公司投资亏损与补偿安排 - 圣元环保全资子公司于2025年3月认购的“深博宏图成长1号私募证券投资基金”出现本金损失，亏损金额约4692万元 [1] - 该亏损金额超过公司最近一个会计年度经审计净利润的10% [1] - 为保障公司及股东利益，公司控股股东、实际控制人朱煜煊和朱恒冰承诺对投资本金损失进行先行补偿 [1] 补偿方案具体细节 - 补偿金额为初始投资本金6000万元减去基金赎回到账金额和公司实际追回的全部款项后的差额 [1] - 承诺人将最迟于公司2025年年度报告披露日之前将补偿金额足额支付至公司指定账户 [1]

公司收到监管警示函 - 圣元环保及公司董事长朱煜煊、总经理朱恒冰、董事会秘书陈文钰收到厦门证监局出具的警示函 [1] - 警示函指出公司子公司厦门金陵基建筑工程有限公司认购的私募产品出现重大损失 [1] - 公司在知悉该重大损失后未及时进行信息披露 [1] - 公司的行为违反了相关信息披露规定 [1]

事件概述 - 圣元环保全资子公司委托理财出现重大亏损 控股股东及实控人承诺对投资本金损失进行先行补偿 [1][3][7] - 公司及相关人员因未及时披露该重大损失 收到厦门证监局出具的警示函 [3][9] 委托理财亏损详情 - 子公司于2025年3月认购“深博宏图成长1号私募证券投资基金” 初始认购本金为人民币6000万元 [3][5][9] - 截至2025年12月25日 该基金单位净值跌至0.1846元 累计净值增长率为-81.54% 亏损金额约4692万元 [5][12] - 该亏损金额已超过公司最近一个会计年度经审计净利润的10% [5][11][12] 净值恶化过程 - 2025年12月4日 基金单位净值为0.9215元 累计净值增长率为-7.85% 对应净值约5529.00万元 [5][12] - 2025年12月12日 单位净值骤降至0.2596元 累计净值增长率扩大至-74.04% 净值缩水至1557.69万元 [5][12] - 一周内（12月4日至12月12日）净值从5529.00万元缩水至1557.69万元 [5][12] 公司应对措施 - 发现重大亏损当日成立专项工作小组并启动应急处理 [6][12] - 2025年12月14日 工作小组与基金管理人沟通 管理人提出由自然人温廷涛对投资本金损失承担连带清偿责任 [6][12] - 2025年12月16日 温廷涛签署相关债务承担承诺函 但截至公告披露 公司仅收到首笔200万元款项 [6][12] - 公司已向公安机关报警并获受理 同时向中国证监会深圳监管局举报 [6][13] 基金管理人违规行为 - 经初步核查 基金管理人存在越权交易、违反信息披露义务、伪造基金份额净值信息等违法违规行为 [6][13] - 基金托管人未履行监督核查义务 [6][13] 控股股东补偿承诺 - 控股股东、实际控制人朱煜煊与朱恒冰承诺就基金产品投资本金损失先行补偿 [1][3][7] - 最终补偿金额为公司初始投资本金6000万元 扣除基金赎回到账金额和公司实际追回款项后的差额 [3][9]

