增资情况 - 德方创域本次增资金额10000万元，认购新增注册资本435.569133万元，战略投资者获4.552610%股权[1] - 增资后德方创域注册资本由9131.888712万元增至9567.457845万元[1] - 投资人以22.958468元/1元人民币注册资本的价格进行增资[21] - 国信资本拟3000万元认购新增注册资本130.670740万元[21] - 成都产投拟5000万元认购新增注册资本217.784566万元[21] - 芯云基金拟2000万元认购新增注册资本87.113827万元[21] 股权结构 - 增资后公司持有德方创域股权比例降至42.844726%，仍能实施控制[3] - 国信资本出资额300000万元，国信证券持股100% [5][6] - 成都产投出资额601000万元，成都产业投资集团持股99.83361% [7][8] - 芯云基金出资额283000万元，四川企业改革发展股权投资基金和四川省财政厅各持股35.33569% [10][11] - 深圳市德方纳米科技股份有限公司增资前持股比例44.888317%，增资后为42.844726%[17] 财务数据 - 德方创域2024年12月31日资产总额95170.58万元，负债76029.61万元，净资产19140.97万元[15] - 德方创域2025年3月31日资产总额113865.18万元，负债73627.46万元，净资产40237.71万元[15] - 德方创域2024年1 - 12月营业收入5019.43万元，净利润 - 13142.95万元[15] - 德方创域2025年1 - 3月营业收入1334.60万元，净利润 - 4451.64万元[15] 其他要点 - 本次增资后德方创域的投后估值为21.97亿元[19] - 若公司不放弃优先认购权需支付8144.97万元[19] - 公司董事会将由3名董事组成，控股股东委派2名，万益投资委派1名[28] - 招银国际、曲靖产投有权分别委派1名观察员列席董事会[28] - 重要自然人股东孔令涌可在本次增资的投资人交割日后向战略投资人合计转让不超过392.012227万注册资本的公司股权[29] - 2026年1月1日之后，控股股东及/或公司有权择机启动重组退出，若截至2027年4月30日未启动，投资人可书面要求启动[30][31] - 控股股东收购投资人股权时，收购公司员工持股平台股权数量不得低于全部员工持股平台持有的全部公司股权的50%[31] - 重组退出发行股份部分交易价格不低于二者孰高价格，单利为每年8%[31] - 若出现如2028年12月31日未完成合格公开发行等回购事件，投资人有权要求回购股权，回购价格单利为每年8%[32][33] - 公司年度合并报表当年净利润超9000万元时，向股东分配利润不得低于当年净利润的15%[34] - 若2028年12月31日未完成重组退出，公司当年度及后续年度可分配利润比例调整为不低于当年净利润的30%[34] - 2025 - 2026年累积扣非净利润低于20000万元，2027年扣非净利润低于25000万元，2028年扣非净利润低于50000万元，2024 - 2028年累积扣非净利润低于100000万元，投资人有权要求回购[32]

深圳市德方纳米科技股份有限公司董事会 关于 2025 年员工持股计划（草案）的合规性说明 深圳市德方纳米科技股份有限公司（以下简称"公司"）董事会对《2025 年 员工持股计划（草案）》（以下简称"本员工持股计划"）内容的合规性做出说 明如下： 3、拟参与本员工持股计划的人员符合《关于上市公司实施员工持股计划试 点的指导意见》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号—创业板上市公 司规范运作》等相关规定，符合本员工持股计划规定的参加对象范围，主体资格 合法、有效。 4、本员工持股计划将进一步健全公司激励与约束机制，充分调动员工工作 积极性与创造性，有利于公司可持续发展，不会损害公司及中小股东合法权益。 综上，董事会认为，本员工持股计划的制定及内容具备合规性。 深圳市德方纳米科技股份有限公司 董事会 2025年6月9日 1、本员工持股计划由董事会薪酬与考核委员会依据实际情况制定，在公告 前已召开职工代表大会充分征求意见，符合《关于上市公司实施员工持股计划试 点的指导意见》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号—创业板上市公 司规范运作》等相关规定。 2、本员工持股计划相关审议与决策程序合法、有效， ...

