主要会计数据和财务指标 - 2024年基本每股收益2.5200元，较2023年的2.6300元减少4.18% [1] - 2024年每股净资产11.46元，较2023年的10.87元增加5.43% [1] - 2024年每股公积金5.9元，较2023年的5.68元增加3.87% [1] - 2024年每股未分配利润4.83元，较2023年的3.71元增加30.19% [1] - 2024年营业收入31.57亿元，较2023年的28.16亿元增加12.11% [1] - 2024年净利润7.22亿元，较2023年的6.06亿元增加19.14% [1] - 2024年净资产收益率22.93%，较2023年的20.83%增加10.08% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有11268.07万股，占流通股比55.16%，较上期减少377.41万股 [1] - 中国石化集团资本有限公司持有3960.76万股，占总股本19.39%，较上期减少31.52万股 [2] - 郭春萱持有2683.42万股，占总股本13.14%，持股数量不变 [2] - 上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙)-高毅邻山1号远望基金持有1300.00万股，占总股本6.36%，较上期增加100.00万股 [2] - 富国天惠成长混合(LOF)持有1250.00万股，占总股本6.12%，较上期减少140.94万股 [2] - 交银新成长混合持有492.72万股，占总股本2.41%，较上期减少84.01万股 [2] - 交银施罗德基金相关两个资管计划分别持有385.47万股和355.03万股，占总股本1.89%和1.74%，持股数量不变 [2] - 香港中央结算有限公司持有331.17万股，占总股本1.62%，较上期减少115.87万股 [2] - 平安养老保险股份有限公司-传统-普通保险产品持有288.11万股，占总股本1.41%，较上期增加36.54万股 [2] - 基本养老保险基金一二零五组合持有221.39万股，占总股本1.08%，为新进股东 [2] - 全国社保基金一一五组合上期持有363.00万股，占总股本1.77%，本期退出前十大股东 [2] 分红送配方案情况 - 公司实行10派12元(含税)的分红送配方案 [2]