交易所降费措施 - 上交所与深交所于12月26日发布通知，公布2026年度系列降费措施，预计总降费金额将超过19亿元，其中上交所预计让利约11.13亿元，深交所预计超过8亿元 [1] - 降费措施覆盖股票、基金、债券等品种，涉及上市、交易、服务等环节，上交所具体措施包括免收沪市上市公司上市费、减免交易单元使用费、免收可转债以外的债券交易经手费等 [1] - 上交所下属子公司还将减免交易网关流速费、上证e服务、上证e投票、上证云等费用 [1] 国家及区域引导基金设立 - 12月26日，国家创业投资引导基金正式启动，同时京津冀、长三角、粤港澳大湾区三只区域创业投资引导基金设立运行 [2] - 设立引导基金旨在发展创业投资、壮大耐心资本，引导金融资本投早、投小、投长期、投硬科技 [2] 个别基金产品动态与风险 - 国投瑞银白银期货（LOF）于12月25日公告，自12月29日起限制A类基金份额定期定额投资金额为100元，并因二级市场收盘价2.804元明显高于净值而提示风险 [3] - 该基金于12月26日开市起至10:30停牌，复牌后一字跌停，以跌停价估算溢价率仍超过40% [3] - 华夏中核清洁能源REIT作为新疆首单水电REITs发售顺利收官，认购资金超1600亿元 [4] REITs市场表现 - 12月22日至26日，中证REITs全收益指数上涨1.56%，上涨产品占比超八成，最高涨幅超7%，部分产品跌幅较大 [4] - 业内人士认为部分产品下跌主要受REITs分红本息会计处理（OCI）扰动，与资产基本面无关，并关注可能错杀的消费、保租房、工业厂房、物流等资产 [4] ETF市场发展里程碑 - 截至12月26日，全市场ETF总规模达到6.03万亿元，继今年8月突破5万亿元后，时隔约4个月再次突破万亿元级整数关口 [5] - 今年以来，ETF市场年内规模增长近2.3万亿元，为2004年国内首只ETF诞生以来，年内规模增量首次突破2万亿元级别，并连续突破4万亿、5万亿、6万亿元三个整数关 [5] 公募基金行业规模与结构 - 截至2025年10月底，公募基金总规模达到36.96万亿元，连续7个月创历史新高 [6] - 权益产品占比显著提升，截至10月底，股票型和混合型基金规模合计达10.18万亿元，较去年底增加22205.99亿元 [6] - 行业正进入“精耕细作”的高质量发展新时期，规模增长得益于居民财富管理需求释放及行业在产品创新、服务升级等方面的提升 [6] 央行政策与金融稳定报告 - 中国人民银行于12月26日发布《中国金融稳定报告（2025）》，指出中国金融体系总体稳健，风险整体收敛、总体可控 [7] - 报告提出将持续深化利率市场化改革，健全有利于“长钱长投”的制度环境，显著提高各类中长期资金投资A股的比例，并加强房地产金融宏观审慎管理 [7] - 报告展望后续将实施更加积极有为的宏观政策，加大逆周期和跨周期调节力度 [7] 公募基金公司人事变动 - 12月26日，信达澳亚基金公告，原信达资产业务审核部副总经理唐伦飞出任公司董事长，副总经理鲁力因个人原因离职 [8] - 截至2025年三季度末，信达澳亚基金管理公募基金规模突破1100亿元，其中非货基金管理规模近650亿元 [8] - 同日，诺德基金公告，罗凯因个人原因离任总经理，任命刘翔为新任总经理 [10] 跨国公司资金池业务推广 - 12月26日，中国人民银行、国家外汇管理局联合发布通知，在全国范围内推广跨国公司本外币一体化资金池业务 [9] - 此举旨在扩大高水平对外开放，基于前期试点经验 [9] 基金子公司展业与设立 - 12月23日，易方达基金旗下销售子公司易方达财富取得经营许可证及基金投顾业务试点资格，正式展业 [11][12] - 同日，汇添富基金旗下全资销售子公司获准设立，广发基金全资子公司瑞晨股权投资基金管理公司完成工商注册 [11][12] - 设立专业子公司有助于基金公司实现差异化发展，促进形成综合性财富管理机构与特色化专业资管机构协同发展的局面 [12] 私募机构市场展望 - 六大私募投资人士展望2026年，认为在盈利和业绩驱动下，中国股市仍有较好机会，A股与港股有望保持上行态势，成长与价值风格将趋于均衡 [12][13] - 看好AI产业链，以及周期、消费和制造业的投资机会 [13] 私募基金投资风险事件 - 上市公司圣元环保于12月26日公告，其子公司于2025年3月认购6000万元私募基金产品，截至12月25日单位净值为0.1846，累计净值增长率为-81.54%，亏损约4692万元 [14] - 公司已提交赎回申请并启动流程，已向自然人追回200万元本金，并向公安机关报警及向监管机构举报 [14]