证券代码：300769 证券简称：德方纳米 公告编号：2025-041 深圳市德方纳米科技股份有限公司 关于召开 2025 年第一次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 根据深圳市德方纳米科技股份有限公司（以下简称"公司"、"德方纳米"） 2025年6月6日召开的第四届董事会第十八次会议决议，定于2025年6月27日（星 期五）召开公司2025年第一次临时股东大会，现将会议有关情况通知如下： 一、 召开会议的基本情况 1、股东大会届次：2025 年第一次临时股东大会 2、 股东大会的召集人：公司董事会于 2025 年 6 月 6 日召开第四届董事会 第十八次会议，决议召开本次股东大会 3、会议召开的合法、合规性：本次股东大会的召开符合《公司法》《证券 法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关法律、行政法规、部门规章、 规范性文件和《公司章程》的有关规定。 以在网络投票时间内通过上述系统行使表决权。 公司股东只能选择现场投票和网络投票中的一种表决方式，如果同一表决权 出现重复投票表决的，以第一次投票表决结果为准。 6、股权登记 ...

证券代码：300769 证券简称：德方纳米 公告编号：2025-038 深圳市德方纳米科技股份有限公司 第四届监事会第十五次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、 监事会会议召开情况 深圳市德方纳米科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 6 月 5 日以电子邮件等方式向全体监事发出会议通知，并于 2025 年 6 月 6 日在公司会 议室以通讯方式召开第四届监事会第十五次会议。经全体监事同意，本次会议豁 免通知时限要求。 本次会议应出席监事 3 人，实际出席监事 3 人。会议由监事会主席王彬先生 召集并主持，部分高管列席会议。本次监事会会议的召集、召开符合《中华人民 共和国公司法》等相关法律法规以及《公司章程》的规定。 二、 监事会会议审议情况 （一） 审议《关于<2025 年员工持股计划（草案）>及摘要的议案》 经审核，监事会认为：公司《2025 年员工持股计划（草案）》及摘要的制定 及内容符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《关于上市公 司实施员工持股计划试点的指导意见》《深圳证券交易所上市公司自律 ...

证券代码：300769 证券简称：德方纳米 公告编号：2025-037 深圳市德方纳米科技股份有限公司 深圳市德方纳米科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年6月5日以 电子邮件等方式向公司全体董事发出会议通知，并于2025年6月6日在公司会议室 以通讯方式召开第四届董事会第十八次会议。经全体董事同意，本次会议豁免通 知时限要求。 本次董事会会议应出席董事7人，实际出席董事7人。会议由公司董事长孔令 涌先生召集并主持，公司监事、高级管理人员列席了本次会议。本次董事会会议 的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》等相关法律法规以及《公司章程》 的规定。 二、 董事会会议审议情况 （一） 审议通过《关于<2025 年员工持股计划（草案）>及摘要的议案》 为完善公司、股东和员工之间的利益共享机制，提高员工的凝聚力和公司的 竞争力，公司根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《关于 上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》《深圳证券交易所上市公司自律监 管指引第 2 号—创业板上市公司规范运作》《公司章程》等相关规定，制定《2025 年员工持股计划（草案）》及摘要。 具体内容详见公司于同日在巨潮资 ...

员工持股计划 - 董事会薪酬与考核委员会对2025年员工持股计划发表核查意见[1] - 计划制定及内容符合规定，拟参与人员主体资格合法[1] - 不存在强制员工参与情形，利于公司可持续发展[1] 时间信息 - 董事会薪酬与考核委员会发表意见时间为2025年6月9日[2]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[6] 报告的核心观点 - 公司2024年全年营收下降、利润亏损，2025Q1营收回升但仍亏损，不过单吨净利环比改善，随行业盈利修复和公司自身发展，盈利有望企稳回升 [2][4][10] 根据相关目录分别进行总结 公司经营业绩 - 2024年全年营业收入76.1亿元，同比下降55%；归母净利润 -13.4亿元；扣非净利润 -13.7亿元 [2][4] - 2024Q4营业收入10.8亿元，同比 -59.4%，环比 -50.6%；归母净利润 -5.2亿元；扣非净利润 -5.2亿元 [2][4] - 2025Q1营业收入20.0亿元，同比 +5.9%，环比 +85.1%；归母净利润 -1.7亿元；扣非净利润 -1.8亿元 [2][4] 产品产能与销售 - 公司现有产能26.5万吨磷酸铁锂，11万吨磷酸锰铁锂，5000吨补锂剂，2024年磷酸盐系正极材料销量22.57万吨，同比增长5.52% [10] - 2025Q1磷酸盐系正极材料销量6.15万吨，同比增长36.85%，环比增长5.65%，第四代高压密铁锂正极材料已批量出货，出货占比或提升 [10] 盈利与费用情况 - 2024年全年毛利率 -4.64%，同比下降4.83pct；四项费用率10.22%，同比提升2.67pct，单吨盈利承压 [10] - 2025Q1单季度毛利率0.30%，同比提升0.27pct，环比提升14.36pct；四项费用率8.33%，同比下降4.59pct，环比下降9.96pct，经营性单吨净利环比改善 [10] 财务报表预测 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|7613|10125|12555|15066| |归母净利润（百万元）|-1338|18|363|636| |EPS（元）|-4.81|0.07|1.30|2.27| |经营活动现金流净额（百万元）|143|306|1844|2350| [15]