公司基本信息 - 公司股票简称瑞丰新材，代码300910[12] - 公司法定代表人是郭春萱[12] - 公司注册地址和办公地址均为新乡县大召营镇（新获路北），邮编453700[12] - 公司网址为https://www.richful.com/，电子信箱为zqb@richful.com[12] - 董事会秘书是尚庆春，证券事务代表是周闻轩[13] - 联系电话为0373 - 5466662，传真为0373 - 5466288[13] 财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入31.57亿元，较2023年增长12.14%[16] - 2024年归属于上市公司股东的净利润7.22亿元，较2023年增长19.13%[16] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6.81亿元，较2023年增长19.55%[16] - 2024年经营活动产生的现金流量净额4.36亿元，较2023年下降31.89%[16] - 2024年末资产总额43.02亿元，较2023年末增长13.83%[16] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产33.45亿元，较2023年末增长6.78%[16] - 2024年非流动性资产处置损益为 - 167.07万元，主要系处置固定资产净损失[22] - 2024年计入当期损益的政府补助3140.14万元，主要系收到各项政府补助资金[22] - 2024年非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益及处置损益2550.79万元[22] - 报告期内公司实现营业收入315,747.41万元，较上年同期上升12.14%；归属于上市公司股东净利润72,248.70万元，较上年同期增长19.13%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为68,059.67万元，较上年同期增长19.55%[42] - 2024年营业收入31.57亿元，同比增长12.14%；2023年为28.16亿元[66] - 2024年化工行业收入31.53亿元，占比99.86%，同比增长12.14%；其他行业收入443.13万元，占比0.14%，同比增长10.53%[66] - 2024年润滑油添加剂收入30.73亿元，占比97.32%，同比增长12.64%；无碳纸显色剂收入4042.92万元，占比1.28%，同比下降16.69%；其他产品收入3984.40万元，占比1.26%，同比增长12.91%；其他业务收入443.13万元，占比0.14%，同比增长10.53%[66] - 2024年内销收入9.32亿元，占比29.51%，同比增长22.82%；外销收入22.26亿元，占比70.49%，同比增长8.20%[67] - 2024年化工行业毛利率35.80%，同比增加0.81%；润滑油添加剂毛利率35.92%，同比增加0.70%；内销毛利率29.85%，同比增加1.93%；外销毛利率38.32%，同比增加0.70%；直销毛利率35.82%，同比增加0.82%[69] - 2024年化工行业营业成本20.24亿元，同比增长10.74%，其中直接材料18.29亿元，占比90.36%，同比增长13.93%[74] - 2024年润滑油添加剂营业成本19.69亿元，同比增长11.43%，其中直接材料17.81亿元，占比90.46%，同比增长14.87%[75] - 2024年无碳纸显色剂营业成本2673.31万元，同比下降18.48%，其中直接材料1998.75万元，占比74.76%，同比下降26.13%[75] - 2024年销售费用5525.63万元，同比下降17.77%，主要因本期分摊的股份支付费用减少[82] - 2024年管理费用1.52亿元，同比增长1.24%[82] - 2024年财务费用 - 1800.49万元，同比增长32.36%，因利息收入减少、利息费用增加及汇兑收益增加[82] - 2024年研发费用1.45亿元，同比增长22.23%，主要系检验及试验费增加[82] - 2024年研发人员数量197人，较2023年的182人增长8.24%，占比13.51%，较2023年的14.85%下降1.34%[86] - 2024年研发投入金额144,733,915.93元，占营业收入比例4.58%，2023年分别为118,415,185.88元、4.21%，2022年分别为104,337,840.63元、3.43%[86] - 2024年经营活动现金流入小计3,130,837,440.39元，同比增加2.31%，现金流出小计2,695,140,808.51元，同比增加11.35%，现金流量净额435,696,631.88元，同比下降31.89%[88] - 2024年投资活动现金流入小计1,072,146,233.38元，同比下降43.03%，现金流出小计1,980,407,227.97元，同比增加3.46%，现金流量净额 -908,260,994.59元，同比下降2,706.90%[88] - 2024年筹资活动现金流入小计503,798,398.87元，同比增加213.32%，现金流出小计757,256,285.27元，同比增加116.83%，现金流量净额 -253,457,886.40元，同比下降34.49%[88] - 2024年现金及现金等价物净增加额 -716,746,919.70元，同比下降269.84%[88] - 投资收益34,998,268.08元，占利润总额比例4.22%[92] - 公允价值变动损益8,182,280.80元，占利润总额比例0.99%[92] - 资产减值 -76,837.26元，占利润总额比例 -0.01%[92] - 其他收益35,716,729.54元，占利润总额比例4.31%[92] - 2024年末货币资金479,222,952.22元，占总资产11.14%，较年初比重降20.98%[93] - 2024年末应收账款487,497,341.15元，占总资产11.33%，较年初比重升5.26%[94] - 2024年末存货550,263,024.40元，占总资产12.79%，较年初比重升1.58%[94] - 