圣元环保私募投资亏损事件核心观点 - 圣元环保全资子公司认购的私募基金产品遭遇大幅亏损 累计净值大跌超81% 亏损金额约4692万元 超过公司年净利润的10% [1] 涉事私募基金及管理人情况 - 私募基金管理人为深圳深博信投投资管理有限公司 管理规模处于0-5亿元区间 [1] - 公司实际控制人张晓琴曾任职于浦发银行深圳分行 总经理李松涛有多年理财及投研领域经验 [1] - 深博信投注册地址为深圳大学学生创业园211室 但现场实地探访发现该地址为雅思考试中心及实验室 无该公司办公痕迹 [3] - 知情人士提供的另一办公地址位于龙华区 现场仅悬挂深圳大学相关创新基地铭牌 未见深博信投标识 [4] - 天眼查穿透信息显示 深博信投和深圳大学龙华生物产业创新研究院属于“同电话企业” [4] 事件进展与各方回应 - 圣元环保已就此事发布公告 [1] - 记者联系深博信投年报所留电话 接听者自称非公司员工 表示“圣元的事情已经在处理了 走法律程序” [3] - 记者联系深博信投基金经理及法定代表人 均被以“不方便接电话”或“打错了”为由挂断 [4] - 截至发稿 深博信投仍未对基金净值暴跌、越权交易等指控作出回应 [4]

违规情况 - 子公司认购私募产品损失未及时披露，12月26日晚披露[2] - 董事长、总经理、董秘对违规负主要责任[2] 监管措施 - 厦门证监局对公司及相关人员出具警示函并记入诚信档案[4] 后续应对 - 公司将吸取教训，加强法规学习[5] - 按要求及时履行信息披露义务[5]

投资情况 - 2025年3月子公司认购6000万元私募基金产品[1] - 截至2025年12月25日，基金单位净值0.1846，累计净值增长率 -81.54%[3] - 截至2025年12月25日，基金亏损约4692万元，超上年度净利润10%[3] 股权结构 - 朱煜煊持股35375289股，占总股本13.02%[3] - 朱恒冰持股67943152股，占总股本25.00%[3] 补偿承诺 - 承诺补偿本金损失，金额=6000万 - 赎回及追回款项[4][6] - 承诺不可撤销，出具日生效至事项履行完毕[4] - 承诺人2025年年报披露日前支付，资金自合法自有或自筹[6][7]

投资事件概述 - 圣元环保全资子公司厦门金陵于2025年3月认购私募基金产品，认购本金为人民币6000万元 [1][9] - 截至2025年12月25日，该基金单位净值降至0.1846元，累计净值增长率为-81.54%，预估亏损金额约4692万元 [1][6][9][14] - 该亏损金额超过公司最近一个会计年度经审计净利润的10%，将对公司2025年度经营业绩产生较大影响 [1][6][9][14] 投资产品详情 - 认购产品为“深博宏图成长1号私募证券投资基金”，基金管理人为深圳深博信投，托管人为招商证券，产品属于R4级（中高风险）投资品种 [4][12] - 基金投资范围涵盖权益类、固定收益类及期货和衍生品类产品等 [4][12] - 2025年12月4日至12月11日，基金单位净值从0.9215骤降至0.2596，累计净值增长率从-7.85%跌至-74.04%，总资产净值从5529.00万元缩水至1557.69万元 [5][13] 公司应对措施与调查进展 - 公司发现亏损后立即成立专项工作小组展开调查，并于12月14日赴深圳与基金管理人沟通 [8][16] - 基金管理人提出由自然人温廷涛对损失承担连带清偿责任，但截至公告日，公司仅收到其支付的200万元首笔款项 [8][16] - 经初步核查，基金管理人存在越权交易、违反信息披露义务、伪造基金份额净值信息等行为，基金托管人也被指未履行监督核查义务 [8][16] - 公司已采取要求平仓、申请赎回、冻结账户等措施，并向公安机关报警及向证监会深圳监管局举报，且已委托律师拟对基金管理人及托管人提起诉讼或仲裁 [1][8][9][16]

