股东大会信息 - 2025年第三次临时股东大会7月31日14:30现场召开，网络投票9:15 - 15:00[4] - 参会股东及代理人169名，代表股份132,068,814股，占总股份60.7516%[7] 议案表决情况 - 《关于修订<公司章程>的议案》同意132,033,514股，占比99.9733％[8] - 《关于修订<股东会议事规则>的议案》同意130,882,470股，占比99.1017％[10] - 《关于修订<董事会议事规则>的议案》同意130,884,170股，占比99.1030％[11] - 《关于修订<募集资金管理制度>的议案》同意130,882,370股，占比99.1016％[12] 会议合法性 - 律师认为本次股东大会召集、召开及表决合法有效[14]

公司基本信息 - 海力海上风电装备（温州）有限公司于2025年7月29日成立 注册资本2亿元人民币 实缴资本2亿元人民币 法定代表人游超 登记状态为存续[2] - 公司注册地址位于浙江省温州市洞头区元觉街道沙角新街88号1幢106室-3 由温州市洞头区市场监督管理局登记 企业类型为有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）[2] - 公司英文名称为Haili Offshore Wind Power Equipment (Wenzhou) Co Ltd 国标行业属于制造业 纳税人识别号为91330322MAERP8C44A 组织机构代码为MAERP8C4-4[2] 股权结构 - 公司由江苏海力风电设备科技股份有限公司（海力风电 301155 SZ）全资持股 持股比例100% 认缴出资额2亿元人民币 认缴出资日期为2025年7月29日[1][2] 经营范围 - 经营范围涵盖海洋工程平台装备制造 海洋能系统与设备销售 海洋能系统与设备制造 海洋工程关键配套系统开发[1] - 业务延伸至新能源原动设备制造 海上风电相关装备销售 海洋工程装备制造与销售 海水养殖和海洋生物资源利用装备制造与销售[2] - 包括风电场相关系统研发 机械设备租赁 货物进出口 技术进出口 环境保护专用设备制造与销售 金属结构制造与销售[2]

欧洲海上风电市场增长前景 - 2024年欧洲海风新增装机量2.6GW 预计2030年达11.8GW [1][2] - 环北海国家目标2030年海风装机120GW 2050年超300GW [2] - 英国目标2030年实现43-50GW海风装机 德国目标2030/2035/2045年达30/40/70GW [4] - 荷兰目标2032年实现21GW海风装机 波兰预计2025-2030年新增6GW装机 [5] 成本与融资改善 - 欧洲海风开发成本从2010年5418美元/kW降至2023年3138美元/kW [2] - 平准化度电成本从2010年0.205美元/kWh降至2023年0.067美元/kWh [2] - 欧洲央行自2024年6月起实施八次降息 融资利率持续降低 [2] 政策与制度支持 - 英国改革CfD拍卖制度 降低准入门槛/提高预算灵活性/延长合同至20年 [4] - 德国通过《海上风能法》明确装机目标后 2023-2024年拍卖容量达8.8GW和8GW [4] - 荷兰2025-2027年计划招标11GW海风项目 波兰2025年进行新一轮CfD拍卖 [5] 现有装机与项目储备 - 英国截至2024年底累计装机15.9GW 规划容量达95GW [4] - 德国截至2024年底累计装机9.2GW 荷兰在运容量4.7GW/在建5.5GW/已规划11.5GW [4][5] - 波兰2025年以来1.4GW海风项目达成FID 首个海风场2024年底开工 [5] 行业驱动因素 - 俄乌冲突引发天然气危机 推动欧洲可再生能源转型战略共识 [1][2] - 供应链与技术成熟度提升 开发商投资意愿增强 [1][2] - 多国通过行政手段设立政策目标 改革拍卖制度推动发展 [1][3]

公司成立信息 - 海力海上风电装备(温州)有限公司于2025年7月29日成立 法定代表人为游超 注册资本2亿元人民币 [1][3] - 公司由江苏海力风电设备科技股份有限公司全资持股 持股比例100% [1][3] - 公司登记状态为存续 注册地址为浙江省温州市洞头区元觉街道沙角新街88号1幢106室-3 [3] 经营范围 - 主营业务包括海上风电相关装备销售 新能源原动设备制造 海洋工程装备制造与销售 海洋工程关键配套系统开发 [1][3] - 其他业务涵盖金属结构制造销售 风电场相关系统研发 货物及技术进出口 机械设备租赁等 [3] 行业属性 - 公司所属行业为铁路 船舶 航空航天和其他运输设备制造业 企业类型为自然人投资或控股的法人独资有限责任公司 [3] - 业务方向聚焦新能源装备制造领域 特别是海上风电产业链相关环节 [1][3] 股东结构 - 唯一股东为A股上市公司江苏海力风电设备科技股份有限公司(股票代码301155) 认缴出资额20000万元人民币 [3]

