活动安排 - 公司参加2024年度深圳辖区上市公司集体接待日活动[1] - 活动2024年12月12日14:30 - 17:00网络远程举行[1] - 公司与投资者互动时间为15:40 - 17:00[1] - 部分董事和高管在线与投资者沟通[1]

授信与担保 - 公司及子公司拟申请综合授信额度不超140亿元[2] - 公司预计实际担保金额不超65亿元[2] - 曲靖德方为公司3亿元综合授信额度和3000万元流动资金借款提供连带责任担保[3][4] - 公司为曲靖麟铁1亿元综合授信敞口和其在中信银行曲靖分行债务提供担保[5][21] - 曲靖市德方纳米科技为公司借款提供连带责任保证[18] 业绩数据 - 2024年1 - 9月公司营业收入65.30亿元，利润总额 - 10.33亿元[8] - 2024年9月30日公司资产总额193.88亿元，负债总额118.20亿元[8] - 2024年1 - 9月曲靖麟铁营业收入7.91亿元，利润总额 - 0.94亿元[13] - 2024年9月30日曲靖麟铁资产总额35.18亿元，负债总额24.09亿元[13] 其他 - 曲靖麟铁注册资本10亿元，公司持股60% [11] - 截至公告披露日，公司及控股子公司实际担保总余额为553,636.38万元，占比77.71%[24] - 为合并报表范围外参股公司提供担保额度12,400.00万元，实际担保余额为0元[25] - 公司相关担保无逾期债务等情况[25]

股份回购 - 公司回购资金总额1 - 2亿元，价格不超112.69元/股，期限2023.12.4起12个月[1] - 截至2024.11.30累计回购280.76万股，占总股本1.0020%，金额1.049489148亿元[2] - 2024.1.2首次回购16.5万股，占总股本0.059%，金额971.5189万元[4] - 截至2024.12.3回购期限届满，累计回购情况与11月30日一致[5] 股份归属与转让 - 2024.5.29向任诚等归属股份，5月31日上市流通[9] - 2024.11.27吉学文向秦东栋协议转让1400.9402万股，占总股本5%[11] 减持情况 - 董事唐文华计划减持不超13.32万股，时间届满未减持[10] 股份用途与影响 - 回购股份用于股权激励或员工持股计划，存放专用账户[17][18] - 若三年未转让完已回购股份将注销未使用部分[18] - 回购对财务、经营无重大影响，不导致控制权变化[7] 股权结构变化 - 假设回购用于员工持股或激励并锁定，限售股占比从10.15%增至11.15%[15]

股份转让 - 吉学文向秦东栋转让14,009,402股股份，占总股本5%[2] - 2024年11月27日完成过户登记，为无限售流通股[3] 股东持股变化 - 转让后吉学文持股24,888,262股，占比8.97%[5] - 转让后秦东栋持股14,009,402股，占比5.05%[5] - 孔令涌成第一大股东，持股36,346,579股，占比12.97%[6] 其他 - 不触及要约收购，不导致控制权变化[7] - 秦东栋承诺6个月内不减持受让股份[8]

权益变动 - 2024年11月29日孔令涌被动成为第一大股东[2] - 权益变动后孔令涌持股36,346,579股，占比13.1035%[20][54] - 2022年4月14日至变动前持股比例从13.9232%降至13.1035%[13][16][54] - 2024年11月28日原第一大股东吉学文协议转让股份完成过户登记[13][16][54] 持股情况 - 孔令涌持有深圳市飞墨科技有限公司46.02%股份，注册资本1286.3969万元[9] - 孔令涌间接持有曲靖市飞墨科技有限公司46.02%股份，注册资本5000万元[10] - 孔令涌持有曲靖市华祥科技有限公司66.33%股份，注册资本8730.1587万元[10] - 孔令涌间接持有曲靖沾益华祥科技有限公司66.33%股份，注册资本1000万元[10] - 孔令涌持有深圳市墨起昇帆企业管理合伙企业（有限合伙）50%股份，注册资本80万元[10] 未来展望 - 未来12个月暂无增减持德方纳米股份明确计划[14][55] - 未来12个月内无出售、合并等重组计划[28] - 未来12个月内无修改上市公司《公司章程》的计划[30] 其他情况 - 本次权益变动不导致公司控制权变更[22] - 截至报告签署日，所持股份无质押等权利限制[23] - 本报告书签署日前24个月内，为公司及其子公司提供无偿担保并发生日常关联交易[38] - 本报告书签署日前24个月内，与公司董监高合计交易金额未超5万元[39] - 截至报告签署日前六个月，未买卖公司股票[42] - 与上市公司存在关联交易，未增加新关联方和关联交易[55] - 与上市公司不存在同业竞争[55] - 股权激励归属资金来源于自有或自筹资金[55] - 权益分派等不涉及资金支付及资金来源情况[55] - 本次权益变动无需取得批准[55] - 未声明放弃相关股份表决权[55]

