公司基本信息 - 运达能源科技集团股份有限公司成立于2001年11月30日，2019年4月26日上市，股票代码300772，注册资本701,771,155元[17] - 公司主营业务为大型风力发电机组的研发、生产和销售等[17] - 本次证券发行保荐机构为财通证券股份有限公司，保荐代表人为彭波先生和陈婷婷女士[10][11] 股权结构 - 截至2024年9月30日，公司股本总额701,771,155股，有限售条件股份占比0.97%，无限售条件股份占比99.03%[18] - 截至2024年9月30日，公司前十名股东合计持股占比47.43%，浙江省机电集团有限公司持股占比40.01%[18] - 公司上市以来，控股股东为机电集团，实际控制人为浙江省国资委[25] 业务数据 - 截至2024年6月末，公司在手订单为34,204.63MW，2021 - 2023年末在手订单分别为12,879.2MW、16,940.74MW、23,957.17MW[21] - 截至2024年6月末，公司控股的风电场累计并网装机容量490.80MW，光伏电站累计并网装机容量99.90MW[22] - 截至2024年6月末，公司控股的在建风电场项目容量755.00MW、光伏电站项目容量135.00MW[22] - 截至2024年6月末，公司控股的已核准未开工的风电场容量为2,723.20MW、光伏电站容量为860.00MW[22] - 公司2024年9月末在手订单为35,848.83MW[83] 财务数据 - 2024年1 - 6月公司营业收入862,798.89万元，2021 - 2023年度分别为1,616,125.32万元、1,738,388.93万元、1,872,672.56万元[31] - 2024年1 - 6月营业利润为16,104.56万元，2023年度为42,264.32万元，2022年度为60,925.46万元，2021年度为60,926.92万元[32] - 2024年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为 - 179,423.79万元，2023年度为176,894.31万元，2022年度为19,267.84万元，2021年度为229,792.41万元[34] - 2024年6月30日流动比率为0.95倍，2023年12月31日为0.93倍，2022年12月31日为1.01倍，2021年12月31日为0.96倍[35] - 2024年6月30日资产负债率（合并）为82.94%，2023年12月31日为84.63%，2022年12月31日为82.89%，2021年12月31日为88.30%[35] - 2024年1 - 6月应收账款周转率为1.21次/年，2023年度为2.67次/年，2022年度为2.56次/年，2021年度为3.04次/年[35] - 2024年1 - 6月每股经营活动产生的现金净流量为 - 2.56元，2023年度为2.52元，2022年度为0.27元，2021年度为6.78元[35] - 2024年1 - 6月归属于公司普通股股东的净利润加权平均净资产收益率为2.78%，基本每股收益和稀释每股收益均为0.21元[37] - 2023年度归属于公司普通股股东的净利润加权平均净资产收益率为8.19%，基本每股收益和稀释每股收益均为0.60元[37] - 2022年度归属于公司普通股股东的净利润加权平均净资产收益率为19.31%，基本每股收益和稀释每股收益均为1.00元[37] - 2021年度归属于公司普通股股东的净利润加权平均净资产收益率为26.18%，基本每股收益为1.06元，稀释每股收益为1.01元[37] - 2021 - 2024年1 - 9月公司营业收入分别为161.61亿元、173.84亿元、187.27亿元和139.29亿元，净利润分别为6.12亿元、6.17亿元、4.16亿元和2.67亿元[99] - 2023年公司营业收入同比增长7.72%，归母净利润同比下降32.84%，扣非归母净利润同比下滑45.32%[100] - 2024年1 - 9月公司营业收入同比增长24.01%，归母净利润同比增长6.25%，扣非归母净利润同比增长8.62%[100] 发行情况 - 本次发行类型为人民币普通股（A股），向特定对象发行股票数量为85,158,150股，募集资金总额70,000.00万元，扣除发行费用后全部用于补充流动资金[17][64][65] - 本次发行价格为定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，发行对象为控股股东机电集团，发行对象不超过35名（含35名）[59][66] - 发行对象机电集团承诺本次发行认购的股份自发行结束之日起三十六个月内不得转让[68] 研发与市场 - 公司研发的风电机组覆盖国内主流机型，包括3.XMW - 10.XMW系列陆上风电机组和7MW、9MW、15MW系列海上风电机组[20] - 截至2024年6月末公司拥有研发人员406人，已获得580项专利授权（含3项国外专利授权）和383项软件著作权[144][145] - 公司产品应用范围遍及全国三十余个省区超500个风电场，并拓展至越南、塞尔维亚、哈萨克斯坦等海外市场[149] 未来展望 - 本次募集资金投资项目符合国家产业政策和公司战略方向，可解决资金需求，提高综合竞争力[153] - 公司主营业务由单一风电机组销售转向一体化发展模式[148] 风险提示 - 本次向特定对象发行需获深交所审核通过和中国证监会注册，存在不能实施完成风险[114][115] - 本次发行完成后短期内每股收益和净资产收益率可能下降，存在即期回报被摊薄风险[116] - 公司面临股价波动和不可抗力带来的经营风险[117][118]