外资公募看好A股市场 - 桥水基金认为中国股票宜适度增持 因政策支持和估值相对较低 [1] - 贝莱德基金表示中国股市、债市及外汇韧性超预期 继续看好中国股债双边行情 [1] - 路博迈基金认为股市上行条件已部分具备 三季度末到四季度更有望突破中枢 [1][6] 外资公募持仓与加仓情况 - 路博迈基金二季度股票市值环比增长491.66% [1][6] - 联博基金二季度股票市值环比增长348.49% [1] - 摩根大通基金二季度持股市值225.50亿元 持有186只标的 [2] - 宏利基金二季度持股市值75.29亿元 持有218只标的 [3] - 摩根士丹利基金二季度持股市值39.76亿元 持有150只标的 [4] - 贝莱德基金二季度持股市值15.51亿元 持有59只标的 [7] - 富达基金二季度持股市值3.51亿元 持有36只标的 [8] 重点持仓公司表现 - 摩根大通基金第一大重仓股为宁德时代 持有939.50万股 市值23.69亿元 该股自一季度末以来涨8.90% [2] - 摩根大通基金重仓中际旭创 持有345.84万股 市值5.04亿元 该股自一季度末以来涨92.95% [2] - 宏利基金前三大重仓股为新易盛、沪电股份、生益科技 分别持有市值6.59亿元、5.16亿元 [3] - 新易盛自一季度末以来涨87.31% 沪电股份涨58.33% [3] - 摩根士丹利基金第一大重仓股中材科技 持有1185.27万股 市值2.31亿元 该股自一季度末以来涨93.08% [4] - 贝莱德基金第一大重仓股海力风电 持有177.50万股 市值1.28亿元 该股自一季度末以来涨8.08% [7] - 贝莱德基金重仓益方生物-U 持有306.60万股 市值1.01亿元 该股自一季度末以来涨136.79% [7] - 富达基金第一大重仓股臻镭科技 持有50.65万股 市值2358.34万元 该股自一季度末以来涨21.20% [8] 行业与主题投资机会 - 水泥、钢铁、光伏等传统行业在反内卷催化下迎来爆发 [1] - 算力、机器人等新兴行业在技术突破下出现轮动行情 [1] - 宏利基金重仓算力产业链的CPO、PCB概念股 [3] - 摩根士丹利基金重仓股涵盖医药、AI芯片、人形机器人、玻璃玻纤等行业 [4] - 富达基金认为中国科技股增长潜力更大 中国已成为世界创新者的有力竞争者 [8] 业绩增长驱动因素 - 中际旭创上半年归母净利润同比大幅增长52.64%-86.57% [2] - 新易盛上半年净利润同比预增328%-385% [3] - 沪电股份上半年净利润同比增长44.63%-53.40% [3] - 中材科技上半年净利润同比增长80.77%-123.81% [4]

风电设备板块市场表现 - 风电设备板块整体上涨1.09% 领涨个股为电气风电（涨幅10.05%）和禾望电气（涨幅10.01%）[1] - 上证指数上涨0.33%至3609.71点 深证成指上涨0.64%至11289.41点[1] - 板块内10只个股上涨 10只个股下跌 呈现分化态势[1][2] 个股价格与成交情况 - 电气风电收盘价16.65元 成交量109.28万手 成交额17.68亿元[1] - 禾望电气收盘价32.53元 成交量66.16万手 成交额20.88亿元[1] - 跌幅最大个股为新强联（-2.08%）和大全重工（-1.52%）[2] - 明阳智能成交额2.02亿元 通裕重工成交量85.89万手为板块最高[2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流入1.81亿元 游资净流出1.31亿元 散户净流出5021.31万元[2] - 禾望电气主力净流入5.13亿元 占比24.57% 居板块首位[3] - 中船科技主力净流入1998.73万元 海力风电主力净流入1334.41万元[3] - 日月股份游资净流入1819.83万元 占比11.78% 为游资关注度最高个股[3]