2024年末固定资产858,224,707.33元，占总资产19.95%，较年初比重升7.35%[94] - 2024年末交易性金融资产889,474,030.04元，占总资产20.68%，较年初比重升9.61%[94] - 报告期投资额490,065,417.52元，上年同期338,271,166.11元，变动幅度44.87%[98] - 基金最初投资成本90,000,000元，期末账面价值123,329,274.62元，报告期损益6,655,957.74元[102] - 报告期套期保值业务实际产生投资收益15.6万元人民币[103] - 截至2024年12月31日，公司已累计使用募集资金67652.05万元，占募集资金总额比例64.94%[107][109] - 截至2024年12月31日，公司直接投入募集资金项目32436.07万元，永久补充流动资金35215.98万元[109] - 截至2024年12月31日，尚未使用的募集资金余额为43966.66万元[107][109] - 已累计变更用途的募集资金金额为9279.03万元，占募集资金总额比例9.65998%[107] - 本期已使用变更用途的募集资金金额为41847.25万元，占变更用途募集资金总额比例36.88%[107] - 2024年度公司使用自有外汇支付募投项目资金并用募集资金等额置换金额为19.98万元，截至2024年12月31日累计金额为19.98万元；使用承兑汇票支付募投项目资金并用募集资金等额置换金额未提及具体数值，截至2024年12月31日累计金额未提及具体数值[115] - 2023年度拟每10股派发现金股利13元（含税），预计派发现金股利不超374,696,479.30元，占2023年度合并报表归属于母公司所有者净利润的61.78%[186] - 2024年度拟每10股派发现金股利12元（含税），以286,211,322股为基数测算，预计派发现金股利343,453,586.40元（含税），占2024年度合并报表归属于母公司所有者净利润的47.54%[193] - 2024年度合并报表归属于母公司所有者的净利润为72,248.70万元，母公司实现净利润69,028.47万元[192] - 截至2024年12月31日经审计母公司报表可供股东分配的利润为137,636.66万元，公司合并报表可分配利润为141,075.41万元[192] - 2024年公司总股本291,789,935股，扣除回购专户持有的5,578,613股后，股本基数为286,211,322股[192] - 2024年因激励对象离职及个人绩效考核等原因，作废619,551股第二类限制性股票[194] - 2021年限制性股票激励计划首次授予部分第二个归属期，151名激励对象可归属3,333,349股限制性股票[194] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司主导产品为润滑油添加剂，属于化学原料和化学制品制造业[25] - 公司主要从事油品添加剂、无碳纸显色剂等精细化工系列产品的研发、生产和销售，是国内领先的润滑油添加剂供应商和全球主要的无碳纸显色剂供应商[30] - 公司产品按用途分为润滑油添加剂、无碳纸显色剂两大类，主导产品为润滑油添加剂[31] - 公司润滑油添加剂产品可用于汽车、航空航天、铁路机车、船舶发动机油等多个领域[32] - 公司无碳纸显色剂产品用于多联发票、收据、快递单等，分为活性白土显色剂和树脂显色剂[33] - 公司复合剂收入占比超过60%，以单剂为主向复合剂为主转变的战略规划转型升级卓有成效[42] - 润滑油添加剂设计产能315,000吨，产能利用率63.66%，在建产能435,000吨；无碳纸显色剂设计产能10,000吨，产能利用率39.25%[50] - 2024年润滑油添加剂产量15.43万吨，同比增长15.57%；销量15.89万吨，同比增长16.49%；库存量1.31万吨，同比下降25.80%[71] - 2024年无碳纸显色剂产量0.37万吨，同比下降24.14%；销量0.39万吨，同比下降16.36%；库存量0.02万吨，同比下降59.44%[71] - 境外润滑油添加剂业务2024年销售收入21.90亿元，占营业收入69.36%[70] 公司业务模式 - 公司实行“基于安全库存、以销定产、以产定购”的业务模式[35] - 公司销售部门根据年度销售任务分解编制月度销售计划，并将目标层层分解落实[35] - 公司对销售订单实行“三项三级”审批制度[35] - 公司产品全部直销，客户包括生产型和贸易型，销售和收入确认政策一致[36] - 公司采取以市场为导向的按需生产方式，在保证安全库存的情况下以销定产[37] - 公司采购主要原材料多为原油下游产品等，采取“基于安全库存、以销定产、以产定购”的采购模式[38][39] - 公司市场部编制产品价格指导目录确定市场指导性报价，销售人员与客户协商确定最终销售价格[40] 公司研发与创新 - 公司拥有多项国内外发明专利，已获授权国内发明专利47项、国外发明专利2项、实用新型专利4项，并有多项国内外发明专利正在申请中[30] - 公司技术创新能力增强，已自主掌握多种复合剂配方工艺，部分级别复合剂通过国外权威第三方台架测试并取得OEM认证[43] - 公司已自主掌握多种级别柴油机油、汽油机油、天然气发动机油等复合剂配方工艺，部分已通过国外权威台架测试并取得OEM认证[59][60] - 满足ACEA C3规格的汽机油复合剂开发已完成，有助于提升公司复合剂市场占有率[83] - GF - 7汽油机油复合剂研制已完成，可带来显著经济效益[83] - 满足国六排放标准的柴油机油复合剂研制和产业化已完成，能拓宽市场渠道[83] - SP汽油机油复合剂的应用拓展已完成，可满足更多使用场景[83] - 柴油机油复合剂CI - 4的应用拓展已完成，能增加客户合作机会[83] - 满足OEM认证规格的齿轮油复合剂研制已完成，带来一定经济效益[84] - 含锌型抗磨液压油配方开发与认证已完成，扩大产品覆盖范围[84] - 农用机械多用油复合剂的研制已完成，满足拖拉机用油需求[84] - 自动变速箱油复合剂的研制已完成，丰富产品种类[84] - 车辆齿轮油复合剂的研制已完成，有助于扩大市场份额[84] - 截至报告期末，公司拥有研发人员197人，高级工程师4名，工程师9名，助理工程师81名[54] - 公司已与河南大学、中国石油化工股份有限公司石油化工科学研究院