股权结构 - 孔令涌持有公司36,346,579股，占总股本12.97%[2] 股份质押 - 孔令涌本次质押12,000,000股，质押后占其所持股份33.02%，占总股本4.28%[2] - 质押起始日2025 - 5 - 21，质权人为云南国际信托，用途为融资[3]

动力电池市场动态 - 2024年3月国内动力电池装机量达56.6GWh，同比及环比均增长61%以上，磷酸铁锂电池占比超82%，环比增64%，同比增97%，成为增速最快的电池种类[1] - 高压实磷酸铁锂（粉末压实密度≥2.6g/cm³）成为技术升级方向，满足高能量密度和快充需求[1] 高压实磷酸铁锂技术迭代 - 磷酸铁锂材料已发展至第四代，四代产品粉末压实密度达2.60g/cm³，极片压实密度2.75g/cm³[3][4] - 五代产品粉末压实密度达2.70g/cm³，极片压实密度2.85g/cm³，头部企业已开始布局[5] - 高压实产品在安全性、循环寿命和抗高温性能方面具备优势[6] 终端需求与技术驱动 - 2025年储能电池循环寿命要求提升，超快充技术成熟推动高压实磷酸铁锂需求增长[7] - 宁德时代、亿纬锂能等企业布局4C/5C/6C超充电池，加速超充时代到来[8] - 宁德时代发布第二代神行超充电池，峰值充电功率1.3MW，续航800公里[10] 头部企业产能布局 - 宁德时代通过宜昌邦普布局45万吨高压实铁锂产能（2026年投产），并投资江西升华（2025年新增28万吨产能）[10] - 富临精工2024年高压实磷酸铁锂产量12.82万吨（同比增204%），产能利用率88.95%，江西升华基地产能21.5万吨[13][14] - 湖南裕能四代产品已量产，五代产品试产中，2024年磷酸盐正极材料出货71.06万吨（同比增40%）[14][15] 市场竞争格局 - 高压实磷酸铁锂技术壁垒高，仅富临精工、湖南裕能、龙蟠科技等头部企业能稳定生产四代产品[13] - 富临精工2024年锂电材料营收48.29亿元（同比增72%），毛利率3.89%（同比增20.76个百分点）[14] - 龙蟠科技四代产品S526粉体压实密度达2.62g/cm³，采用一次烧结工艺降低能耗[16] 价格与供需趋势 - 2025年高压实磷酸铁锂价格涨500-1500元/吨，较普通产品溢价2000-3000元/吨[27] - 富临精工动力型高压实产品价差达2500元，2025年Q1净利润同比增212%[27] - 2025年高压实磷酸铁锂需求预计80万吨，产能或不足，供需紧平衡[27] 政策与出口限制 - 中国拟将先进磷酸铁锂制备技术列入限制出口目录，强化技术竞争力[30][31] - 海外需求增长叠加技术限制，高端磷酸铁锂出口市场前景明确[31]

股东大会信息 - 2025年5月19日14:30在深圳召开现场会议[6] - 网络投票时间为2025年5月19日9:15 - 15:00[7] 出席股东情况 - 现场7名股东代表37480483股，占比13.5123%[10] - 网络221名股东代表33554825股，占比12.0970%[10] - 共228名股东代表71035308股，占比25.6093%[11] - 223名中小股东代表6044755股，占比2.1792%[11] 议案表决情况 - 各议案同意比例超97%，中小股东同意比例较高[16 - 28] - 各议案均获通过，表决及决议合法有效[34 - 36]