财通证券股份有限公司 关于 运达能源科技集团股份有限公司 向特定对象发行股票 之 上市保荐书 保荐机构（主承销商） 财通证券股份有限公司 CAITONG SECURITIES CO.,LTD. 二〇二四年十一月 运达能源科技集团股份有限公司 上市保荐书 保荐机构及保荐代表人声明 财通证券股份有限公司及本项目保荐代表人彭波、陈婷婷已根据《中华人 民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简 称"《证券法》"） 等法律法规和中国证监会及深圳证券交易所有关规定，诚实 守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐 书，并保证所出具文件真实、准确、完整。 3-3-1 运达能源科技集团股份有限公司 上市保荐书 释 义 在本上市保荐书中，除非另有说明，下列词语具有如下特定含义： | 保荐机构、本保荐机 构、保荐人、财通证券 | 指 | 财通证券股份有限公司 | | --- | --- | --- | | 本上市保荐书 | 指 | 财通证券股份有限公司关于运达能源科技集团股份有限公 | | | | 司向特定对象发行股票之上市保荐书 | | 深交所 | 指 | 深圳证券交 ...

证券代码：300772 证券简称：运达股份 运达能源科技集团股份有限公司 Windey Energy Technology Group Co., Ltd. 2024 年度向特定对象发行股票 募集说明书 （修订稿） （注册地址：浙江省杭州市临平区顺风路 558 号） 保荐人（主承销商） 二〇二四年十一月 运达能源科技集团股份有限公司 2024 年度向特定对象发行股票募集说明书 声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其他信息披 露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性 及完整性承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书中 财务会计资料真实、完整。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申 请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与 之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由 发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自 行承担证 ...