事件概述 - 圣元环保全资子公司厦门金陵基于2024年3月认购“深博宏图成长1号”私募产品，认购金额为6000万元 [1] - 截至12月4日，该产品单位净值为0.9215，但至12月11日，单位净值骤降至0.2596，一周内回撤高达71.83% [1] - 截至12月25日，产品最新单位净值为0.1846，累计亏损达81.54%，子公司亏损金额约4692万元，超过圣元环保最近一个会计年度经审计净利润的10% [5] 涉事方行为与责任 - 圣元环保初步调查结果显示，基金管理人深博信投存在越权交易、违反信息披露义务、伪造基金份额净值信息等违法违规行为 [5] - 基金托管人招商证券存在未履行监督核查义务的违规行为 [5] - 法律意见指出，若情况属实，基金管理人需承担民事赔偿责任并可能面临行政处罚甚至刑事责任，托管人若失职也需承担相应赔偿责任 [6] 事件处理进展 - 自然人温廷涛曾承诺对投资本金损失承担连带清偿责任，但仅支付首笔200万元，后续款项均未支付 [5] - 圣元环保已向公安机关报警并被受理，同时向中国证监会深圳监管局举报 [6] - 公司已要求深博信投平仓并冻结产品账户，以确保剩余财产安全 [6] 基金管理人背景疑点 - 深博信投在中基协备案的实控人信息（张晓琴）与天眼查显示的工商信息（股东已于2018年变更为李晓、李松涛等自然人和法人）明显不一致 [8][11] - 深博信投管理规模为0-5亿元，自成立以来备案13只产品，其中8只已提前清算，其余4只（除涉事产品外）截至第三季度存续规模均不足1000万元 [13]

公司投资亏损事件 - 圣元环保全资子公司厦门金陵基于2025年3月认购私募基金产品，认购本金为6000万元人民币 [1] - 截至2025年12月25日，该基金累计净值增长率为-81.54%，亏损金额约4692万元，超过公司最近一个会计年度经审计净利润的10% [1] - 公司已向基金管理人提交赎回申请并于12月26日启动赎回流程，但本次投资可能存在部分本金无法收回的风险 [1] - 公司已向自然人温廷涛追回投资本金200万元，并向公安机关报警及向深圳证监局举报 [1] 基金运作违规情况 - 基金合同规定，当触及止损线或预警线等重大事项时，基金管理人应在10个工作日内向投资者披露 [2] - 基金管理人深博信投曾出具《承诺函》，承诺当基金份额净值低于或等于0.80元时，特定安全资产合计不低于基金资产净值的50%，并在2个工作日内调整；净值低于或等于0.70元时，应在2个工作日内将非活期存款投资全部变现 [2] - 2025年12月9日，子公司计划赎回全部份额时，发现12月11日基金净值较12月4日出现急剧下降 [2] - 公司核查发现基金管理人存在越权交易、违反信息披露义务、伪造基金份额净值信息等违法违规行为，基金托管人存在未履行监督核查义务的违规行为 [2] 公司主营业务与财务影响 - 公司主营业务为城镇固液废专业化处理，主要包括生活垃圾焚烧发电和生活污水处理，其中垃圾焚烧发电业务贡献业绩占比超过90% [3] - 2024年公司营收为15.82亿元，归母净利润为1.82亿元 [3] - 2025年前三季度公司营收约11.5亿元，同比减少0.67%；归母净利润约2.11亿元，同比增加43.22% [3] - 此次投资亏损约4692万元，占2025年前三季度净利润（2.11亿元）的比例超过22% [3] 行业相关案例 - 2021年5月，众兴菌业斥资1亿元认购私募产品，截至2022年底该产品净资产仅剩6556.25万元，亏损幅度接近35% [4] - 2023年11月，郑煤机公告购买了合计3亿元的信托理财产品，截至公告日仅赎回2956.34万元，剩余逾2.7亿元存在兑付风险 [4]