证券代码：300858 证券简称：科拓生物 公告编号：2025-007 票激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理 2024 年限制性股票激励计划相关事宜的议案》，关联股东已回避表决，同时公司 披露了《关于 2024 年限制性股票激励计划内幕信息知情人及激励对象买卖公司 股票情况的自查报告》。 5、2024 年 5 月 15 日，公司召开第三届董事会第八次会议和第三届监事会 第八次会议，审议通过《关于向激励对象首次授予限制性股票的议案》，同意确 定 2024 年 5 月 15 日为首次授予日，并同意以 13.00 元/股的价格向符合条件的 17 名激励对象授予 260 万股限制性股票，关联董事已回避表决。公司监事会对 本次授予限制性股票的激励对象名单进行了核实。 北京科拓恒通生物技术股份有限公司 关于 2024 年限制性股票激励计划预留权益失效的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、2024 年限制性股票激励计划已履行的相关审批程序 1、2024 年 2 月 2 日，公司召开第三届董事会第五次会议，审议通过《关于 ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [3] 报告的核心观点 - 公司具备益生菌核心技术优势，积累了一批优质、稳定的B端客户形成良好的示范效应，C端积极多渠道布局未来预计贡献增量，同时实施股权激励凝心聚力，有利于推动公司高质量发展 [3] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 第28届中国国际食品添加剂和配料展览会（FIC2025）在上海开幕，科拓生物作为临床益生菌的领导者参加了此次行业大展，并召开了“中国菌 科学点亮”大健康新品发布会 [1] 新品发布 - 新品发布会分为临床益生菌和功能后生元，包括体重管理益生菌ProSci - 246、口腔健康益生菌PC646、减盐增鲜后生元和清洁标签后生元 [2] 技术及研发优势 - 公司建设了亚洲最大的商业乳酸菌菌种资源库，包含40,000余株乳酸菌（含益生菌）菌株，其中已产业化的益生菌120余株；投入大量研发经费，针对核心菌株与国内多家三甲医院联合进行多项临床试验，验证菌株的益生功能并积累详实数据 [2] 业务重点 - 公司重点把食用益生菌业务作为业绩增长的突破口，ToB业务为下游企业直接提供益生菌制品或定制终端产品开发客户；ToC业务旗下益适优品牌针对不同人群需求和应用场景定位，线上以自营和委托经销为主，线下以建立经销商运营体系为主，还将孵化有潜力的益生菌品牌及营销团队 [2] 投资建议 - 预计2024 - 2026年公司营收分别为3.4、4.0、4.7亿元，EPS分别为0.39、0.48、0.56元，当前股价对应25 - 26年估值分别为27、23倍，维持“买入”评级 [3] 股票信息 - 行业为食品饮料，2025年3月25日收盘价12.61元，总市值3,322.67百万元，流通市值2,443.37百万元，总股本263.50百万股，流通股本193.76百万股，近3月日均成交额50.44百万元 [4] 财务报表和主要财务比率 - 2022 - 2026年公司营业收入分别为369、299、343、404、469百万元，增长率分别为1.2%、 - 18.9%、14.8%、17.6%、16.1%；归母净利润分别为110、93、104、126、147百万元，增长率分别为0.3%、 - 14.9%、10.9%、21.1%、17.3%；ROE分别为6.5%、5.4%、5.8%、7.0%、8.0%；EPS分别为0.42、0.35、0.39、0.48、0.56元；P/E分别为30.2、35.5、32.0、26.5、22.5倍；P/B分别为2.0、1.9、1.8、1.9、1.8倍 [1][9]

文章核心观点 公司参加FIC2025展会并推新体重管理益生菌等产品，凭借技术及研发优势铸就竞争壁垒，重点发展食用益生菌业务，具备投资价值维持“买入”评级 [1][2][3] 展会及新品情况 - 公司参加第28届中国国际食品添加剂和配料展览会并召开新品发布会 [1] - 新品包括体重管理益生菌ProSci - 246、口腔健康益生菌PC646、减盐增鲜后生元、清洁标签后生元 [1] 技术及研发优势 - 公司建设亚洲最大商业乳酸菌菌种资源库，含40,000余株乳酸菌菌株，已产业化益生菌120余株 [2] - 公司投入大量研发经费，与国内多家三甲医院联合进行多项临床试验积累数据 [2] 业务发展策略 - 食用益生菌业务以ToB为重点，为下游企业提供制品或定制终端产品开发客户 [2] - ToC业务旗下益适优品牌针对不同人群和场景定位，线上自营和委托经销为主，线下建立经销商运营体系 [2] - 公司将孵化有潜力的益生菌品牌及营销团队 [2] 投资建议 - 预计2024 - 2026年公司营收分别为3.4、4.0、4.7亿元，EPS分别为0.39、0.48、0.56元 [3] - 当前股价对应25 - 26年估值分别为27、23倍，维持“买入”评级 [3]