报告行业投资评级 - 行业评级为推荐 [5] 报告的核心观点 人形机器人 - 国内外科技巨头入局，产业化提速，AI突破和政策推动下，看好板块整体β行情 [14] - 产业链上，关注T链、国产链、Figure&英伟达链等进展；重点环节看好灵巧手、轻量化、外骨骼发展 [15] - 发展将为零部件制造商提供新市场，技术同源企业有望受益，看好各产业链增量机遇 [17] 新能源汽车 - 行业处于较快增长阶段，新车型、新技术助力发展，海外电动化、储能、消费电子推动锂电需求扩大，产业链向好 [20] - 看好新技术、自身具备α优势、新应用、量/价/利、二线电池厂、全球化、补能、两轮车、热泵等投资逻辑 [20][21][22] 新能源 光伏 - 关注库存和产能去化拐点机遇，具备成长+周期属性，看好新技术下结构性机遇、BC等新技术落地、优质区域布局企业，重视欧洲户储/工商储需求复苏 [30][31][36] 风电 - 国内和海外海风成长空间大，看好海风管桩海缆、风机、风电零部件等环节 [48][49][54] 储能 - 关注欧洲储能复苏机遇，户储去库尾声，工商储有望步入增长快车道 [56] 电力设备&AIDC - 看好特高压建设、配网智能化建设、电力设备出海、AI电气设备等投资主线，重视AIDC高功耗带来的液冷需求提升 [58] 根据相关目录分别进行总结 周观点 人形机器人 - 宇树发布Unitree R1智能伙伴，特斯拉预计年底推出Optimus 3.0，字节跳动发布通用机器人模型GR - 3 [14] 新能源汽车 - 固态电池产业化推进，孚能科技、蜂巢能源有相关发展规划 [18] 新能源 - 价格法修正草案治理“内卷式”竞争，光伏行业有望回归有序竞争，硅料等价格上涨有望传导，江苏海风项目推进 [26][27][28] 电力设备&AIDC - 谷歌上调全年资本开支，AIDC产业链受益，看好大功率柴发、高功率密度服务器电源、液冷系统及零部件需求 [8] 行业数据跟踪 新能源汽车 - 锂电池材料价格方面，钴价涨跌不一，碳酸锂等部分材料价格上涨，部分维持稳定，高端人造负极价格下跌，电解液价格下跌、六氟磷酸锂价格上涨 [60][63][64][65][67] - 产业链数据，2025年6月新能源汽车产销同比增长，乘用车零售销量同比上升，动力电池装机量同比上升，1 - 5月充电桩新增数量同比增加 [70][74][76][80] 新能源 - 光伏产品价格，多晶硅、硅片、电池片价格环比上涨，部分组件价格环比持平 [85][86][87][88] - 组件出口，2025年6月电池组件出口金额同比下降 [92] - 逆变器出口，2025年6月逆变器出口金额同比下降0.1%，1 - 6月累计出口金额同比增长 [96] - 光伏新增装机量，2025年6月同比下降，1 - 6月累计装机量同比增长 [98] - 风电新增装机量，2025年6月同比减少，1 - 6月累计装机量同比增长 [99]

报告行业投资评级 - 行业评级为推荐 [5] 报告的核心观点 - 随着国内外企业布局加速和AI技术突破，人形机器人有望量产，核心零部件国产替代需求强烈，相关企业有望受益；新能源汽车进入深度渗透阶段，新车型推动排产和销量增长，产业链向好；新能源领域，关注光伏产业链顺价、新技术落地和区域市场布局，以及海上风电和储能发展；电力设备&AIDC领域，英伟达产品推动相关招标和需求增长，AI服务器产业链受益，特高压等项目建设带来机遇 [1][2][3][8] 根据相关目录分别进行总结 周观点 人形机器人 - 优必选Walker S2实现全天候作业，国内外企业加速布局，人形机器人有望量产，看好产业链各环节及灵巧手、轻量化和外骨骼进展，相关受益标的众多 [15] 新能源汽车 - 多款新车即将上市，行业处于增长阶段，新技术、新应用等带来投资机遇，关注核心供应商和相关受益标的 [18][19] 新能源 - 光伏关注库存和产能去化拐点、新技术机遇和区域市场布局，欧洲户储/工商储需求有望复苏；英国放宽海上风电准入门槛，利好全球行业；甘肃出台储能容量电价政策，利好长时储能产业链 [26][28][31] 电力设备&AIDC - 英伟达恢复H20对华销售和推出新显卡，推动AIDC招标和相关需求增长；AI服务器产业链台股业绩亮眼，看好国内优势供应商；特高压项目建设推进，看好相关投资主线和受益标的 [55][57][59] 行业数据跟踪 新能源汽车 - 锂电池材料价格有涨有跌，6月新能源汽车产销、乘用车零售和批发销量、动力电池装机量同比增长，1 - 5月充电桩新增数量同比增加 [63][74][82] 新能源 - 光伏产品价格多有上涨，6月电池组件出口同比下降，逆变器出口同比微降，5月光伏和风电新增装机量同比大幅增长 [87][95][99]