股价表现与资金流向 - 2025年3月24日收盘价55.31元 单日上涨3.97% 换手率1.51% 成交量3.08万手 成交金额1.70亿元 [1] - 主力资金净流入1380.20万元 占成交额8.12% 其中超大单净流入500.32万元(占比2.94%) 大单净流入879.88万元(占比5.17%) [1] - 中单资金净流出1060.85万元(占比6.24%) 小单资金净流出319.35万元(占比1.88%) [1] 财务业绩表现 - 2024三季报营业总收入23.01亿元 同比增长6.89% 归属净利润5.00亿元 同比增长10.91% [1] - 扣非净利润4.75亿元 同比增长11.20% 流动比率3.567 速动比率2.739 资产负债率21.21% [1] 公司基本情况 - 成立于1996年 位于新乡市 从事化学原料和化学制品制造业 注册资本29178.9935万人民币 实缴资本28822.8061万人民币 [1] - 法定代表人郭春萱 对外投资11家企业 参与招投标项目58次 [1][2] - 拥有商标信息8条 专利信息178条 行政许可151个 [2]

股份情况 - 中石化资本原持股39,922,800股，占总股本13.68%[2] - 减持后持股39,000,200股，占总股本13.37%[5] 减持计划 - 计划减持不超5,835,798股，比例不超总股本2%[2] - 减持时间为2024年11月7日至2025年2月6日[2] 减持情况 - 累积减持922,600股，均价48.36元/股[3][4] - 集中竞价减持922,600股，大宗未减持[4] 影响说明 - 本次减持未违规，不影响控制权及经营[7]

会议信息 - 公司第四届董事会第六次会议通知于2025年1月7日发出，1月14日召开[1] - 应出席董事9人，实际出席9人[1] 议案表决 - 《关于"质量回报双提升"行动方案的议案》表决全票通过[3] - 制定市值管理制度表决全票通过[4] - 制定舆情管理制度表决全票通过[6]

舆情管理 - 成立舆情工作组，董事长任组长，董秘任副组长[6] - 舆情信息采集设在证券事务部，涵盖多类信息载体[7][8] - 舆情处理有快速反应等原则[10] 舆情处置 - 一般舆情由董秘和证券事务部处置[13] - 重大舆情工作组组长决策，证券事务部监控[15] - 重大舆情处置含调查、沟通等措施[16][17][18] 保密追责 - 内部人员对未公开信息保密，违规受处分[19] - 内幕知情人违规公司可追责，媒体造假也可追责[19] 制度规定 - 制度由董事会解释修订，审议通过生效[21][22]