股东减持情况 - 科融达和科汇达原计划减持不超5,269,900股，即不超公司股份总数2.0000%[1] - 两股东合计减持6,069,800股，减持比例2.3036%[4] - 减持价格区间为15.00元/股 - 17.57元/股[4] 各股东减持明细 - 科融达大宗交易减持400,000股，均价15.00元/股，减持比例0.1518%[2] - 科融达集中竞价减持2,634,900股，均价17.03元/股，减持比例1.0000%[2] - 科汇达大宗交易减持400,000股，均价15.00元/股，减持比例0.1518%[2] - 科汇达集中竞价减持2,634,900股，均价17.08元/股，减持比例1.0000%[2] 股东持股变化 - 减持前科融达持股26,960,866股，占比10.2320%，减持后持股23,925,966股，占比9.0802%[5] - 减持前科汇达持股11,655,768股，占比4.4235%，减持后持股8,620,868股，占比3.2717%[5] 减持合规说明 - 本次减持未违反相关规定，未超计划减持数量，不导致公司控制权变更[6]

关联交易金额 - 2025年度与张和平日常关联交易总金额不超150万元（税前）[1] - 2025年预计接受张和平技术顾问费关联交易金额150万元，已发生0万元[3] - 2024年度接受张和平技术顾问费实际发生金额150万元，预计金额150万元[6] 关联交易占比及差异 - 2024年度接受张和平劳务实际发生额占同类业务比例3.18%，与预计金额差异比例0.00%[6] 决策审议 - 2025年2月12日董事会、监事会审议通过2025年度日常关联交易预计议案[1][14] 各方意见 - 独立董事、监事会、保荐机构认为2025年度日常关联交易正常、定价公允、决策合规[12][14][16] - 保荐机构对2025年度日常关联交易预计事项无异议[17]

会议安排 - 第三届董事会第十二次会议通知于2025年2月9日邮件发出[2] - 会议于2025年2月12日通讯表决[3] 会议情况 - 应出席董事7人，实际出席7人[4] - 审议通过《关于2025年度日常关联交易预计的议案》[5] - 表决同意6票，反对0票，弃权0票，董事孙天松回避表决[7] 公告信息 - 公告日期为2025年2月13日[10]

会议信息 - 公司第三届监事会第十一次会议通知于2025年2月9日发出，2月12日通讯表决[2] - 会议应出席监事3人，实际出席3人[2] 议案审议 - 审议通过《关于2025年度日常关联交易预计的议案》[3] - 表决结果为同意3票、反对0票、弃权0票[4] 公告信息 - 《关于2025年度日常关联交易预计的公告》公告编号为2025 - 005[6]

关联交易金额 - 2025年预计与张和平教授关联交易不超150万元（税前）[2] - 2025年已发生关联交易金额为0元[4] - 2024年实际发生技术顾问费150万元，预计150万元[5] 关联交易占比及差异 - 2024年实际发生额占同类业务比例为3.18%[5] - 2024年实际发生额与预计金额差异比例为0.00%[5] 关联交易相关评价 - 独立董事认为2025年度关联交易正常，定价公允[14] - 保荐机构对2025年度关联交易预计无异议[16]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会由董事会提议召集，2024年12月31日公告[6] - 股权登记日为2025年1月10日，现场与网络投票结合[7] - 现场会议2025年1月15日14：30在京召开[7] 投票情况 - 现场5名股东代表108,484,251股，占41.1713%[9] - 网络115名股东代表30,752,630股，占11.6710%[9] 议案审议 - 《补选非独立董事议案》同意138,713,611股，占99.6242％[17] - 中小投资者同意30,229,360股，占98.2985％[18]

会议信息 - 会议于2025年1月15日14:30现场召开，网络投票时间为9:15 - 15:00[3] 股东出席情况 - 出席会议股东及代理人120名，代表股份139,236,881股，占比52.8423%[8] - 现场出席5名，代表股份108,484,251股，占比41.1713%[9] - 网络投票115名，代表股份30,752,630股，占比11.6710%[10] 议案表决情况 - 《补选非独立董事议案》同意138,713,611股，占比99.6242%[14] - 中小投资者同意30,229,360股，占比98.2985%[14]