内部控制制度 - 目的包括保障法规落实、业务授权、资产安全等[2] - 应考虑内部环境、目标设定等八个要素[4][5] - 活动涵盖销售及收款、采购和费用及付款等营运环节[6] 子公司及关联交易管理 - 对控股子公司管理控制包括建立制度、协调督导等[10] - 关联交易内部控制应遵循诚实信用等原则，明确审批权限[13] - 确定关联方名单并及时更新，发生关联交易需履行审批、报告义务[13] 交易审议与担保规定 - 需披露的关联交易先经独立董事专门会议审议[19] - 董事会、股东会审议关联交易时关联董事、股东须回避表决[20] - 对外担保提交董事会审议需全体董事过半数且出席会议三分之二以上董事同意[17] 资金与投资管理 - 每半年全面核查募集资金投资项目进展并出具专项报告[22] - 指定集团财务部对重大投资项目研究评估和监督[24] - 衍生品投资应限定规模，委托理财选合格机构签书面合同[24] 信息披露与保密 - 明确重大信息范围和内容做好信息披露工作[27] - 建立重大信息内部保密制度[27] 内部审计与评价 - 内部审计部门定期检查内部控制缺陷并提改进建议[30] - 董事会或审计委员会根据报告出具年度内部控制自我评价报告[31] 制度执行与处罚 - 将内控执行情况作为绩效考核指标并建立责任追究机制[33] - 公司及其人员违反制度将按规定处罚[35] 制度相关说明 - 制度未尽事宜按国家法规和公司章程执行[35] - 制度由公司董事会负责解释，自审议通过之日起施行[35]

股份转让限制 - 任职期间每年转让股份不得超所持总数的25%，所持不超1000股可一次全转让[6] - 公司上市交易之日起一年内董事和高管股份不得转让[5] - 董事和高管离职后半年内股份不得转让[5] - 公司或本人涉证券期货违法犯罪，处罚未满六个月股份不得转让[5] - 本人涉证券期货违法未足额缴罚没款，股份不得转让（特殊情况除外）[5] - 本人被深交所公开谴责未满三个月股份不得转让[5] - 公司可能触及重大违法强制退市，在规定限制转让期内股份不得转让[5] 股票买卖限制 - 公司年报、半年报公告前15日内董事和高管不得买卖股票[6] - 公司季报、业绩预告、快报公告前5日内董事和高管不得买卖股票[6] 新增股份转让 - 新增无限售条件股份当年可转让25%，新增有限售条件股份计入次年基数[8] 信息申报与公告 - 董事和高管买卖股份需在事实发生之日起2个交易日内提交信息材料并申报[14] - 董事和高管股份变动应在事实发生之日起2个交易日内公告[14] 股份锁定与减持 - 董事和高管离任后，中国结算深圳分公司自申报离任日起6个月内锁定股份[15] - 董事和高管减持股份需在首次卖出的15个交易日前报告减持计划，时间区间不超3个月[16] - 董事和高管减持计划实施完毕或时间区间届满后2个交易日内报告公告[16] 增持计划披露 - 董事和高管披露增持计划实施期限自公告披露之日起不得超过6个月[17] - 董事和高管增持计划实施期限过半时需披露进展公告[18] - 公司发布定期报告时，未完成的增持计划需披露实施情况[19] 责任与制度 - 董事长为股份管理第一责任人，董事会秘书负责相关数据信息管理[21] - 制度自公司董事会审议通过之日起生效，由董事会解释和修订[23]