业务收入计） [1] - 在智慧家庭和消费电子（如平板、笔记本）领域，公司市占率全球第一，其中消费电子领域市占率高达75.9% [1] - 在汽车电子领域，公司位居全球第二，主要受益于新能源汽车前装市场对高可靠性模组需求的爆发 [1]