股份回购 - 公司计划用1.5亿 - 3亿自有资金回购股份，回购价不超55元/股[1] - 2024年2月6日首次回购4.8万股，成交总金额197.9089万元[3] - 2024年2月6日至2025年1月14日累计回购557.8613万股，成交总金额2.2808078537亿元[3] - 回购价格上限调整为不超53.72元/股[4] 股份用途与影响 - 回购股份用于员工持股或股权激励，未使用部分三年内未实施将注销[10] - 若全部用于员工持股或激励并锁定，无限售条件股份占比从70.12%降至68.21%[9] - 若全部用于员工持股或激励并锁定，有限售条件股份占比从29.88%升至31.79%[9] 其他情况 - 回购对公司财务等无重大影响，不损害股东利益[6][7] - 自披露方案至公告前一日，董监高等无买卖公司股票行为[8]

回购方案 - 2024年2月通过回购方案，用1.5亿 - 3亿元自有资金回购[2] - 回购价不超55元/股，数量不低于272.73万股、不高于545.45万股[2] - 回购股份占总股本比例不低于0.9462%、不高于1.8924%[2] 回购进展 - 截至2024年12月31日，累计回购557.8613万股[4] - 占总股本1.9119%，最高成交价45元/股，最低36元/股[4] - 成交总金额2.2808078537亿元（不含交易费）[4] 后续计划 - 后续结合市场情况在回购期限内继续实施回购计划[7]

投资评级 - 报告维持"增持评级"，认为公司未来成长空间广阔 [20][26] 核心观点 - 公司是润滑油添加剂行业A股首家上市公司，拥有技术和产能优势，产能稳居国内第一梯队 [29] - 公司积极推进API认证，CI-4、CK-4、SN、SP级别复合剂已通过第三方台架测试，ILSAC GF-7规格产品已完成开发 [30][127] - 公司产能快速扩充，现有单剂产能超过20万吨/年，在建产能55万吨/年，预计2025年底新乡基地产能将超过70万吨/年 [18] - 公司产品种类齐全，涵盖主流润滑油添加剂品种，单剂产品质量稳定，性价比较高，国内外市场均有较大需求潜力 [17] - 公司关键原材料自产化程度高，具备十二烷基酚、线性长链烷基苯、3,5-甲酯等重要原材料生产能力，有效降低生产成本 [132] 行业分析 - 全球润滑油添加剂市场规模逾千亿，2023年预计达到195亿美元，中国是全球第二大市场，占比约16.6% [25] - 国际四大润滑油添加剂公司控制85%左右市场份额，国产替代空间广阔 [25][87] - 润滑油添加剂行业壁垒高，认证标准严格，API认证周期长、价格昂贵、技术积累要求高 [30][121] - 润滑油添加剂可广泛应用于汽车、航空航天、铁路机车、船舶、工业润滑等领域，机动车润滑油添加需求占全球总需求量的70% [62][77] 财务预测 - 预计2024-2026年公司可实现营业收入32.99/38.67/44.32亿元，归母净利润分别为7.07/8.33/10.21亿元 [26][137] - 预计2024-2026年公司润滑油添加剂销量分别为15.69/18.04/20.74万吨，均价分别为2.05/2.1/2.1万元/吨 [133] - 预计2024-2026年公司无碳纸显色剂销量分别为0.42/0.38/0.34万吨，均价为1.03/1.03/1.03万元/吨 [134]

股东大会信息 - 2024年12月16日14:30现场召开，网络投票9:15 - 15:00[3] - 参会股东及代理人154人，代表股份155,511,051股，占比54.3343%[6] 议案表决情况 - 《关于2025年度日常关联交易预计的议案》同意155,465,801股，占比99.9709%[9] - 中小股东同意40,125,062股，占比99.8874%[9] 会议合法性 - 律师认为本次股东大会召集、召开及表决合法有效[10]