报告公司投资评级 - 维持“买入 -A”的投资评级 [1] 报告的核心观点 - 运达股份2024年前三季度营收和归母净利润同比增长，Q3业绩稳定增长、盈利能力显著回升，风机价格企稳且行业有望良性发展，公司盈利能力有望持续改善 [1] - 公司在手订单充沛，国内新增招标量大幅增长，Q3新增订单和累计在手订单提升，大兆瓦机型订单容量环比增加，1 - 6月中标国际项目，已在多区域获订单并启动合作，未来将加速全球布局提升海外订单规模 [1] - 公司费用管控能力良好，24年前三季度各项费用率较去年同期下降，24Q1 - Q3合同负债同比增长，Q4项目交付有望提速 [1] - 公司是国内最早从事风力发电机组研发制造的企业，大兆瓦机型技术研发与储备充足，伴随订单获取与成本管控能力提升，有望穿越行业周期低谷，提升市场份额，受益全球风电市场前景，预计2024 - 2026年归母净利润分别为6.35、8.04和10.81亿元 [1] 根据相关目录分别进行总结 财务数据与估值 - 2022 - 2026年预计营业收入分别为173.84亿、187.27亿、220.34亿、253.08亿和290.69亿元，YoY分别为8.4%、7.7%、17.7%、14.9%和14.9% [2] - 2022 - 2026年预计归母净利润分别为6.16亿、4.14亿、6.35亿、8.04亿和10.81亿元，YoY分别为25.9%、 - 32.8%、53.4%、26.6%和34.3% [2] - 2022 - 2026年预计毛利率分别为17.8%、13.7%、15.5%、16.5%和17.3%，净利率分别为3.5%、2.2%、2.9%、3.2%和3.7% [2] - 2022 - 2026年预计EPS分别为0.88、0.59、0.91、1.15和1.54元/股，ROE分别为12.4%、7.9%、10.8%、12.2%和14.2% [2] - 2022 - 2026年预计P/E分别为15.2、22.7、14.8、11.7和8.7倍，P/B分别为1.9、1.8、1.6、1.4和1.2倍 [2] 财务报表预测和估值数据汇总 资产负债表 - 2022 - 2026年预计流动资产分别为209.55亿、232.91亿、249.15亿、293.52亿和325.55亿元，非流动资产分别为80.31亿、111.66亿、118.03亿、123.82亿和130.28亿元 [4] - 2022 - 2026年预计流动负债分别为208.05亿、250.98亿、269.91亿、315.15亿和346.19亿元，非流动负债分别为32.19亿、40.62亿、38.26亿、35.81亿和33.29亿元 [4] - 2022 - 2026年预计归属母公司股东权益分别为48.55亿、52.45亿、58.46亿、65.80亿和75.73亿元 [4] 利润表 - 2022 - 2026年预计营业收入分别为173.84亿、187.27亿、220.34亿、253.08亿和290.69亿元，营业成本分别为142.95亿、161.61亿、186.14亿、211.29亿和240.36亿元 [4] - 2022 - 2026年预计营业利润分别为6.09亿、4.23亿、6.14亿、7.98亿和10.70亿元，利润总额分别为6.06亿、4.22亿、6.12亿、7.96亿和10.68亿元 [4] - 2022 - 2026年预计归属母公司净利润分别为6.16亿、4.14亿、6.35亿、8.04亿和10.81亿元 [4] 现金流量表 - 2022 - 2026年预计经营活动现金流分别为1.93亿、17.69亿、0.61亿、36.60亿和9.42亿元 [4] - 2022 - 2026年预计投资活动现金流分别为 - 13.41亿、 - 21.60亿、 - 7.94亿、 - 7.88亿和 - 9.08亿元 [4] - 2022 - 2026年预计筹资活动现金流分别为26.61亿、1.84亿、 - 4.23亿、 - 2.90亿和 - 3.16亿元 [4] 主要财务比率 - 2022 - 2026年预计成长能力方面，营业收入YoY分别为8.4%、7.7%、17.7%、14.9%和14.9%，营业利润YoY分别为24.2%、 - 30.6%、45.2%、30.1%和34.1%，归属于母公司净利润YoY分别为25.9%、 - 32.8%、53.4%、26.6%和34.3% [4] - 2022 - 2026年预计获利能力方面，毛利率分别为17.8%、13.7%、15.5%、16.5%和17.3%，净利率分别为3.5%、2.2%、2.9%、3.2%和3.7%，ROE分别为12.4%、7.9%、10.8%、12.2%和14.2%，ROIC分别为7.4%、4.7%、6.9%、8.2%和10.1% [4] - 2022 - 2026年预计偿债能力方面，资产负债率分别为82.9%、84.6%、83.9%、84.1%和83.3%，流动比率分别为1.0、0.9、0.9、0.9和0.9，速动比率分别为0.6、0.5、0.5、0.5和0.5 [4] - 2022 - 2026年预计营运能力方面，总资产周转率分别为0.6、0.6、0.6、0.6和0.7，应收账款周转率分别为2.6、2.7、2.7、2.7和2.7，应付账款周转率分别为0.9、1.0、1.0、1.0和1.0 [4] - 2022 - 2026年预计估值比率方面，P/E分别为15.2、22.7、14.8、11.7和8.7倍，P/B分别为1.9、1.8、1.6、1.4和1.2倍，EV/EBITDA分别为8.4、12.2、9.9、4.8和3.7倍 [4]

本次会议审议并通过了以下议案： 运达能源科技集团股份有限公司 第五届监事会第十九次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 运达能源科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）第五届监事会第十九 次会议于 2024 年 10 月 25 日以通讯方式召开，会议通知及会议资料于 2024 年 10 月 21 日以直接送达或电子邮件形式送达各位监事。公司全体监事参加了会议， 本次会议召开和表决符合《公司法》和《公司章程》的规定。 二、监事会会议审议情况 证券代码：300772 证券简称：运达股份 公告编号：2024-098 （一）《关于 2024 年第三季度报告全文的议案》； 根据《证券法》及其他有关法律、法规的相关规定，公司监事会对公司《关 于 2024 年第三季度报告全文的议案》发表如下审核意见： 本报告的编制和审议程序符合法律、法规、公司章程和公司内部管理制度的 各项规定；报告内容和格式符合中国证监会和深圳证券交易所的各项规定，所披 露的信息真实地反映本公司的经营管理和财务状况，不存在任何虚假记载、误导 性陈述或者重大遗 ...