授信与担保 - 公司及子公司拟申请综合授信不超140亿，预计担保不超65亿[3] - 德枋亿纬获2亿授信，公司提供连带责任保证[5] - 截至披露日，公司及子公司实际担保余额56.52亿，占净资产79.34%[13] 德枋亿纬情况 - 德枋亿纬注册资本1亿，公司持股60%[6] - 2024年9月末资产46.34亿，负债36.85亿[7] - 2024年1 - 9月营收27.10亿，净利润 -1.17亿[8]

股东股份情况 - 股东吉学文本次解除质押14405600股，占其所持37.03%，占总股本5.14%[1] - 截至2024年11月26日，吉学文持股38897664股，比例13.88%[1] - 截至2024年11月26日，吉学文累计质押16860000股，占其所持43.34%，占总股本6.02%[1] 股份风险情况 - 吉学文已质押和未质押股份限售和冻结标记均为0股[1] - 吉学文质押股份无平仓风险，质押风险可控[2]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括高盛亚洲、盘京投资等众多机构投资者 [2] - 活动时间为2024年11月25日11:00 - 12:00 [2] - 活动地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为副总经理任望保先生和证券事务代表苗少朋先生 [2] 产能规划 - 目前已建成磷酸铁锂产能26.5万吨/年，磷酸锰铁锂产能11万吨/年，补锂剂产能5000吨/年，在建磷酸盐系正极材料产能8万吨/年 [2] - 2025年努力推动已建成产能有效释放，新增产能建设根据下游市场需求推进 [2] 产品相关 - 磷酸锰铁锂产线按共线产能设计，可切换生产磷酸铁锂 [3] - 动力型高压实磷酸铁锂新产品能满足快充要求，出货量不断增加 [3] - 磷酸锰铁锂混用产品已批量装车，纯用产品正配合下游客户及终端车企测试验证，应用进展以客户信息为准 [3] - 高压实密度磷酸铁锂产品和磷酸锰铁锂可同时推进，磷酸铁锂循环寿命优势突出，磷酸锰铁锂在能量密度等方面有明显优势，市场空间广阔 [3] 海外业务 - 与海外客户保持积极沟通，与海外头部电池企业均有接触，动力和储能领域验证进展顺利 [3] - 对海外布局已充分分析和考察，将适时推出海外布局计划，达披露标准将及时履行信息披露义务 [3] 技术影响 - 现有纳米磷酸铁锂、磷酸锰铁锂等正极材料适用于固态电池体系 [3]

股东股份情况 - 股东孔令涌本次解除质押4054000股，占其所持股份11.15%，占总股本1.45%[1] - 孔令涌持股36346579股，持股比例12.97%[1] - 截至披露日，孔令涌累计质押股份为0股[1] 质押相关 - 孔令涌质押起始日为2021 - 11 - 15，解除质押日期为2024 - 11 - 15[1] - 质权人为华泰证券股份有限公司[1]

报告投资评级 - 投资评级为买入丨维持[5] 报告核心观点 - 德方纳米发布2024年三季报，前三季度营收65.30亿元同比下降54.35%，归母净利润-8.22亿元，扣非净利润-8.55亿元Q3营收21.90亿元同比下降59.56%环比下降10.58%，归母净利润-3.06亿元，扣非净利润-3.20亿元[5] - 收入端，预计2024Q3公司铁锂正极出货环比Q2微增，产能利用率环比略微提升盈利端Q3归母净利润承压，碳酸锂价格下跌拖累单吨盈利，Q3稼动率低，费用和固定成本摊薄效应未显现，2024Q3资产减值损失1.23亿元，信用减值冲回0.21亿元[5] - 展望来看，公司铁锂产能利用率有望持续回升，建成铁锂产能26.5万吨、锰铁锂产能11万吨（兼容铁锂）、补锂剂产能5000吨，高压实铁锂产品积极送样中铁锂行业盈利水平处于底部，伴随需求恢复、价格企稳和供给放缓，行业盈利有望企稳修复并回归合理水平Q4公司排产环比继续修复带动产能利用率上行，销量持续向好，原材料价格处于底部，盈利能力有望改善新技术方面，公司的磷酸锰铁锂产品持续推进，补锂剂有望带来新的盈利弹性[6] 根据相关目录分别进行总结 财务状况 - 2023 - 2026年营业总收入分别为16973、9165、11915、14774百万元，营业成本分别为16941、9673、11147、13640百万元，毛利分别为32、 - 508、767、1134百万元，占营业收入百分比分别为0%、 - 6%、6%、8%[16] - 2023 - 2026年营业利润分别为-2179、 - 1099、124、337百万元，占营业收入百分比分别为-13%、 - 12%、1%、2%，净利润分别为-1982、 - 989、112、303百万元[16] - 2023 - 2026年经营活动现金流净额分别为5993、 - 157、1062、1678百万元，投资活动现金流净额分别为-3346、 - 2161、 - 2176、 - 2170百万元，筹资活动现金流净额分别为-2889、129、0、0百万元[16]