（一）《关于 2024 年第三季度报告全文的议案》； 证券代码：300772 证券简称：运达股份 公告编号：2024-097 运达能源科技集团股份有限公司 第五届董事会第二十四次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 运达能源科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第二十四次会议 于 2024 年 10 月 25 日以通讯方式召开，会议通知及会议资料于 2024 年 10 月 21 日以传 真、电子邮件或专人送达等方式送达各位董事。公司全体董事参加了会议，本次会议召 开和表决符合《公司法》和《公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 与会董事审议并一致通过了以下议案： 表决情况：同意 7 票，反对 0 票，弃权 0 票。 拟续聘会计师事务所的公告》（公告编号：2024-101）。 三、备查文件 1.第五届董事会第二十四次会议决议； 本议案已经公司第五届董事会审计委员会审议通过。 具体内容详见公司于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）同日披露的《运达 能源科技集团股份有限公司 ...

证券代码：300772 证券简称：运达股份 公告编号：2024-104 运达能源科技集团股份有限公司 关于 2024 年第四次临时股东大会增加临时提案暨股东大会补充 通知的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 经运达能源科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第二十三次会 议审议通过，公司决定于 2024 年 11 月 8 日召开 2024 年第四次临时股东大会。具体内 容详见公司于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《关于召开 2024 年第 四次临时股东大会的通知》（公告编号：2024-095）。 公司董事会于 2024 年 10 月 25 日收到控股股东浙江省机电集团有限公司（以下简 称"机电集团"）提交的《关于提议运达股份 2024 年第四次临时股东大会增加临时提 案的函》，机电集团提议公司董事会将《关于续聘公司 2024 年度审计机构的议案》提交 至 2024 年 第 四 次 临 时 股 东 大 会 审 议 。 具 体 内 容 详 见 公 司 于 巨 潮 资 讯 网 （http://www. ...

证券代码：300772 证券简称：运达股份 公告编号：2024-103 运达能源科技集团股份有限公司 关于股东提议增加股东大会临时提案的公告 特此公告。 公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 运达能源科技集团股份有限公司 运达能源科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于 2024 年 10 月 25 日收到控股股东浙江省机电集团有限公司（以下简称"机电集团"）提交 的《关于提议 2024 年第四次临时股东大会增加临时提案的函》，机电集团提议 公司董事会将《关于续聘公司 2024 年度审计机构的议案》提交至 2024 年第四次 临时股东大会审议。 根据《上市公司股东大会规则》《公司章程》等有关规定，单独或者合计持 有公司 3%以上有表决权股份的股东，可以在股东大会召开 10 日前提出临时提案 并书面提交召集人。召集人应当在收到提案后 2 日内发出股东大会补充通知，公 告临时提案的内容。经董事会审查，截止本公告披露日，机电集团持有公司股份 280,800,000 股，占公司总股本的 40.01%，符合向股东大会提交临时提案的主体 资格。 二、公司董 ...

证券代码：300772 证券简称：运达股份 公告编号：2024-102 运达能源科技集团股份有限公司 关于 2024 年前三季度计提资产减值准备的公告 公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本次计提资产减值准备情况概述 运达能源科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）根据《深圳证券交易 所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》《深圳证券交易 所创业板上市公司自律监管指南第 1 号——业务办理第一章信息披露：第二节定 期报告披露相关事宜》《企业会计准则》和公司相关会计政策的规定，基于谨慎 性原则，为真实准确地反映公司的财务、资产和经营状况，对合并报表范围内截 至 2024 年 9 月 30 日的各类应收账款、应收票据、存货、预付款项、其他应收 款、长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产等资产进行了全面清查。对 各项资产减值的可能性进行了充分的评估和分析，判断存在可能发生减值的迹象， 确定了需计提的资产减值准备。 根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《公司章程》等相关规定，本 次计提资产减值准备无需提交公司董事会或股东大会审 ...